СберИнвестиции

🟢 ММК сегодня опубликовал операционные результаты за второй квартал 2023 года\n⚪️ Продажи стали выросли на 11% относительно второго квартала благодаря сезонному росту спроса и восстановлению потребления в Турции. По сравнению с прошлым годом продажи прибавили 30% из-за эффекта низкой базы. Структура продаж также улучшилась из-за сезонного роста спроса на премиальную продукцию. Менеджмент ждёт позитивных результатов и по итогам третьего квартала 2023 года, так как спрос на сталь в России остаётся сильным.\n⚪️ Следующим катализатором для акций ММК станет публикация финансовой отчётности после паузы почти в полтора года. Мы полагаем, что компания покажет неплохие финансовые результаты. Мультипликатор EV/EBITDA за 2023 год у ММК низкий — 2,3; это на 30% ниже, чем у Северстали, и на 37% — чем у НЛМК. Цены на сталь в России сейчас не вызывают опасений: горячекатаный прокат, базовый продукт компании, с начала года подорожал примерно на 20% в рублёвом выражении. В отличие от экспортных цен, российские цены более стабильны за счёт хорошего внутреннего спроса. \n⚪️ Учитывая отраслевую конъюнктуру, стабилизацию курса рубля и оценку компаний по мультипликаторам, мы отдаём предпочтение акциям компаний, ориентированных на внутренний рынок, то есть ММК и Северстали, по сравнению с НЛМК.\nАвтор: #Мария_Мартынова\n#акции $MAGN

🟢 X5 Group сегодня представила операционные результаты за второй квартал 2023 года\n⚪️ Чистая розничная выручка выросла на 19,2% год к году до 641,5 млрд руб. Кварталом ранее рост был скромнее — 15,3%.\n⚪️ Рост сопоставимых продаж ускорился с 6,5% в первом квартале до 7,8% благодаря увеличению сопоставимого трафика на 6,6%. Сопоставимый средний чек вырос лишь на 1,1% после роста на 2,8% в первом квартале. Это было ожидаемо с учетом нулевой продовольственной инфляции в апреле и дефляции в мае.\n⚪️ Годовой рост онлайн-продаж ускорился с 36% до 84%.\n⚪️ X5 Group активно развивает малые форматы магазинов: число «Пятерочек» за квартал увеличилось на 699 в чистом выражении. С учетом темпов открытия магазинов в 1П23 компания может выполнить свой план и открыть до 2 тыс. «Пятерочек» до конца 2023 года. Число дискаунтеров «Чижик» увеличилось на 218. X5 Group продолжает оптимизировать сеть супермаркетов «Перекресток», и новых магазинов этого формата группа не открывала. По итогам квартала торговые площади выросли на 10,4% год к году до 9 541 тыс. кв. м.\n👉🏼 Результаты компании превысили наши ожидания, и реакция рынка, вероятно, будет позитивной. Мы ожидаем, что в 2023 году выручка группы вырастет примерно на 16%.\nАвтор: #Михаил_Красноперов, #Екатерина_Усанова\n#акции $FIVE

⚪️ Арбитражный суд Москвы удовлетворил иск Газпромбанка о взыскании с ПАО «Мечел» и ПАО «Челябинский металлургический комбинат» (принадлежит Мечелу) 11,9 млрд рублей.\n⚪️ Данный иск — следствие кредита в размере $182 млн, невыплаченного Мечелом французскому банку BNP Paribas. Эту сумму BNP Paribas получил от Газпромбанка. После вступления в силу Указа Президента РФ № 430 от 5 июля 2022 года Газпромбанк получил право требовать исполнения обязательств от Мечела напрямую.\nЧто это значит для компании?\nНа наш взгляд, такое решение суда — неприятное событие для Мечела, но не критичное для его финансового состояния: 11,9 млрд рублей — это примерно 10% капитализации Мечела, или около 30–40% его прогнозного свободного денежного потока за 2023 год. \n⚪️ Таким образом, компания способна, по нашим оценкам, оплатить сумму иска. Недавнее ослабление рубля (на 12% с начала июня) более чем компенсировало негативный эффект от взыскания этой суммы на уровне EBITDA. Тем не менее решение суда замедлит процесс снижения долговой нагрузки, который является ключевым аспектом инвестиционного кейса компании.\n👉🏼 Мы исключили акции Мечела из подборки акций малой и средней капитализации еще в июне — тогда вышли слабые операционные результаты компании за первый квартал 2023 года.\nАвтор: #Мария_Мартынова\n#акции $MTLR $MTLRP

⚪️ Добыча Татнефти в прошлом году выросла на 4,7% после увеличения на 7% в 2021. По прогнозам аналитиков, в этом году добыча повысится на 2–3% благодаря переводу части истощенных место-рождений на особый налоговый режим — будет применяться налог на дополнительный доход от добычи полезных ископаемых (НДД), который снижает НДПИ и позволяет больше инвестировать в рост добычи. Подробнее о компании читайте в ее профиле, а если хотите больше узнать о ситуации в нефтегазовом секторе, смотрите наш обзор.\n⚪️ Основной актив компании — НПЗ «Танеко». Это нефтеперерабатывающий завод, построенный в Татарстане в 2000-х годах — первый в стране НПЗ, где можно перерабатывать высокосернистую нефть. В прошлом году его загрузка выросла, а выход светлых нефтепродуктов увеличился на 7 п. п. до 85%. Объем переработки на заводе продолжает расти — в феврале он был на 13% больше, чем за этот же месяц прошлого года. \n👉🏼 Подробнее о компании читайте в ее профиле, а если хотите больше узнать о ситуации в нефтегазовом секторе, смотрите наш обзор.\nАвтор: #Геннадий_Суханов\nПоследние разборы компаний\nТранснефть Лукойл Роснефть\n❗ Все разборы в Библиотеке\n#разборэмитента #акции $TATN

🟢 Новый выпуск еженедельного видео Top News от SberCIB Investment Research\nВ этом выпуске аналитик Ирина Иртегова рассказывает о:\n⚪️ динамике российского рынка акций, \n⚪️ программе выкупа акций Полюса, \n⚪️ планах менеджмента группы «Аэрофлот» \nи ожиданиях аналитиков по повышению ключевой ставки на заседании ЦБ 21 июля.\n📼 Смотрите предыдущие видео по ссылке.\nНе является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.\n💡 Более подробно ознакомиться с идеей по акциям компании АЛРОСА можно по ссылке.\n #медиа #акции #события $PLZL $AFLT $ALRS

🟢 РЫНКИ СЕГОДНЯ\nИндекс МосБиржи продолжил расти выше 2900 пунктов, рубль стабилен\n📈 Индекс МосБиржи в понедельник продолжил расти и достиг максимума с февраля прошлого года. В лидерах роста были расписки X5 Group, Fix Price, Ozon и VK. Ослабление рубля почти до 91 за доллар оказало поддержку котировкам экспортёров.\nОсновные американские фондовые индексы обновили максимумы закрытия с апреля 2022 года. Участники рынка позитивно восприняли заявление министра финансов США Джанет Йеллен о том, что она не ожидает рецессии в Соединённых Штатах.\n🇷🇺 В понедельник утром рубль ослаб почти до 91 за доллар из-за возросшей геополитической напряжённости. Тем не менее волатильность рубля низкая и ситуация на валютном рынке в целом спокойная. Мы полагаем, что российская валюта вернётся к 90 за доллар.\n🛢 Баррель Брент вчера подешевел на $1,37 до $78,5. Рынок отыгрывал данные по росту ВВП Китая за второй квартал 2023 года, которые оказались слабее ожиданий. Во вторник утром нефть торгуется выше уровня закрытия понедельника. Мы ожидаем, что цена барреля Брент может продолжить двигаться к отметке $79.\n💼 Доходности краткосрочных ОФЗ (со сроком погашения до 5 лет) в понедельник выросли в среднем на 12 б. п., остальных — примерно на 5 б. п. По всей видимости, некоторые участники рынка продолжили сокращать позиции перед заседанием Банка России в пятницу. Этому могла способствовать новость о повышении инфляционных ожиданий населения в июле. Во вторник доходности ОФЗ могут вырасти ещё на несколько базисных пунктов — так обычно происходит в день объявления параметров аукционов Минфина.\nНа повестке дня: операционные результаты X5 Group и макростатистика из США\n⚪️ Операционные результаты X5 Group за 2К23\n⚪️ Розничные продажи и промпроизводство в США в июне\n⚪️ Товарно-материальные запасы в США в мае\n$FIVE

​​🟢 ИТОГИ ДНЯ. Российский рынок акций вновь вырос \n⚪️ В понедельник индекс МосБиржи прибавил 0,5%, хотя в начале торгов снижался на 0,75% на фоне новости о происшествии на Крымском мосту. Российский рынок акций сейчас растет несмотря на падение нефтяных котировок. Баррель Брент подешевел на 1,5% на фоне слабых данных по ВВП Китая за второй квартал 2023 года. \n⚪️ В лидерах роста расписки X5 Group (плюс 4,3%). Котировки компании растут шестой день подряд и с начала прошлой недели прибавили 18,3% без явных причин.\n⚪️ Хуже рынка выглядят акции Яндекса (минус 0,8%). На выходных СМИ сообщили, что глава Лукойла Вагит Алекперов отказался участвовать в разделении Яндекса на российский и международный сегмент. Вагит Алекперов считался наиболее подходящим участником сделки — в отношении него не введены санкции.\n⚪️ «Префы» и «обычка» Мечела подешевели соответственно на 1,6% и 2%. Арбитражный суд Москвы удовлетворил иск Газпромбанка о взыскании с Мечела и ЧМК (принадлежит Мечелу) почти 12 млрд рублей. \n⚪️ Котировки Русагро выросли на 3,5%. Сегодня пресс-секретарь президента РФ Дмитрий Песков сообщил о прекращении действия «зерновой сделки».\n⚪️ Котировки ТГК-2 сегодня повысились ещё на 10,7%. В пятницу сообщалось, что суд постановил взыскать в доход РФ контрольный пакет акций компании.\n$MOEX $FIVE $MTLR $MTLRP $ARGO $TGKBP

❄️ Обзор выплат по корпоративным еврооблигациям \n⚪️ Газпром завершил повторное замещение еврооблигаций с погашением в 2026, 2029, 2037 годах и бессрочного выпуска в долларах. По выпуску Газпром-26 компания доразместила замещающих облигаций на $130,2 млн, доля замещения выпуска выросла с 61% до 71,4%., по выпуску Газпром-37 — $127,6 млн, доля замещения выпуска повысилась с 62% до 72,2%. Компания также доразместила замещающие облигации по бессрочному выпуску на $74,96 млн, доля замещения выпуска увеличилась с 71% до 76,4%, и по выпуску Газпром-29 почти на $141,8 млн, доля замещения увеличилась с 51,5% до 58,6%. Кроме того, Газпром завершил прием заявок на повторное замещение выпуска Газпром-30.\n⚪️ Всего Газпром заместил 12 своих евробондов из 21 в обращении, включая все долларовые выпуски. Компании остается провести повторный обмен на замещающие облигации всех своих выпусков в евро.\nАвтор: #Ольга_Стерина\n#frozen #облигации $GAZP

⚪️ В мае, июне и начале июля инфляция оставалась повышенной: базовая инфляция в пересчёте на год была около 6%. Это выше целевого уровня Банка России (4%).\n⚪️ По нашей оценке, темпы роста российской экономики в 2023 году превысят 2%. Во многом это связано со стимулирующей бюджетной политикой.\n⚪️ Спрос на трудовые ресурсы также растет очень быстро. Хотя численность рабочей силы растет за счет миграции, занятость увеличивается быстрее. Безработица снижается и в мае достигла минимального уровня 3,2%.\n⚪️ Рынок труда «перегрет». Реальные зарплаты у 80% персонала из 46 анализируемых отраслей растут быстрее, чем производительность труда. Это создает повышенный потребительский спрос и разгоняет инфляцию.\n⚪️ Повышение ключевой ставки Центробанком должно вернуть экономику на сбалансированную траекторию роста в среднесрочной перспективе. Можно предположить, что сейчас экономика растет быстрее своего потенциала, о чем свидетельствует сочетание рекордно низкой безработицы и ускорившейся инфляции.\nАвтор: #Антон_Струченевский, #Родион_Ломиворотов, #Артем_Виноградов\n#стратегия

В недавнем опросе вы просили проводить больше разборов эмитентов. Мы услышали и сделали. А еще добавили новый хештег #разборэмитента — чтобы следить за рубрикой было проще. Теперь достаточно кликнуть на хештег и посмотреть последние актуальные посты.\nТолько за последний месяц мы выпустили обзоры на…\n👉 Транснефть\n👉 Лукойл\n👉 Роснефть\n👉 Глобалтранс\n👉 Эталон\nДальше их будет еще больше.\nКстати, все опубликованные в канале разборы эмитентов вы всегда найдете в нашей Библиотеке.

🟢 Новости к этому часу\n⚪️ Действие «зерновой сделки» прекращается — пресс-секретарь президента РФ Дмитрий Песков.\n⚪️ ВВП Китая во втором квартале 2023 года повысился на 6,3% год к году, аналитики ожидали рост показателя на 7,3% год к году — Государственное статистическое управление КНР.\n⚪️ Оптовые регулируемые цены на газ Газпрома для всех категорий потребителей будут повышены с 1 июля 2024 года на 8% и еще на 8% — с 1 июля 2025 года — ФАС.\n⚪️ Страны ЕС в первом полугодии 2023 года снизили потребление газа на 10% год к году до 178 млрд куб. м — отчет Форума стран-экспортеров газа.\n⚪️ Погрузка Федеральной грузовой компании в полувагоны в первом полугодии 2023 года выросла на 4,5% год к году до более 59 млн тонн — компания.\n⚪️ АвтоВАЗ возобновил производство Lada Granta с антиблокировочной системой тормозов — компания.\n$GAZP $AVAZ

✏️ Инвестиционный горизонт — это время, за которое вы планируете достичь цели от своих вложений. От него зависит, как торговать, поэтому с горизонтом важно определиться заранее.\n#обучение

🟢 Транснефть — государственный оператор и монополист на рынке нефтепроводов\n⚪️ Прокачка нефти — стабильный и предсказуемый бизнес, с учетом того, что тарифы Транснефти индексируются на инфляцию минус 0,1%. С начала 2023 года произошла традиционная индексация — на 6%. При этом компания достаточно закрытая, правительство разрешило Транснефти не публиковать отчетность до 2024 года. \n👉🏼 Подробнее о компании читайте в ее профиле, а если хотите больше узнать о ситуации в нефтегазовом секторе, смотрите наш обзор.\nАвтор: #Геннадий_Суханов\nПоследние разборы компаний\nЛукойл Роснефть Глобалтранс\n❗️ Все разборы в Библиотеке\n#разборэмитента #акции $TRNFP

🗓 СОБЫТИЯ НЕДЕЛИ \nНа этой неделе Банк России примет решение по ключевой ставке, а также выйдут данные по ВВП Китая за второй квартал 2023 года.

🟢 РЫНКИ СЕГОДНЯ\nНа торгах в Москве продолжился рост, рубль может укрепиться\n📈 Индекс МосБиржи в пятницу завершил торги выше 2 900 пунктов впервые с февраля 2022 года. Рубль закрепился около 90 за доллар, и экспортно ориентированные компании остаются среди лидеров роста.\nАмериканские компании начали публиковать финансовую отчетность за второй квартал 2023 года. Однако основные фондовые индексы США в пятницу изменились незначительно.\n🇷🇺 В пятницу курс рубля к доллару оставался стабильным — около 90, но из-за глобального ослабления американской валюты рубль дешевел к юаню и евро. В понедельник утром, напротив, рубль подешевел до 90,6 за доллар, но стабилен к юаню, который слабеет к доллару на мировом валютном рынке. Дело в том, что опубликованные сегодня утром данные по росту ВВП Китая за второй квартал 2023 года оказались хуже ожиданий. Вероятно, рубль в понедельник сможет вернуться к 90 за доллар и укрепиться до 12,5 за юань.\n🛢 В пятницу баррель Брент подешевел на $1,49 до $79,87. Фундаментальных причин для этого не было — трейдеры фиксировали прибыль после третьей недели роста. В понедельник утром нефтяные котировки снижаются к отметке $79 за баррель из-за выхода слабых данных по ВВП Китая за второй квартал 2023 года. Мы ожидаем, что нефть сегодня будет торговаться в диапазоне $79-80 за баррель.\n💼 В пятницу доходности ОФЗ со сроком погашения до 10 лет выросли на 2-10 б. п. — усилились ожидания того, что ЦБ будет повышать ставку в ближайшие месяцы. В понедельник и вторник доходности ОФЗ, вероятно, вырастут еще на несколько базисных пунктов — некоторые участники рынка могут сокращать позиции перед очередными аукционами Минфина в среду и заседанием Банка России в пятницу.\nНа повестке дня: макростатистика из США и комментарии представителей ЕЦБ\n⚪️ Индекс производственной активности в штате Нью-Йорк за июль\n⚪️ Комментарии представителей ЕЦБ

​​🟢 ИТОГИ ДНЯ. Российский рынок акций вырос\n⚪️ В пятницу индекс МосБиржи повысился на 0,5% и вновь приблизился к 2 900 пунктам. Российскому рынку акций оказывает поддержку оптимизм на американском рынке — фондовые индексы США растут пятый день подряд на фоне данных о замедлении инфляции.\n⚪️ В лидерах роста акции Яндекса (плюс 3,6%) и РУСАЛа (плюс 2,4%). Отстают от рынка бумаги Polymetal (минус 0,5%) и МТС (минус 0,4%).\n⚪️ Акции Аэрофлота подорожали на 0,2% после публикации его операционных результатов за первое полугодие 2023 года. Пассажиропоток группы за январь-июнь увеличился на 22% год к году. В сегменте международных линий рост пассажиропотока составил 68,2% год к году.\n⚪️ Суд постановил взыскать в доход РФ контрольный пакет акций ТГК-2. На этом фоне акции компании подорожали на 2,8%.\n⚪️ С 1 января 2024 году акцизы на крепкий алкоголь, сигареты и автомобили будут проиндексированы, сообщили СМИ. Бумаги Абрау-Дюрсо и Beluga Group подешевели соответственно на 1,5% и 0,5%.\n$MOEX $YNDX $RUAL $POLY $MTSS $AFLT $TGKBP $ABRD $BELU

⚪️ Вчера на МосБирже прошел день инвестора холдинга Селигдар. Руководство золотодобытчика рассказало о перспективах дивидендов за 2023 год и реализации инвестпроектов.\n⚪️ По словам топ-менеджмента холдинга, до 2025 года годовая добыча золота Селигдаром сохранится на уровне 2022 года — около 7,6 т, добыча оловянного концентрата может вырасти с 2,9 тыс. т в 2022 году до 3,6 тыс. т. Проблем с реализацией золота холдинг не отмечает. Оно продается преимущественно за рубли.\n⚪️ Значительную часть в структуре долга Селигдара занимают обязательства в золоте: золотой заем в банке и «золотые» облигации. Суммарно обязательства холдинга в золоте составляют около 8 т (77% от общего долга).\n⚪️ В текущем году Селигдар завершил буровые работы на своём крупнейшем проекте по добыче золота на месторождении Кючус, подтвердив, что содержание золота в руде составляет около 6 грамм на тонну. Выход на проектную мощность намечен на 2029 год. На крупном месторождении олова Пыркакайские штокверки исследуются технологические свойства руды. На месторождении Хвойное продолжается строительство золотоизвлекательный фабрики — её запуск позволит увеличить годовую добычу золота до 10 т в 2025 году. Все проекты требуют значительных финансовых вложений.\n⚪️ Селигдар не исключает выплаты дивидендов по итогам 2023 года, однако отмечает, что это будет зависеть от финансового состояния холдинга и хода реализации проектов.\nАвтор: #Дмитрий_Макаров\n#акции $SELG

🟢 Новости к этому часу\n⚪️ По мере роста спроса и исчерпания запасов ослабление рубля может более существенно влиять на цены — ЦБ РФ.\n⚪️ Дефицит госбюджета США в июне составил $227,768 млрд, что в 2,6 раза выше год к году — Минфин США.\n⚪️ В июне 2023 года россияне приобрели 501,9 тыс. легковых автомобилей с пробегом, что на 42,2% больше год к году — Автостат. \n⚪️ Пассажиропоток Группы Аэрофлот в июне вырос на 16% год к году до 3,76 млн человек — компания.\n⚪️ Лукойл в 2023 году разработает стратегию инновационного развития — отчет компании.\n⚪️ Выпуск минеральных удобрений Акроном в первом полугодии 2023 года увеличился на 7% год к году до 3,7 млн тонн — компания.\n⚪️ Соллерс закрыл сделку по покупке «Исузу Рус» у японского автопроизводителя Isuzu Motors — компания.\n$AFLT $LKOH $AKRN

⚪️ Мы считаем, что Банк России на ближайшем заседании 21 июля повысит ставку на 100 б. п. По нашим оценкам, комментарии ЦБ уже на июньском заседании указывали на то, что регулятор будет выбирать между повышением ставки на 50 б. п. и 100 б. п. в июле. С тех пор инфляционные риски повысились из-за ослабления рубля на 10%, ускорения помесячной инфляции и усиления ожиданий рынков относительно роста ставок в США в этом году. Поэтому повышение ставки на 100 б. п. в июле наиболее вероятно — с помощью такого шага ЦБ повысит привлекательность рублевых депозитов. Это, в свою очередь, поддержит валютный курс и усилит сберегательные настроения населения.\n⚪️ Инфляция по итогам 2023 года вряд ли превысит прогноз Центробанка (4,5-6,5%) даже при сохранении ставки на текущем уровне. Однако ужесточение денежно-кредитной политики необходимо, чтобы исключить риски выхода инфляции за целевые 4% в следующем году. По оценкам самого регулятора, эффект от действий ЦБ полностью проявляется в экономике только за 3-6 кварталов.\n⚪️ Повышение ставки на 50-100 б. п. уже заложено в рыночные котировки и не будет потрясением для инвесторов, но мы допускаем, что доходности ОФЗ могут еще немного подрасти из-за жесткой риторики ЦБ. Скорее всего, июльское повышение не будет последним в этом году и регулятор даст сигнал, что повышения ставки могут продолжиться на заседаниях осенью.\nАвтор: #Игорь_Рапохин\n#стратегия #облигации

⚪️ У Лукойла самый высокий потенциал роста в течение года среди российских нефтегазовых компаний — 37%, что обусловлено низкой оценкой его акций. \n⚪️ Преимущество Лукойла в том, что он почти завершил модернизацию своих нефтеперерабатывающих заводов и они в хорошем состоянии. Благодаря развитой сети АЗС 12% нефтепродуктов компания реализует в России. \n⚪️ Также прошедший год оказался удачным для Лукойла с точки зрения слияний и поглощений (M&A). Если ранее компания делала акцент на зарубежные проекты, то в прошлом году она приобрела долю в совместном с Газпром нефтью предприятии «Меретояхнефтегаз», а также АЗС покинувшей Россию Shell. \n👉🏼 Подробнее о компании читайте в ее профиле, а если хотите больше узнать о ситуации в нефтегазовом секторе, смотрите наш обзор.\nАвтор: #Геннадий_Суханов\nПоследние разборы компаний\nРоснефть Глобалтранс Эталон\n❗️ Все разборы в Библиотеке\n#разборэмитента #акции $LKOH

🟢 РЫНКИ СЕГОДНЯ\nРоссийские акции слегка подешевели, рубль восстанавливается\n📈 Индекс МосБиржи в четверг просел на 0,4% и не смог закрепиться выше 2 900 пунктов. Российский рынок корректировался после пяти дней роста, за которые индекс МосБиржи прибавил более 3%.\n🔺 Американские акции вновь подорожали — инвесторы продолжали отыгрывать замедление инфляции. Индекс цен производителей в США в июне вырос на 0,1% м/м при прогнозе 0,2% м/м.\n🇷🇺 Рубль в четверг смог восстановиться до 90 за доллар и даже пытался пробить этот уровень. Против евро и юаня рубль укрепился в меньшей степени, так как доллар продолжил слабеть на глобальных рынках после выхода в США низких данных по инфляции за июнь. Евро преодолел важный уровень $1,12, а юань восстановился до 7,13 за доллар. В пятницу эта тенденция, вероятно, продолжится, и курс рубля останется стабильным к доллару, но немного ослабеет к евро и юаню.\n🛢 В четверг баррель Брент подорожал на $1,25 до $81,36. Рынок отреагировал на сообщения о том, что в Ливии из-за протестов останавливается добыча на двух крупных месторождениях. Поставки уже сократились на 70 тыс. баррелей в сутки, а в пятницу до конца дня с рынка может уйти ещё до 250 тыс. баррелей в сутки. По нашему мнению, в пятницу Брент может торговаться в диапазоне $80,5-81,5 за баррель.\n💼 В четверг доходности ОФЗ почти не изменились, хотя в среду вышли данные, которые показали, что недельная инфляция в России остаётся высокой. В ближайшие дни боковой тренд на рынке госдолга, вероятно, сохранится, так как рубль стабилизировался около 90 за доллар. Однако в конце следующей недели доходности могут вырасти после заседания ЦБ.\nНа повестке дня: Закрытие реестра Татнефти и макростатистика в США\n⚪️ Закрытие реестра для получения дивидендов Татнефти\n⚪️ Индекс потребительских настроений в США от Мичиганского университета за июль\n⚪️ Индексы цен на экспорт и импорт в США за июнь\n$TATN

​​🟢 ИТОГИ ДНЯ. Российский рынок акций немного скорректировался\n⚪️ В четверг индекс МосБиржи просел на 0,4% — российский рынок отступил после роста в течение пяти дней подряд. Внешний фон остается благоприятным — цена барреля Брент держится выше $81, а американские фондовые индексы продолжают идти вверх.\n⚪️ Хуже рынка выглядят акции НОВАТЭКа (минус 1,3%). Сегодня они корректируются после роста в течение шести сессий — за этот период котировки повысились почти на 10%.\n⚪️ Динамику лучше рынка демонстрируют акции АФК «Система» (плюс 0,5%) — инвесторы покупают их в преддверии дивидендной отсечки. Последний день для покупки этих бумаг с возможностью получения дивидендов в размере 0,41 руб. на акцию — 17 июля.\n⚪️ Минфин РФ заявил, что повышение НДПИ для АЛРОСА пока не обсуждается. На этом фоне акции компании подорожали на 0,2%. Инвесторов интересует, выплатит ли АЛРОСА дивиденды за первую половину 2023 года. Ранее о возможности их выплаты заявлял глава Якутии Айсен Николаев.\n$MOEX $NVTK $AFKS $ALRS

🟢 Криптодайджест от SberCIB за 2К23: биткойн выстоял под давлением SEC\n⚪️ По итогам второго квартала индекс S&P 500 прибавил 8%, а технологический индекс NASDAQ Composite — 13%. Динамика на крипторынке во втором квартале отличалась от динамики американских акций — на первый всё больше воздействуют специфические факторы.\n⚪️ Крипторынок во втором квартале консолидировался после рекордного роста в первом квартале. В начале июня цена BTC опускалась ниже $25 тыс. — минимума с марта 2023 года. На это повлияли иски Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC) против крупнейших криптобирж — Binance и Coinbase.\n⚪️ В середине июня началось новое «ралли» — сразу две крупнейшие инвестиционные компании, BlackRock и Fidelity, подали заявки на запуск «спотового» ETF на BTC. Цена акций фондов такого типа привязана к цене BTC на бирже и будет полностью отражать его динамику. На этом фоне цена BTC вновь превысила $30 тыс.\n👉🏼 О самых интересных событиях на крипторынке во втором квартале читайте в нашем обзоре.\n#криптовалюта #медиа

0

💡 Ожидаем роста интереса к акциям компании АЛРОСА\n◽️ Динамика котировок. Котировки компании АЛРОСА, которая производит примерно 90% алмазов России и занимает примерно 28% долю в мировой добыче, выросли на 30% с начала года, примерно на уровне индекса МосБиржи и отраслевого индекса металлов и горнодобывающей отрасли, которые повысились соответственно на 33% и 28%.\n◽️ Наши ожидания и консенсус-прогноз. Мы полагаем, что инвесторы могут проявить повышенный интерес к акциям компании АЛРОСА в ближайшие 6 месяцев в ожидании возможных дивидендов, что может поспособствовать росту ее котировок.\nАвтор: #Ирина_Иртегова\n#акции #идеи $ALRS

🟢 Новости к этому часу\n⚪️ ОПЕК+ в июне отставала от плана по добыче нефти на 2,55 млн баррелей в сутки — Международное энергетическое агентство (МЭА).\n⚪️ МЭА понизило оценку роста спроса на нефть в 2023 году на 220 тыс. баррелей в сутки до 102,1 млн баррелей в сутки — МЭА.\n⚪️ Нефтяной экспорт из России снизился в июне на 600 тыс. баррелей в сутки по сравнению с маем — МЭА.\n⚪️ Экспорт Китая в июне сократился на 12,4% год к году, импорт — на 6,8% год к году — Главное таможенное управление КНР.\n⚪️ Импорт нефти в Китай увеличился в июне на 1,4% месяц к месяцу и в 1,5 раза год к году до 52,1 млн т — Главное таможенное управление КНР.\n⚪️ Объем промышленного производства в еврозоне в мае вырос на 0,2% месяц к месяцу, аналитики ожидали его роста на 0,3% месяц к месяцу — Евростат.\n⚪️ Более 7 млн кв. м недвижимости (в том числе 3,2 млн кв. м жилья) введено в эксплуатацию в Москве с начала текущего года — председатель Мосгосстройнадзора Игорь Войстратенко.

🟢 В конце мая аналитики SberCIB Investment Research дали оценку Покупать акции Роснефти\nЭто единственная нефтяная компания, у которой в этом году прибыль может оказаться больше, чем в следующем, если не будет никаких обесценений и списаний. Финансовые результаты Роснефти за первый квартал 2023 года, опубликованные в виде пресс-релиза, были сильными: чистая прибыль компании выросла на 45% по сравнению с четвертым кварталом 2022 года, а EBITDA — на 25%. По итогам года дивидендная доходность может составить 12% (52 руб. на акцию). \n👉🏼 Подробнее о компании читайте в ее профиле, а если хотите больше узнать о ситуации в нефтегазовом секторе, смотрите наш обзор.\nАвтор: #Геннадий_Суханов\nПоследние разборы компаний:\nГлобалтранс Эталон ТГК-1\n❗️ Все разборы в Библиотеке\n#разборэмитента #акции $ROSN

⚪️ С конца мая рубль ослаб на 11% до 90,6 за доллар. В определённый момент снижение даже достигало 15%. Такое ослабление может показаться избыточным, но, по-видимому, рубль стал чувствительнее к изменению торговых и денежных потоков, поскольку уменьшилась ликвидность валютного рынка и сократился профицит торгового баланса. Во втором квартале 2023 года российский экспорт сократился на 10% до $36 млрд, а отток капитала усилился из-за политической напряжённости. Однако, в отличие от апреля, когда была похожая ситуация, финансовые власти не стали поддерживать рубль какими-либо заявлениями.\n⚪️ По нашим расчётам, справедливый курс рубля сейчас составляет около 75-80 за доллар. Эта оценка учитывает динамику экспорта, так как именно поступления от экспорта обеспечивают основной объём предложения валюты. Спрос формируется за счёт оттока капитала и импорта. Экспорт в первом и втором кварталах 2023 года достиг минимума, но, вероятно, уже начал восстанавливаться благодаря росту цены Юралз до $60 за баррель.\n⚪️ Поскольку рубль очень чувствителен к потокам валюты, ему поможет укрепиться рост цен на нефть. Позитива может добавить возможный отказ Минфина от покупок валюты по бюджетному правилу в августе. По нашему мнению, всё это позволит рублю восстановиться до 85 за доллар, но большее укрепление маловероятно из-за оттока капитала. В прошлом курс рубля мог отклоняться от равновесного уровня на достаточно долгий период. Например, с середины 2020 года и до конца 2021 рубль был недооценён примерно на 15% из-за ухудшения отношений России и США. Возможно, что сейчас произойдет то же самое. В 2024 ожидаются важные геополитические события: состоятся президентские выборы на Тайване, в России, Украине и США.\nАвтор: #Юрий_Попов\n#валюта #стратегия

Рубрика «Концентрат». Читаем книгу, выбираем главные мысли, делаем выжимку.\nУильям Бернстайн — американский невролог и химик, а с 1990-х — исследователь в области финансов. Сторонник портфельной теории и противник поиска отдельных успешных активов. В 1996 году представил популярный вариант «ленивого» портфеля — «портфель труса» с индексами и акциями со всего мира. Написал пять книг.\nИдеи из пятой книги Бернстайна — «Манифест инвестора» — полезно изучить всем начинающим и консервативным инвесторам.\n#обучение

Понимаем: следить за рынками и быть постоянно в курсе бывает сложно. Идей много, а времени, чтобы их обработать — мало.\n👉🏼 Чтобы вам было легче, мы собрали все идеи аналитиков SberCIB в одном месте — в нашей библиотеке, и теперь поддерживаем актуальность этой страницы.\nТакже напомним — вы можете следить за актуальными идеями по хештегу #идеи. Нужно нажать на него — и тогда сможете по стрелкам в Telegram смотреть последние посты, помеченные хештегом.

🟢 РЫНКИ СЕГОДНЯ\nРоссийские акции продолжили расти, рубль может вернуться к 90,5\n📈 Индекс МосБиржи в среду продолжил расти и почти достиг 2 900 пунктов. Рубль перестал укрепляться, а котировки Брент впервые с мая превысили $80 за баррель. В лидерах роста были экспортно ориентированные компании.\n🔺 Индексы S&P 500 и NASDAQ Composite обновили максимумы с апреля 2022 года, так как годовая инфляция в США замедлилась значительнее, чем ожидалось — до 3%. Такие данные снижают вероятность повышения ставки ФРС США на заседании в сентябре.\n🇷🇺 Рубль в среду большую часть дня торговался около 90,5 за доллар, но к вечеру ослаб до 91. При этом доллар на глобальном рынке подешевел примерно на 1% из-за данных по инфляции в США. Кроме того, рубль существенно ослаб к евро и юаню. Тем не менее нефть Юралз продолжает дорожать и уже торгуется выше $60 за баррель. В этих условиях рубль может отыграть потери и вернуться к 90,5 за доллар.\n🛢 Нефть Брент вчера подорожала на $0,71 до $80,11 за баррель. Поддержку ценам оказала инфляционная статистика в США. Замедление роста потребительских цен усилило надежды на то, что вскоре завершится цикл высоких ставок ФРС. Сегодня утром нефть торгуется чуть выше уровней закрытия среды и в течение дня может закрепиться около отметки $80 за баррель.\n💼 Минфин вчера разместил ОФЗ на 188 млрд руб. по номиналу и почти на пятую часть выполнил квартальный план заимствований благодаря повышенному спросу на флоутер. Рынок воспринял результаты аукционов нейтрально. В четверг давление на котировки может усилиться — данные показали, что инфляция в России за неделю с 4 по 10 июля осталась повышенной: 0,14% против 0,13% неделей ранее. Мы ожидаем, что в течение дня доходности ОФЗ могут вырасти на несколько базисных пунктов.\nНа повестке дня: макростатистика из США и отчёты по рынку нефти\n⚪️ Недельные данные по заявкам на пособие по безработице в США\n⚪️ Индекс цен производителей в США в июне\n⚪️ Промышленное производство в еврозоне в мае\n⚪️ Отчёт об исполнении федерального бюджета в США за июнь\n⚪️ Ежемесячный отчёт ОПЕК\n⚪️ Ежемесячный отчёт МЭА

​​🟢 ИТОГИ ДНЯ. Позитив на российском рынке\n⚪️ В среду индекс МосБиржи вырос на 1,3% и приблизился к 2 900 пунктам. Помог внешний оптимизм — котировки нефти Брент пробили $80 за баррель, а американские фондовые индексы поднялись почти на 1%.\n⚪️ Мировые инвесторы положительно восприняли данные по инфляции в США за июнь. Потребительские цены за этот период повысились на 3% в годовом выражении, хотя аналитики ждали роста на 3,1%. Базовая инфляция, на которую ориентируется ФРС, принимая решения по ставке, замедлилась до 4,8% (ожидалось 5%). Замедление инфляции в Соединенных Штатах позитивно для мировых рынков — инвесторы теперь ждут более мягкой политики Федрезерва.\n⚪️ Среди лидеров роста в индексе МосБиржи отметим расписки X5 Group (плюс 5,5%) и металлургов. Акции ММК, АЛРОСА и НЛМК подорожали соответственно на 2,6%, 2,5% и 2%. Последний заявил, что вывел завод в Индии на полную мощность.\n⚪️ Акции ВТБ сегодня в аутсайдерах — они подешевели на 0,8%. Котировки снижаются после вчерашнего роста на 1,5% на фоне заявлений главы банка Андрея Костина. Во вторник он сказал, что ВТБ за первую половину 2023 года получил 289 млрд руб. чистой прибыли и подтвердил планы заработать 400 млрд руб. по итогам года.\n⚪️ Бумаги ИСКЧ поднялись в цене на 2,7%. Вчера компания сообщила, что утвердила дивидендную политику, а сегодня заявила о планах направлять на дивиденды 40-60% чистой прибыли. С начала недели котировки ИСКЧ выросли уже на 5%.\n$MOEX $MAGN $ALRS $NLMK $VTBR $ISKJ

⚪️ ГК Медси дебютировала на рублевом долговом рынке в марте этого года и теперь возвращается на рынок заимствований. Сегодня компания планирует принимать заявки на выпуск серии БО-001Р-03 объемом 3 млрд рублей с офертой в январе 2026 года. Книга заявок открылась с ориентиром купона не выше 10,6% годовых.\n⚪️ ГК Медси — крупнейшая в России сеть коммерческих клиник со 130 медицинскими учреждениями, включая два стационара. В настоящий момент компания трансформирует свою бизнес-модель. Вместо классического поставщика медицинских услуг Медси стремится стать экосистемой персонализированной медицинской помощи и здорового образа жизни.\n👉🏼 Мы считаем кредитный профиль Медси довольно сильным и стабильным, несмотря на стратегию сравнительно быстрого развития. Компания занимает лидирующие позиции на рынке частных медицинских услуг, её темпы роста вдвое выше рыночных и есть потенциал для дальнейшего увеличения рыночной доли.\nАвтор: #Ольга_Стерина\n#облигации

🟢 Новости к этому часу\n⚪️ ЦБ РФ начнет тестировать первые реальные операции с цифровым рублем в августе — пресс-служба ЦБ РФ.\n⚪️ Добыча нефти в Казахстане в январе-июне 2023 года выросла на 5,6% год к году — министр национальной экономики Казахстана Алибек Куантыров.\n⚪️ Аэрофлот улучшил прогноз роста пассажиропотока в 2023 году с 7% до 11% – гендиректор компании Сергей Александровский.\n⚪️ НОВАТЭК во втором квартале 2023 года увеличил добычу газа на 0,5% год к году до 20,35 млрд куб. м, добычу ЖУВ — на 6% год к году до 3 млн т — компания.\n⚪️ Магнит решил распространить оферту, направленную на выкуп акций у нерезидентов, на тех, кто владеет бумагами компании через Euroclear — компания.\n⚪️ УК «Первая» подала иск к Euroclear на 185 млрд рублей — Интерфакс.\n$MGNT $NVTK $AFLT

🟢 Инвестировать станет ещё проще: обновление приложения для инвесторов от Сбера\n Команда приложения Сбера для инвестиций внимательно следит за рыночными трендами, запросами клиентов, идеями и предложениями от пользователей. Всё для того, чтобы приложение становилось удобнее, полезнее и надёжнее.\nВ приложении на Android появились новые классные штуки, многие из которых предложили реальные инвесторы — то есть вы, наши дорогие пользователи и клиенты. Сейчас расскажем обо всех новинках!\n◽️ Подборки ценных бумаг. Обновили дизайн подборок от аналитиков SberCIB. Теперь актуальные предложения сразу видны на экране, и вам будет проще найти нужные инструменты. Например, дивидендные акции или облигации с высоким потенциальным доходом.\n◽️Новая лента с экспертной аналитикой от SberCIB. Теперь можно лайкать интересные посты и добавлять их в избранное, чтобы не потерять. В новой рубрике «В центре внимания» публикуются значимые события рынка.\n ◽️ Учебник инвестора. Поможет разобраться в инвестициях с нуля. Расскажет о новых терминах, активах на бирже и о том, как они работают.\n ◽️ По вашим просьбам мы добавили Индикатор настроения в раздел Рынок. Новый виджет расскажет, как ведут себя сегодня инвесторы на рынке: покупают или продают.\n 💰 Про деньги: добавили вывод юаней с брокерского счёта, а также обновили формы выводов и переводов валюты.\n Чтобы увидеть все эти классные и полезные новшества, просто обновите приложение Сбера. А когда посмотрите — дайте знать, нам очень важны оценки и отзывы, благодаря им мы развиваем приложение для вас. Просто расскажите, что ещё вы хотите видеть в приложении — напишите нам в чате приложения. А мы возьмём и добавим самые интересные идеи.\n👉🏼 Если у вас Android устройство, скачайте приложение по ссылке. Ещё приложение доступно в Huawei App Gallery, RuStore, Xiaomi GetApps и Samsung Galaxy Store.

🟢 РЫНКИ СЕГОДНЯ \nРоссийские акции растут, рубль стабилен \n📈 Индекс МосБиржи продолжил расти и во вторник завершил торги выше 2 860 пунктов. Лидировали расписки Ozon, X5 Group, Fix Price и TCS Group. \n🔺 Американские фондовые индексы выросли перед публикацией июньской статистики по инфляции в США в среду. По прогнозам, рост цен замедлится до 3,1% — минимума с марта 2021 года. Несмотря на это, инвесторы ожидают, что ФРС США повысит ставку на заседании в конце июля. \n🇷🇺 Рубль во вторник завершил день на отметке 90,4 за доллар. В среду курс, вероятно, останется около 90. Данные Банка России по платежному балансу за второй квартал показали, что в июне экспорт сократился на 10%, но ослабление рубля было более значительным. По-видимому, из-за того, что ликвидность валютного рынка и профицит торгового баланса сейчас ниже, чем в прошлые годы, рубль стал более чувствителен к изменению торговых потоков и потоков капитала. Тем не менее повышение цен на нефть дает надежду на увеличение экспорта в ближайшие месяцы, и это позволит рублю частично отыграть потери и вернуться к 85 за доллар. \n🛢️ Во вторник баррель Брент подорожал на $1,71 до $79,4. Цены поддержало снижение морского экспорта нефти из России на прошлой неделе. Кроме того, Минэнерго США, прогнозирует рост дефицита на мировом нефтяном рынке во второй половине 2023 года. Утром в среду нефть торгуется вблизи уровней закрытия вторника и в течение дня, как мы ожидаем, удержится в интервале $78-79,5 за баррель. \n💼 Доходности ОФЗ вчера выросли еще на 1-8 б. п. — участники рынка пересматривали вероятность повышения ключевой ставки ЦБ в июле сразу на 100 б. п. На аукционах в среду Минфин предложит 15-летний номинальный выпуск и 12-летний флоутер. Если Минфин не предоставит значительной премии на первом аукционе, доходности могут временно стабилизироваться. \nНа повестке дня: Инфляция в России и США \n⚪️ Индексы потребительских цен в США и России за июнь\n⚪️ Торговый баланс России за май\n⚪️ Недельный отчет Минэнерго США по товарным запасам углеводородов\n⚪️ Бежевая книга ФРС США

​​🟢 ИТОГИ ДНЯ. Российский рынок акций немного вырос\n⚪️ Во вторник индекс МосБиржи вырос на 0,1% и превысил 2 860 пунктов. Среди бумаг в составе индикатора не было единой динамики — инвесторы реагировали на отдельные корпоративные новости.\n⚪️ Котировки Полюса просели на 2,4%. Вчера они существенно росли на фоне новости об обратном выкупе акций.\n⚪️ «Обычка» и «префы» Сбера подешевели соответственно на 0,7% и 0,4% — банк опубликовал отчетность по РСБУ за первую половину 2023 года. Результаты оказались сильными: за январь-июнь банку удалось заработать 727,8 млрд руб. чистой прибыли, а его кредитный портфель с начала года увеличился на 11%. Вероятно, некоторые инвесторы предпочли зафиксировать прибыль по акциям Сбера после публикации хороших показателей.\n⚪️ Котировки ВТБ, напротив, выросли на 0,9% на фоне объявления его результатов за первое полугодие. Глава ВТБ Андрей Костин сообщил, что чистая прибыль банка за этот период составила 289 млрд руб. и подтвердил, что по итогам года ВТБ планирует заработать 400 млрд руб. чистой прибыли.\n⚪️ Бумаги ИСКЧ подорожали на 1% — совет директоров компании утвердил дивидендную политику.\n$MOEX $PLZL $SBER $SBERP $VTBR $ISKJ

⚪️ Вчера ГК «Эталон» объявила, что завершила процедуру по изменению статуса листинга программы ГДР на МосБирже на первичный. Ранее первичный листинг у компании был на Лондонской фондовой бирже, а вторичный — на МосБирже.\n⚪️ Смена листинга торгующихся в Москве ГДР — один из шагов на пути «переезда» компании с Кипра в Россию. Получение первичного листинга на МосБирже позволит Эталону продолжить торги расписками на промежуточном этапе, когда листинг в Лондоне будет уже отменен, а перерегистрация компании еще не завершена.\n⚪️ Редомициляция необходима компании для того, чтобы возобновить дивидендные выплаты. Мы полагаем, что это может произойти в конце 2023-начале 2024 года. Если Эталон сохранит дивидендные выплаты в таком же объеме, как и в предыдущие годы (3,6 млрд руб. в год), дивидендная доходность может достичь 10% с учетом текущей рыночной капитализации.\n⚪️ Впрочем, повышение статуса листинга обращающихся ГДР на МосБирже само по себе не означает, что компания может автоматически возобновить дивидендные выплаты. Поэтому мы полагаем, что реакция рынка на эту чисто техническую новость была избыточной — за последние две торговые сессии котировки ГК «Эталон» выросли на 10%. \n👉🏼 Мы подтверждаем оценку Покупать ГДР ГК «Эталон». Однако потенциал роста к нашей целевой цене 97,97 руб. за ГДР сейчас ограничен (составляет лишь 5%) после значительного повышения котировок в последние дни.\nАвтор: #Георгий_Иванин\n#акции $ETLN

🟢 Новости к этому часу \n⚪️ Потребительские цены в Германии, гармонизированные со стандартами Евросоюза, в июне выросли на 6,8% в годовом выражении — Destatis.\n⚪️ Для борьбы с устойчиво высокой инфляцией Федеральная резервная система США может поднять ставку еще дважды в текущем году — президент Федерального резервного банка Сан-Франциско Мэри Дейли.\n⚪️ Роснефть начала опытно-промышленный этап разработки Байкаловского месторождения проекта «Восток Ойл» — компания.\n⚪️ ММК планирует инвестировать более 14 млрд рублей в создание производства прокатных валков — компания.\n⚪️ Beluga Group в первом полугодии 2023 года отгрузила 7 млн декалитров продукции, что на 5,7% меньше год к году — компания.\n⚪️ РЖД рассчитывают привлечь из ФНБ около 300 млрд рублей на финансирование работ третьего этапа развития Восточного полигона — замглавы компании по строительному комплексу Андрей Макаров.\n⚪️ Чистая прибыль Распадской по РСБУ за январь-июнь 2023 года сократилась в 4,8 раза год к году до 5,97 млрд рублей — отчётность компании.\n$ROSN $MAGN $BELU $RASP

Время подводить итоги не только июня, но и первого полугодия 😏\nПоказываем свежие финансовые результаты Сбера 💚\n@sberbank

🟢 РЫНКИ СЕГОДНЯ\nРоссийские акции продолжили расти, рубль восстанавливается\n📈 Индекс МосБиржи в понедельник продолжил расти и обновил максимум с февраля 2022 года. Торги закрылись на отметке 2 856,76 пункта. Лидировали расписки TCS Group и бумаги Polymetal. Последние подорожали после новостей о прогрессе в редомициляции.\n🔺 Основные фондовые индексы в США умеренно повысились — рынок ждёт данных по инфляции в США за июнь, которые выйдут в среду.\n🇷🇺 Вчера рубль укрепился на 1% до 90,4, волатильность была низкой. Похоже, что повышенный спрос на иностранную валюту сошёл на нет. По нашему мнению, в этих условиях рубль может закрепиться у 90 за доллар.\n🛢️ Баррель Брент подешевел в понедельник на $0,78 до $77,69. Рынок отыгрывает данные о замедлении инфляции в Китае и ждёт жёсткой риторики со стороны ФРС. Во вторник цены на нефть, как мы ожидаем, останутся в диапазоне $77,5-78,5 за баррель.\n💼 В понедельник доходности ОФЗ в основном выросли на 2-10 б. п. — рынок продолжил отыгрывать недавние жёсткие комментарии ЦБ. Во вторник такая динамика, вероятно, сохранится, так как инвесторы могут сокращать позиции перед объявлением аукционов Минфина.\nНа повестке дня: макростатистика в еврозоне и США\n⚪️ Индексы экономических настроений в Германии и еврозоне в июле от ZEW\n⚪️ Индекс оптимизма в малом бизнесе США от NFIB за июнь\n⚪️ Недельный отчет Американского института нефти по запасам углеводородов\n⚪️ Ежемесячный краткосрочный прогноз для нефтяного рынка от Минэнерго США

​​🟢 ИТОГИ ДНЯ. Российский рынок акций вновь вырос \n⚪️ В понедельник индекс МосБиржи прибавил ещё 0,9% — он растёт третий день подряд. Поддержку российским акциям оказывают относительно высокие цены на нефть — баррель Брент стоит более $78,5. Также в центре внимания инвесторов отдельные корпоративные новости.\n⚪️ В лидерах роста акции Полюса (плюс 2,6%). Совет директоров компании объявил обратный выкуп 40,8 млн акций по цене 14 200 руб. за штуку — на 33% выше уровня закрытия пятницы. В течение дня акции компании дорожали на 15%.\n⚪️ Polymetal (плюс 3%) подтвердил планы редомициляции в Казахстан до 31 июля. Компания также сообщила, что увеличила до 75% долю участия в медно-золотом проекте Баксы в Казахстане.\n⚪️ Сегодня дивидендная отсечка у двух нефтяных компаний — Татнефти и Роснефти. «Обычка» и «префы» первой просели соответственно на 2,4% и 1,8%, а бумаги последней — на 1,4%. Снижение котировок обеих компаний было меньше, чем величина дивидендной доходности.\n$PLZL $POLY $TATNP $TATN $ROSN

⚪️ В прошлом году благодаря высоким ценам на газ Газпром заработал рекордную прибыль: по оценкам SberCIB Investment Research, 2,2 трлн руб., что превысило суммарный показатель за два предыдущих года. Однако сокращение экспорта почти до нуля отразилось на показателях компании. Чистая прибыль за 2022 год упала на 41% до 1,22 трлн руб., а EBITDA уменьшилась на 2% до 3,6 трлн руб.\n ⚪️ Среди положительных моментов — стабильный рост поставок газа в Китай, согласно изначальному договору. Поставки по газопроводу «Сила Сибири» в 2022 году достигли рекордного уровня — 15,5 млрд куб. м, что на 50% больше, чем годом ранее. Кроме того, сейчас идут переговоры о строительстве новой нитки — «Сила Сибири-2».\n 👉🏼 Подробней о компании читайте в ее профиле, а глобально и ситуации в нефтегазовом секторе вы можете узнать из нашего отчета по ссылке.\nАвтор: #Дмитрий_Макаров\n#акции $GAZP

🟢 Новый выпуск еженедельного видео Top News от SberCIB Investment Research\nВ этом выпуске аналитик Ирина Иртегова расскажет:\n⚪️ о динамике российского рынка акций и тех бумагах, которые показали лучшую динамику на прошлой неделе;\n⚪️ об операционных результатах Московской биржи;\n⚪️ об увеличении погрузки на сети РЖД в июне и о том, как это влияет на Глобалтранс;\nа также о динамике рубля.\nКроме того, из видео вы узнаете о самых важных событиях на этой неделе.\n📼 Смотрите предыдущие видео по ссылке.\nНе является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.\n🎤 Запись вебинара от SberCIB с вице-президентом «Группы Ренессанс Страхование» доступна по ссылке.\n#GLTR #MOEX #медиа #акции #события

⚪️ Полюс сегодня объявил обратный выкуп акций по цене 14 200 рублей за акцию. Премия к цене закрытия пятницы — около 33%. Объём выкупа составит почти 30% от акционерного капитала компании. Заявки на выкуп будут удовлетворяться в порядке поступления.\n⚪️ Компания принимает заявки с 10 июля по 9 августа. Принять участие в программе смогут акционеры, которые владели акциями Полюса на 7 июля. \n👉🏼 На наш взгляд, компания не будет погашать акции. Скорее всего, они могут быть использованы, например, для сделок слияний и поглощений. \n⚪️ Цена выкупа, установленная Полюсом, выше нашей целевой цены (13 800 руб.), поэтому мы считаем перспективу участия в программе привлекательной. Поскольку цена выкупа превышает нашу текущую справедливую цену, мы считаем, что акции компании подешевеют после завершения программы.\nАвтор: #Денис_Иконников\n#идеи #акции $PLZL

С 10 по 27 июля пройдёт обучающий онлайн-марафон «Первые инвестиции» от Сбера и Школы Мосбиржи. Рассказываем, что там будет\nЭто марафон для тех, кто только начинает инвестировать. В программе из 6 модулей — вебинары, встречи с экспертами и видео-уроки. В нём примут участие около 1 млн начинающих инвесторов.\nЗа три недели участники марафона узнают:\n💰как планировать финансы;\n♟про стратегии инвестирования;\n💼как собрать портфель и что в него купить;\n🙅‍♂️о частых ошибках инвесторов и о том, как их избежать;\n💸как получить вычет на ИИС;\n📗и много нового про инвестиции и финансы.\nМарафон пройдёт в приложениях Сбера для инвестиций и в онлайн-школе МосБиржи. Ведущие вебинаров — профессионалы и эксперты рынка. Чтобы закрепить новые знания, они подготовили финальное тестирование в конце марафона. \nЧтобы участвовать, зарегистрируйтесь по ссылке и проведите июль с пользой для будущих инвестиций.\n#основы #обучение #события

💡 Аналитики SberCIB закрывают тактическую идею по покупке акций Лукойла, открытую 6 июня под закрытие дивидендного гэпа. За этот срок бумаги компании выросли на 6% до 5 475 руб. за штуку.\nАвтор: #Дмитрий_Макаров\n#идеи #акции $LKOH

🟢 Новости к этому часу\n⚪️ В Кремле не видят угрозы финансовой стабильности РФ в связи с ослаблением рубля — пресс-секретарь президента РФ Дмитрий Песков.\n⚪️ Рост перевозок контейнеров по сети РЖД в январе-июне составил 12,2% г/г — РЖД.\n⚪️ Индия в мае импортировала 22,081 млн тонн нефти, что на 35% больше г/г — Министерство торговли Индии.\n⚪️ Российские компании должны получить разрешительный режим раскрытия отчётности, в противном случае они могут начать уходить с рынка акций — президент РСПП Александр Шохин.\n⚪️ У государства есть чёткие договорённости с автопромом о недопустимости завышения цен — глава Минпромторга РФ Денис Мантуров.\n⚪️ Интернет-холдинг VK подтвердил интерес к инвестициям в банк «Точка» — Интерфакс.\n$VKCO

⚪️ Глава Минцифры Максут Шадаев заявил в пятницу, что ведомство обсуждает с рынком e-commerce ввод налога в 0,5% от оборота крупных маркетплейсов. Цель инициативы поддержать убыточные отделения «Почты России», которая не может закрыть их по закону. Крупными маркептлейсами предлагается считать компании с оборотом от 1 млрд руб. Новый налог для интернет-площадок обсуждается в прессе уже несколько месяцев, но конкретных решений пока нет. \n⚪️ Регулирование деятельности e-commerce компаний может умеренно негативно повлиять на их финансовые показатели в краткосрочной перспективе. Большинство маркетплейсов находятся на стадии интенсивного роста, и они либо убыточны, либо у них низкая чистая доходность и нет возможности финансировать новые налоги за счет сокращения своей маржи.\n👉🏼 Мы считаем, что на текущем этапе новость существенно не повлияет на фундаментальный потенциал роста публичных компаний с большой долей на рынке e-commerce — Ozon и Яндекса. Дополнительный налог для этого сектора с большой долей вероятности будет переложен частично на потребителей, а частично на поставщиков, с лагом в несколько месяцев. При этом обсуждаемое повышение финансовой нагрузки не приведет к перетоку покупателей из онлайн-каналов продаж в офлайн, но может немного ускорить инфляцию.\nАвтор: #Максим_Кондратьев, #Дмитрий_Трошин\n#акции $OZON $YNDX

У компании, которая хорошо работает и приносит прибыль, рыночная стоимость обычно выше балансовой. Разница между первой и второй называется гудвиллом (от англ. good will — добрая воля).\nРыночная стоимость — текущая цена всех акций компании. В балансовую входят материальные активы и некоторые нематериальные: лицензии, патенты, другие объекты интеллектуальной собственности. Это всё можно увидеть и оценить.\nА гудвилл неосязаем, у него неопределённый срок службы, и его нельзя купить или продать отдельно от компании.\n#обучение

Торгов в Москве не будет до 9 марта \n\nБанк России решил не проводить торги ни на одном из рынков с 5 по 8 марта, говорится в сообщении МосБиржи.

Сегодня торгов снова не будет \n\nБанк России решил сегодня не возобновлять торги на фондовом рынке МосБиржи, за исключением режима «Выкуп: Адресные заявки» с расчётами в рублях. \n\nРежим работы площадки на 5 марта 2022 года будет объявлен завтра на официальном сайте Банка России до 9:00 мск.

Торгов на МосБирже 9 марта не будет\n\nМосБиржа завтра не будет возобновлять торги на фондовом рынке. Такое решение сегодня принял Банк России. Торги на валютном рынке пройдут с 10.00 до 18.45 мск.

Банк России прокомментировал приостановку торгов на фондовой секции МосБиржи\n\n💬 «Открытие торгов сейчас может привести к эмоциональным действиям инвесторов и, как следствие, к неоправданным потерям. Мы будем следить за ситуацией и откроем рынки, как только ситуация это позволит сделать», — сообщили «РБК Инвестициям» в пресс-службе Банка России. \n\nПредставитель МосБиржи Андрей Брагинский сказал, что площадка технически готова к запуску торгов на фондовом рынке. Уже сейчас денежный, валютный и срочный рынки открыты по большинству инструментов. \n\n💬 «Мы понимаем, что многие участники рынка и инвесторы хотят торговать. При этом продолжение паузы даёт возможность решить вопросы, которые важны для стабильности финансовой системы и которые биржа активно обсуждает с регулятором, банками и брокерами», — пояснил Брагинский.

ИТОГИ ДНЯ\n\nФьючерсы на американские индексы снижаются перед началом основной сессии в США. Торги на Московской бирже на фондовом и срочном рынках сегодня не проводились в связи с решением Банка России.\n\nЦБ РФ повысил ключевую ставку до 20%. Своё решение регулятор объяснил необходимостью компенсировать возросшие девальвационные и инфляционные риски, а также обеспечить финансовую стабильность. Для поддержания курса рубля Центробанк обязал экспортёров продавать 80% валютной выручки.\n\nКроме того, ЦБ запретил нерезидентам продавать российские ценные бумаги. Брокерам запрещено исполнять такие поручения.

​​🟢 Три сценария. Прогноз от экономистов SberCIB Investment Research на 2023 год\nВ 2022 году Россия столкнулась с беспрецедентным санкционным давлением. Прежние логистические и технологические связи оборвались, и в конце февраля — начале марта было неизвестно, насколько быстро бизнесу удастся перестроиться. Взгляды на экономические перспективы этого года у аналитиков были весьма мрачными. Однако в течение года российская экономика показала чудеса адаптации, а бизнесу в значительной степени удалось найти новых поставщиков и новые рынки сбыта. Как следствие, спад ВВП по итогам года не превысит 3%. Однако сохраняются серьёзные долгосрочные проблемы, связанные с ограничениями на поставки оборудования. На 2023 год экономисты SberCIB Investment Research представили три сценария. \n🛢Базовый сценарий. Эмбарго на российскую нефть (в том числе ценовой «потолок») окажется малоэффективным и не окажет значительного влияния на объёмы поставок и цены нефти. Цена на нефть стабилизируется на уровне $65 за баррель Юралз. Российская экономика начнёт восстанавливаться во второй половине 2023 года, но из-за эффекта базы ВВП России снизится на 1%. Инфляция ограничится 6%, среднегодовой курс рубля будет на уровне около 61 за доллар. \n⚡ Энергетический кризис. Холодная зима, ограничения на экспорт нефти из России и ухудшение геополитической ситуации приведут к перебоям в поставках энергоресурсов. Цена Юралз вырастет до $85 за баррель, а добыча нефти сократится сильнее, чем в базовом сценарии. ВВП России снизится на 1,5%, а рубль укрепится до 58 за доллар. Инфляция замедлится до 5%. \n📉 Глобальная рецессия. Быстрое ужесточение денежно-кредитных политик ведущими мировыми центробанками приведёт к экономическому спаду. Баррель Юралз подешевеет до $40. ВВП России упадёт на 3%. Рубль ослабеет до 70 за доллар, а инфляция ускорится до 7,5%.\n#стратегия

💸 История денег в России\nВы знали, что слово «деньги» родом из Золотой Орды, а рублями раньше называли серебряные слитки? Даже если знали — у нас ещё много чего интересного. Сегодня проследим историю русских денег с Древней Руси и до наших дней — заходите посмотреть 🙂

🟢 Обзор главных событий на рынках за неделю и прогноз на ближайшее будущее от наших управляющих\nГлобальный рынок\n💪 Что влияло? \n• Инвесторы на внешних площадках настроены позитивно. Фондовые индексы Азиатско-Тихоокеанского региона в пятницу закрылись ростом на 2–4%. Европейские фондовые площадки прибавляют более 1%. Американские индексы в четверг закрылись сильным ростом благодаря технологическому сектору, в пятницу немного скорректировались. \n• ВВП США в I кв. снизился на 1,4% г/г — это серьёзное падение в сравнении с ростом на 6,9% в IV квартале. Это, кстати, был самый сильный рост с III квартала 2020 года. Показатель упал из-за роста потребительских расходов, инвестиций в бизнес и жильё, а также снижения экспорта. \nКонсенсус предполагал рост на 1,1% — большая часть аналитиков Уолл-Стрит поддерживали этот прогноз. Несколько из них — 5 из 69 — предсказали отрицательную динамику. \n🔍 Что дальше? \n• В фокусе участников рынка — вопрос о том, как дальше будет расти базовая ставка Федеральной Резервной Системы (ФРС) и какими будут комментарии регулятора после 4 мая. Председатель ФРС Джером Пауэлл пытается сдержать инфляцию. Важно соблюсти баланс между инфляцией и давлением на экономический рост в будущем от роста ставок. \n• На следующей неделе из макростатистики стоит обратить внимание на индекс деловой активности в производственном секторе еврозоны, США и, во вторник, — Великобритании. Ещё во вторник опубликуют данные по рынку труда и индекс цен производителей, пройдёт заседание Еврогруппы. \nВ среду в фокусе будет статистика из США по изменению числа занятых в несельскохозяйственном секторе и заявление FOMC (Федеральный комитет по операциям на открытом рынке) после решения по процентной ставке. В четверг состоится заседание Банка Англии. А в пятницу в США выйдут данные по рынку труда. \nРоссийский рынок\n💪 Что влияло? \n• Российский фондовый рынок завершает неделю в плюсе, аппетит к риску остаётся сдержанным. В пятницу рублёвый бенчмарк Мосбиржи растёт на 2,1%, а долларовый индикатор РТС прибавляет 3,7%. \n• Сегодня Банк России понизил ключевую ставку на 3 процентных пункта, до 14%. На наш взгляд, регулятор принял такое решение из-за укрепления курса рубля, замедления недельной инфляции и снижения инфляционных ожиданий в апреле. \nКроме того, снизился ажиотажный спрос на товары, россияне стали активнее сберегать и возвращать деньги в банки — финансовый сектор становится стабильнее. \n• Нефтяные котировки остаются по-прежнему высокими и завершают неделю около 109 долларов за баррель марки Brent. Перспективы спроса на рынке энергоносителей по-прежнему беспокоят из-за локдаунов в Китае. Драйвером роста цен также выступает возможное эмбарго на российскую нефть со стороны Германии. На следующей неделе состоится заседание ОПЕК, на котором могут немного увеличить добычу нефти в июне. \n🔍 Что дальше? \n• На следующей неделе ждём небольшие объёмы торгов из-за майских праздников. Динамика фондовых индексов будет смешанная. Участники рынка по-прежнему будут держать в фокусе новостной фон и данные по инфляции. В пятницу стоит обратить внимание на индекс деловой активности в сфере услуг за март. \n• В дальнейшем на решения по ключевой ставке будут влиять конъюнктура рынка, реакции на внешние и внутренние условия финансовых рынков, а также динамика инфляции — ожидаемой и фактической. \nЭтот пост — не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

💼 Рассказываем про корпоративные облигации\n⚪ чем они отличаются от государственных, в том числе по доходности;\n⚪ возможные способы оценки финансовой устойчивости компаний и конкретных облигаций;\n⚪ на какие бумаги можно обратить внимание.\n#обучение

​​ИТОГИ ДНЯ\n\nФьючерсы на американские индексы постепенно растут перед началом торговой сессии. Инвесторы продолжают следить за событиями в Европе, а также макростатистикой из США. Заказы на товары длительного пользования в США за январь выросли на 0,7% — сильнее, чем ожидали аналитики (0,4%).\n\nРоссийский фондовый рынок в пятницу восстанавливается после падения накануне. Индекс МосБиржи вырос почти на 20% к 17:00 мск. Рынок поддержали сообщения о готовности российской стороны к переговорам.\n\nМосковская биржа приостановила торги акциями иностранных эмитентов в основном режиме. Как сообщает руководство, решение было принято для защиты инвесторов в условиях высокой волатильности.

🟢 Что ждать от первого дня торгов ОФЗ?\n\nПосле трёх недель тишины на фондовом рынке Банк России решил постепенно возвращать МосБиржу к работе. Завтра к продаже и покупке будут доступны облигации федерального займа (ОФЗ).\n\nОднако в первый час торгов с 10 до 11 утра по мск будет проведён аукцион открытия. Это означает, что в течение часа будут собираться заявки на покупку и продажу бумаг на каждый из выпусков ОФЗ, а цена сделок и объём будет определяться МосБиржей на основе этой книги заявок. В обычном режиме торги будут проводиться с 13 до 17 по мск.\n\nТрудно предсказать, каким будет открытие рынка ОФЗ в понедельник в условиях нового режима его функционирования, отмечают аналитики SberCIB Investment Research. Однако высокую волатильность должны сдерживать несколько факторов. \n\n⚪ Во-первых, Банк России заявил, что в случае сильного давления на котировки будет выкупать ОФЗ себе на баланс. \n\n⚪ Во-вторых, регулятор запретил короткие продажи, которые инвесторы совершают из расчёта на снижение котировок. \n\n⚪ В-третьих, нерезиденты не смогут продавать госдолг, а именно они были основными продавцами ОФЗ в январе-феврале из-за напряжённой геополитической ситуации. С начала года их доля снизилась с 20% до почти 18%.

👩‍🎓 📝 Что такое акции\nАкции — безусловно, главные суперзвёзды на бирже. За ними следят все инвесторы, о некоторых слагают легенды, а какие-то становятся пределом мечтаний и даже объектом подражания. Наверняка есть и те, кто думает, что, кроме акций, на бирже вовсе больше ничего нет. \nСегодня коротко разберёмся, что это вообще такое.\n⚪ В чём суть. Акция — это ценная бумага, которая подтверждает, что держатель владеет определённой долей в бизнесе акционерного общества. Владелец акции имеет право на часть чистой прибыли компании в виде дивидендов (если компания их выплачивает), а также на часть её имущества в случае банкротства.\nАкции можно покупать напрямую у компании или акционеров, но чаще всего сделки проводят через фондовую биржу.\n⚪ Виды акций и права держателей. Акции бывают двух видов: обыкновенные и привилегированные. Если компания выпускает и такие, и такие, можно выбрать один вид или оба сразу. \n• Обыкновенные акции дают владельцу право голоса на собрании акционеров. Это их главный плюс. При этом они более ликвидны и обычно стоят несколько дороже привилегированных.\n• Привилегированные акции дают преимущество при получении дивидендов. Дивиденды по обыкновенным акциям не гарантированы, а по привилегированным в уставе прописан минимум, который выплатят в любом случае. Исключение одно — если прибыли нет совсем :)\n⚪ Как заработать на акциях. Двумя способами: акционер либо регулярно получает дивиденды (то есть часть прибыли компании), либо продаёт акцию дороже, чем купил, и зарабатывает на разнице. Или и то, и другое вместе. Важно понимать, что ни один из видов дохода не гарантирован: инвестиции — это всегда риск. А акции — высокорисковый инструмент.\nКонсервативные инвесторы с большими капиталами часто выбирают дивидендные акции, так как это регулярный пассивный доход, а рисков меньше. Хотя нужно учитывать, что дивиденды могут отменить или уменьшить, просто купить и забыть, скорее всего, всё равно не получится.\nАгрессивные инвесторы любят зарабатывать на росте цен акций. Но и здесь не забываем, что цена необязательно будет расти, а может и вовсе снизиться. Несколько уменьшить риски можно, покупая не отдельные бумаги, а фонды на акции или распределяя деньги между акциями компаний из разных отраслей экономики. Но это диверсификация. О ней позже.\n📗 Что ещё почитать:\n•‎ Как выбирать акции\n•‎ Обычные или с привилегиями\n•‎ Что такое эшелоны акций\n•‎ Как инвестировать в дивидендные акции\n•‎ С дивидендами или без них\nЭтот пост — не индивидуальная инвестиционная рекомендация\n#основы

Октябрьский транш: новые иностранные компании на Московской бирже\n\nС 1 октября на МосБирже появятся 80 новых иностранных акций. Чтобы помочь вам сориентироваться, мы выбрали среди них три наиболее интересные компании.\n\n👕 Tapestry — американский производитель вещей класса «люкс» под брендами Coach, Kate Spade и Stuart Weitzman. Доля онлайн-продаж у компании составляет 30%. Общая выручка Tapestry за второй квартал 2021 года выросла на 113% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.\n\n‼️ Консенсус-прогноз Bloomberg предполагает рост котировок в ближайшие 12 месяцев на 36% до $53 за акцию.\n\n🧪 Valero Energy — американский производитель топлива и нефтехимической продукции. Компании также принадлежит 50% в совместном предприятии Diamond Green Diesel, которое выпускает возобновляемое дизельное топливо. Valero Energy планирует стать одним из крупнейших производителей дизельного топлива. Мощность Diamond Green Diesel до 2023 года может вырасти в 4 раза.\n\n‼️ Аналитики, опрошенные Bloomberg, считают, что справедливая цена акции компании составляет $84. Это предполагает потенциал роста котировок на 19% в ближайшие 12 месяцев.\n\n📱 Skyworks Solutions — производитель полупроводников для смартфонов. Среди его крупнейших клиентов — Apple, Samsung, Lenovo, Dell. Драйвером для компании будет развитие 5G.\n\n‼️ По мнению аналитиков, опрошенных Bloomberg, справедливая цена акций Skyworks Solutions равна $214, что предполагает потенциал роста на 28% в ближайшие 12 месяцев.\n\n#акции

🟢 Результаты Google и Microsoft не оправдали ожиданий\nСезон корпоративной отчётности в США начался 13 октября, и с тех пор индекс S&P вырос на 8%. Квартальные результаты уже представили ведущие банки и ряд крупных промышленных компаний. Вчера после закрытия рынка вышли результаты Alphabet (материнской компании Google) и Microsoft. Сегодня до начала торгов в США фьючерсы на акции этих компаний подешевели более чем на 6%.\n🤔 Что не понравилось инвесторам в отчётностях big-tech?\n• Ожидания не оправдались. Выручка и прибыль Google оказались ниже прогнозов, а Microsoft разочаровала темпами роста облачного бизнеса. В последние годы стоимость компании росла в основном именно благодаря этому сегменту.\n• Низкие темпы роста выручки. По итогам третьего квартала выручка Google выросла на 6% г/г. У Microsoft выручка за квартал увеличилась на 11% — это самый слабый рост за последние пять лет.\n• Падение спроса на ПК и облачные сервисы. Замедление роста выручки Microsoft в сегменте Intelligent Cloud до 20% — основной повод для беспокойства инвесторов, в прошедшем квартала этот бизнес обеспечил 40% совокупной выручки компании.\n• Консервативные прогнозы на следующий квартал. В следующем квартале Microsoft прогнозирует дальнейшее замедление выручки Intelligent Cloud — до 16–18%\n🚨 О чём сигнализирует отчётность компаний?\nСтановится очевидно, что быстрое повышение ставок ФРС США наносит ущерб экономике США. Выручка и прибыль компаний сокращаются, а издержки продолжают расти под давлением инфляции. Кроме этого, на прибылях компаний негативно сказывается укрепление доллара относительно других валют из-за жёсткой монетарной политики — с начала года индекс DXY вырос на 15%. Это особенно актуально для транснациональных компаний, которые ведут бизнес в том числе за пределами США. \nПосле выхода слабой отчётности Alphabet и Microsoft инвесторы пессимистично настроены в отношении других технологических компаний, чья выручка в первую очередь зависит от рекламных доходов (Snap, Pinterest), а также компаний, работающих в сфере облачных вычислений и сервисов (Amazon, Snowflake, Datadog). Их котировки сегодня упали на 4–6%, тогда как технологический индекс NASDAQ Composite отступил лишь на 1,6%, а индекс S&P 500 — на 0,8%.\n#акции #стратегия

​​🟢 ИТОГИ ДНЯ. Индекс МосБиржи, отчёт ВТБ и Macy’s\n\nФьючерсы на американские фондовые индексы умеренно снижаются перед началом основных торгов, реагируя на сложную геополитическую обстановку в Европе.\n\nИндекс МосБиржи отступил менее чем на 1% к 17:00 мск. После вчерашнего обвала и падения на утренней сессии российский рынок отыграл малую часть потерь.\n\n🏦 ВТБ представил отчётность за четвёртый квартал 2021 года. Чистая прибыль группы выросла в 2021 году на 335% и составила 327,4 млрд ₽. Также руководство заявило, что решение по дивидендам за 2021 год будет принято не раньше апреля.\n\n🛍 Результаты за четвёртый квартал представил и ритейлер Macy’s. Выручка в четвёртом квартале составила $8,67 млрд, а прибыль на акцию — $2,45, что выше прогнозов Уолл-стрит — соответственно $8,44 млрд и $1,99. Руководство считает успешным выполнение своей трёхлетней стратегии Polaris, представленной в 2020 году и подразумевающей закрытие наименее рентабельных магазинов, развитие интернет-магазина и повышение лояльности потребителей. На МосБирже акции ритейлера выросли на 7,3%.\n\n$VTBR $M

​​🟢 Топ российских дивидендных акций: обновление состава\nС 3 июня: –2,3% (–1,8%*)\nЗа месяц: +16,9% (+15,5%*)\n*индекс МосБиржи полной доходности\nВ дивидендной подборке аналитики SberCIB Investment Research продолжают делать ставку на компании с привлекательной дивидендной доходностью и высокой вероятностью продолжения дивидендных выплат. В связи с этим в подборку включены акции Энел Россия и привилегированные акции Транснефти, дивидендные доходности которых одни из самых высоких в их секторах.\n💎 Аналитики SberCIB Investment Research консервативно допускают, что выплаты дивидендов Энел Россия начнутся в 2023 году. Если Энел Россия будет придерживаться планов по выплатам дивидендов, то дивидендная доходность, по оценке аналитиков SberCIB Investment Research, в 2023 году может составить около 27%. В 2024–2030 годах — достичь 20–30%.\n🛢 Аналитики полагают, что дивидендная доходность акций Транснефти при условии сохранения объёмов перекачки нефти и индексации тарифа на 4% в год может составить 15–18% в 2022–2023 годах. \nНе является индивидуальной инвестиционной рекомендацией\n#подборки #акции $TRNFP $ENRU

🟢 Запускаем серию обучающих роликов о налогах\nДля инвесторов, имеющих брокерский счёт, мы подготовили краткий ликбез по налогам. В трёх роликах рассмотрим основные моменты, разберём примеры и дадим конкретные инструкции. \nТема первого ролика — общие правила удержания налога:\n• При каких событиях инвестору предстоит уплата налога?\n• В каких случаях налог удерживает брокер?\n• Когда налог платится самостоятельно?\n#основы #обучение

📋 Владельцы индивидуального инвестиционного счёта могут получать вычеты и другие преимущества\nВ этой статье рассказываем:\n⚪ какие типы ИИС существуют и для чего;\n⚪ какой вычет выбрать;\n⚪ как его получить.\n#обучение

МосБиржа не будет проводить торги утром в понедельник. Такое решение вызвано желанием снизить волатильность на рынке. \n\nНачало торгов на рынке акций — в 9:50 (аукцион открытия), в 10:00 — основные торги. Начало торгов на срочном рынке — в 10:00.\n\nУтренняя торговая сессия на валютном рынке начнётся в 6:50 с аукциона открытия.

✅ В условиях неопределённости инвесторы могут обратить внимание на защитные сектора.\nНа фоне неопределённости и обострения геополитической ситуации инвесторам стоит обратить внимание на защитные активы, например компании электроэнергетики, в частности Юнипро.\n⚡ Юнипро — один из крупнейших в России производителей тепло- и электроэнергии. В состав компании входят пять тепловых электростанций общей мощностью около 11,5 ГВт. Компания производит и продаёт электричество и теплоэнергию, а также представлена на рынках распределённой генерации и инжиниринга. Текущая целевая цена Юнипро составляет 1,96 ₽ за акцию на конец 2023 года, что предполагает потенциал роста более 40%. Однако полная реализация потенциала зависит от смены контролирующего акционера и возобновления дивидендных выплат. Рекомендация по акциям компании — Покупать.\n📈 Результаты Юнипро могут превысить прогнозы аналитиков по итогам года. Валовая выработка электроэнергии Юнипро в 3К22 увеличилась на 32,6% г/г — до 13,1 млрд кВт-ч, а тепловой энергии — сократилась на 3,0% г/г — до 181 тыс. Гкал. Учитывая сильные результаты за третий квартал, текущие ожидания аналитиков SberCIB Investment Research по итогам 2022 года могут оказаться консервативными.\n🏭 Свободный денежный поток растёт благодаря Берёзовской ГРЭС. Аналитики SberCIB Investment Research прогнозируют увеличение EBITDA в 2022 году на 17%, а свободного денежного потока после выплат по долгам — на 23% благодаря платежам за мощность третьего энергоблока Берёзовской ГРЭС, запущенного в мае 2021 года, а также платежам за мощность и доходам от продажи электричества, вырабатываемого модернизированным первым энергоблоком Сургутской ГРЭС-2.\n📊 Оценочные коэффициенты значительно ниже среднего уровня за последние девять лет. По коэффициенту EV/EBITDA на 2023 год компания торгуется на уровне 1,6, что предполагает дисконт 70% к среднему значению за последние девять лет и дисконт 20% к медиане по сектору. Компания ещё никогда не торговалась со столь низким коэффициентом, что отчасти обусловлено текущим отсутствием дивидендных выплат на фоне технических ограничений для контролирующей Uniper, не позволяющих ей получать дивиденды.\n💎 Потенциальная дивидендная доходность выше 10%. Основным фактором инвестиционной привлекательности Юнипро остаётся запланированная продажа контрольного пакета Uniper (83,73%) в его капитале. Аналитики SberCIB Investment Research полагают, что смена контроля может привести к возобновлению дивидендных выплат Юнипро. Текущий прогноз аналитиков SberCIB Investment Research предполагает дивиденд на уровне 0,151 ₽ на акцию за 2022 год, что означает доходность 11%. Сделка вряд ли состоится до конца этого года, однако аналитики рассматривают возможность такой сделки как значимый фактор среднесрочной поддержки для котировок компании.\n#идеи #акции $UPRO

🗓 СОБЫТИЯ НЕДЕЛИ\nНа этой неделе в России длинные выходные, ФРС США примет решение по монетарной политике, выйдет различная макростатистика.

​​🟢 Топ российских акций средней и малой капитализации: обновление состава\n• Со 2 ноября: –2,4% (–4,8%*)\n• За месяц: –2,2% (–5,6%*)\n*индекс МосБиржи средней и малой капитализации\nС начала ноября индекс МосБиржи средней и малой капитализации колебался в узком диапазоне 1200–1250 пунктов. Участники рынка заняли выжидательную позицию и ищут катализаторы роста рынка, на что отчасти указывает снижение объёмов торгов в декабре.\n🚢 Нашу подборку покидают акции ДВМП. Компания является бенефициаром высоких ставок фрахта в 2021 году и в 1П22, которые значительно улучшили положение компании. Тем не менее привлекательность компании для инвесторов в основном зависит от разрешения корпоративного конфликта, который длится уже несколько лет, о развитии которого сообщала газета Коммерсант 6 декабря. В связи с последними событиями вокруг компании мы считаем, что корпоративные риски возросли.\n🪨 Мы включаем в подборку привилегированные акции Мечела. Аналитики SberCIB Investment Research отмечают, что, хотя цены на коксующийся уголь снизились с пиков 2022 года, в 2023 году они, согласно базовому сценарию, останутся относительно высокими. При этом если компания возобновит дивидендные выплаты по привилегированным акциям, то они могут подорожать.\nНе является индивидуальной инвестиционной рекомендацией\n#подборки #акции $FESH $MTLRP

👩‍🎓 📝 Как устроена инфляция\nГодовая инфляция в России ускорилась до 17,7% по данным Минэкономики от 27-го апреля. Откуда она вообще берётся, зачем нужна экономике и как государства пытаются контролировать процесс? А главное, как нам от неё защититься?\nВ чём суть. Инфляция — это обесценивание денег, из-за которого снижается их покупательская способность. Условно: в прошлом году на 300 рублей можно было купить два килограмма огурцов, а сегодня — только полтора.\n👉 Иногда под инфляцией подразумевают рост цен — это то же самое, просто взгляд под другим углом: огурцы стоили 150 рублей за килограмм, стали стоить 200.\nЗачем инфляция экономике. Это естественный процесс в рыночной экономике. Деньги постепенно обесцениваются, товары дорожают. Более того, небольшая инфляция нужна экономике.\nЕсли цены не растут, то потребителю не нужно покупать что-либо сейчас — можно и отложить, цена же не изменится. В результате падает спрос, может случиться кризис перепроизводства.\nГлавное — удерживать инфляцию в разумных пределах. Многие центральные банки имеют цель поддерживать инфляцию на определённом оптимальном для экономики уровне.\nЧем плоха высокая инфляция. Проблемы начинаются, когда инфляция растёт слишком быстро.\nВ таких условиях центральные банки вынуждены поднимать ставки, что приводит к удорожанию кредитных средств и, соответственно, к снижению экономической активности. Более того, в условиях высокой инфляции бизнесу сложно осуществлять долгосрочные и среднесрочные инвестиционные проекты, поскольку растёт неопределённость возврата данных инвестиций в реальном выражении в будущем.\nКроме того, если рост зарплат не поспевает за инфляцией, население попросту беднеет. На те же деньги можно позволить себе гораздо меньше. А уже накопленные капиталы обесцениваются.\nКак государство управляет инфляцией. Когда инфляция сильно растёт, Центробанк поднимает ключевую ставку — минимальный процент, под который коммерческие банки могут занять у него деньги. В результате кредиты становятся дороже, падает потребительский спрос. Как следствие, цены растут медленнее, инфляция снижается.\nДолго держать высокую ключевую ставку невыгодно, это мешает росту экономики. Поэтому, когда инфляция замедляется, Центробанк снижает ключевую ставку, деньги становятся доступнее, экономика начинает расти активнее.\nКак защититься от инфляции. Не хранить деньги «под матрасом» — пусть они работают на вас в инвестициях и на вкладах. Важно вкладывать деньги под процент, который превышает процент инфляции. Кроме того, стоит часть капитала держать в защитных инструментах, которые мало подвержены инфляции, например в золоте.\nТакже неплохо защищают от инфляции акции компаний, которые имеют сильные рыночные позиции и способны перекладывать рост издержек на потребителей. Отметим также, что существуют ОФЗ-ИН, номинал которых индексируется на уровень инфляции и, соответственно, защищает средства инвесторов от роста цен.\n📕 Что ещё почитать:\nПочему инфляция — не всегда плохо\n#основы

​​🟢 В ноябре инфляционные ожидания населения снизились\nВ ноябре ожидания россиян относительно годовой инфляции снизились до 12,2% против 12,8% в октябре. Об этом свидетельствуют данные исследования, проведённого Институтом фонда «Общественное мнение» (ФОМ) по заказу Банка России.\n📊 Хотя ожидания снизились, они всё ещё довольно высокие: в предкризисном 2019 году они в среднем составляли 9%. В отличие от ожиданий населения, прогнозы компаний в отношении цен, напротив, выросли. Как показало другое исследование ЦБ РФ, «Мониторинг предприятий», в ноябре доля компаний, ожидающих роста индекса цен производителей, была на 18,4 п. п. больше, тогда как в октябре баланс составлял 16,5 п. п. При этом инфляция, воспринимаемая населением, в ноябре снизилась до 17,6% против октябрьских 18,2%. Индекс потребительской уверенности вырос до 95 п. п. с октябрьских 93 п. п.\n💬 Мнение экономистов. Учитывая последние данные по недельной инфляции и то, что факторы ускорения и замедления инфляции выглядят сбалансированными, аналитики SberCIB Investment Research ожидают, что по итогам этого года инфляция составит 12%. В соответствии с этим прогнозом, ЦБ на заседании 16 декабря оставит ключевую ставку без изменений.\n#стратегия

🟢 Новый отчёт SberCIB. Зимний дивидендный сезон в России\nЗимний сезон дивидендных выплат в РФ длится с декабря по январь. В этот период компании закрывают реестры акционеров для выплат промежуточных дивидендов за текущий год. В зимнем дивидендном сезоне 2022–2023 советы директоров 16 компаний рекомендовали выплатить дивиденды на рекордную для зимнего периода сумму — 1,18 трлн ₽.\nМы полагаем, что локальные инвесторы могут реинвестировать полученные дивиденды в объёме 94–110 млрд ₽. Это соответствует обороту торгов по индексу МосБиржи за три-четыре дня и может поддержать российский рынок акций.\n👉 Полная версия обзора доступна по ссылке.\nНе является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.\n#стратегия #акции #медиа

Растёт доходность американских казначейских облигаций\n\nВ четверг на рынке гособлигаций США наблюдалась повышенная волатильность из-за геополитических новостей и роста цен на сырьевые товары. Доходность 10-летнего выпуска держалась в диапазоне 1,85–1,98% и по итогам торгового дня составила 1,96%.\n\nНесколько заявлений сделали представители ФРС США. Глава ФРБ Кливленда Лоретта Местер заявила, что темпы повышения ставок будут зависеть от данных по инфляции, а также от геополитической напряжённости на востоке Украины. Глава ФРБ Атланты Рафаэль Бостик сообщил, что Федрезерву в этом году может понадобиться четыре повышения ставок или даже больше, если инфляция по-прежнему будет высокой.

👩‍🎓 📝 Что такое облигации\nСегодня разбираемся с одним из базовых активов — облигациями. В отличие от акции, которая подтверждает право владельца на долю в бизнесе, облигация скорее напоминает долговую расписку и кредит для компании.\n⚪ В чём суть. Облигацию ещё называют долговой ценной бумагой. Она подтверждает, что заёмщик/эмитент (например, компания или целое государство) взял в долг у инвестора конкретную сумму (номинал) и обязуется вернуть её в определённый срок и выплатить проценты. Хотя иногда встречаются и бессрочные облигации, и беспроцентные, но об этом позже.\nНоминал российских облигаций — обычно 1000 рублей. За столько эмитент выпускает их на рынок. Но уже на бирже цена формируется рыночным спросом, поэтому может отличаться от номинала.\nПроценты, которые получает инвестор, называются купонным доходом. Обычно их платят регулярно, например поквартально или ежегодно. По российским облигациям купон выплачивается чаще всего раз в полгода.\n⚪ Какие бывают облигации? Зависит от того, кто берёт в долг. Облигации делят на:\n• государственные;\n• муниципальные;\n• корпоративные.\nГосударственные облигации бывают федеральными (ОФЗ) и субъектов РФ. Муниципальные — это те, что выпускают муниципальные образования. А корпоративные — облигации компаний.\nОФЗ считаются одним из самых низкорисковых (с точки зрения кредитного риска) инструментов на рынке. Но там и доходность соответствующая, небольшая. Однако и по облигациям можно получить повышенную доходность: если ставки в экономике будут снижаться, то облигации вырастут в цене и инвесторы получат дополнительный доход.\n⚪ На какой срок выпускают облигации. Краткосрочные облигации рассчитаны на срок от трёх месяцев до года, среднесрочные — от года до пяти лет, долгосрочные — от пяти лет. Хотя деление по «срочности» условное: одному «среднесрок» — это три года, другому год. Когда срок истекает, облигация погашается автоматически.\n👉 Бывают и бессрочные облигации, по которым номинал вообще не возвращают (или погашают по праву эмитента), зато инвестор получает купоны неограниченно по сроку.\n⚪ Как заработать на облигациях. Доход по облигациям выплачивают в виде процента (купона) от номинала. Купоны начисляют на брокерский счёт инвестора. Ещё есть дисконтные облигации: по ним купоны не платят, зато их продают с изначальной скидкой (дисконтом). Когда гасят облигацию, возвращают весь номинал, а скидка становится доходностью.\nЕщё инвестор может удачно купить купонные облигации по цене ниже номинала во время коррекций. Облигации менее волатильные, чем акции. И чаще всего это происходит потому, что инвесторы закладывают в цену определённые риски. Поэтому тут нужно быть очень внимательным.\n👉 Но, например, те, кто рискнул купить долгосрочные ОФЗ в марте этого года со скидкой 30–40% от номинала, возможно, обеспечили себе повышенную доходность на годы вперёд.\n📗 Что ещё почитать:\n•‎ Как выбрать облигацию\n•‎ Что такое амортизация облигации\n•‎ Что такое еврооблигации\n•‎ Как работают ОФЗ\n•‎ Стоит ли покупать мусорные облигации\nЭтот пост — не индивидуальная инвестиционная рекомендация\n#основы

🗓 СОБЫТИЯ НЕДЕЛИ\nНа этой неделе ожидается выход данных по апрельской инфляции в России, США, Германии и Китае, а также сальдо торгового баланса России за февраль.

🔍 Как ориентироваться в нашем канале?\n \nЧтобы найти нужную вам тему или компанию по тикеру, просто нажмите на хештеги — и они отобразятся в новом окне:\n\n#подборки — набор инструментов, которые, по ожиданиям аналитиков, покажут динамику лучше рынка\n\n#идеи — инвестидеи\n\n#обучение — образовательные материалы на тему инвестиций\n\n#акции, #облигации, #валюта, #металлы #нефть — всё об отдельных классах активов\n\n#стратегия — инвестиционные стратегии, общерыночные комментарии, тренды и экономика\n\n#медиа — наши аудио- и видеоподкасты, а также вебинары\n\n#события — анонсы вебинаров, конференций и онлайн-выступлений, а также важные даты для инвестора\n\nТакже специальные хештеги (например, $SBER) помогут вам находить посты по тикерам компаний.

⚡️ TCS Group будет продана Потанину \nИнтеррос Владимира Потанина купит 35%-ную долю семьи Олега Тинькова в TCS Group, говорится в сообщении компании. Центробанк одобрил сделку, её параметры не раскрываются. \nЭто уже вторая сделка Интеррос по приобретению банковских активов — ранее компания купила Росбанк, который принадлежал французской группе Société Générale.\n$TCS

🟢 РЫНКИ СЕГОДНЯ\nНа российском рынке акций снижение, рубль может подешеветь\n📊 Индекс МосБиржи вчера опустился на 1,68%, инвесторы фиксировали прибыль после двух дней роста. В то же время американские фондовые индексы уверенно выросли, несмотря на снижение ВВП США в первом квартале года на 1,4% вместо ожидавшегося роста на 1,1%.\n🇷🇺 В четверг рубль закрепился на отметке около 72 за доллар, так как экспортёры, похоже, по-прежнему активно продавали валюту, в том числе для уплаты налогов. Тем не менее в пятницу, перед праздниками, продажи валюты экспортёрами могут существенно сократиться. В этих условиях рубль может ослабнуть до 74–75 за доллар.\n🛢 Инвесторы обеспокоены возможными перебоями в поставках из-за ограничений Запада на экспорт нефти и нефтепродуктов из России. По мнению аналитиков SberCIB Investment Research, в этих условиях цена Брент в пятницу может подняться до $110 за баррель.\n💼 Российские гособлигации в четверг торговались в узком диапазоне, доходности в среднем повысились на несколько базисных пунктов. Затишье продлится как минимум до заседания ЦБ. Однако его решение и комментарии также не должны привести к значительному движению, считают аналитики. Снижение ключевой ставки до 15% и сигнал о готовности продолжать смягчение ДКП уже заложены в цены.\nНа повестке дня: решение ЦБ по ставке, результаты Юнипро и МосБиржи, макростатистика\n⚪ Банк России примет решение по денежно-кредитной политике.\n⚪ Операционные и финансовые результаты Юнипро за первый квартал 2022 года по МСФО.\n⚪ Финансовые результаты Московской биржи за первый квартал 2022 года по МСФО.\n⚪ ИПЦ в еврозоне за апрель.\n⚪ Индекс потребительских настроений в США от Мичиганского университета за апрель.

🟢 Обзор главных событий на рынках за неделю и прогноз на ближайшее будущее от наших управляющих\n Глобальный рынок\n 💪 Что влияло?\n • Аппетит к риску резко ослаб после заседания Банка Англии, который повысил ключевую ставку до 1% — рынок этого и ждал. Волнительное настроение также спровоцировал прогноз банка по ВВП: он ждёт спада экономики в следующем году на 0,25%, до этого прогнозировал рост ВВП на 1,3%.\n• Фондовые индексы Азиатско-Тихоокеанского региона в пятницу закрылись снижением. Дополнительный негатив — агентство Fitch понизило прогноз роста ВВП Китая в этом году с 4,8 до 4,3% из-за мер по борьбе с Covid-19. Кроме того, председатель Федеральной резервной системы (ФРС) Джером Пауэлл сообщил, что локдауны в Китае усугубят проблемы в цепочках поставок.\nЕвропейские фондовые площадки в конце недели тоже в красной зоне. Американские индексы подхватили глобальный фон и скорректировались вниз после роста в среду.\n• США продолжают бороться с инфляцией. ФРС повысила ключевую ставку на 0,5 процентных пункта — это в рамках ожиданий. В своих комментариях глава ФРС дал понять, что впереди несколько повышений ставки по 0,5 процентных пунктов. \nТакже ФРС озвучила планы по снижению активов на балансе: с 1 июня $47,5 млрд погашающихся активов регулятор не будет реинвестировать. Через три месяца эта сумма, как и ожидалось, вырастет до $95 млрд. \nПо итогам заседания, участники встречи отмечают хорошее состояние американской экономики и ее способность адаптироваться к растущим ставкам. При надлежащем ужесточении денежно-кредитной политики ФРС ждёт, что инфляция вернётся к целевому показателю в 2%, а рынок труда останется стабильным.\n🔍 Что дальше?\n • Министр финансов США Джанет Йеллен и министр торговли Джина Раймондо выступают за снижение пошлин на некоторые импортируемые из Китая товары — их ввела ещё администрация Дональда Трампа. Это позволит сократить затраты потребителей и поможет замедлить инфляцию.\n• На следующей неделе из макростатистики стоит обратить внимание на индекс потребительских цен в Китае и США за апрель — данные выйдут в среду. А в четверг опубликуют большой пакет данных из Великобритании: ВВП за I квартал, объём промышленного производства за март, в США выйдет инфляционный индикатор — индекс цен производителей (PPI) за апрель. \nРоссийский рынок\n 💪 Что влияло?\n • Российский фондовый рынок завершает неделю разнонаправленно. Ликвидность остаётся низкой, праздники тоже внесли свою лепту. \n• Цены на нефть сохраняются на максимумах из-за опасений о дефиците предложения. Страны ОПЕК+ накануне проголосовали за увеличение квоты на добычу нефти в июне — как и предполагали раньше. К тому же европейские страны готовятся ограничить импорт чёрного золота из России, а США намерены пополнять стратегические резервы. В четверг внимание будет приковано к ежемесячному отчёту ОПЕК.\n🔍 Что дальше?\n • На следующей неделе мы ждём низкие объёмы торгов из-за майских праздников, динамика рынка останется в боковике. Сильно будет влиять новостной фон и данные по инфляции в пятницу. Настроения на глобальных рынках и корпоративные события сейчас влияют на рынки несильно.\nЭтот пост — не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

🟢 Обзор главных событий на рынках за неделю и прогноз на ближайшее будущее от наших управляющих\n Глобальный рынок\n 💪 Что влияло?\n • Настроения на внешних площадках в конце недели оптимистичные. Фондовые индексы Азиатско-Тихоокеанского региона в пятницу закрылись ростом на 1–3%. Фондовые площадки Европы тоже растут на этой неделе. Американские индексы в четверг закрылись почти без изменений, а в пятницу на премаркете торгуются в зелёной зоне. «Индекс страха» по-прежнему снижается.\n• Инфляция в мире продолжает расти. Индекс потребительских цен в США в апреле достиг 8,3% от года к году (г/г) при прогнозе 8,1% г/г. В то же время снижаются темпы роста инфляции по сравнению с пиком в марте — 8,5%.\nИндекс цен производителей Китая — важный инфляционный индикатор — за апрель вырос на 8% в годовом исчислении и превысил консенсус-прогноз 7,7%.\n🔍 Что дальше?\n • Рынки остаются под давлением инфляционных рисков. Инвесторы обеспокоены их влиянием на глобальный экономический рост.\n• Грядущая неделя будет насыщена макроданными за предыдущий месяц. \nВ понедельник выйдут данные по китайскому рынку труда, а также статистика промышленного производства за март.\nВо вторник опубликуют данные по рынку труда Великобритании и данные по ВВП еврозоны за I квартал, а в США — статистику по розничным продажам за апрель. Она отражает потребительские расходы и является важным индикатором экономического развития страны. В фокусе также объём промышленного производства в США. \nВ среду стоит обратить внимание на данные по инфляции Великобритании и еврозоны. В пятницу в фокусе розничные продажи в Великобритании.\nРоссийский рынок\n 💪 Что влияло?\n • Российский рынок акций завершает неделю снижением, сейчас нет драйверов для чёткого движения вверх или вниз. Новости и внешний фон остаются ключевыми факторами. В пятницу рублёвый бенчмарк Мосбиржи вырос на 0,6%, а долларовый индекс РТС скорректировался на 1,8%.\n• Недельная инфляция в России снизилась и составила 0,12% неделя к неделе (н/н) с 30 апреля по 6 мая. Это соответствует среднему уровню за последние пять лет.\n• Нефтяные котировки остаются в районе 109 долларов за баррель марки Brent на фоне неопределённости по поводу потенциального европейского эмбарго на поставки нефти из России. Позитива на рынке сырья добавили сдержанные прогнозы по добыче в США.\nСогласно данным Управления энергетической информацией (EIA), опубликованным в среду, производство не только не растёт, но даже немного снижается. На прошлой неделе добыча в США сократилась с 11,9 до 11,8 млн баррелей в сутки. В дополнение поддержкой выступили предупреждения Саудовской Аравии и ОАЭ, что нефтегазодобывающие мощности могут быть исчерпаны.\n🔍 Что дальше?\n • На следующей неделе ждём смешанную динамику фондовых индексов. Участники рынка по-прежнему будут держать в фокусе новостной и внешний фон, а также недельные данные по инфляции. В среду в фокусе будут данные по экономическому росту за первый квартал.\n• Инвесторы также обеспокоены влиянием действий мировых центробанков, поскольку быстрое ужесточение монетарной политики спровоцирует экономический спад и снижение спроса на энергоресурсы.\nВероятность повышения ставки Федеральной резервной системой США 15 июня на 0,5 процентных пункта (п. п.) сейчас — 87,2%. По росту ставки на 0,5 п. п. на заседании, которое состоится 27 июля, — примерно такие же прогнозы. Среди факторов риска на рынке энергоносителей — всё ещё локдауны, всё ещё COVID-19 в Китае.\nЭтот пост — не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

​​🟢 ИТОГИ ДНЯ. Рынок продолжил расти, 10 стран открыли спецсчета для оплаты российского газа\nРоссийский рынок продолжил вчерашний рост. Индекс МосБиржи к 17:00 мск поднялся на 4,11%.\n⚪ Уже 10 стран открыли спецсчета для оплаты российского газа в рублях. В то же время поставки газа в Польшу и Болгарию были приостановлены в связи с отказом от новой схемы оплаты. \n⚪ Минфин рассчитывает, что Фонд национального благосостояния не будет исчерпан. По словам министра финансов Антона Силуанова, ФНБ будет пополняться в рублях с 2023 года, а сейчас Минфин разрабатывает новые бюджетные правила, в основе которых будет фиксированный уровень доходов, включая нефтегазовые. В этом году средства ФНБ будут потрачены в том числе на докапитализацию Аэрофлота, РЖД и ДОМ․РФ.

​​🟢 Рубль будет дорожать, пока не начнётся рост импорта — мнение валютного стратега SberCIB Investment Research\nРубль в мае может укрепиться до 60 за доллар США и временно уйти даже ниже этого уровня. Укрепление рубля происходит в силу того, что экспорт сейчас значительно выше импорта, а спрос на иностранную валюту остаётся пониженным из-за ограничений на движение капитала.\n💬 Руководство ЦБ в прошлую пятницу отметило, что теперь курс формируется в основном соотношением экспорта и импорта, а потоки капитала слабо влияют на рубль из-за действующих ограничений. Импорт при этом остаётся на низком уровне, так как логистические проблемы препятствуют ввозу товаров.\n📈 По оценкам SberCIB, чтобы импорт товаров сбалансировал товарный экспорт (с учётом оттока капитала), рубль должен укрепиться в среднем до 60 за доллар.\n#стратегия

⛔ Когда и почему на американских рынках останавливали торги\nОстановка торгов в случае резких колебаний — общемировая практика на всех биржах. Рассказываем, в каких ситуациях и по каким правилам ставили на паузу торги на биржах США.

Рубль стабилизируется благодаря действиям Банка России\n\nВчера рубль ослабел более чем на 10% — до 90 за доллар, и Банк России принял меры для обеспечения финансовой стабильности.\n\nБанк России начал проводить валютные интервенции. По оценке аналитиков SberCIB Investment Research, объём интервенций мог составить несколько миллиардов долларов. Возможно, продажи валюты резко увеличили и экспортёры, так как в целом оборот в спотовом сегменте валютного рынка МосБиржи составил около $13 млрд.\n\nЦБ также предоставляет банкам рублёвую ликвидность. Российские банки заняли у регулятора почти 1 трлн руб. с помощью операций однодневного РЕПО. Кредитным организациям доступна и валютная ликвидность по операциям РЕПО и валютным свопам. \n\nКроме того, санкции США оказались не такими жёсткими, как ожидали инвесторы. Ограничительные меры не включают эмбарго на поставку российских энергоносителей и отключение России от SWIFT. В этих условиях рубль стабилизировался до 85 за доллар. Благодаря интервенциям рубль сегодня удержится на этом уровне, ожидают аналитики.

🟢 РЫНКИ СЕГОДНЯ\nПозитив на торгах в Москве перед выходными, рубль может укрепиться\n📊 В пятницу перед началом длинных выходных индекс МосБиржи прибавил 2,58%. Во вторник американские индексы умеренно выросли, чему способствовали отчётность компаний за первый квартал и статистика о хорошем состоянии рынка труда в США.\n🇷🇺 За майские праздники на офшорном рынке рубль резко укрепился — на 5% до 67 за доллар. После этого спрос на валюту может существенно вырасти, и в среду рубль, вероятно, возьмет паузу, оставшись вблизи 67 за доллар. Однако в среднесрочной перспективе не исключено его укрепление до 60 и ниже, что необходимо для увеличения импорта, считают аналитики SberCIB Investment Research.\n🛢 Утром в среду фьючерсы на Брент торгуются у отметки $106 за баррель. По мнению аналитиков, котировки могут подняться до $107 за баррель — данные Управления энергетической информации США (EIA) по запасам углеводородов, скорее всего, будут благоприятными. Однако позже они окажутся под давлением. Велика вероятность, что из-за повышения ставки Федрезерва снизятся перспективы спроса на нефть.\n💼 В пятницу ЦБ понизил ставку сильнее, чем ожидал рынок, и доходности кратко- и среднесрочных ОФЗ существенно упали (на 6–10 б. п.). По мнению аналитиков, в среду рынок продолжит закладывать в котировки более быстрое смягчение риторики регулятора. Дополнительная поддержка ожидается благодаря укреплению рубля. В то же время из-за праздников снижение доходности может быть ограничено 2–3 б.п.\nНа повестке дня: решение ФРС по монетарной политике, макростатистика и результаты Мосэнерго\n⚪ Решение ФРС по монетарной политике.\n⚪ Индекс PMI за апрель в России.\n⚪ Результаты Мосэнерго за первый квартал 2022 года по МСФО.\n⚪ Индекс PMI от ISM в непроизводственном секторе США за апрель.\n⚪ Изменение числа занятых в несельскохозяйственном секторе США от ADP за апрель.\n⚪ Розничные продажи в еврозоне за март.

​​🟢 ИТОГИ ДНЯ. Рост и снижение индекса МосБиржи, рассмотрение вопроса о повышении МРОТ\nРоссийский рынок акций к 17:00 мск снизился на 0,3% по индексу МосБиржи после роста в первой половине дня.\n⚪ В Госдуме рассматривается вопрос о внеочередном повышении минимального размера оплаты труда (МРОТ) и прожиточного минимума (ПМ) на 9%. Таким образом, МРОТ и ПМ могут соответственно увеличиться с текущих 13 890 руб. и 12 654 руб. до 15 140 руб. и 13 793 руб. \n⚪ Минфин сообщил о снижении ставки с 12% до 9% по госпрограмме льготной ипотеки на новостройки с 1 мая. Из бюджета на программу будет потрачено 461 млрд руб. в 2022–2023 гг. \n⚪ Группа Черкизово объявила о переходе на публикацию отчётности раз в полгода.\n$GCHE

​​🟢 ИТОГИ ДНЯ. Индекс МосБиржи снизился, Аэрофлот одобрил допэмиссию\nРоссийский фондовый рынок в среду перешёл к снижению на фоне усиления санкционной риторики. К 17:00 мск индекс МосБиржи просел на 2,4%. \n✈ Аэрофлот одобрил допэмиссию объёмом до 5,4 млрд обыкновенных акций. Таким образом, уставный капитал компании может увеличиться в 3,2 раза. Цена размещения составит 34,29 руб. за акцию, что выше цены на 17:00 (31,18 руб.). Ранее сообщалось о планах потратить около 107 млрд руб. из ФНБ на докапитализацию Аэрофлота.\n🌱Совет директоров Акрона решил не выплачивать дивиденды за 2021 год. Котировки компании отреагировали снижением на 0,9% к 17:00.\n📜 Законопроект о внешнем управлении на иностранных предприятиях может быть принят Госдумой в первом чтении уже после майских праздников. Предлагается введение внешнего управления по решению суда, а доля иностранного участия должна составлять более 25% акций предприятия. Законопроект в первую очередь направлен на сохранение рабочих мест.\n$AFLT $AKRN

🟢 РЫНКИ СЕГОДНЯ\nИндекс МосБиржи вырос, рубль может ослабеть\n📊 Во вторник индекс МосБиржи после многодневного падения вырос на 6,05%. В то же время американские фондовые индексы снизились перед публикацией отчётности крупных технологических компаний. Кроме того, в США вышла слабая макростатистика: индекс доверия потребителей и данные по продажам новых домов оказались хуже прогнозов.\n🇷🇺 Вчера стало известно о приостановке экспорта газа из России в Польшу и Болгарию из-за их отказа оплачивать поставки в рублях. В этих условиях рубль в среду может начать постепенно отступать к 74 за доллар, но поддержку ему окажут экспортеры, которым в четверг предстоит заплатить около 500 млрд руб. налога на прибыль и налог на дополнительный доход от добычи углеводородного сырья.\n🛢 Сегодня утром Брент торгуется в диапазоне $105–106 за баррель. По мнению аналитиков SberCIB Investment Research, с учётом того, что в Китае стабилизируется ситуация с коронавирусом, котировки «Брент», вероятно, останутся около $105 за баррель.\n💼 Во вторник доходности большинства ОФЗ снизились на 2–5 б. п., нескольких наиболее коротких бумаг — более чем на 20 б. п. В среду небольшой спрос на гособлигации может сохраниться в преддверии публикации данных по недельной инфляции в России. Эта статистика, вероятно, покажет, что рост цен продолжает замедляться.\nНа повестке дня: макростатистика в России и США\n⚪ ВВП России за февраль, промышленное производство, оборот розничной торговли и уровень безработицы — за март.\n⚪ Отчёт по недельной инфляции в России.\n⚪ Индекс потребительского доверия в Германии от Gfk на май.\n⚪ Выступление президента ЕЦБ Кристин Лагард.\n⚪ Данные по балансу внешней торговли, оптовым запасам и розничным продажам, а также статистика по незавершённым сделкам на продажу жилья в США.\n⚪ Недельный отчёт Минэнерго США по запасам углеводородов в хранилищах.

🟢 РЫНКИ СЕГОДНЯ\nНа торгах в Москве восстановление, рубль может удержаться на текущих уровнях \n📊 В четверг индекс МосБиржи прибавил 1,33%. На американском фондовом рынке, наоборот, начались распродажи, основные индексы просели на 3–5%, отреагировав на итоги заседания ФРС США. В среду американский регулятор повысил ставку на 50 б. п., но, по всей видимости, инвесторы по-прежнему ожидают более значительного подъёма ставки. \n🇷🇺 Вчера рубль на открытии приблизился к 65 за доллар, а к вечеру ослаб до 67. Вероятно, вблизи этих уровней находится краткосрочный равновесный диапазон для рубля, и в пятницу российская валюта удержится около 67 за доллар. Однако после майских праздников экспортёры начнут увеличивать предложение иностранной валюты, и, как ожидают аналитики SberCIB Investment Research, к концу мая рубль сможет укрепиться до 60 за доллар. \n🛢 В пятницу утром котировки Брент находятся в диапазоне $110–112 за баррель. Наиболее значимым фактором для рынка нефти по-прежнему является продолжающееся обсуждение в ЕС вопроса об эмбарго на российскую нефть и нефтепродукты. По мнению аналитиков, в течение дня Брент может протестировать уровень $113 за баррель. \n💼 Рынок ОФЗ продолжил умеренно снижаться, в четверг доходности вдоль кривой выросли на 3–6 б. п. Сегмент корпоративного рублёвого долга показал более выраженное ослабление: доходность индекса IFX-Cbonds повысилась на 40 б. п. — до 12,85%. \nНа повестке дня: макростатистика России, США и Германии\n⚪ Индекс деловой активности в секторе услуг России за март.\n⚪ Статистика по рынку труда США за апрель.\n⚪ Промышленное производство в Германии за март.

🟢 РЫНКИ СЕГОДНЯ\nНа торгах в Москве снижение, рубль может укрепиться\n📊 В пятницу индекс МосБиржи опустился на 0,49%, торговая активность между длинными выходными оставалась низкой. На этой неделе, в понедельник, американские индексы значительно снизились, но во вторник преимущественно выросли. Рынок США обеспокоен перспективами замедления роста мировой экономики.\n🇷🇺 В пятницу объём предложения валюты от экспортёров, судя по всему, резко снизился, в то время как спрос на валюту вырос. В этих условиях рубль ослаб до 69 за доллар, потеряв 5%. В среду экспортёры, вероятно, заметно нарастят продажи валюты из-за необходимости уплаты налогов через две недели, а также по причине конвертации части валютной выручки, накопленной за праздники. В течение дня рубль может восстановиться до 67 за доллар.\n🛢 Сегодня утром котировки Брент превысили $105 за баррель. Оптимизму на рынке нефти способствует некоторое улучшение ситуации с коронавирусом в Пекине и Шанхае. По мнению аналитиков SberCIB Investment Research, в среду Брент может подорожать до $107 за баррель.\n💼 На рынке ОФЗ ожидается оптимистичное начало торгов. Недельная инфляция в России, согласно опубликованным на прошлой неделе данным, остаётся близкой к показателям прошлого года. В связи с этим доходности российских суверенных выпусков могут снизиться на несколько базисных пунктов.\nНа повестке дня: макростатистика России, США, Германии и Китая\n⚪ Недельная инфляция в России.\n⚪ Индексы потребительских цен в США, Германии и Китае за апрель.\n⚪ Индекс цен производителей в Китае за апрель.

​​🟢 Стратегия — 2023. Рублёвые облигации \nНесмотря на то, что текущие темпы инфляции в России остаются умеренными, инфляционные риски в следующем году высоки. Это обусловлено в первую очередь ожидаемым увеличением дефицита бюджета. В связи с этим в сценарии риска аналитики SberCIB Investment Research допускают ужесточение политики Банка России, что будет негативным фактором для облигаций с фиксированным купоном. \n📈 Предложение на первичном рынке останется повышенным. Судя по последним комментариям представителей Минфина, ведомство ориентируется на привлечение в 2023 году в общей сложности 3,5 трлн ₽. Рыночная доля флоутеров уже достигла исторического максимума 37%, в связи с чем Минфин, скорее всего, будет стремиться увеличить долю бумаг с фиксированным купоном в новых размещениях. \n💼 Учитывая эти факторы, аналитики рекомендуют инвесторам сделать акцент на защитных инструментах с точки зрения процентного риска. По их мнению, целесообразно диверсифицировать портфель рублёвых облигаций, включив в него как ОФЗ с плавающим купоном (ОФЗ-ПК), так и ОФЗ, индексируемые с учётом инфляции (ОФЗ-ИН), а также короткие ОФЗ и корпоративные выпуски (до трёх лет) — например, в пропорции 2:1:1. ОФЗ-ПК защитят в случае реализации негативного сценария в части инфляции и ключевой ставки. В этом случае результат по таким бумагам будет лучше, чем по ОФЗ-ИН, благодаря более широкой базе инвесторов.\n#стратегия #облигации

🔎 Что нужно знать о депозитарных расписках Сбера\nМы подготовили ответы на наиболее часто встречающиеся вопросы по депозитарным распискам Сбера.\n⚪ Что будет с программой депозитарных расписок Сбера?\n⚪ Что нужно сделать для конвертации расписок в обыкновенные акции?\n⚪ Можно ли получить дивиденды по распискам и акциям?\n👉 С ответами на эти и другие вопросы можно ознакомиться по ссылке.

👩‍🎓 📝 Что делать с активами, если компания разорилась\nСлучается так, что компании, бумагами которой вы владеете, больше нет. Теперь эти бумаги — бессмысленные фантики? Или ещё можно что-то спасти?\nБанкротство. Нужно различать банкротство и ликвидацию. Когда компания не может платить по своим обязательствам из-за финансовых трудностей, она может объявить себя банкротом.\n👉 По правилам листинга Московской биржи, акции банкрота могут сначала понизить до третьего уровня листинга — поместить в некотировальный список.\nНеквалифицированные инвесторы не могут торговать такими бумагами. В США банкроты могут работать дальше и в некоторых случаях торговать бумагами на бирже.\nТо есть после банкротства компанию необязательно ликвидируют. Компания может договориться с кредиторами и реструктурировать долги. Конечно, всё это негативно скажется на стоимости её ценных бумаг. Но, по крайней мере, у компании ещё есть шанс всё исправить.\nКак быть? Как только стало известно о серьёзных проблемах с обязательствами перед кредиторами, например технический дефолт, попытка реструктуризации — лучше продать бумаги как можно скорее.\nЛиквидация. Если же ничего не помогло и компания по решению суда ликвидирована, её бумаги полностью прекращают торговаться на бирже (принудительный делистинг). Перед ликвидацией всё ценное, что есть у компании, продают, а вырученные деньги уходят на выплаты кредиторам.\nЗдесь можно получить определённую очерёдность. В России сначала выплачивают задолженность по заработной плате сотрудникам, обязательства перед контрагентами, долги банкам, государству и держателям облигаций. И только потом акционерам, если деньги ещё остались. На практике акционерам чаще всего ничего не остаётся.\nКак быть? Опять же, лучше продать бумаги как можно быстрее, до делистинга. Обычно ликвидация не происходит внезапно — о проблемах компаний известно заранее. После делистинга акции российских компаний ещё можно продать на внебиржевом рынке (только кому они будут нужны?). В США акции перестают обращаться вовсе.\n😬 Как защититься\nСтарайтесь не включать в портфель бумаги эмитентов с высокой долговой нагрузкой, тяжёлым графиком погашения обязательств. Также будет полезно ознакомиться с отчётом рейтинговых агентств перед покупкой бумаг.\nИнтересуйтесь, как идут дела у эмитентов: как акционер, знакомьтесь с повесткой собраний акционеров, следите за новостями.\nИ, конечно, хорошая защита от неприятностей отдельных компаний — диверсификация портфеля.\nЭтот пост — не индивидуальная инвестиционная рекомендация.\n#обучение

🟢 Газпром: высокие показатели скорректированной чистой прибыли, решения по дивидендам пока нет\nВыручка Газпрома в четвёртом квартале 2021 года увеличилась на 42% по сравнению с третьим кварталом — до $48,4 млрд, следует из финансовых результатов компании по МСФО. EBITDA выросла на 65% — до $18,2 млрд, тогда как чистая прибыль сократилась на 6% — до $7,5 млрд. \nКак отмечают аналитики SberCIB Investment Research, выручка и EBITDA Газпрома достигли исторических квартальных максимумов в основном благодаря высоким экспортным ценам на газ в Европе. Такие результаты совпали в целом как с ожиданиями аналитиков, так и с консенсус-прогнозом Интерфакса. Чистая прибыль оказалась существенно ниже прогнозов из-за обесценения ряда активов и списания инвестиций в совместные предприятия и аффилированные компании в небольшом объёме.\n⚪️ Скорректированная чистая прибыль* Газпрома выросла в четвёртом квартале 2021 года на 86% — до $14,2 млрд, что полностью совпало с прогнозом аналитиков. Газпром выплачивает акционерам не менее 50% скорректированной чистой прибыли по МСФО. Это означает, что дивиденды за 2021 год могут составить 52 руб. на акцию, а дивидендная доходность — 22%. Принимая во внимание сложные условия, по-прежнему неясно, будет ли Газпром выплачивать дивиденды. Аналитики ожидают, что совет директоров компании даст рекомендацию по дивидендам за 2021 год в мае. \n*с корректировкой на неденежные статьи\n#акции $GAZP

🟢 ЦБ готов и дальше снижать ключевую ставку \nЦБ снизил ставку значительнее, чем предполагал консенсус-прогноз рынка, — до 14% вместо 15%, отмечают аналитики SberCIB Investment Research. \nТакое решение ЦБ объясняется тем, что риски для финансовой стабильности по-прежнему находятся под контролем и не нарастают, а недельная инфляция замедляется. \nУкрепление рубля и заметное снижение потребительской активности также позволяют ЦБ смягчать политику. В то же время сохраняется острая необходимость стимулирования кредитования и импортозамещения.\n📉 Центробанк просигнализировал, что готов и дальше снижать ключевую ставку и намерен довести её до диапазона 6–8% в 2024 году, обращают внимание аналитики. При этом ЦБ не конкретизировал, продолжится ли смягчение денежно-кредитной политики на ближайших заседаниях, но отметил, что по-прежнему видит пространство для снижения в текущем году. \n⚪️ Согласно новому прогнозу регулятора, инфляция замедлится до 5–7% в следующем году и до 4% в 2024 году.

🟢 ИТОГИ ДНЯ. Банки объединяются, ЛУКОЙЛ растёт, Россия избежала дефолта\nРоссийский рынок акций вырос перед длинными выходными. Индекс МосБиржи прибавил 2,4% к 17:00 мск. \n🧩 Банк России поддержал предложение главы ВТБ Андрея Костина об объединении ВТБ, Открытия и РНКБ в общую группу. Ранее эту идею также поддержал президент Владимир Путин, так как консолидация позволит сократить расходы, а в Крыму появится крупный федеральный банк. Котировки ВТБ выросли на 3,6% к 17:00 мск. \n📈 ЛУКОЙЛ представил отчётность по РСБУ за 1-й квартал 2022 года. Чистая прибыль компании выросла в десять с лишним раз относительно уровня годичной давности — до 133,4 млрд руб. Выручка увеличилась до 723,2 млрд руб., в 2,2 раза превысив показатель 1-го квартала 2021 года. Акции ЛУКОЙЛа отреагировали ростом на 6,5% на Московской бирже. \n⚪️ Минфин смог расплатиться по еврооблигациям «Россия-2042» и «Россия-2022» в долларах (около $650 млн). Таким образом, дефолта удалось избежать. Напомним, что в начале апреля по этим выпускам иностранные инвесторы получили оплату рублями на счета типа «С» в НРД.\n$VTBR $LKOH

🟢 РЫНКИ СЕГОДНЯ\nНа российском рынке преобладают позитивные настроения, рубль останется на текущем уровне\n📊 Российский рынок акций вчера продолжил рост, к концу дня индекс МосБиржи прибавил 4,56%. Американские фондовые индексы завершили торги без единой динамики.\n🇷🇺 Сегодня последний день уплаты экспортёрами налога на прибыль и налога на дополнительный доход при добыче углеводородного сырья за первый квартал. По мнению аналитиков SberCIB Investment Research, продажи валюты экспортёрами могут быть значительными, и рубль, видимо, останется на уровне около 73 за доллар.\n🛢 В четверг утром котировки Брент опустились до $103,5 за баррель: давление на цены оказывает распространение коронавируса в Китае. В течение дня цены на нефть Брент могут опуститься до $102,5 за баррель. Данные по ВВП США за первый квартал 2022 года, которые выйдут сегодня, могут оказаться неблагоприятными.\n💼 Сегодня ситуация на рынке ОФЗ выглядит нейтрально. С одной стороны, министр финансов Антон Силуанов подтвердил, что министерство не планирует возобновлять аукционы ОФЗ в этом году. С другой стороны, замедление недельной инфляции приостановилось. По данным Росстата, за неделю с 16 по 22 апреля рост цен ускорился до 0,25% с 0,2% неделей ранее.\nНа повестке дня: макростатистика и результаты Энел Россия\n⚪ ВВП США за первый квартал 2022 года.\n⚪ Индексы потребительского и делового оптимизма в еврозоне и ИПЦ Германии за апрель.\n⚪ Результаты Энел Россия за первый квартал 2022 года.\nГлавные новости:\n⚪ Как сообщил министр финансов Антон Силуанов, его ведомство готовит предложения по новым бюджетным правилам. Задача Минфина состоит в том, чтобы определить объём нефтегазовых доходов таким образом, чтобы в минимальной степени зависеть от внешней конъюнктуры. \nКроме того, он добавил, что Фонд национального благосостояния в ближайшее время станет одним из основных источников финансирования расходов бюджета. При этом ФНБ теперь будет пополняться в рублях, а не в валюте.