Abzalov

🥈Вторым после Китая бенефициаром энергокризиса стали персидские монархии. Рост цен на энергоносители привел к увеличению госфондов стран региона. Доходы от экспорта одной 🇸🇦Саудовской Аравии в прошлом году доходили до $1 млрд в день. Сейчас под управлением 🇸🇦Саудовской Аравии, 🇶🇦Катара и 🇦🇪ОАЭ находятся $3,5 трлн. Это больше бюджета:\n🇺🇸США в 2 раза\n🇩🇪Германии в 7 раз\n🛒Большая «ближневосточная тройка» массово скупала активы в 2022 году. Только 5 крупнейших госфондов региона инвестировали $74 млрд за 12 месяцев:\n🇦🇪Investment Authority $26 млрд\n🇦🇪Mubadala $11 млрд\n🇸🇦Public Investment Fund $21 млрд\n🇦🇪ADQ $9 млрд\n🇶🇦Qatar Investment Authority $7 млрд\n🧾Большая часть инвестиций (64%) пришлась на подешевевшие активы в 🇺🇸США и 🇪🇺ЕС. В 2023 году агрессивная покупка продолжится.

🗳️Следующее направление политического противостояния 🇮🇳Индия. \nВ 2022 году (1-5 декабря) прошли выборы в родном штате премьер-министра Нарендры Моди. Партия политика получила 54% мест (99 мандатов) в штате Гуджарат. \nВ 2023 году пройдут выборы:\n▪️Верхней палаты парламента\n▪️Заксобраний 9 штатов (из 28)\n▪️Местные выборы\nВ 2024 году (к маю) пройдут ключевые парламентские выборы.\n🏛️На фоне победы в Гуджарате вероятность сохранения большинства правящей коалицией НДА на выборах 2024 года оценивается в 60%.

🤜🤛Политический кризис прогнозируется в 🇯🇵Японии в 1 квартале 2023 года. В ближайшие 5 дней премьер-министр страны объявит об увольнении министра восстановления Кении Акибы. Политик обвиняется в нецелевом расходовании средств избирательной компании. 28 ноября…

🏠Начинается долговой кризис на рынке жилья. Объем плохих долгов в мире $650 млрд. Основные проблемные рынки 🇺🇸США, 🇬🇧Великобритания, 🇰🇷Южная Корея, 🇨🇳Китай. \n💸Самый большой объем проблемных долгов в 🇺🇸США ($275 млрд). Рост +300% за год. Сейчас ставка по рискованным продуктам ипотеки в 2 раза больше, чем в докризисном в 2007 году.

☝️Данные: Китай начнет смягчение режимов Zero-Covid в середине декабря

☝️Данные: 29 апреля (понедельник) министры обороны стран Северной Европы подпишут соглашение о военном сотрудничестве до 2030. Документ подпишут Дания, Финляндия, Исландия, Норвегия и Швеция. Подписание состоится на Фарерских островах (Дания).

По данным S&P, в июне экономика стала тормозить на фоне роста ставок. Композитный индекс деловой активности (PMI) снижается после роста в мае. PMI - ключевой опережающий показатель, оценивает активность менеджеров по закупкам. Значение ниже 50 говорит к сокращении закупок (рецессии):\n🇺🇸США 53 (-1,3)\n🇬🇧Великобритания 52,8 (-1,2)\n💶Еврозона 50,3 (-2,5)\n👨‍🔧Ранее в PMI проседала промышленность. Теперь снижаются и услуги:\n🇺🇸США 54,1 (-0,8)\n🇬🇧Великобритания 53,7 (-1,5)\n💶Еврозона 52,4 (-2,7)\n📊Ниже 50 PMI может двинуться уже в июле. Первыми в зону риска перейдут 🇬🇧Великобритания и 💶Еврозона. 🇺🇸США переместятся позже. В середине 3 квартала при росте ставки 🏛️ФРС в июле.

☝️Данные: 7 ноября под председательством Чехии страны ЕС проведут совещание по энергетике. Будет предложена альтернатива цене TTF (голландского хаба). До совещания 24 ноября страны ЕС не смогут согласовать новый альтернативный механизм.

https://t.me/rbc_news/62156

🥷По данным Kpler, количество теневых нефтетанкеров выросло в 13 раз за месяц. К теневому флоту можно отнести 309 кораблей. В начале января численность танкеров без грузов и места назначения составляла 23 судна. Ниндзя-перевозки ориентированы на санкционное топливо. \n🛳️Trafigura оценивает теневой флот 600 судов:\n🛢️Нефть - 400 танкеров (20% от общего количества)\n⛽️Нефтепродукты - 200 танкеров (7% от общего количества)

☝️Данные: 4 ноября КНР ослабит систему жестких изоляций (Zero-Covid). Цена на нефть марки Brent пробьет $97

🚢Атаки хуситов сократили мировую торговлю за 42 дня на $67 млрд (-1,3%). Это в 3,4 раза больше ВВП 🇾🇪Йемена ($19,5 млрд) за весь 2023 год (365 дней). \n\n📉В декабре от проблем с трафиком больше всего пострадал 🇪🇺ЕС:\n🔻Экспорт -2%\n🔻Импорт -3,1%\n\n📈Меньше всего пострадал 🇨🇳Китай:\n🔺Экспорт +1,3%\n🔺Импорт +3,1%

☝️Данные: 17 марта (воскресенье) канцлер Германии Олаф Шольц проведет переговоры с премьер-министром Израиля Биньямином Нетаньяху. Мероприятие пройдет в Тель-Авиве (Израиле). Основная тема переговоров - конфликт. Это первая международная встреча после предложения лидера демократов в Сенате Чака Шумера о проведении выборов в Израиле.

+0,6%

энергия

📉Темп роста ВВП 🇹🇼Тайваня снизится до 2,16% в 2023 году. В ноябре показатель прогнозировался в 2,75%. В 4 квартале 2022 года темпы роста упали до -0,41%. Впервые с финансового кризиса. При этом экспорт 🇹🇼Тайваня сократится на -5,84%. На фоне роста инфляции до 2,16%. \n👨‍💻Снижение экспорта и темпов роста свидетельствуют о падении продаж полупроводников. Микроэлектроника является базовой для экономики 🇹🇼Тайваня. На фоне глобального сокращения потребительского спроса падает экспорт. \n🤜🤛Негативные экономические показатели приведут к усилению противостояния с 🇨🇳Китаем. В рамках президентской кампании на 🇹🇼Тайване (выборы пройдут до 20 апреля 2024 года) внешняя повестка ДПП будет превалировать на фоне сложной экономики. Пока самые высокие электоральные рейтинги у:\n👨‍💼Лай Цзин-те (63 года), председатель правящей ДПП\n👨‍💼Хоу Ю-и (65 лет), оппозиционный мэр Нового Тайбэя

🛢️Авария на нефтепроводе Keystone двигает цены на рынке США. Рост в моменте 4%. Нефтепровод обеспечивает поставки из 🇨🇦Канады. Мощность - 600К б/с. Утечка в Небраске.

📉💻Акции Intel (NASDAQ:NTL) обрушились на фоне падения спроса. Снижение на 10,4% за день. Следом просели акции других производителей Qualcomm (NASDAQ:QCOM), NVIDIA (NASDAQ:NVDA), AMD (NASDAQ:AMD).\n🫰Причина - самое сильное падение выручки за последние 20 лет. С момента лопнувшего пузыря доткомов. Intel прогнозирует свой убыток на $3 млрд (-40%) в 1 квартале 2023 года. Основной конкурент AMD может потерять -50%.

💨Из-за снежного шторма производства газа в 🇺🇸США упало до 2,3 млрд м³ в день (-6,4%). Падение по дням:\n▫️22 декабря -141 млн м³\n▫️23 декабря -399 млн м³\n▫️24 декабря -447 млн м³\n▫️25 декабря -410 млн м³\n▫️26 декабря -251 млн м³\nВсего недобор за 5 дней 1,6 млрд м³. Или 64% ежедневной добычи. В основном это экспортный объем. \n📊Из 6 базовых регионов добычи больше всего пострадал Анадарко (Оклахома, Техас, Канзас, Колорадо).

☝️Данные: 28 марта президент Бразилии Лула да Силва встретится с председателем КНР Си Цзиньпином. Мероприятие пройдёт в Пекине. Основные темы - геополитика, валютное взаимодействие.

☝️Данные: потолок на нефть ЕС будет согласован в ближайшие 48 часов. Граница $60-65.

⏫️Рост процентной ставки 🏛️Банком Англии приведет к давлению на 1,5 млн домохозяйств. Повышение ставки до 3% приведет к росту выплат на £1000 при стандартной ипотеке в £200К. \n🏡Рост процентных ставок будет самым высоким с 16 сентября 1992 года («Черная среда»). Эффект для рынка будет фронтальным. Спрос на ипотеку уже упал на 30%. Самое сильное снижение на 40% в Юго-Восточной Англии. Общее снижение спроса превысит 45%.

14-месячного максимума

☝️Данные: 15-19 января (понедельник-пятница) пройдет Всемирный экономический форум (ВЭФ) в Давосе. Основные темы - конфликты, Китай, ЕС, занятость и IT. Мероприятие пройдет через 2 дня после президентских выборов в Тайване.

🛢️📈Нефть Brent пробила $80. Рост +3%. Реакция на атаку по хуситам и просьба морского командования избегать Баб-эль-Мандебский пролив (вход в Красное море с юга).

☝️Данные: 5-6 января глава Минэкономики Германии посетит Норвегию. Запланированы переговоры с премьер-министром по энергетике.

первый квартальный рост

🪧27 декабря (среда) готовятся массовые протесты в 🇨🇩Демократической республике (ДР) Конго. Это крупнейший производитель кобальта в мире (72%). Или 169К тонн. \n\n🪫Гидроксид кобальта используется в производстве аккумуляторных батарей. Последние составляют 32% стоимости всего электромобиля. Резкое падение цен на гидроксид кобальта в 2023 году был связан с экспортом из 🇨🇩ДР Конго и 🇮🇩Индонезии.\n\n📉Запрещенные массовые акции могут ударить по производителям с ресурсной базой в 🇨🇩ДР Конго:\n🇱🇺ERG\n🇨🇭Glencore (LSE:GLEN)\n🇨🇳China Molybdenum (SEHK:3993)\n\n📈В случае форс-мажора поддержку получат производители в 🇮🇩 Индонезии:\n🇨🇳Tsingshan Holding\n🇨🇳Zhejiang Huayou (CN:603799)\n🇨🇳CATL (SZSE: 300750)

❄️🔌Снежный шторм в 🇺🇸США привёл к отключению от электричества 1,2 млн человек. Резкое усиление произошло в пятницу. Было отменено 3600 рейсов , всего за 3 дня было отменено 6900 рейсов. Прогнозируется резкое снижение доходностей авиакомпаний, и рост энергодефицита в ближайшие 24 часа.

☝️Данные: 1 мая (понедельник) президент США Джо Байден и президент Филиппин Фердинанд Маркос-младший проведут переговоры в Белом доме. Основная тема - Китай. Будут заявления по технологическим санкциям против КНР и критика республиканцев по потолку госдолга.

📈Сейчас общий объем «денежного навеса» в личных сбережениях семей США $4,7 трлн. Это самый высокий показатель с 1952 года. Из этой суммы $1,5 трлн было напрямую предоставлено физлицам федеральным правительство через программу стимулирования в 2020-2021 гг. Именно «навес» стал дополнительным драйвером инфляции помимо энергетики. \n💰«Подушка накоплений» снижает влияние рецессии на американский рынок, и осложняет борьбу с инфляцией. Всего за 9 месяцев 2022 года на американском рынке было потрачено $17,6 трлн (+18,9% к прошлому году). \n🥊Основной удар приходится но наименее обеспеченным 20% население. У них еще к лету закончилась «подушка безопасности» (падение -22%). Осенью накопления стали снижаться у среднего класса. Сейчас уровень сбережений населения упал до 3,3%. Ранее 3% сбережения достигали перед двумя самыми крупными кризисами:\n▪️Кризисом 2008 года\n▪️«Великой депрессией»

🫰Мировой госдолг вырос до $313 трлн. Это 330% всего мирового ВВП. Резкий рост пришелся на IV квартал 2023 года(+$15 трлн). 55% этого прироста обеспечили развитые страны. Правительства занимали на высоких процентных ставках. Лидеры по наращиванию госдолга среди развитых стран:\n🇺🇸США\n🇩🇪Германия\n🇫🇷Франция\n\n📈В 2024 году госдолг продолжил расти. Только развивающиеся страны в январе разместили облигации на рекордные $47 млрд. Среди лидеров: \n🇸🇦Саудовская Аравия\n🇲🇽Мексика\n🇭🇺Венгрия\n🇷🇴Румыния

☝️Данные: 15 января (понедельник) премьер-министр Китая Ли Цян встретится на Давосе с президентом Швейцарии Виолой Амхерд. Это будет первое международное мероприятие КНР после выборов в Тайване 13 января. К этому времени будет известен победитель. Основная тема - экономика и Тайвань. Планируется пресс-конференция

☝️Данные: Председатель КНР Си Цзиньпин прибудет в Саудовскую Аравию (Эр-Рияд). Основная тема: инвестиции и нефть. Готовится серия контрактов в энергетике

23,6%

❄️📉Снижение температуры менее нормы начнётся в 🇪🇺ЕС с 1 декабря. По данным Maxar, меньше 0°C общеевропейская температура уйдет 8 декабря с 1:00 до 7:00.\n💨Потребление газа резко возрастет. Мягкая ситуация во 🇫🇷Франции, 🇪🇸Испании и 🇵🇹Португалии. На севере 🇳🇴Норвегии и 🇫🇮Финляндии заморозки начнутся 1-4 декабря.

☝️Данные: 10 апреля (среда) начнется визит премьер-министра Японии Фумио Кисиду в США. Встреча с президентом пройдет в среду. В четверг (11 апреля) премьер-министр выступит в Конгрессе. Ключевые темы переговоров с Джо Байденом - конфликт, покупка японской Nippon Steel американской US Steal, торговые ограничения с Китаем.

🛢️Reuters прогнозирует рост цен на нефть Brent до $90,72. Прогноз сделан на основе опроса 40 отраслевых аналитиков. Стоимость достигнет пика в 4 кв 2024 года. Средняя годовая цена Brent прогнозируется на уровне $87,1. Ранее ориентиром были $100 к концу года, но риски рецессии в развитых странах привели к снижению прогнозов в марте-апреле.\n🔼Основным драйвером роста стоимости нефти останутся развивающие страны и 🇨🇳Китай. Всего мировой спрос вырастет на 2 млн б/с (до 101,9 млн б/с). Весь дополнительный спрос придется на: \n🌏развивающиеся страны - 87%\n🇨🇳Китай - 55%\n🔀В 1 кв 2023 года спрос в развитых странах упал на -390 б/с. В развивающихся (в основном 🇨🇳Китай) вырос на +810 млн б/с. По итогам года развитые страны сократятся на -700К б/с, а развивающиеся добавят +2,7 млн б/с. \n📉Всего с марта до конца года ОПЕК+ добровольно снизит производство на -1,4 млн б/с. Страны неОПЕК+ (🇳🇴Норвегия, 🇺🇸США, 🇦🇿Азербайджан и др) увеличат добычу на +1 млн б/с. Чистое сокращение производства составит -400К б/с.

☝️🇬🇧Великобритания ушла в техрецесиию утром. К вечеру консерваторы проиграли выборы в Кингсвуде и Веллингборо. Подсчет закончился к 7:00. \n\n👨‍⚖️До июля крайне правые консерваторы попытаются снять премьера Риши Сунака. В случае ухода это будет 3 отставка главы Кабмина за 2 года. До этого на 3 премьерства требовалось 9 лет.

🚧🛳️Атаки в Красном море изменили 18% мирового трафика. Сейчас 299 судов объемом в 4,3 млн контейнеров сменили курс из-за атак. Обходной маршрут через юг Африки длиннее на 25% и дороже. Цена на перевозки типового (40-футового) контейнера за неделю выросла на 6%. \n\n⛔️По данным Clarksons Research, с 22 по 26 декабря транзит в Суэцком канале упал на 45%. На фоне ограничений из-за засухи в Панамском канале мировой трафик может упасть на 20%.

🛢️📈Цена на нефть возвращается к $80. Рост за день +1,4%. Причина - срыв переговоров по Ближнему Востоку, понижение прогнозов добычи в США. Цена на нефть отыгрывает более 60% падения с 31 января, связанного с началом переговоров. \n\n🌍Срыв переговоров приведет к росту издержек в логистике. Трафик из Красного моря перемещается на южный маршрут. Здесь активность наращивают группировки 🇸🇴Сомали. В декабре пираты впервые за 6 лет захватили корабль (грузовоз «Руен»). Позднее было более 6 попыток захвата. На прошлой неделе ВМС 🇬🇧Великобритании выпустили предупреждение об активизации пиратов в Индийском океане. Сейчас в регионе действуют 2 крупные группировки. Они уже захватили несколько рыболовецких судов, используемых как плавбазы. \n\n🪖Причина активизации - перемещение сил в Красное море. Охрана региона от сомалийских пиратов происходит в рамках операции «Аталанта» (координирует 🇪🇺ЕС). В период захватов 2 из 3 кораблей миссии были отправлены в район хуситов:\n🛳️«Эльзас» защищал танкер\n🚢«Лангедок» сбивал беспилотники

🇨🇳Китай начал массовую поддержку юаня. Госбанки ICBC (SEHK:1398), CCB (SEHK:0939) фронтально продают валюту зарубежом и внутри. Удерживается курс ниже 7,2 юаня к доллару. К границе курс подобрался 6 дней назад. Причина атаки на юань - данные по ВВП в 2023 году и опасения замедления в этом году. \n\n📊Текущий прогноз ВВП 🇨🇳Китая на 2024 год:\n🔺АСЕАН 5,3%\n🔻JPMorgan 4,9%\n🔻Goldman Sachs 4,8%\n🔻City 4,6%\n🔻Morgan Stanley 4,2%

🧑‍💻🇾🇪Йеменские хуситы угрожают повредить кабель Asia Africa Europe-1 (AAE-1). Он проходит по дну моря. Соединяет 🇭🇰Гонконг с 🇫🇷Марселем. Общая протяженность маршрута 25000 км. Пропускная способность AAE-1 - 40 терабит в секунду. Кабель имеет ответвление на побережье 🇾🇪Йемена. \n\n🌊Всего рядом с Йеменом проходит 16 кабелей. Их пропускная способность - 178 терабит в секунду. Они обеспечивают 17%! всего мирового интернет трафика. Йеменский участок считается наиболее уязвимым:\n▪️Высокая концентрация\n▪️Небольшая глубина\n\n💥7 июне 2022 года произошла авария на AAE-1 в Египте (наземный участок). В результате только 🇪🇹Эфиопия потерялся 90% связи. \n\n🫰Собственником AAE-1 является консорциум из 17 операторов связи. Каждый контролирует свой региональный участок. Основным инициатором создания маршрута является китайская 🇨🇳China Unicom (SEHK:762). Основной бенефициар в регионе - египетская 🇪🇬Telecom Egypt (EGX:ETEL). Она концентрирует трафик и берет плату за транзит севернее, в наземной части.