Новости финансового рынка, обзоры компаний, инвестидеи и комментарии от экспертной команды банка РСХБ и РСХБ Управление активами.
Не является инвестиционной рекомендацией.
Как прошел день
🇷🇺Российский рынок сегодня во второй половине дня все же показал умеренный рост (+0,42). Новатэк (#NVTK+2,43%) продолжает оставаться лидером в нефтегазовом сегменте. Норильский никель (#GMKN+2,4%) наконец то достиг уровней начала года и даже немного превысил их. Катализатором роста стала новость о выкупе с рынка до 407 344 акций (около 6,2 млрд руб.) для реализации программы мотивации сотрудников. Наша целевая цена по акциям GMKN составляет 18 тыс. руб., а ожидаемые дивиденды за 2022 год – 1216 руб.
🥇Акции золотодобытчиков сегодня незначительно скорректировались вслед за коррекцией золота, которое не смогло все-таки преодолеть планку в 2043$-2045$ и свалилось на уровни начала недели. К тому же СД Полиметалла (#POLY -1,10%) сегодня рекомендовал не выплачивать дивиденды за 2022 год.
📉Американские площадки воодушевленно восприняли отчетность банков, которые в большинстве своем показали результаты значительно превышающие ожидания. Тем не менее, динамика розничных продаж в марте оказалась намного хуже ожиданий (-1%) и бумаги потребительского сектора «утащили» рынок вниз. Отчасти сегодня наблюдаем некоторое «отрезвление» после чрезмерной реакции на инфляцию на этой неделе – рецессия «не гарантирована», а значит, что и ставки будут держаться на высоком уровне более длительное время.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
🇺🇸 По словам главы ФБР Антанты, Р. Бостика, еще одно повышение ставки на 0,25 п.п. может позволить регулятору завершить цикл ужесточения монетарной политики и в перспективе вернуть инфляцию к целевому уровню. При этом Р. Бостик отметил, что несмотря на высокий уровень ставки, экономика США может и избежать рецессии;
🔑 Динамика доходностей US Treasuries сегодня формируется на основе публикации порции довольно слабой макростатистики. Рост объема промышленного производства по итогам марта составил 0,4% м/м по сравнению с +0,2% м/м в феврале, однако в годовом выражении индекс промпроизводства замедлился до 0,53% (пред. 0,95% г/г). Динамика розничных продаж оказалась более «печальной». Объем розничных продаж снизился по итогам марта на 1,0% м/м, тогда как инвесторы ожидали снижения всего на 0,4% м/м. В годовом выражении прирост объема розничных продаж замедлился до 2,94% г/г (пред. +5,88% г/г);
🇷🇺 Российский рынок ОФЗ закрывает неделю разнонаправленно, однако индексу гособлигаций RGBITR удается удерживаться в плюсе (+0,06%) на 16:45. При этом объем торгов по индексу вышел на максимумы недели (12,5 млрд руб. в моменте);
💫 Минэкономразвития скорректировал прогноз по инфляции до 5,3% по итогам 2023 г. по сравнению с 5,5% ранее. При этом прогноз по среднему курсу рубля повышен до 76,5 руб. (пред. прогноз 68,3 руб.);
🛴 АКРА подтвердило рейтинг ООО «ВУШ» и его облигациям на уровне A-(RU), прогноз стабильный;
🔎 Газпром нефть установила ставку купона по новому выпуску облигаций серии 003Р-06R на уровне КС+1,2%;
🚗 АКРА пересмотрело рейтинг КАМАЗа в сторону повышения - до AA-(RU), прогноз стабильный.
#fixedincome
Сезон корпоративной отчётности, день второй.
🩺 UnitedHealth (#UNH) - сошёл с ковидных рельсов.
Выручка - $91,9 млрд, EPS - $6,26,
лучше ожиданий;
🏦 JPMorhan (#JPM) - живее всех живых даже после кризиса.
Выручка - $38,3 млрд, EPS - $4,10,
лучше ожиданий;
💵 Wells Fargo (#WFC) - спас систему и свои котировки.
Выручка - $20,7 млрд, EPS - $1,23,
лучше ожиданий;
💸 Citigroup (#C) - в этот раз выделяться не стал.
Выручка - $21,4 млрд, EPS - $2,19,
лучше ожиданий;
🤔Как все 4 компании завершили IV квартал и весь 2022 г., можно увидеть по ссылке.
#сезонотчетности
Подробности читайте по ссылке👇🏻
Международная панорама:
🛫Boeing: без фюзеляжа не полетит (#BA, +0,6%)
🤵🏻Walmart: не продаются смокинги – продай магазин, который их продаёт (#WMT, +0,1%)
🦊Fox с лисьей хитростью обходит судебные иски (#FOX, +0,5%)
🤖Amazon: AI-лихорадка (#AMZN, +4,7%)
Подробнее читайте в обзоре «Международные рынки акций»
Что на рынках сегодня?
🟩Американские рынки незначительно восстановились: S&P набрал 1,33%, Nasdaq – 1,99%, Dow Jones – 1,14%. Цены производителей США в марте снизились на 0,5% м/м (+2,7% г/г), общее снижение цен на товары конечного спроса составило 1,0%, на услуги конечного спроса – 0,3%.
🟩Европейские рынки начали торги умеренным ростом: Euro Stoxx 50 прибавляет 0,22%, DAX – 0,33%, CAC – 0,16%. Мартовский ИПЦ во Франции составил 5,7% годовых (-0,6 п.п. м/м), в Испании – 3,3% годовых (-2,7 п.п.).
🟩Азиатские рынки завершили день ростом: Nikkei 225 увеличился на 1,20%, Kospi – на 0,38%, Hang Seng – на 0,46%. Инвесторы оценивают статистические данные, опубликованные накануне в США, и высказывания главы НБК относительно достижения темпами роста китайской экономики целевого показателя в 5,0%.
#акции #международныерынкиакций
📈 Внешний долг РФ в I квартале снизился на 5,9%. Показатель составил $357,9 млрд, что стало минимумом за 16 лет. В значительной степени динамика определялась сокращением внешнего долга прочих секторов в части привлеченных кредитов, в том числе в рамках отношений прямого инвестирования.
📊 Global Ports полностью выплатила купон по долларовым евробондам-2023. 12 апреля компания зачислила денежные средства держателям евробондов, выбравшим вариант прямого платежа (он стал доступен после утверждения изменений в документацию выпуска в сентябре 2022 г.), а также на счета основного платежного агента для дальнейшего распределения держателям, не использовавшим вариант прямых выплат.
📈 Банк для малого бизнеса «Точка» решили продать минимум за ₽22,7 млрд. «Траст», контролирующий 90% акций «Точки», выставил пакет на открытые торги. Сбор заявок от потенциальных покупателей продлится до 17 июня, начальная цена составит 22,7 млрд руб., торги пойдут на повышение. Цифровой банк «Точка» специализируется на обслуживании малого бизнеса и индивидуальных предпринимателей, сейчас у него 400 тыс. активных клиентов.
#daily #interfax
📈 «Ростелеком» получил косвенный контроль в «МаксимаТелекоме». – Косвенная доля получена через СП «Ростелекома» с Московским метрополитеном, в котором госоператору принадлежит 51%. Продавцом выступило АО «Инвестмир», одним из акционеров которого является председатель совета директоров «МаксимаТелекома». Сделка направлена на расширение спектра оказываемых цифровых услуг на транспорте.
📊 PMI обрабатывающих отраслей РФ в марте снизился. – Сезонно скорректированный индекс составил 53,2 п., снизившись с 53,6 п. в феврале. Данные свидетельствуют о значительном улучшении условий деятельности в российском производственном секторе: хотя темпы роста снизились по сравнению с февралем, они были одними из самых высоких с января 2017 г.
📈 ЦБ повысил нормативы обязательных резервов для банков по валютам недружественных стран. – Банк России с 1 апреля установил для банков дифференцированные нормативы обязательных резервов в зависимости от вида валюты. Мера направлена на изменение структуры валютных пассивов в пользу валют дружественных стран, а также на сохранение условий для дальнейшей общей девалютизации. Нормативы обязательных резервов по всем категориям резервируемых обязательств в валютах недружественных стран составят 7,5%, в иной валюте – 5,5%. Ранее нормативы для банков по всем обязательствам в иностранной валюте составляли 7%.
#daily #interfax
📊 Неплохое начало недели. Японский Nikkei прибавляет 0,7%, нефть взлетела на 5,5%, но это не предел. НБК в очередной раз вливает ликвидность в финансовую систему через 7-ми дневное РЕПО, сегодня 2 млрд юаней (290,7 млн долл. США). Крупнейшая нефтегазовая компания Китая CNPC показала отличные цифры по итогам 2022 года – выручка выросла на 23,9% до 3,24 трлн юаней, чистая прибыль выросла на 62,1% до 149,4 млрд юаней (21,7 млрд долл.), а чистый денежный поток вырос на 88,4%. Американские индексы торгуются в умеренном минусе – рост цен на нефть после знакового решения ряда стран о снижении добычи грозит новым витком инфляционного давления и неопределенностью в отношении
дальнейших действий регуляторов.
📊 Ряд стран ОПЕК+ добровольно снизят нефтедобычу на период с мая по декабрь 2023.
«В качестве превентивной меры, нацеленной на поддержку стабильности нефтяного рынка» ряд стран ОПЕК+, включая Россию и Саудовскую Аравию, объявили о дополнительном к октябрьскому решению сокращении добычи нефти с мая по декабрь 2023 года. Совокупный объем дополнительного сокращения добычи странами ОПЕК+, сверх действующего на данный момент сокращения добычи на 2 млн б/с, составит 1,649 млн б/с. Планы по снижению каждой страны примерно соответствуют квотам снижения, какие были бы, если бы все страны ОПЕК+ договорились о сокращениях на 2 млн б/с. Страны не сообщают, от какого уровня будет отсчитываться снижение, но добыча большинства из них по последним раскрытым данным, в феврале находится примерно на уровне разрешенных октябрьских квот. Сегодня, 3 апреля, должно состояться следующее заседание JMMC посредством видеоконференции, где будет рассмотрен вопрос о необходимости созыва встречи министров энергетики стран ОПЕК. Одобрения добровольного дополнительного сокращения добычи рядом стран ОПЕК+ со стороны JMMC не потребуется. Подобные шаги ранее уже предпринимались - в феврале-апреле 2021 года со стороны Саудовской Аравии, в феврале 2023 года Российской Федерацией.
📊 Индекс деловой активности в производственном секторе от Caixin в Китае продемонстрировал снижение до 50 п. по сравнению с 51,6 п. в феврале, тогда как аналитики ожидали значения 51,7 п. Помимо слабого внешнего спроса, давление на PMI оказали сдержанные темпы восстановления потребления внутри страны и высокая база прошлого месяца. В других азиатских странах, в частности в Южной Корее и Японии, производственный сектор продолжает сжиматься. Индексы PMI в производственной сфере в Южной Корее и Японии по итогам марта составили 47,6 п. (пред. 48,5 п.) и 49,2 п. (пред. 47,7 п.) соответственно. Значительно лучше наблюдается ситуация в Индии, где индекс PMI вырос до 56,4 п. по сравнению с 55,3 п. в феврале.
#daily #interfax
Как прошел день
🇷🇺 Желание зафиксировать «накопившуюся» прибыль после продолжительного роста на российском рынке акций преобладало на торгах в первую половину дня - #IMOEX протестировал поддержку на уровне 2425 п. (-1,7%). Тем не менее, столь глубокая коррекция пока не нашла подтверждения в информационном поле и, после 14:00, инвесторы вернулись к покупкам. К закрытию удалось сократить потери до -0,62% к уровню четверга по индексу #IMOEX.
🪵Среди корпоративных событий обращаем внимание на публикацию компанией Сегежа финансовых итогов за 2022 г.
📈 Выручка прибавила 15% г/г, до 106,8 млрд руб., OIBDA снизилась на 16% г/г, до 24,7 млрд руб., чистая прибыль – на 60% г/г, до 6,1 млрд, чистый долг вырос на 65% г/г, до 101,0 млрд, а долговая нагрузка по коэффициенту Чистый Долг/EBITDA составила 4,1x, увеличившись в 2 раза по сравнению с прошлым годом. Рост валового дохода обусловлен позитивным эффектом от консолидации активов АО «НЛХК» и ООО «Интер Форест Рус», негативное влияние оказали рост процентных расходов, необходимость переориентации на альтернативные рынки сбыта, инфляция цен на ряд компонентов производства и сохраняющийся рост логистических затрат.
📊 Корректировка программы инвестиций в период высокой неопределённости позволила снизить CAPEX на 56% г/г, до 10,2 млрд руб., что, тем не менее, не удержало свободный денежный поток в положительной зоне – он составил -26,3 млрд руб.
🌐 Макроэкономические данные продолжают поддерживать рост американских фондовых площадок– #SPX500 (+1%), #DJI (+0,9%), #NDX (+1,2%). Ценовой индекс расходов на личное потребление в феврале (0,3%) снизился сильнее ожиданий (0,5%), а индекс потребительских ожиданий Мичиганского университета также снизился до 59,2п., оказавшись хуже прогнозов (61,5п.). Данные были восприняты рынком как хорошее основание для смягчения денежно-кредитной политики ФРС и поводом для дальнейшего роста. Все отрасли окрасились в «зеленый», в том числе многострадальный сектор financials (+0,5%). В то же время котировки Charles Schwab Corp (-0,5%) продолжают снижаться – отток клиентов сохраняется, а аналитики JP Morgan впервые в своей практике понизили рекомендации по #SCHW.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
🇪🇺 По итогам марта индекс потребительских цен в еврозоне показал рост на 0,9% м/м, что хуже данных за прошлый месяц (+0,8% м/м) и консенсус-прогноза (+0,8% м/м). В годовом выражении инфляция замедлилась до 6,9% г/г благодаря падению цен на энергоносители. В феврале ИПЦ был на уровне 8,5% г/г. Устойчивый рост цен продолжает наблюдаться в категории «продовольствие, алкоголь и табак» - в данной категории инфляция ускорилась до 15,4% г/г по сравнению с 15,0% в феврале, тогда как за месяц прирост цен составил 1,3%. Базовый индекс ИПЦ ускорился до рекордного уровня в 5,7% г/г (пред. 5,6% г/г) или 1,2% м/м (пред. 0,8% м/м). Доходности коротких бумаг еврозоны среагировали ростом на вышедшую статистику;
🇺🇸Дефлятор PCE в США по итогам февраля замедлился до 0,3% м/м (пред. +0,6% м/м) или до 5,0% г/г (пред. 5,3% г/г). В моменте доходности 6-мес. T-bills в ответ на статистику подрастают на 3,2 б.п. до 4,92%, а 10-летних, наоборот, снижаются на 2,5 б.п. до 3,53%;
🇷🇺Российский рынок ОФЗ сегодня демонстрирует разнонаправленную динамику, однако индексу гособлигаций RGBITR на 15:00 удается торговаться в умеренном плюсе (+0,04%) при объеме торгов 4,7 млрд руб. Пока что рынок ОФЗ не находит весомых аргументов для уверенного роста. В лидерах снижения длинные выпуски с дюрацией более 8-ми лет. На корпоративном рынке облигаций индекс RUCBITR также в плюсе (+0,03%) при минимальных объемах торгов – 423,6 млн руб.;
🪵 ГК «Сегежа» ожидаемо представила слабые результаты за 4 кв. 2022 г. Доходности ликвидных выпусков на представленную отчетность реагируют умеренным снижением;
🥇 Селигдар определился с датой книги заявок по «золотым» облигациям – сбор заявок пройдет 4 апреля 2023 г.;
🌿Россельхозбанк выходит на рынок с новым выпуском 2-х летних облигаций.
#fixedincome
Как прошел день
🇷🇺 Желание зафиксировать «накопившуюся» прибыль после продолжительного роста на российском рынке акций преобладало на торгах в первую половину дня - #IMOEX протестировал поддержку на уровне 2425 п. (-1,7%). Тем не менее, столь глубокая коррекция пока не нашла подтверждения в информационном поле и, после 14:00, инвесторы вернулись к покупкам. К закрытию удалось сократить потери до -0,62% к уровню четверга по индексу #IMOEX.
🪵Среди корпоративных событий обращаем внимание на публикацию компанией Сегежа финансовых итогов за 2022 г.
📈 Выручка прибавила 15% г/г, до 106,8 млрд руб., OIBDA снизилась на 16% г/г, до 24,7 млрд руб., чистая прибыль – на 60% г/г, до 6,1 млрд, чистый долг вырос на 65% г/г, до 101,0 млрд, а долговая нагрузка по коэффициенту Чистый Долг/EBITDA составила 4,1x, увеличившись в 2 раза по сравнению с прошлым годом. Рост валового дохода обусловлен позитивным эффектом от консолидации активов АО «НЛХК» и ООО «Интер Форест Рус», негативное влияние оказали рост процентных расходов, необходимость переориентации на альтернативные рынки сбыта, инфляция цен на ряд компонентов производства и сохраняющийся рост логистических затрат.
📊 Корректировка программы инвестиций в период высокой неопределённости позволила снизить CAPEX на 56% г/г, до 10,2 млрд руб., что, тем не менее, не удержало свободный денежный поток в положительной зоне – он составил -26,3 млрд руб.
🌐 Макроэкономические данные продолжают поддерживать рост американских фондовых площадок– #SPX500 (+1%), #DJI (+0,9%), #NDX (+1,2%). Ценовой индекс расходов на личное потребление в феврале (0,3%) снизился сильнее ожиданий (0,5%), а индекс потребительских ожиданий Мичиганского университета также снизился до 59,2п., оказавшись хуже прогнозов (61,5п.). Данные были восприняты рынком как хорошее основание для смягчения денежно-кредитной политики ФРС и поводом для дальнейшего роста. Все отрасли окрасились в «зеленый», в том числе многострадальный сектор financials (+0,5%). В то же время котировки Charles Schwab Corp (-0,5%) продолжают снижаться – отток клиентов сохраняется, а аналитики JP Morgan впервые в своей практике понизили рекомендации по #SCHW.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
2.4K
6 месяцев назад
Как прошел день
🇷🇺Российский рынок сегодня во второй половине дня все же показал умеренный рост (+0,42). Новатэк (#NVTK+2,43%) продолжает оставаться лидером в нефтегазовом сегменте. Норильский никель (#GMKN+2,4%) наконец то достиг уровней начала года и даже немного превысил их. Катализатором роста стала новость о выкупе с рынка до 407 344 акций (около 6,2 млрд руб.) для реализации программы мотивации сотрудников. Наша целевая цена по акциям GMKN составляет 18 тыс. руб., а ожидаемые дивиденды за 2022 год – 1216 руб.
🥇Акции золотодобытчиков сегодня незначительно скорректировались вслед за коррекцией золота, которое не смогло все-таки преодолеть планку в 2043$-2045$ и свалилось на уровни начала недели. К тому же СД Полиметалла (#POLY -1,10%) сегодня рекомендовал не выплачивать дивиденды за 2022 год.
📉Американские площадки воодушевленно восприняли отчетность банков, которые в большинстве своем показали результаты значительно превышающие ожидания. Тем не менее, динамика розничных продаж в марте оказалась намного хуже ожиданий (-1%) и бумаги потребительского сектора «утащили» рынок вниз. Отчасти сегодня наблюдаем некоторое «отрезвление» после чрезмерной реакции на инфляцию на этой неделе – рецессия «не гарантирована», а значит, что и ставки будут держаться на высоком уровне более длительное время.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации