РСХБ Инвестиции

Сезон корпоративной отчётности, день двенадцатый.\n💽 Intel (#INTC) - на автопилоте в прибыльную зону.\nВыручка - $12,9 млрд, EPS - $0,13,\nлучше ожиданий;\n🍪 Mondelez (#MDLZ) - у них всё будет в шоколаде.\nВыручка - $8,5 млрд, EPS - $0,76,\nлучше ожиданий;\n🚘 Ford Motor (#F) - планы существуют, чтобы их нарушать.\nВыручка - $45,0 млрд, EPS - $0,72,\nлучше ожиданий;\n🛢️ Chevron (#CVX) - сделал, что мог.\nВыручка - $48,9 млрд, EPS - $3,08,\nлучше ожиданий;\n🛢️ Exxon Mobil (#XOM) - не сделал, что мог.\nВыручка - $82,9 млрд, EPS - $1,94,\nчуть хуже ожиданий;\n🧼 Procter&Gamble (#PG) - грязный отчёт, чистые последствия.\nВыручка - $20,6 млрд, EPS - $1,37,\nлучше ожиданий;\n🪥 Colgate-Palmolive (#CL) - очистились от ненужных инвесторов.\nВыручка - $4,8 млрд, EPS - $0,77,\nлучше ожиданий;\n#сезонотчетности\nПодробности читайте по ссылке👇🏻

0

Международная панорама:\n☀️First Solar: завод панелей номер пять (#FSLR, +0,7%)\n🎮Roblox: играть в виртуальной реальности тот ещё Quest (#RBLX, -5,1%)\n👨🏻‍✈️American Airlines: а чем они хуже (#AAL, -1,1%)?\n💊Eli Lilly серьёзно подходит к вопросу ожирения (#LLY, +0,3%)\nПодробнее читайте в обзоре «Международные рынки акций»\nЧто на рынках сегодня?\n🟥Американские рынки показали понижательную динамику: S&P потерял 0,64%, Nasdaq – 0,55%, Dow Jones – 0,67%. ВВП США во II кв.’23 г. увеличился на 2,4% г/г, отразив рост потребительских расходов, инвестиций в нежилые основные фонды, инвестиций в частные запасы и расходов федерального правительства.\n🟥Европейские рынки в большинстве своём снижаются: Euro Stoxx 50 теряет 0,19%, CAC – 0,34%, DAX – 0,11%. ЕЦБ повысил процентные ставки на 25 б.п., подчеркнув свою решимость вернуть инфляцию к целевому уровню в 2,0%.\n🟨Азиатские рынки завершили торги разнонаправленно: Nikkei 225 снизился на 0,47%, Hang Seng прибавил 1,41%, CSI 300 – 2,32%. Японский ЦБ оставил неизменными основные параметры денежно-кредитной политики: краткосрочная процентная ставка по депозитам коммерческих банков в ЦБ сохранена на уровне -0,1% годовых, целевая доходность десятилетних гособлигаций – около нуля.\n#акции #международныерынкиакций

📈 Вывоз из России необработанной древесины упал в 2 раза г/г в I полугодии. Объём экспорта составил 1,2 млн м3, хотя потребление круглых лесоматериалов внутри страны только растёт – за первые 6 месяцев перевозки увеличились на 15% г/г. Падение поставок связано с введением с января ограничения экспорта круглого леса хвойных и ценных лиственных пород для стимулирования развития глубокой переработки древесины внутри страны. В этом году только 9 стран импортировали российскую необработанную древесину, из них 83% всего объёма было отправлено в Китай.\n📊 Загрузка мощностей российских предприятий установила новый рекорд. Производственные мощности в России загружены на 81%, что является историческим максимумом. Это несёт в себе риски инфляции, но стимулирует инвестиционную активность. В частности, рекордных уровней достигла загрузка в добыче полезных ископаемых (82,6%), обрабатывающих производствах (75,6%) и строительстве (77,7%).\n📈 Депозитарные акции Ozon начнут торговаться в Казахстане. Американские депозитарные акции Ozon с 31 июля начнут обращаться на Международной бирже Астаны. Согласно официальной информации, к торгам допущены уже выпущенные ADS, компания не будет эмитировать новые ценные бумаги. Листинг на AIX потенциально может повысить ликвидность ADS Ozon и предоставить инвесторам возможность торговать бумагами на бирже.\n#daily #interfax

0

📊 Банк Японии сохранил основные параметры денежно-кредитной политики на сегодняшнем заседании. Краткосрочная ставка сохранена на уровне -0,1%, а диапазон по доходности 10-летних бумаг на уровне +/-0,5%, однако регулятор заявил, что верхняя и нижняя границы диапазона таргета диапазона – не «твердое» правило, а ориентировочное значение, так как это позволит «быстро реагировать на риски, включая рост инфляции». Инвесторы ожидают дальнейшей нормализации денежно-кредитной политики регулятора. Доходность 10-летних гособлигаций Японий реагирует умеренным ростом на «нововведения» регулятора, на 4 б.п. до 0,547%.\n 📈 Азиатские площадки торгуются без единой динамики. Банк Японии сохранил приверженность ультрамягкой денежно-кредитной политике и контроль за диапазоном доходностей 10-ти летки. После достижения исторических максимумов японским бумагам уже трудно найти дальнейшие поводы для роста (Nikkei -0,57%). Несмотря на ряд статей, утверждающих, что и в июле экономика Китая продолжает слабеть, а потребители сокращают расходы, индексы континентального Китая сегодня растут более чем на 2% - пока что на ожиданиях анонсированных на этой неделе мер по стимулированию внутреннего спроса и рынка недвижимости. Котировки офшорного юаня сохраняют импульс для роста (7,157, -0,18%).\n📊 Reuters: США выбрали «мягкую» тактику в отношении поставщиков и покупателей российской нефти. По информации Reuters, администрация Байдена будет использовать «мягкую» тактику вместо угроз и применения жестких мер в отношении потенциальных нарушителей ценовых ограничений на российскую нефть, поскольку это может «перевернуть» энергетические рынки. Действующие со стороны G7 ограничения цен запрещают западным компаниям предоставлять услуги по транспортировке, страхованию и финансированию сделок купли-продажи нефти, продаваемой сверх ценового ограничения. Минфин США планирует активизировать контакты с трейдерами, транспортным компаниям и владельцами танкеров и «напомнить», что при использовании западных морских услуг компаниям необходимо сохранять свидетельства о том, что российская нефть была куплена дешевле $60. Власти США внимательно следят за всеми судами, в которые грузят сырую нефть и нефтепродукты из России, а также за возможным уклонением и несоответствием ценовому потолку. По данным источников Reuters, наибольшие объемы Россия продает Индии и Китаю, поставляя нефть танкерами. Если цены на Urals продолжат расти, США могут подтолкнуть другие страны G7 и Евросоюз к повышению потолка, но эта инициатива встретит сопротивление Восточной Европы и американских законодателей, написал Reuters. По данным Reuters, котировки нефти марки Urals превысили предельный уровень за прошедшие 2 недели, достигнув $69.\n #daily #interfax

0

🌐 Американские площадки настроены оптимистично – ключевые индексы торгуются в «зеленой зоне»- DJI (+0,01%), SPX500 (+0,2%), NDX (+0,9%). Согласно стат данным экономика США выросла во 2К23 на 2,4%, превзойдя ожидания рынка о росте на 1,8%, что является признаком того, что экономика США остается устойчивой, несмотря на высокие процентные ставки. \n В лидерах роста – коммуникационные сервисы (+2,4%) и technology (+0,7%). Comcast вырос более чем на 6% после того, как прибыль и выручка оказались выше ожиданий, а число подписчиков потокового сервиса Peacock удвоилось, до 24 млн. McDonald\'s вырос примерно на 2,1% после того, как продажи превысили прогнозы. IMAX растет на более чем 9% после хорошего квартального отчета, выручка составила 26 центов на акцию ($98 млн), превысив ожидания аналитиков. Руководство компании отмечает устойчивое восстановление спроса. Intel, Ford и T-Mobile должны отчитаться сегодня после звонка о закрытии.\nНе является инвестиционной рекомендацией\n#РСХБИнвестиции #акции #облигации

Как прошел день\n🇷🇺 Российский рынок акций завершил торги ростом 0,59% по #IMOEX, остановившись «в шаге» от 3000п. Наибольшую поддержку основному индексу МосБиржи оказывали компании металлургической отрасли (+1,9%) и финансовый сектор (+1,7%).\n🔵 #VTBR (+7,0%) - акции банка возглавили рост среди «голубых фишек». Наша целевая цена по бумагам банка составляет 0,036 руб, что предполагает потенциал роста еще на 45%\nВТБ опубликовал рекордные результаты за 1-е полугодие:\n✅ Активы группы ВТБ увеличились на 9,3% и достигли 26,7 трлн рублей.\n✅ Кредитный портфель за вычетом резервов превысил отметку 19 трлн руб. (рост с начала года на 9,6%). В том числе кредиты юридическим лицам выросли на 9,7% и достигли суммы в 12,9 трлн руб. за вычетом резервов, а кредиты физическим лицам - 6,1 трлн руб. (+9,3%) Банк отмечает, что ускорение прироста кредитного портфеля произошло именно во 2К23, в том числе за счет роста ипотечного кредитования. Доля неработающих кредитов остается в целом стабильной, незначительно увеличившись за 2К23 на 10 б.п – с 4,4% в 1 ом кв. до 4,5%. При этом покрытие резервами неработающих кредитов составило 138,9% (140% - по итогам 1К23) \n✅ Средства клиентов достигли 20,2 трлн руб (+9,4%, с учетом корректировки на валютную переоценку +6,8%), из них средства юридических лиц во 2К23 снизились до 12,15 трлн руб (-0,8%), а средства физических лиц, напротив, во 2К23 показали рост на 5,5% - до 8,1 трлн руб.\n✅ Чистая прибыль по итогам 1П23 достигла рекордного значения в 289,8 млрд руб. Чистые операционные доходы достигли 367,9 млрд руб. (чистая процентная маржа 3,2%), чистые комиссионные доходы – 97,7 млрд руб. В числе прочих операционных доходов – доходы по операциям с иностранной валютой -116,6 млрд руб., а также положительный эффект от приобретения РНКБ в 1К23 года. \n✅ В рамках двухэтапной докапитализации собственные средства Банка увеличились на 243,2 млрд руб., а норматив достаточности Н1.0 по состоянию на 1 июля 2023 года составил 9,4%.\n💻 #YNDX (+2,6%) - Яндекс представил сильные финансовые результаты за прошедший квартал. Выручка выросла на 55% г/г, до 182,5 млрд руб., скор. EBITDA снизилась на 4% г/г, до 24,7 млрд руб., скор. чистая прибыль - на 27% г/г, до 9,6 млрд руб. В сегменте «Поиск и портал» выручка прибавила 53% г/г за счёт расширения рекламного инвентаря, использования поисковых систем на платформах Android и iOS и за счёт роста показателей партнёрских приложений и сайтов в рекламной сети. Доля Яндекса на поисковом рынке России достигла 63,6% (+1,5 п.п. кв/кв). Сегмент «E-commerce, Райдтех и Доставка» прибавил 67% г/г по выручке благодаря повышенному спросу на доставки через Яндекс.Маркет и Яндекс.Лавку, оптимизации комиссии для сторонних продавцов и ускорению роста рекламной выручки. GMV Яндекс.Маркета составила 84%, количество наименований товаров - 53,2 млн, количество активных покупателей - 16,5 млн, активных продавцов - 61,8 тыс. Давление на бумаги по-прежнему оказывает отсутствие определённости по будущей структуре бизнеса.\n🏭 #TMK (+1,99%) – СД компании в среду рекомендовало к выплате дивиденды за прошедшее полугодие в размере 13,45 руб. на акцию. Дивидендная доходность по итогам торгов составила 7,6%.\n🔹#GEMC (+7,96%) – сегодня ЕвроМедЦентр завершил процедуру смены банка депозитария с Bank of New York Mellon на RCS Issuer Services S.AR.L, что открывает возможность редомициляции компании.\nНе является инвестиционной рекомендацией

0

0

🇺🇸 ФРС ожидаемо повысила ставку на 0,25 п.п. до 5,25-5,50%. Речь Дж. Пауэлла в целом оказалась умеренно-позитивной для рынка облигаций – дальнейшее ужесточение ДКП не предопределено, решения будут приниматься исходя из поступающих данных. Так что есть шанс, что дальнейших повышений не потребуется. Кроме того, глава ФРС успокоил рынки, заявив, что рецессии в США в этом году не ожидается. По итогам 2 кв. рост ВВП США составил 2,4% кв/кв (ожид. 1,8% кв/кв, пред. +2,0% кв/кв).\n🇪🇺ЕЦБ сегодня поднял базовую ставку по кредитам до 4,25% (+0,25 п.п.), по депозитам – до 3,75%, по маржинальным кредитам до 4,50%. Кристин Лагард отметила, что пока решение по дальнейшей динамике ставки на сентябрьском заседании не принято. Однако, если и будет пауза в ужесточении денежно-кредитной политики ЕЦБ, то, по ее словам, она будет недолгой.\n🇷🇺На российском рынке «классических» ОФЗ сегодня не сформировался ярко-выраженный тренд, на 16:00 индекс RGBI прибавляет 0,02% при объемах торгов в 3,8 млрд руб. Основные покупки наблюдаются в выпусках ОФЗ-ПД с дюрацией 3,5-5,0 лет, при этом инвесторы продолжают аккуратно фиксировать доходность в выпусках с дюрацией до 3-х лет.\n✔️ Ликвидные флоутеры незначительно снижаются в цене в рамках рыночной волатильности, линкеры держатся увереннее, в частности, ОФЗ 52002 (дох. 2,9%, ср. цена 98,40%) прибавляет 0,11%.\n✏️На рынке корпоративных облигаций в ликвидных рублевых выпусках разнонаправленная динамика, однако на 16:00 покупки с небольшим перевесом преобладают. Сегодня наблюдается умеренный рост выпусков облигаций с повышенной доходностью.\n👍🏻 Финальный ориентир по ставке купона облигаций ТГК-14 установлен на уровне 12,85% годовых. Благодаря высокому спросу со стороны розничных инвесторов компании удалось зафиксировать финальный ориентир по доходности на более чем 100 б.п. ниже, чем изначально предложенный диапазон по доходности.\n🔎ВТБ рассматривает вариант замещения еврооблигаций в долларах США и франках на рублевые бонды.\n🔑Инфляция в РФ продолжает ускоряться – в годовом выражении - выше таргета ЦБ РФ.\n #fixedincome

0

Сезон корпоративной отчётности, день одиннадцатый.\n🧸 Mattel (#MAT) - фурор Барби в кино, провал Барби в отчёте.\nВыручка - $1,1 млрд, EPS - $0,10,\nлучше ожиданий;\n🍫 Hershey (#HSY) - горький вкус повышения цен.\nВыручка - $2,5 млрд, EPS - $2,01,\nчуть хуже ожиданий;\n🍔 McDonald’s (#MCD) - спасибо фиолетовому монстру.\nВыручка - $6,5 млрд, EPS - $3,15,\nлучше ожиданий;\n💊 AbbVie (#ABBV) - Humira ещё может, и остальной портфель поможет.\nВыручка - $13,9 млрд, EPS - $2,91,\nлучше ожиданий;\n💳 Mastercard (#MA) - вопреки ФРС и инфляции.\nВыручка - $6,3 млрд, EPS - $2,89,\nлучше ожиданий;\n#сезонотчетности\nПодробности читайте по ссылке👇🏻

0

Международная панорама:\n🚗XPeng подъехал к успеху в багажнике Volkswagen (#XPEV, +26,7%)\n🤞🏻Shell: обещать – не значит выплатить (#SHEL, -0,7%)\n📶Dish Networks: покупайте связь на Amazon (#DISH, -6,5%)\n🌮Chipotle Mexican Grill: какой тебе восток (#CMG, -0,2%)\nПодробнее читайте в обзоре «Международные рынки акций»\nЧто на рынках сегодня?\n🟨Американские рынки завершили торги без единой динамики: S&P потерял 0,02%, Nasdaq – 0,12%, Dow Jones увеличился на 0,23%. ФРС ожидаемо повысила ставку на 25 б.п., до 5,25-5,50%, что стало максимальным значением с января 2001 г. \n🟩Европейские рынки уверенно растут: Euro Stoxx 50 поднимается на 1,38%, CAC – на 1,29%, DAX – на 0,84%. Институт рыночных исследований GfK ожидает, что уровень потребительского доверия в Германии в августе составит 24,4 п., что выше пересмотренного июльского значения в 25,2 п. и свидетельствует о небольшом восстановлении показателя. \n🟨Азиатские рынки завершили торги разнонаправленно: Nikkei 225 набрал 0,82%, Hang Seng – 1,41%, CSI 300 опустился на 0,12%. Прибыль крупных промышленных предприятий Китая в июне снизилась на 8,3% г/г, до ¥719,8 млрд, хотя по итогам I полугодия просела на 16,8% г/г.\n#акции #международныерынкиакций

📈 Чистая прибыль Enel подскочила в 1,5 раза г/г в I полугодии. Электроэнергетический концерн Enel увеличил чистую прибыль в I полугодии 2023 г. почти в 1,5 раза г/г, до €2,5 млрд, скорректированная чистая прибыль выросла до €3,3 млрд, EBITDA повысилась на 29% г/г, до €10,7 млрд, выручка Enеl сократилась на 28% г/г, до €47,1 млрд. Компания подтвердила годовой прогноз, согласно которому EBITDA составит €20,4-21,0 млрд, скорректированная чистая прибыль – €6,1-6,3 млрд.\n📊 Globaltrans отчитался за неполные семь месяцев в преддверии ВОСА с вопросом о редомициляции. Чистая прибыль выросла в 17 раз г/г, до 15,6 млрд руб., выручка – в 4,8 раза г/г, до 12,4 млрд руб., операционная прибыль – в 7,6 раза г/г, до 13,4 млрд руб. Также компания сообщила о редомициляции с Кипра в свободную экономическую зону Абу-Даби.\n📈 Выпуск легковых автомобилей в РФ в I полугодии упал почти на 30% г/г. Производство легковых автомобилей в РФ по итогам I полугодия 2023 г. упало на 29,9% г/г, до 197 тысяч штук, двигателей внутреннего сгорания – на 27,9% г/г, до 99,4 тыс., грузовиков – увеличилось на 5,8% г/г, до 75 тысяч, автобусов – на 6,8% г/г, до 75 тыс., большегрузных прицепов – на 22,9% г/г, до 9,6 тыс. При этом производственные показатели российского автопрома показывали существенный рост год к году в каждом месяце II квартала, что было обусловлено низкой базой прошлого года. \n#daily #interfax

0

📈 Азиатские площадки, так же как и американские, в целом правильно восприняли сигналы от ФРС: дальнейшее ужесточение не предопределено, и у регулятора сейчас все больше причин для перехода в режим сохранения текущих ставок на текущих уровнях. Индексы континентального Китая оценивают пока негативную статистику по прибыли в промышленном секторе. Как пишет Xinhua – «темпы снижения в июне снизились», но все-таки это снижение. Индекс Гонконга поддержал общий настрой – здесь мы видим позитивные движения в секторе автомобилестроения (Xpeng (+27%) получит 700 млн инвестиций от Volkswagen), секторе недвижимости и секторе электроники, то есть во всех тех секторах, которые были обозначены в качестве приоритетных по итогам заседания Политбюро. Вторая половина года обещает быть лучше, чем первая.\n 📊 ФРС США повысила fed rate на 25 б.п., и, вероятно, сохранит ее в сентябре. ФРС США ожидаемо повысила fed rate на 25 п.п., до диапазона 5,25-5,5%. Повышение получило единогласное одобрение членов FOMC. На пресс-конференции глава ФРС Д.Пауэлл заявил, что центральный банк продолжит принимать решения на основе данных «от заседания к заседанию», при этом «вполне вероятно, что ставки могут быть сохранены на прежнем уровне в сентябре, т.к. вполне возможно, что мы предпочтем сохранять стабильность», продолжая оценивать весь массив макроэкономической статистики. В пресс-релизе в позитивную сторону изменилась оценка экономического роста, со «скромного» до «умеренного», инфляция вновь была оценена как «повышенной», а прирост рабочих мест определен как «устойчивый». FOMC также отметил, что продолжит сокращать объем облигаций на своем балансе, который составляет сейчас $8,32 трлн. Фондовые индексы первоначально отскочили по итогам пресс-конференции заседания, но завершили торговый день разнонаправленно - Dow Jones (+0,23%), S&P 500 (-0,02%) и Nasdaq (-0,12%). Доходность казначейских облигаций снизилась на 1-2 б.п. в выпусках срочностью от 1 до 10 лет.\n 📈 Объем прибыли китайских промышленных компаний продолжил демонстрировать двузначное снижение. По итогам июня падение с начала года составило 16,8% (в январе-мае -18,8%), а только за июнь прибыль промышленных компаний рухнула на 8,3% г/г по сравнению с 6,5% г/г месяцем ранее. На показатели продолжает оказывать давление слабеющий спрос, что отражается на рентабельности компаний. Падение прибыли компаний было зафиксировано в 29 из 41 основных промышленных секторов, при этом наиболее глубокий спад наблюдался в секторе по выплавке черных металлов и прокатной промышленности. Прибыль государственных компаний упала на 21% по итогам 1 пол. 2023 г., иностранных фирм — на 12,8%, а компаний частного сектора — на 13,5% Данные о динамике прибыли промышленных предприятий еще раз доказывают необходимость стимулов от властей Китая.\n #daily #interfax

0

Как прошел день\n🇷🇺 Российский рынок акций снизился на 0,17%, до 2970п. по #IMOEX, удержавшись выше уровня 100-дневной экспоненциальной средней. Наилучшие результаты продолжают показывать ИТ-отрасль (+1,06%) и потребительский сектор (+1,2%). \n🛢.#NVTK (+2,04%) - акции укрепились после публикации отчетности за 2-й квартал и 1-е полугодие – квартальная чистая прибыль выросла до 62,7 млрд руб. (-36,4%), EBITDA до 202,5 млрд руб. (+33,9% г/г), выручка – 314,8 млрд руб. (+19,2% г/г). За 1 и 2-е полугодие прошедшего года было выплачено 45 и 60,58 руб. на акцию. Ожидаем снижения размера промежуточных дивидендов.\nФактор публично анонсированной или потенциально возможной редомициляции продолжает поддерживать рост бумаг компаний с иностранной пропиской - Noventiq, Ozon, Глобал Транс и HeadHunter и других:\n💻 #SFTL (+26,3%) - компания сообщила о завершении делистинга своих расписок на LSE и планирует обратиться к МосБирже об исключении расписок из листинга торговой площадки. Также был подтвержден финальный коэффициент обмена акций «Софтлайна» на ГДР Noventiq, при этом согласованные акционером параметры обмена предполагают, что владелец 1 ГДР при соблюдении условий обмена, может получить до 3-х акций АО «Софтлайн».\n🚢 #GLTR (+3,2%) - компания озвучила решение о редомициляции с Кипра в свободную экономическую зону Abu Dhabi (ADGM). Вопрос о редомициляции вынесен на внеочередное собрание акционеров, назначенное на 16 августа. \n▪#RASP (+2,6%) - рост обусловлен не только рекордными данными по экспорту российского угля в Китай, но ростом ожиданий выплаты дивидендов компанией, благодаря принятию Госдумой во 2-м и 3-м чтении закона, который позволит российским бенефициарам «экономически значимых отечественных организаций через суд получать напрямую дивиденды, а также акции и доли в прямое владение, обойдя иностранные структуры из «недружественных» юрисдикций с долей владения не менее 50%». \n📊 Инфляционное давление усиливается . По данным за прошедшую неделю, с 18 по 24 июля рост потребительских цен ускорился до +0,23% с +0,18% неделей ранее. В годовом выражении инфляция выросла до 4,19% с 3,86%. \nЦены на продовольственные товары ускорили рост до 0,18% (+0,14% неделей ранее) из-за продолжающегося удорожания плодоовощной продукции. Непродовольственные товары подорожали на 0,41% (+0,24% неделей ранее). В секторе услуг рост цен продолжает замедляться, до +0,12% с +0,18% на фоне снижения темпов удорожания авиабилетов на внутренние рейсы.\nПотребительские цены на автомобильный бензин за прошедшую неделю выросли на 0,6%. Согласно статданным, по итогам июня цены выросли на 1,6% по отношению к маю и на 2,6% к декабрю 2022 года. \n🌐 Американские площадки торгуются без единой динамики в ожидании решения FOMC по ставке – DJI (+0,05%), SPX500 (-0,2%), NDX (-0,6%). Ожидаемое повышение ставки на 25 б.п. уже учтено рынком, поэтому основное внимание будет обращено на заявление главы ФРС по итогам заседания. В лидерах роста – коммуникационные сервисы (+2,4%), industrials (+0.4%). Ожидаемо снижаются технологические компании (-1,7%) и потребсектор (-0,4%). \nНе является инвестиционной рекомендацией\n#РСХБИнвестиции #акции #облигации

0

0

🇺🇸Сегодня стартует «первое» на текущей неделе заседание по денежно-кредитной политике мировых ЦБ. Открывает его ФРС, который, как мы ожидаем, повысит ставку на 0,25 п.п. до 5,25-5,50%. Повышение ставки (в случае если решение окажется в рамках ожиданий) не будет ключевым событием сегодняшнего дня, больше внимания инвесторы уделят последующим комментариям Дж. Пауэлла, который озвучит дальнейшие планы регулятора по траектории ДКП и задаст направление рынкам. Мы ожидаем, что сигнал регулятора смягчится после позитивных данных по инфляции за июнь.\n🇷🇺Российский рынок ОФЗ-ПД сегодня растет по индексу RGBI – на 17:20 рост составляет 0,07% при объеме торгов 7,2 млрд руб., уже превысившего объем за весь вторник. Рост средневзвешенных цен наблюдается по всей кривой ОФЗ, с более уверенным ростом в среднесрочном отрезке кривой.\n🔎Доходности кривой ОФЗ в моменте снижаются на 2-6 б.п. в части 1-10 лет до 8,35-11,17%. На повышенных объемах растут средневзвешенные цены ОФЗ 26241 (дюр. 6,2 года), ОФЗ 26242 (дюр. 4,6 года) и ОФЗ 26227 (дюр. 1,0 год). На рынке флоутеров сегодня преобладает негативная динамика на фоне навеса предложения.\n✏️Минфин РФ привлек в бюджет 114,57 млрд руб. – ОФЗ 26243 на 11,56 млрд руб., ОФЗ 29024 на 103,1 млрд руб. Инвесторы продолжают демонстрировать повышенный спрос на флоутеры, ожидая дальнейшего ужесточения денежно-кредитной политики.\n✔️На рынке рублевых корпоративных облигаций ликвидные выпуски изменяются разнонаправленно – основные объемы просматриваются в бумагах с дюрацией до 2-х лет. На повышенных объемах снижается выпуск КИВИФ 1Р01 (дох. 11,33%, дюр. 0,2 года, цена -0,32%) после информации о том, что Киви Банк ограничил снятие наличных и вывод денежных средств после предписания ЦБ РФ.\n🔎Эксперт РА подтвердил рейтинг ООО «Легенда» на уровне ruBBB-, прогноз стабильный. У компании в обращении находятся два выпуска облигаций: ЛЕГЕНДА1P4 (дюр. 1,1 года) и ЛЕГЕНДА1P3 (дюр. 0,03 года). Более длинный выпуск торгуется с премией к G-curve на уровне 658 б.п.\n #fixedincome

0

💨Новатэк: полуторагодовая игра в молчанку закончилась, завеса тайны приоткрыта\n📑Впервые за 1,5 года компания представила сокращённый отчёт по МСФО, опубликовав результаты за II кв.’23 г.\n💰Выручка составила 314,8 млрд руб. (+19,2% ко II кв.’21 г.), EBITDA - 202,5 млрд руб. (+23,9%), чистая прибыль - 62,7 млрд руб. (-36,4%), чистый долг - минус 25,9 млрд руб.\n💵За 6 месяцев выручка превысила 643,0 млрд руб., EBITDA - 415,8 млрд руб., чистая прибыль - 155,6 млрд руб.\n🏗️Капитальные затраты в I полугодии составили 81 млрд руб. при операционном денежном потоке на уровне 165 млрд руб.\n🪙Дивидендная политика предполагает выплаты от скорректированной чистой прибыли, показатели которой приведены не были. За I полугодие 2022 г. было выплачено 45 руб. на акцию, за II полугодие 2022 г. - ещё 60,58 руб. С учетом опубликованных данных, ожидаем снижения размера промежуточных дивидендов.\n#NVTK #акции

Сезон корпоративной отчётности, день десятый.\n🤧 Kimberly-Clark (#KMB) - дорога салфетка к отчёту.\nВыручка - $5,1 млрд, EPS - $1,65,\nлучше ожиданий;\n💻 Microsoft (#MSFT) - научите искусственный интеллект зарабатывать!\nВыручка - $56,2 млрд, EPS - $2,69,\nлучше ожиданий;\n👩🏻‍💻 Alphabet (#GOOG) - посрамил всех скептиков.\nВыручка - $74,6 млрд, EPS - $1,44,\nлучше ожиданий;\n🎭 Snap (#SNAP) - шутка про грабли актуальна как никогда.\nВыручка - $1,1 млрд, EPS - $-0,02,\nлучше ожиданий;\n📞 AT&T (#T) - вы не на то смотрите!\nВыручка - $29,9 млрд, EPS - $0,63,\nчуть хуже ожиданий;\n🥤 Coca-Cola (#KO) - олицетворение потребительской лояльности.\nВыручка - $12,0 млрд, EPS - $0,78,\nлучше ожиданий;\n🏨 Hilton Worldwide (#HLT) - запал пропал?\nВыручка - $2,7 млрд, EPS - $1,63,\nлучше ожиданий;\n🚂 Union Pacific (#UNP) - о, дивный новый CEO!\nВыручка - $6,0 млрд, EPS - $2,57,\nхуже ожиданий;\n#сезонотчетности\nПодробности читайте по ссылке👇🏻

В четверг, 27 июля 2023 г., ПАО «ТГК-14» планирует собрать книгу заявок по выпуску облигаций серии 001Р-02 объемом не менее 1 млрд руб. \n☑️Сильные позиции в регионах присутствия\n☑️Стабильный рост доходов\n☑️Комфортная долговая нагрузка\n✅ Привлекательная доходность нового выпуска облигаций ПАО «ТГК-14» - ориентир по доходности по выпуску облигаций серии 001Р-02 составляет не выше 450-475 б.п. к 4Y G-curve, что по оценке на 26.07.2023 что соответствует доходности не выше 14,55-14,8% годовых.\n📞Для участия в первичном размещении облигаций отправьте заявку в приложении РСХБ-БРОКЕР или свяжитесь с вашим финансовым консультантом по номеру 8-800-100-40-40.\nНе является инвестиционной рекомендацией

0

0

Международная панорама:\n🤖iRobot рано посчитал, что сделка на грани закрытия (#IRBT, -13,7%)\n🛟PacWest: спасительное слияние. Спасительное ли (#PACW, -27,0%, #BANC, +11,2%)?\n📰Wells Fargo: хорошие новости слегка задержались (#WFC, -2,0%)\n🚃UPS: запрыгнули в последний вагон (#UPS, -1,9%)\nПодробнее читайте в обзоре «Международные рынки акций»\nЧто на рынках сегодня?\n🟩Американские рынки продолжили повышательный тренд: S&P прибавил 0,28%, Nasdaq – 0,61%, Dow Jones – 0,08%. Потребительское доверие в США в июле продолжило расти, индекс поднялся на 6,9 п. м/м, до 117,0 п., индекс текущей ситуации – на 4,7 п. м/м, до 160,0 п., индекс ожиданий – на 8,3 п. м/м, до 88,3 п. \n🟥Европейские рынки падают в начале торгов: Euro Stoxx 50 опускается на 1,16%, CAC – на 1,51%, DAX – на 0,72%. Спрос на банковское кредитование со стороны компаний Еврозоны во II кв.’23 г. сократился до минимума с начала ведения расчетов в 2003 г., что обусловлено, в первую очередь, повышением процентных ставок.\n🟥Азиатские рынки в основном просели а сегодняшних торгах: Kospi потерял 1,67%, Hang Seng – 0,36%, CSI 300 – 0,21%. Новым управляющим НБК стал П.Гуншэн, заменив достигшего пенсионного возраста И.Гана, который возглавлял регулятор с 2018 г.\n#акции #международныерынкиакций

📈 Объём продаж «Группы Позитив» во II кв.’23 г. вырос в 1,7 раза г/г. Отгрузки, передача права на использование лицензионного продукта клиенту или заключение контрактов на услуги кибербезопасности выросли на 71% г/г, до 3,3 млрд руб. Чистая прибыль без учёта капитализации расходов осталась отрицательной – был зафиксирован убыток на уровне 460 млн руб. Общее количество активных крупных корпоративных клиентов с действующими лицензиями увеличилось до 1220 компаний и организаций, что на 25% больше, чем годом ранее. Рынок кибербезопасности растет на фоне увеличивающегося спроса на инструменты для защиты компаний, который стимулируется кратным ростом количества хакерских атак.\n📊 ЦБ отметил значительный тренд на девалютизацию средств населения в банках. Доля валютных депозитов и счетов снизилась практически в два раза. Регулятор ожидает, что процесс девалютизации кредитного портфеля будет происходит чуть более быстрыми темпами, чем в части средств клиентов банков, где в скором времени ЦБ ожидает выход на плато и небольшой рост. При этом темпы и объёмы девалютизации не несут существенных рисков для российского банковского сектора.\n📈 Банки РФ в июне увеличили запасы драгметаллов на 5,6 тонны. – Запасы драгметаллов в банках РФ на начало июля 2023 г. составляли 341,6 млрд руб. Исходя из учетных цен, это 64 тонны драгметаллов в золотом эквиваленте. С начала года запасы снизились на 0,9 тонны (-1%).\n#daily #interfax

0

Как прошел день\n🇷🇺 Российский рынок акций завершил основные торги ростом на 0,21% по #IMOEX. Основную поддержку индексу вновь оказали акции крупных экспортеров и потребсектор. Рубль на валютных торгах понес умеренные потери к доллару (+0,7%, до 90,9руб/долл.) и юаню (+0,3%, до 12,6 руб/юань), несмотря на повышение ключевой ставки сразу на 100 б.п., до 8,5% и ужесточение риторики регулятором.\n🏗#LSRG (-0,03%) - компания представила результаты за 2К23 и 6М23. Стоимость заключенных новых договоров во 2К23 превысила результаты 1К23 и достигла 41 млрд руб. (67 млрд руб. за 6М23), а объем - 220 тыс. кв.м. (381 тыс.кв.м. за 6М23). Доля сделок с участием ипотеки составила- 76%. Полагаем, что повышение ключевой ставки до 8,5% и вероятное дальнейшее ужесточение денежно-кредитных условий не окажет драматического влияния на результаты строителей в 2023 году, т.к. ипотека предоставляется, преимущественно, по фиксированной ставке, в формате «льготной» или «семейной ипотеки». Глава ЦБ сегодня отметила, что «системные риски несли программы ипотечных кредитов от застройщиков, а они практически сейчас остановились». В настоящее время регулятор не видит в новых ипотечных схемах системных рисков. #SMLT (+2,68%), #PIKK (+1,27%) сегодня активно восстанавливались.\n🔷 #GMKN (+1,11%) - акции «Норильского никеля» частично отыграли потери, понесенные в четверг. В понедельник ожидается публикация операционных результатов за полугодие. Цены на медь на LME снижаются на фоне укрепления доллара США и озабоченности участников рынка слабым спросом со стороны Китая, в то время как никель на LME и Шанхайской бирже тестирует многомесячные максимумы на слухах о возможной покупке никеля властями КНР в госзапас.\n🌐 Американские фондовые площадки торгуется в «зеленой зоне» – #DJI (+0,3%), #S&P (-0,5%), #NDX (+0,5%). В лидерах роста здравоохранение(+1,2%), utilities (+1,5%) и потребсектор(+0,7%), активно корректируется потребсектор (-2,9%) и коммуникационные сервисы (-1,8%). На следующей неделе среди крупнейших корпораций отчитаются за 2К23 Alphabet, Microsoftи Amazon. Главными событиями недели станут решения по ключевым ставкам ФРС и ЕЦБ в среду и четверг соответственно. Также в четверг будет опубликована предварительная оценка роста ВВП во 2К23. Согласно консенсус-прогнозу –ожидается, что экономика США покажет рост на 1,6% кв/кв.\nНе является инвестиционной рекомендацией\n#РСХБИнвестиции #акции #облигации

0

0

🌐 Глобальные долговые рынки. В отсутствии значимой статистики в пятницу доходности казначейских облигаций США консолидируются на достигнутых уровнях – доходность 2-летних UST - 4,84% (+1 б.п.), 10-летних UST - 3,83% (-2 б.п.). Кривая доходностей gilts Великобритании устремилась вверх после выхода проинфляционных показателей по розничным продажам в июне - доходность 2-летних gilts - 4,99% (+3 б.п.), 10-летних gilts - 4,32% (+5 б.п.). \n🇷🇺 Российский долговой рынок возобновил снижение под влиянием ястребиного решения Банка России. Индикативные ставки денежного рынка выросли - RUSFAR с 7,89% до 8,03%, а MOEXREPO с 7,68% до 7,84%.\n📉 ОФЗ продолжает негативно переоцениваться при умеренных объемах сделок. Кривая доходности госдолга на сроке от 1 до 10 лет выросла на 4-6 б.п., до 8,5-11,22%. \n📊 В корпоративных облигациях преобладает умеренное снижение. В 1-м эшелоне в лидерах по обороту - НорНикБ1P1 (спред ~100 б.п.), ГазпромКP5 (спред ~75 б.п.) и Сбер Sb44R (спред ~20 б.п.). Во 2-м эшелоне повышенная активность инвесторов была отмечена в Ростел1P4R (спред ~75 б.п.), БелугаБП5 (спред ~110 б.п.) и БалтЛизБП8 (спред ~256 б.п.). \n✅ С учетом вероятного дальнейшего ужесточения денежно-кредитных условий в 1-2м эшелонах мы обращаем внимание на Роснфт2P5 (спред ~140 б.п.), ГазпромКБ5 (спред ~150 б.п.) и ГПБ001P17P (спред ~145 б.п.). В более доходном сегменте сегодня интересны ГТЛК 1P-09 (спред ~400 б.п.), ГТЛК 2P-01 (спред ~380 б.п.), ГТЛК 1P-20 (спред ~390 б.п.), СамолетP11 (спред ~340 б.п.) и МВ ФИН 1Р2 (спред ~460 б.п.).\n⚡️ СД Банка России повысил ключевую ставку на 100 б.п. - среднесрочной прогноз Банка России допускает значение средней ключевой ставки с 24 июля по 31 декабря в диапазоне 8,5-9,3% годовых.\n📈 Эксперт РА: рейтинг МОЭК повышен до уровня «ruAAА/Стабильный» - МОЭК БО1P4 наиболее интересен

0

0

Международная панорама:\n🤖Netflix (#NFLX): инвесторам не угодить.\n🤷‍♀️J&J (#JNJ): ожидания превыше всего.\n🙃Microsoft (#MSFT): «ябеда-корябеда» - очередная жалоба на ИТ-гиганта.\n💉Emergent BioSolutions (#EBS): одобряй, но проверяй.\nПодробнее читайте в обзоре «Международные рынки акций»\nЧто на рынках сегодня?\n🟨 Американские рынки закрыли день разнонаправленно – S&P снизился на 0,68%, Nasdaq – на 2,05%, тогда как Dow Jones подрос на 0,47%. Хуже рынка выглядел ИТ-сектор после расстраивающих отчетов Tesla и Netflix, утянувших за собой весь сектор. Не добавили позитива вчерашние данные по числу первичных заявок на получение пособий по безработице, продемонстрировавшие снижение до 228 тыс. по сравнению с 237 тыс. при ожиданиях в 242 тыс., среднее число за 4 недели упало до 237,5 тыс. (пред. 246,7 тыс., ожид. 250 тыс.). Также были представлены данные по индексу производственной активности от ФРБ Филадельфии, который немного вырос по итогам июля до -13,5 п. по сравнению с -13,7 п. в прошлом месяце, однако значительно отстал от прогноза. Сегодня фьючерс на S&P торгуется в плюсе, в моменте +0,24%.\n🟨Азиатские рынки завершили торговую сессию разнонаправленно: Kospi прибавил 0,36%, Hang Seng +0,8%, CSI 300 и Nikkei 225 потеряли 0,05% и 0,46% соответственно. Инфляция в Японии по итогам июня ускорилась до 3,3% г/г, тогда как в мае ИПЦ был на уровне 3,2 г/г. Тем не менее, показатель инфляции сохраняется в рамках ожиданий, что позволяет Банку Японии продолжать проводить ультрамягкую денежно-кредитную политику. Заседание Банка Японии запланировано на 28 июля, на котором регулятор, вероятно, сохранит ставку на уровне -0,1% и продолжит таргетировать кривую доходности. На китайских рынках инвесторы оценивали влияние новых мер, направленных на стимулирование внутреннего спроса на автомобили и электронику. Поскольку восстановление экономики замедляется власти Китая определили данные секторы в качестве ключевых рычагов, которые они намерены использовать для стимулирования экономики. Однако все-таки инвесторы ждали более «весомых» мер.\n🟩Европейские рынки демонстрируют сегодня позитивную динамику: Euro Stoxx 50 прибавляет 0,19%, CAC - 0,43%, FTSE 100 – 0,30%. Динамика на европейских рынках продолжает формироваться под воздействием корпоративной отчетности и «свежих» данных, пришедших из Великобритании. Объем розничных продаж в Великобритании по итогам июня оказался лучше прогноза и результатов предыдущего месяца, увеличившись на 0,7% м/м (пред. +0,1% м/м, ожид. 0,2% м/м), в годовом выражении снижение сократилось до -1,0% г/г по сравнению с -2,3% в мае.\n #акции #международныерынкиакций

⚖ ЦБ РФ рассмотрит вопрос о ставке, наш прогноз - повышение на 50 б.п.\nСегодня состоится заседание Совета Директоров Банка России по денежно-кредитной политике. Заседание совета директоров ЦБ в пятницу будет опорным, то есть помимо пресс-релиза с решением по ключевой ставке регулятор также опубликует среднесрочный макроэкономический прогноз и проведет пресс-конференцию председателя. Доклад о денежно-кредитной политике будет обнародован 31 июля. В преддверии заседания совета директоров Банка России по ключевой ставке были раскрыты оперативные данные по инфляционным ожиданиям населения. Как следует из опроса "инФОМ", инфляционные ожидания граждан в июле выросли до 11,1% с 10,2% в июне. Ожидаем, что ключевая ставка будет повышена с 7,5% до 8% при ужесточении риторики и сохранении маневра для дальнейших повышений.\n🏢«Ростех» сможет выпускать облигационные займы без обеспечения\nГосдума приняла в третьем, окончательном чтении закон, который разрешает государственной корпорации Ростех выпускать облигации, в том числе без обеспечения. Согласно принятому закону, Ростех сможет выпускать облигации, в том числе и без обеспечения. Принимать решение о размещении корпорацией облигаций и об утверждении программы выпуска облигации сможет НабСовет корпорации. В конце июня премьер-министр Михаил Мишустин на совещании по авиастроению в Казани сообщил, что Правительство приняло решение о выделении из ФНБ почти 42 млрд руб. на развитие проекта по росту выпуска гражданских самолетов Ту-214. Всего на проект требуется 83 млрд руб., а оставшаяся часть средств может быть привлечена через облигационные займы Ростеха, которые можно выпускать до 15 лет с купонным доходом примерно 1,5% годовых для финансирования проекта.\n📈 Россия стала главным поставщиком нефти в Китай\nПо итогам 1П23 Россия стала лидером по объемам поставок нефти в Китай, обогнав Саудовскую Аравию. Экспорт российского СПГ в КНР за шесть месяцев вырос в 1,5 раза. В июне Китай импортировал из России рекордные 10,5 млн т сырой нефти, что составляет 2,56 млн барр. в сутки (+44% г/г), на общую сумму $5,23 млрд. За 1П23 объем поставок российской нефти в Китай вырос до 52,6 млн т (+27% г/г), что составляет 2,12 млн барр. в сутки. В денежном выражении импорт нефти из России в Китай составил $28 млрд. Поставки СПГ из России в 1П23 в Китай также выросли, до 3,89 млн т. (+66% г/г) на $2,67 млрд против 2,34 млн т на сумму $2,14 млрд в 1П22. Однако в июне экспорт российского СПГ в эту страну по сравнению с маем снизился на 4,7%, с 900 тыс. до 858 тыс. т (примерно на 1,3 млрд куб. м). Ведущие позиции по поставкам СПГ в Китай за первую половину 2023 года сохранила Австралия (11,3 млн т на сумму $7,1 млрд), второе место занял Катар (8,3 млн т СПГ на $5,4 млрд.). Россия замыкает ТОП-3 поставщиков СПГ в КНР.\n#daily #interfax

0

📊 Азиатские площадки в целом торгуются без ярко выраженной динамики. Инфляция в Японии немного выросла в июне, но в целом осталась в пределах ожиданий и не приведет к изменению концепции ультрамягкой денежно-кредитной политики, тем более, что глава ЦБ недавно указал, еще сохраняется значительное пространство для достижения целевых значений по инфляции в 2%. Китайские площадки торгуются с минимальными изменениями. Объявленные меры по стимулированию продаж электроники и автомобилей не произвели должного впечатления на инвесторов – от Китая ожидают более масштабной и долгосрочной программы по стимулированию экономического роста. Тем не менее, нефть все же вновь торгуется выше отметки 80$/b,а юань немного укрепился относительно вчерашних значений.\n🚗 КНР объявил о мерах по стимулированию внутреннего спроса на автомобили и электронику\nВ пятницу власти Китая объявили о мерах, призванных помочь увеличить продажи автомобилей и электроники с целью укрепления роста экономики. Регионам будет предложено увеличить ежегодные квоты на покупку автомобилей, и будут предприняты усилия по поддержке продаж подержанных автомобилей. Поскольку восстановление экономики Китая после пандемии замедляется, политики определили автомобильный сектор страны в качестве ключевого рычага, который они хотят использовать для стимулирования роста. В июне они продлили налоговые льготы на покупку новых энергетических транспортных средств (NEVS) до 2027 года. Восстановление внутреннего потребительского спроса на NEVS остается слабым в то время как внутренний рынок борется с ценовой войной, которую возглавила Tesla - с января текущего года скидки распространились на более чем 40 брендов представленных в Китае. В отдельном заявлении о поддержке продаж электронных товаров говорится, что власти будут поощрять научно-исследовательские институты и субъекты рынка активно применять отечественные технологии искусственного интеллекта (ИИ) для повышения уровня интеллектуальности электронных продуктов.\n🛩Отчет и прогнозы American Airlines не впечатлили инвесторов\nАкции American Airlines упали в четверг, так как их прогноз на 2П23 разочаровал инвесторов, несмотря на то, что компания повысила прогноз по прибыли на 2023 год и опубликовала квартальную прибыль выше, чем ожидалось. Скорректированная прибыль American Airlines на 2023 год составит $3,00-3,75 на акцию по сравнению с предыдущим прогнозом в $2,50-3,50 на акцию. Прогноз предполагает замедление прибыли компании во 2П23 по сравнению с 1П23. За 2К23 American Airlines отчиталась о чистой прибыли в размере $1,34 млрд, или $1,88 на акцию, по сравнению с $476 млн, или $0,68 на акцию годом ранее. С учетом единовременных расходов, включая расходы, связанные с выводом самолетов из эксплуатации в начале пандемии, компания заработала $1,37 млрд ($1,92 на акцию). Рекордная выручка в размере $14,06 млрд (+4,7% г/г) превзошла ожидания аналитиков. American Airlines повысила прогноз прибыли на 2023 год после успешного начала пикового туристического сезона, став последней авиакомпанией, получившей выгоду от продолжающегося бума спроса. Тем не менее, American заявила в четверг, что ожидает снижения выручки от продаж в 3К23 на 6,5% г/г. Акции American закрылись падением на 6,2% до $ 17,44.\n#daily #interfax

0

Как прошел день\n🇷🇺 Российский рынок акций продолжил корректироваться в четверг, на 0,88% по #IMOEX. Снижение, обусловленное сдержанной фиксацией прибыли в «перегретых» акциях крупнейших компаний основного индекса МосБиржи, во второй половине торговой сессии было «поддержано» расширением санкций со стороны CША и Канады. Санкционный список пополнился 16 физическими и 95 юридическими лицами, в том числе Tinkoff Bank, МТС, Мегафона, Tele2, УГМК.\n🌾 #AGRO (+4,29%) - активный рост вызван сообщением о том, что Госдума приняла во 2-м чтении законопроект, позволяющий зарегистрированным за рубежом компаниям учреждать в российских САР дочерние структуры с передачей им активов, а также менять акции редомицилировавшихся компаний на бумаги резидентов САР. Принятие документа обеспечит возможность перевода в Россию владения активами иностранных компаний, редомициляция которых на территорию РФ в текущих условиях затруднена или невозможна. Наш таргет по #AGRO на ближайшие 12 месяцев составляет 1070 руб.\n🟡#POLY (-5,27%) - бумаги золотодобывающей компании корректируются в общем тренде, а также из-за сообщения МосБиржи об ограничении расчетов по акциям Polymetal с 20 июля 2023 года в связи с предстоящей перерегистрацией компании. Последний торговый день «в стакане T+2» для #POLY– 25 июля, 28 июля последний день расчетов в режиме Т0 и Z0. С 29 июля все расчеты будут прекращены и возобновлены лишь после проведения корпоративного действия, а именно перерегистрации компании в МФЦ «Астана» и получения листинга на Астанинской международной бирже. Напоминаем также, что ГОСА Polymetal состоится 25 июля в Лондоне.\n🌐 Американские фондовые площадки торгуется вне единого тренда– #DJI (+0,7%), #S&P (-0,3%), #NDX (-1,5%). В лидерах роста здравоохранение (+1,9%), utilities (+1%) и energy (-+0,9%), активно корректируется потребсектор (-2,9%) и коммуникационные сервисы (-1,8%). \n💻 #IBM (+2,8%) отчитался за 2К23, в целом показав результаты выше ожиданий аналитиков по чистой прибыли, которая достигла $2,18 на акцию (прогноз - $2,01 на акцию). Квартальная выручка составила $15,65 млрд, при этом валовая рентабельность выросла до 55,9%, а чистая прибыль достигла $1,6 млрд. Рост маржинальности обусловлен, по словам финдиректора компании, ростом продаж ПО и сокращением 3900 рабочих мест в январе в рамках общего сокращения во всем технологическом секторе. Подразделение IBM по разработке ПО сообщило об объёме продаж в $6,6 млрд (+7% г/г). Наибольшим спросом пользовались продукты для корпоративных клиентов по обработке данных и ИИ.\nНе является инвестиционной рекомендацией\n#РСХБИнвестиции #акции #облигации

0

0

🌐 Блок макростатистики по США показал снижение количества первичных заявок на получение пособия по безработице за 4 недели с 246,75 тыс. до 237,5 тыс. ед., а индекс производственной активности ФРБ Филадельфии в июле показал незначительное восстановление, с -13,7п. до -13,5п., при прогнозе в -10п. Индекс опережающих индикаторов снизился в июле на 0,7% м/м (-0,6% в июне). Экономическая активность продолжает показывать снижение, на фоне неплохой ситуации на рынке труда. Доходности казначейских облигаций США выросли – доходность 2-летних UST - 4,86% (+10б.п.), 10-летние UST - 3,84% (+10 б.п.).\n🇷🇺📈 Российский долговой рынок восстанавливается - индекс RGBITR прибавляет0,07%. Индикативные ставки денежного рынка незначительно выросли - RUSFAR с 7,87% до 7,89%, а MOEXREPO с 7,66% до 7,68%.\n✅ В ОФЗ всю первую половину дня торги шли без заметных объемов, но покупки преобладали, особенно в выпусках старше 3-х лет. Кривая доходности госдолга на сроке от 1 до 10 лет снизилась на 3-5 б.п., с 8,47-11,22% до 8,43-11,22%. Ожидаем, что по итогам заседания СД Банка России в пятницу ключевая ставка будет повышена на 50 б.п., а риторика регулятора будет более ястребиной. Наши ожидания по ставке уже «в цене» долгового рынка и прежде всего рынка госдолга.\n✅ В корпоративных облигациях наиболее привлекательно смотрятся корпоративные бонды с дюрацией до 2,5 лет. Среди ликвидных выпусков мы выделяем:\nВ 1-2 эшелоне - ЕАБР3P-006 (спред ~175 б.п.), ЕАБР3P-001 (спред ~145 б.п.), Автодор3Р1 (спред ~110 б.п.) и Автодор4Р2 (спред ~120 б.п.).\nВ более доходном сегменте рынка - БалтЛизБП8 (спред ~280 б.п.), ГТЛК 1P-20 (спред ~400 б.п.), ПИК К 1P2 (спред ~250 б.п.), СамолетP11 (спред ~350 б.п.) и СамолетP12 (спред ~360 б.п.).\n⚖ АКРА: рейтинг Группы «ВИС» и ее облигаций подтвержден на уровне A(RU), прогноз улучшен до «стабильного».\n☑ В понедельник Borets начнет второй раунд замещения евробондов-2026\n🔷 Газпром разместил локальные облигации на $95,3 млн в рамках 2-го раунда замещения евробондов-2030\nНе является инвестиционной рекомендацией\n#РСХБИнвестиции #облигации #fixedincome

0

0

0

0

0

0

0

Как прошел день\n🇷🇺Российский рынок акций снизился на 0,74%, до 2795п. по #IMOEX под давлением внешних факторов – ослабление рыночного сентимента на мировых фондовых площадках и снижение цен на нефть. Из позитивных событий выделим невключение РФ в «плохие» списки FATF, а также продление со стороны ЕС до конца 2023 года возможности разморозки российских активов.\nWUSH (-0,09%) - акции не отреагировали на положительные операционные результаты компании – количество поездок выросло до 35,8 млн (+106% г/г), количество самокатов достигло 133 тыс (+77 г/г), количество поездок на активного пользователя увеличилось до 9,7 (51% г/г), а количество локаций присутствия сервиса в июне 2023 г. составило 52 города против 37 годом ранее.\n#YNDX (-1,92%) – сообщения о возможности срыва сделки из-за санкционных рисков, связанных с претендентами на покупку доли в Yandex N.V. оказали давление на котировки.\n🌐Американские фондовые площадки корректируется после очередной порции слабой статистики – #DJI (-0,5%), #S&P (-0,5%), #NDX (-0,6%). Индексы деловой активности в США показали, что сектор услуг оставался устойчивым в прошлом месяце, но производственная сфера упала сильнее всего в этом году и намного сильнее, чем ожидалось. Ранее сегодня данные по PMI Японии и Европы также снизились и оказались значительно ниже прогнозов. В лидерах снижения utilities (-1,05%) и energy (-0,9%). \nНе является инвестиционной рекомендацией\n#РСХБИнвестиции #акции #облигации

0

0

0

0

0

Как прошел день\n🇷🇺 Восстановление Brent к $75 и укрепление рубля позволило российскому рынку акций завершить пятницу с положительным результатом - #IMOEX вырос на 0,5%, #RTSI прибавил 1,5%.\nОтраслевые индексы закрыли торги в основном «в плюсе». Наибольший рост показали:\nиндекс финсектора (+0,89%), где результат был достигнут при поддержке #SBER (+0,4%), #VTBR (+0,3%) и #MOEX (+1,1%).\nИТ-сектор (+1,06%) вырос во многом благодаря продолжающим раллировать #SFTL (+3,8%) и #VKCO (+2,2%), который завершил размещение 5-летних бондов на 60 млрд руб. (ISIN: RU000A1064H1) по закрытой подписке в пользу Минфина РФ. Ставка полугодового купона установлена в размере 3% годовых. Средства были выделены из ФНБ и будут направлены на реализацию стратегии развития ВК.\n🏢 Минфин РФ сообщил, что объем Фонда национального благосостояния на 01.05.23 г. составил 12,48 трлн руб. Объем ликвидных активов ФНБ на 1 мая составил эквивалент 6,83 трлн руб. — 4,6% ВВП, прогнозируемого на 2023 г. Увеличение Фонда за месяц составило 569,5 млрд руб.\n🌐 Американские фондовые площадки растут на 1,5-2%, пытаясь компенсировать потери недели. Поводом стал важный блок макростатистики, который зафиксировал снижение безработицы в апреле, рост зарплат и числа рабочих мест ( подробнее в обзоре долговых рынков ). В лидерах роста, помимо energy (+2,9%), technology (+2,55%) и financials (+2,1%).\nОтметим отчет Apple (+4,9%) – квартальные результаты превысили ожидания отраслевых аналитиков – выручка достигла $94,8 млрд, прибыль на акцию - $1,52. Компания анонсировала buyback на $90 млрд и увеличила дивиденды на 4% (еще +0,24 цента на акцию). Доля Iphone и сервисных услуг в выручке компании выросла год к году с 72% до 76%. Рост продаж в данных сегментах принес Apple за 1К23 - $51,3 млрд (+2% г/г) на продажах Iphone и $20,9 млрд. через предоставление сервисных услуг. Продажи в других направлениях сокращаются – ПК (-31% г/г), планшеты (-13% г/г), аксессуары (-1% г/г) преимущественно за счет снижения потребительского спроса в мире. \nНе является инвестиционной рекомендацией\n#РСХБИнвестиции #акции #облигации

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

Более подробно Финансовые рынки за неделю читайте подробнее по ссылке 👇🏻

Как прошел день\n🇷🇺 Российский рынок акций завершает неделю на годовом максимуме – 2801п. (+0,02%). \nФакторы поддержки – умеренно-позитивный новостной фон и ослабление рубля к основным валютам при относительно комфортных ценах на нефть ($75,7 по Brent). В отраслевом разрезе заметно слабее других индексов торговались компании ИТ-сектора (-0,85%) во многом из-за динамики акций «Яндекса».\n📉YNDX (-1,9%) - акции негативно отреагировали на заявление главы ВТБ о том, что «сделка по покупке консорциумом инвесторов пакета акций «Яндекса» по той цене, которая выставлена за компанию, не целесообразна». Решением кейса с Яндексом, по мнению А.Костина, стала бы реализация «схемы Фортума», т.е. передачу компании во временное управление Росимуществу в рамках действующего законодательства. Мы все же ожидаем, что переговорный процесс в рамках сделки по продаже российского бизнеса компании будет продолжен. Акции компании в пятницу снизились до 2 550 руб. Наш таргет на ближайшие 12 месяцев по акциям компании - 3 137 руб.\n🛒 #MGNT (+7,5%) – акции «Магнита» завершили основные торги ростом на 0,53%. После 18:50 компания опубликовала сообщение о том, что дочерняя структура Группы, «Магнит-Альянс», с целью «предоставления ликвидности инвесторам, которые хотели бы выйти из своих инвестиций в «Магнит»» готова выкупить до 10% акций ритейлера у акционеров. Цена приобретения была установлена в соответствии с разрешением Правительственной комиссии и составляет 2 215 руб. за акцию. «Тендерное предложение адресовано широкому кругу иностранных инвесторов, не имеющих в настоящее время возможности участвовать в торгах акциями компании. \nПомимо тендерного предложения компания представила консолидированную отчетность за 2022 год и операционные и неаудированные финансовые результаты за 1К23. \n✅ По итогам 2022 года выручка компании выросла дна 26,7%, до 2,35 трлн руб. Чистая прибыль снизилась до 27,9 млрд руб. с 48,12 млрд руб. годом ранее. EPS -283 руб/акция (489 руб/акция в 2021г.). Объем денежных средств на счетах увеличился за прошедший год до 315 млрд руб. с 73 млрд руб. \n✅ В 1К23 выручка «Магнита» выросла на 9% г/г, до 597 млрд руб., сопоставимые продажи (LFL) повысились на 6,1% на фоне рост LFL среднего чека на 4,4% и роста LFL трафика на 1,6%. EBITDA за 1К23 достигла 35,2 млрд руб., а EBITDA margin составила 5,9% снизившись год к году на 97 б. п. Чистая прибыль увеличилась на 41,3% год к году до 15,4 млрд руб. Соотношение чистый долг / EBITDA с 31.12.22 по 31.03.23 увеличилось с 2,1х до 2,2x.\nАкции ритейлера растут в вечернюю сессию на более чем 7,5%, при торговых оборотах более 8 млрд руб. \n🌐 Американские фондовые площадки завершают торги умеренным ростом – #DJI (+0,2%), #S&P (+0,3%), #NDX (+0,1%). Потребительские инфляционные ожидания снизились в июне, при этом годовые предположения о ценовом давлении снизились до 3,3% с 4,2% в мае, а итоговый индекс потребительского доверия Мичиганского университета вырос до 63,9п. с 59,2п. месяцем ранее. В лидерах роста utilities (+1%) и energy (+0,6%).\nНе является инвестиционной рекомендацией\n#РСХБИнвестиции #акции #облигации

0

0

0

Как прошел день\n🇷🇺 Российский рынок акций в пятницу незначительно снизился, на 0,08% #IMOEX, под влиянием дивидендого гэпа в LKOH (-5,67%). За неделю индекс МосБиржи вырос на 1,4%.\nЗа исключением Лукойла корпоративный фон продолжил способствовать покупкам на рынке.\n🚢 Наиболее агрессивно раллировал транспортный сектор (+5,1%). Инвесторы в погоне за дивдоходностью около 5% продолжали покупать Совкомфлот (+10,86%) - торговые обороты превысили 8,5 млрд руб. и стали рекордными для акций компании. Высокий интерес сохраняется и к акциям ДВМП (+3,54%) и НМТП (+3,85%) По текущим мультипликаторам российские #FLOT (EV/EBITDA – 3,1х; P/E – 4,5х) и #FESH (EV/EBITDA – 2,7х; P/E – 4,9х) уже сопоставимы с крупными международными грузоперевозчиками – Star Bulk Carriers (EV/EBITDA – 3,4х; P/E – 3,5х), Danaos Corporation (EV/EBITDA – 2,5х; P/E – 3,2х), Wisdom Marine Lines (EV/EBITDA – 4,2х; P/E – 3,4х).\nВ нефтегазовом секторе отметим рост Новтэка (+3,54%), который второй раз коснулся своего максимума (1349,4 руб.) за последние 12 месяцев, но закрылся ниже, на уровне 1336. В последние дни корпоративный новостной фон компании был скорее нейтральный – произведена редомициляция «дочки»-держателя казначейских акций, Novatek Equity (Cyprus), САР г.Калининград и анонсирован новый проекта «Мурманский СПГ» мощностью 20,4 млн т., запуск первых линий запланирован на 2027 год. Стоимость проекта пока не раскрывается.\n🔷 #VTBR (+5,39%) – банк утром раскрыл информацию о стоимости допмэмиссии на 9,3 трлн обыкновенных акций – 0,018225 руб/акция или 169,5 млрд руб. Котировки #VTBR открывшись ниже уровня закрытия четверга смогли выйти в плюс. По нашим оценкам, #VTBR сохраняет потенциал роста около 15-17%.\n🔌 #HYDRO (+3,82%) – драйвером роста стала рекомендация СД «РусГидро» выплатить дивиденды за 2022 г. в размере 22,4 млрд руб. или 0,05025 руб. на акцию. \n🐠 #AQUA (+0,75%) – в понедельник, 5 июня, СД компании рассмотрит вопрос о дивидендах за год. На 30 июня запланирован ГОСА. Последняя опубликованные МСФО результаты ИНАРКТИКИ датируются 3-м кварталом 2021 года, но новостной фон по компании и отрасли в целом позитивен – компания расширяет производство мальков в условиях сокращения импорта, в 2022 году экспорт российской рыбной продукции в «дружественные» страны вырос на 40%. Производство аквакультуры в России в 1К23 выросло до 181 тыс т. (+15,6% г/г).\n🌐 Американские фондовые площадки активно растут на сильных данных по рынку труда – - #DJI (+2%), #S&P (+1,5%), #NDX (+0,8%). Несмотря на то что уровень безработицы вырос с 3,4% в апреле до 3,7% в мае (сильнее прогнозов), количество занятых вне с/х увеличилось на 339 тыс. за месяц при ожиданиях снижения показателя до 180 тыс. с +253 тыс. в апреле. Динамика экономики пока не подает серьезных признаков охлаждения, что может подтолкнуть ФРС к повышению процентных ставок 14 июня. Опасения рецессии на таком фоне ушли на второй план. Лидируют ожидаемо сектора «реальной экономики» - materials (+3,3%), industrials (+3%)\nНе является инвестиционной рекомендацией\n#РСХБИнвестиции #акции #облигации

Как прошел день\n🇷🇺 Российский рынок акций завершил пятницу ростом на 0,46% по основному индексу МосБиржи. По итогам недели индекс вырос на 1,26%, обновив максимум с февраля прошлого года. Динамика рынка обусловлена в основном ростом ориентированных на экспорт крупных компаний, при этом курс рубля сегодня укрепился к доллару до 91 руб. (-1,1%) после нескольких дней снижения. \n📈 Индекс российского ТЭКа вырос на 0,8%, сектор металлургии и добычи прибавил 0,3%. #LKOH (+1,37%), #NVTK (1,58%), #ROSN (+1,12%) – акции компаний продолжают пользоваться высоким спросом со стороны инвесторов на фоне дорожающей нефти (+1,2% по Brent) – совокупный объем торгов превысил 9,3 млрд руб. составив более четверти от объема торгов в #IMOEX.\n🟡 #PLZL (-0.45%), #POLY (+0.55%) - акции крупнейших золотодобытчиков не показали единой динамики. Акционеры «Полюса» приняли решение не объявлять и не выплачивать дивиденды за 2022 год. Мировые цены на золото перешли к росту, на 1% в пятницу, благодаря ослаблению курса доллара США (-0,85% по DXY). Народный банк Китая отчитался о росте 8-й месяц подряд своих резервов – в июне запасы золота выросли на 23 т. (680 тыс тройских унций), при этом совокупные запасы достигли 2330 т. (+183 т. с ноября 2022 года).\n🌐 Американские фондовые площадки торгуются «в плюсе», но по итогам недели, скорее всего, покажут снижение – #DJI (+0,15%), #S&P (+0,55%), #NDX (+0,7%). Данные по рынку труда США в июне в целом показали улучшение ситуации на рынке труда. Согласно пятничным статданным число занятых в несельскохозяйственном секторе увеличилось в июне на 209 тыс, что ниже прогноза в 240 тыс., уровень безработицы снизился на 0,1%, до 3,6%, при этом рост рабочих мест обеспечивался за счет государственного найма, здравоохранения, секторов соцпомощи и строительства. Рынки ожидают повышения ключевой ставки на 25 б.п на заседании 25-26 июля с вероятностью в 92,4%.\nСреди секторов рынка лидируют вчерашние аутсайдеры - energy (+2.44%) и materials (+1.7%).\nНе является инвестиционной рекомендацией\n#РСХБИнвестиции #акции #облигации

🌐Макростатистика по рынку труда США в апреле превзошла консенсус-прогнозы экспертов – количество занятых во всех секторах выросло – число занятых в несельскохозяйственном секторе выросло на 253 тыс. с +165 тыс. в марте, а уровень безработицы снизился до 3,4% с 3,5%, что является самым низким уровнем с 1964 года. \n•Сильные данные по рынку труда могут понизить вероятность паузы в повышении ставки ФРС в июне и стали причиной для очередной переоценки в «безрисковых» активах - доходности US Treasuries выросли – US 2Y до 3,88% (+15 б.п.), US 10Y до 3,45% (+10 б.п.). .\n🇷🇺 Российский рынок облигаций вернулся к осторожному росту - индекс госдолга RGBITR на 17:45 прибавляет 0,09%, а индекс корпоративных облигаций (RUCBTRNS) растет на 0,08%. Торговая активность пониженная перед продолжительными выходными, объемы сделок не превышают 6 млрд руб., которые равномерно распределены между государственным и корпоративным секторами. Ставки денежного рынка снизились ниже 6% - RUSFAR до 6,92% с 7,11%, MOEXREPO до 6,79% с 7,02%. \nДиапазон кривой доходности ОФЗ стабилизировался в границах 7,6-10,8% годовых на сроке от 1 до 10 лет, в среднесрочных выпусках на малых торговых оборотах преобладает спрос.\nВ сегменте бондов с рейтингами A-AA интересно выглядит ВымпелК1Р6 (спред к КБД ~205 б.п.), который торгуется с премией 100-110 б.п. к кривой облигаций Ростелекома около 90-100 б.п. к облигациям МТС. Сегежа3P2R (спред к КБД ~330б.п.) выглядит недооцененной относительно Сегежа2P1R и Сегежа2P5R. Потенциал роста цены оцениваем в +0,4-0,5%.\n💻 АКРА повысило рейтинг «Ред софт» до BB+(RU) со «стабильным» прогнозом; \n💻 Во второй половине мая «СофтЛайн» проведет сбор заявок на бонды объемом от 3 млрд руб.;\n🏢 Минфин РФ: Правкомиссия будет обязывать вносить 20%-й платеж при сделках с «локализованными» ценными бумагами.\nНе является инвестиционной рекомендацией #облигации #fixedincome

Более подробно Финансовые рынки за неделю читайте по ссылке ниже 👇🏻

0

0

Как прошел день\n🇷🇺 Российский рынок акций завершил четверг «в плюсе», прибавив символические 0,15% в #IMOEX по итогам торгов. Индекс РТС вырос на 0,61%. Результат стал возможен благодаря улучшению ценовой конъюнктуры в нефти (#Brent +3,4%) и российским акциям нефтяного сектора (+1,17%) – ROSN (+0,64%), LKOH (+0,48%), NVTK (+1,51%), #TATN (1,96%). Снизились тяжеловесные #SBER (-1,54%) и #GAZP (-0,45%). Полагаем, что риски ухудшения внешнего фона сохраняются и будут сдерживать рост рынка в ближайшие дни.\n#MGNT (+1,91%) – котировки восстановились до 4375 руб. Инвесторы активно возвращались в акции ритейлера на новости об изменениях в структуре корпоративного управления.\nПраздник жизни продолжается в транспортной отрасли (+1,93%) и в первую очередь в Совкомфлоте (+5,31%) – дивидендная доходность в #FLOT за время ралли снизилась c 7% до 5,2%. #NMTP (+2,25%) и #FESH (+2,65%) также продолжают расти.\n🌐 На американские фондовые площадки вернулся оптимизм после успешного голосования по потолку госдолга в Палате представителей США - #DJI (+0,5%), #S&P (+1%), #NDX (+1,3%). Сектор energy (+2,2%) ожидаемо показывает самые высокие темпы роста. Возглавляют рост нефтесервисные компании Schluberger (+6,3%), Baker Hughes (+5,4%), Halliburton (+5,2%).\nНе является инвестиционной рекомендацией\n#РСХБИнвестиции #акции #облигации

0

Как прошел день\n🇷🇺 Несмотря на острожный оптимизм экономических прогнозов Минэкономразвития российский рынок акций движется в сторону реализации коррекционного сценария под влияние внешних факторов - #IMOEX снизился на 1,9% на снижающейся торговой активности (40 млрд руб.) Индекс РТС снизился на 1,1%. \nКурса рубля перешел к активному укреплению – USDRUB уже 77,9-78 (-1,5%), CNYRUB снизился до 11,25 (-1,70%). \nОтраслевые индексы торговались разнонаправленно. Наибольшую устойчивость показывал индекс металлургов и горной добычи (+0,6%) благодаря своей «золотой» составляющей. \n🟡#PLZL (+1,8%), #POLY (+4,6%) - акции «Полюса» и «Полиметалла» раллируют на очередном витке роста неопределенности. 🏭Черная металлургия выглядит менее уверенно - #NLMK (-2,08%), #CHMF (-0,6%), #MAGN (-0,3%). По данным Metals&Mining Intelligence российские стальные полуфабрикаты активно дешевеют (до 22% по слябам) в апреле на экспортных рынках из-за снижения спроса в Европе и Азии.\n📶 #MTSS (+0,8%) – подтвержденные ожидания АФК «Системы» дивидендов от ПАО МТС были также поддержаны рынком. Компания представит финансовые результаты за 1К23 уже 19 мая. \n📊 Инфляция за период с 25 апреля по 2 мая вновь показала ускорение до +0,19% с +0,04% неделей ранее. Результат был достигнут за счет сильного ростом цен в непродовольственных товарах, (до +0,39% после +0,02% неделей ранее), ростом на 0,16% в секторе услуг после снижения на 0,01%. Роста цен продовольственных товаров замедлился до +0,06% с +0,24% неделей ранее. В годовом выражении инфляция продолжает замедлятся, до 2,42% с 2,55%.\n🏢 Минфин РФ сообщил, что с 10 мая по 6 июня планирует направить на продажу иностранной валюты в рамках бюджетного правила средства объемом 40,4 млрд руб., при этом ежедневный объем продажи составит около 2 млрд руб. \nС 7 апреля объем ежедневных продаж составлял 3,7 млрд руб (всего - 74,6 млрд руб.). Таким образом, ежедневный объем продаж в мае снизится в 1,85 раза. \nМинфин ожидает недополучения нефтегазовых доходов федерального бюджета в мае на сумму 8,1 млрд руб. при этом аналогичный прогноз на апрель равнялся 113,6 млрд руб.\n🌐 Несмотря на заявления главы ФРС о стабильности банковской системы, страхи реализации негативных сценариев среди региональных банков продолжают сдерживать рост американских фондовых площадок - #S&P (-0,4%) и #NDX (-0,01%). Сектор financials снижается на 1,4%. PacWest (-45%), First Horizon (-34%), Western Alliance (-29%) — по акциям PacWest уже объявлены стоп-торги, а отмена слияния с TD Bank обвалило акции First Horizon.\nНе является инвестиционной рекомендацией\n#РСХБИнвестиции #акции #облигации

0

0

Как прошел день\n🇷🇺Российский рынок сегодня потерял 0,33% при относительно низком объеме торгов. Существенную лепту в общую динамику внес нефтегазовый сектор (-0,46%), где только Башнефть пр удержалась в плюсе. Кроме того, снижался и сектор металлов и добычи (-0,56%), где все бумаги просели в пределах -0,2- 2%. Частично вытянул рынок (без явных новостей) индекс строительных компаний, где лидерами как по объему, так и по приросту стали ПИК (+5,93%) и ЛСР (+4,1%).\n🛢️Нефтяные котировки (#Brent-1,8%) вернулись на уровни пятницы, несмотря на большие надежды по росту бронирований на авиаперелеты в течение «золотой недели» в начале мая в Китае. В целом сегодняшнюю ситуацию на товарных площадках нельзя назвать благоприятной: цены на никель падают на 5%, палладий - свыше 3%, а медь - 2,3% на фоне роста опасений снижения глобального спроса во второй половине года.\n📉Американские площадки теряют до 1,5%. Кроме результатов First Republic Bank (-43%), которые возродили опасения по поводу нового витка банковского кризиса, UPS (9,85%) отчиталась хуже ожиданий. «Индекс страха» VIX подскочил сразу на 13%. В то же время золото вновь превысило отметку 2000$, несмотря на рост доллара (#DXY+0,53%) в условиях снижения аппетита к риску.\nНе является инвестиционной рекомендацией\n#РСХБИнвестиции #акции #облигации

Как прошел день\n🇷🇺Российский рынок акций вырос на 0,99% благодаря поддержке корпоративных новостей. В отраслевых индексах лучшие результаты показали индексы финансового сектора (+1,61%) и компаний нефтегазовой отрасли (+0,92%).\nВысокий спрос сохраняется на акциях крупнейших банков – рекордные результаты ВТБ по прибыли в 1К23 стали катализатором продолжения ралли #VTBR (+7,2%), следом за которым подтянулись и #SBER (+1,8%). Заметную поддержку #IMOEX оказали акции «Газпрома», выросшие на 2,59%, без явного информационного повода. Полагаем, что дивидендные ожидания постепенно набирают силу. Дивиденды могут составить не менее 18-20 руб. на бумагу, что транслируется в дивдоходность на уровне 10-11%.\nВ нефтегазовом секторе рекомендации СД Татнефти по дивидендам способствовало росту котировки #TATN (+1,37%) – рекомендации СД в размере 27,71 руб/акция ненамного превысили наш прогноз (21,60 руб./акция) и дают потенциальную дивдоходность в размере 6,7%. Дивидендный фактор позволил показать еще более лучшие результаты акциям #SNGS (+1,5%) и #BANEp (+2,5%).\n🏦ВТБ по МСФО за 1 кв. ’23 банк заработал 146,7 млрд руб. Чистые процентные доходы составили 173,2 млрд руб. при росте процентной маржи до 3,1% в условиях снижения стоимости фондирования. Чистые комиссионные доходы достигли 42 млрд руб, а прочие непроцентные доходы+ 98,2 млрд руб., из них +61,5 млрд руб. – доходы от операций с иностранной валютой и драгметаллами и 35,4 млрд руб. - эффект от присоединения РНКБ. Непроцентные расходы -90,6 млрд руб., из них расходы на содержание персонала и АХР -78,6 млрд руб. Активы с начала года выросли на 5% до 25,6 трлн руб., прирост чистого кредитного портфеля составил 3%, из них кредиты юридическим лицам выросли на 2,9%, а физическим - на 4,2% до 5,8 трлн руб. Доля неработающих кредитов (NPL) в совокупном кредитном портфеле выросла с 4,1% до 4,4%. Покрытие NPL резервами снизилось со 147,3% до 140%. Средства клиентов выросли на 7,6%, из них средства юридических лиц выросли на 10%, до 12,2 трлн руб., а средства физических лиц – на 4,1%, до 7,7 трлн руб. Основным драйвером роста стали рублевые депозиты. Стоимость риска по итогам 1 кв., согласно пресс релизу банка, составила 1,2%, что на 1,3 п.п. меньше по сравнению с 2022 годом. Банк подтвердил прогноз по чистой прибыли на 2023 год в размере выше уровня 2021 года (>327,4 млрд руб.), прогноз роста кредитов как юридических, так и физических лиц на уровне 12%. Мы прогнозируем чистую прибыль банка за 2023 год на уровне 357 млрд руб., но осторожны в оценках потенциала роста акций с учетом неясных параметров второй допэмиссии.\n📈Американские площадки перешли в фазу активного роста, SP+1,8%. Лидирует техсектор на ожиданиях сильной отчётности. Сегодняшние цифры по ВВП, указывающие на явное замедление, возможно, станут не только еще одним аргументом для паузы после заседания ФРС 3 мая, но и серьезным вызовом для регулятора в условиях сохраняющегося инфляционного давления. «Индекс страха» VIX практически вернулся на свои минимальные с января прошлого года значения.\nНе является инвестиционной рекомендацией\n#РСХБИнвестиции #акции #облигации

🇪🇺 Вслед за вчерашними позитивными цифрами по инфляции в еврозоне по итогам мая сразу последовали довольно «ястребиные» комментарии представителей ЕЦБ, немного «охладившие» рынок. Основной посыл представителей ЕЦБ заключался в том, что цикл ужесточения денежно-кредитной политики еще не завершен. В частности, глава ЕЦБ К. Лагард заявила, что пока нет четких доказательств, что базовая инфляция, которой ЕЦБ уделяет повышенное внимание, достигла пика.\n🇷🇺Российский рынок ОФЗ не смог переломить негативный тренд недели и закрывает пятницу преимущественно снижением котировок. Доходности бумаг на 15:45 растут по всей кривой, исключением выступают отдельные короткие выпуски ОФЗ, ОФЗ с дюрацией 4 года и 6-8 лет.\n📊 Индекс корпоративных рублевых облигаций RUCBITR на 15:45 снижается на 0,02% при объеме торгов в 1,5 млрд руб. Основные объемы торгов проходят в выпусках с дюрацией до трех лет, менее «чувствительных» к ужесточению денежно-кредитных условий.\n🔑 В «замещающих» облигациях выпуски Газпрома задают позитивный тренд: в моменте (на 16:30) все выпуски замещающих бумаг в евро заметно снижаются в доходности, чему, в том числе, способствует слабеющий сегодня рубль на 0,4-0,5%. В долларовых бумагах тренд сегодня не так очевиден, однако отдельные выпуски растут в моменте на 1,5-2,5%. Спрос сегодня на валютные инструменты просматривается и в юаневых бондах.\n🖊 АКРА присвоило рейтинг ПАО «Аптечная сеть 36,6» на уровне BBB+(RU), прогноз стабильный.\n📈 Тинькофф банк вновь отменил выплату купона по «вечным» евробондам.\n☑️Трансмашхолдинг установил финальный ориентир по ставке купона на уровне 10,2% годовых.\n #fixedincome

0

0