БКС Мир инвестиций

💎 Рынок акций Гонконга. Стратегия на III квартал 2023\nМы с осторожностью смотрим на перспективы рынка Китая. Пока экономика Поднебесной не докажет свою способность устойчиво расти, котировки акций также не смогут перейти к продолжительному росту. Обновили наши портфели фаворитов и дивидендных бумаг, включив в них более защитные акции.\n• Экономика Китая продолжает сталкиваться с вызовами.\n• Власти страны могут объявить новый пакет стимулов. Мы бы предпочли меры поддержки потребления, а не инвестиций.\n• Индекс Hang Seng привлекателен: P/E 8,8х — на 18% ниже среднего. Но для роста рынка требуется, чтобы экономика «заработала».\n• В портфеле акции компаний, бизнес которых растет даже сейчас. Также включены защитные и дивидендные акции.\nВ деталях:\nhttps://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/rynok-aktsii-gonkonga-strategiia-na-iii-kvartal-2023\n*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

🔍 Разбор акций банков и девелоперов на БКС Live\nЧто будет с акциями банков и застройщиков после повышения ключевой ставки Банка России до 8,5%? В 18:00 подробно разберем финансовый сектор, сектор девелоперов и бумаги эмитентов: Сбера, ВТБ, Группы ПИК, Эталона, ЛСР и других. \nЭксперты БКС:\n— Елена Царева, старший аналитик\n— Вячеслав Абрамов, директор московского филиала, модератор\nСмотрите на БКС Live: https://youtube.com/live/ZVBcCoyg4ZM

5 вредных советов от «гуру» инвестиций\nОпыт финансовых гуру может быть полезен всем инвесторам, однако зачастую их советы излишне упрощают. \nРассказываем, к каким идеям стоит отнестись более критически, чтобы не разочароваться в инвестициях.

💼 Портфели БКС: что заменить в краткосрочных идеях\nПо индексу МосБиржи остается актуальным среднесрочный восходящий тренд. Однако в краткосрочной перспективе, вероятно, может последовать еще одна локальная волна снижения.\nКраткосрочные идеи\n• Сбербанк заменили на ЛУКОЙЛ, X5 Group — на ЛСР.\n• Фавориты: Лукойл, TCS Group, Татнефть-ао, Мосбиржа, НОВАТЭК, Сургутнефтегаз-ап и Ozon.\n• Аутсайдеры: Сургутнефтегаз-ао, АЛРОСА, ФСК-Россети, ПИК, МТС, ЛСР и Газпром.\n• Парные идеи: Интер РАО / ФСК-Россети, Татнефть-ао / Сургутнефтегаз-ао, Северсталь / НЛМК и НОВАТЭК / Газпром.\nДолгосрочные идеи\n• Без изменений.\n• Топ-7: Мечел, Татнефть-ао, Норникель, Сбер-ао, Северсталь, НОВАТЭК и TCS Group.\n• Боттом-7: Сургутнефтегаз-ао, ФСК-Россети, Магнит, АЛРОСА, ФосАгро, Газпром и РусГидро.\nВ деталях:\nhttps://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/portfeli-bks-chto-zamenit-v-kratkosrochnykh-ideiakh

🇷🇺 Российский рынок: что будет дальше?\nБанк России повысил ключевую ставку сразу до 8,5%. Что теперь будет с рынком? И какие акции стоят внимания инвесторов?\nВ 18:00 разберем бумаги «Сбера», «Лукойла», «Мечела», МТС и других «голубых фишек».\nЭксперты БКС: \n— Константин Правосудов, старший персональный брокер\n— Вячеслав Абрамов, директор московского филиала, модератор\nСмотрите на БКС Live: https://www.youtube.com/watch?v=T3NzA_YOVCg

🎙 Голосовой чат с аналитиками БКС \n12 июля мы провели голосовой чат в Telegram. Аналитики БКС представили обновленную стратегию по российскому рынку на 3 квартал: рассказали, почему оптимистично смотрят на российский рынок, поделились топом бумаг из своих секторов, а также ответили на ваши вопросы.\nКак и обещали, публикуем запись. Мы улучшили ее с помощью нейросетей, так что не удивляйтесь особенностям звучания 💙

Кто в России выпускал «зеленые» облигации\nВ мае девелопер «Легенда» выпустил «зеленые» облигации на 3 млрд руб. Привлеченные деньги застройщик планирует потратить на рефинансирование затрат на строительство жилых энергоэффективных многоквартирных домов. \nВспоминаем, кто еще в России недавно выпускал подобные бонды и на какие цели.

🆕 Новые облигации от ТГК-14 с высокой доходностью. Как поучаствовать в размещении\nТГК-14 27 июля планирует собрать заявки на выпуск 4-летних облигаций серии 001Р-02 объемом. Клиенты БКС могут поучаствовать в первичном размещении.\nО компании\nТГК-14 — российская энергетическая компания, созданная в результате реформы РАО «ЕЭС России». Профиль работы — теплогенерирующая компания, ведущий производитель и поставщик электрической и тепловой энергии на территории Забайкальского края и Республики Бурятия.\nВ состав компании входят 7 ТЭЦ, 2 энергетических комплекса установленной электрической мощностью 649,57 МВт и тепловой мощностью 3 тыс. 120,77 Гкал/ч. ТГК-14 работает в электроэнергетике — это защитная индустрия из-за роста электропотребления из года в год. Бизнес довольно предсказуем.\nПо состоянию на конец 2022 г. отношение долга к EBITDA, по расчетам Эксперт РА, составляло 3,7х, что является повышенным уровнем долговой нагрузки. Несмотря на рост EBITDA в абсолютном выражении, показатели рентабельности оказывают сдерживающее влияние на уровень рейтинга. По итогам 2022 г. EBITDA margin составил 11%, годом ранее — 7%.\nПараметры размещения\n• Эмитент: ТГК-14\n• Рейтинг эмитента: ruBBB+/BBB+ (RU)/ BBB+ .ru, от Эксперт РА, АКРА и НКР соответственно, прогноз единый — стабильный\n• Вид облигаций: биржевые\n• Номинал: 1000 руб.\n• Планируемый объем размещения: до 5,45 млрд руб.\n• Ожидаемая доходность: 13,5–14,5%\n• Срок обращения: 4 года\n• Купонный период: 91 день\n• Периодичность выплаты купона: 4 раз в год\n• Биржа: Московская биржа\nОрганизаторами выступят БКС КИБ, инвестбанк «Синара», ИФК «Солид», Россельхозбанк.\nКак принять участие\nПодать поручение на покупку облигаций можно по тел.: 8 800 100-55-02 или в мобильном приложении БКС Мир инвестиций.\nВ мобильном приложении все размещения находятся в разделе Рынки – Облигации – Новые размещения.\nПри подаче голосового поручения трейдеру необходимо сообщить следующие сведения:\n1. Номер вашего брокерского счета\n2. ФИО приобретателя\n3. Эмитент — ТД РКС, серия выпуска облигаций 002Р-03.\n4. Количество приобретаемых ценных бумаг\nПри подаче через трейдеров взимается дополнительная комиссия за подачу голосового поручения — 1 500 руб.\n*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

💡Взгляд на неделю: акции, макро, нефть, газ и облигации\n✅ Акции/Рынки: Индекс МосБиржи завершил неделю на волне роста, прибавив 4%, и по итогам пятницы закрепился выше 2 900 п. Как мы уже ранее писали, ближайшим сильным уровнем сопротивлением выступает отметка 3 000 п. По индексу МосБиржи остается актуальным среднесрочный восходящий тренд. Однако в ближайшей перспективе может последовать еще одна локальная волна снижения.\n✅ Рубль: На этой неделе мы ожидаем, что рубль получит некоторую поддержку со стороны налогового периода, традиционно приходящегося на конец месяца. На этом фоне российская валюта может укрепиться до 89/$. Однако, несмотря на улучшение фундаментальных экономических характеристик, геополитические риски считаются основным негативным фактором, который может усилить отток капитала.\n✅ Юань: Мы подтверждаем прогнозный диапазон курса USD/CNY на неделю на уровне 7.14-7.24. Пара CNY/RUB может укрепиться до 12.29‑12.46. На этой неделе волатильность курса USD/CNY может усилиться из-за заседания Политбюро, предстоящего решения ФРС США по ставке и ухудшения котировок китайских застройщиков.\n✅ Нефть и газ: Рынки нефти на прошлой неделе показывали рост, Brent снова несмотря на динамику валют превысила отметку $80/барр., дисконт Urals еще больше сократился. Мы ожидаем, что нефть будет получать поддержку до заседания ОПЕК+ 4 августа и будет торговаться около отметки $80/барр., у верхней границы ожидаемого нами диапазона на 2П23. Цена на газ в Европе на прошлой неделе показали рост, выработка в ветроэнергетике в пятницу снизилась. Вместе с тем уровень запасов растет, газохранилища могут заполниться в ранние сроки, что может привести к временному избытку предложения в августе-сентябре. Мы ждем понижения цен в следующие 2—3 месяца и падения ниже $300/тыс. куб. м в следующие несколько недель.\n✅ Еврооблигации: Доходности российских суверенных облигаций были смешанными, но относительно стабильными на международном рынке.\n✅ Локальный рынок и ОФЗ: Доходности ОФЗ повысились на 43 б.п. на ближнем участке кривой, на 25 б.п. — на среднем и на 9 б.п. — на дальнем. Доходности самых длинных ОФЗ выросли на 4 б.п., после того как ключевая ставка была повышена больше, чем ожидалось. · В июле ТГК-14 и Газпром планируют размещения в объеме RUB 1 млрд на 4 года и RUB 120 млрд бессрочно.\nЧитать полностью: https://bit.ly/3pZZEiW

Самый заметный small-cap российского фондового рынка \nВ последний год интерес инвесторов к акциям второго и третьего эшелона значительно вырос. Это также привело и к росту волатильности стоимости таких бумаг. \nРассказываем, про какие некрупные компании сейчас часто говорят и чем они привлекли инвесторов и трейдеров. Но напоминаем, что вложения в такие акции связаны с повышенным по сравнению с инвестициями в «голубые фишки» риском

Копить нельзя купить?\nЕсть хорошая новость: с ИИС можно делать и то, и другое! \nВидеть возможности там, где другие их не видят, успешно сочетать несочетаемое и получать желаемое помогает сильная аура. С ней вы идете к цели, заставляя ваши деньги работать на вас и выбирая наиболее эффективные инструменты. \nОдин из них — ИИС, специальный брокерский счет, с которым можно получать налоговый вычет до 52 000 ₽ каждый год: https://295628.selcdn.ru/mybroker/onelink/MBXPIFMR_IIS2.html\nДавайте сравним!\nДисклеймер

Какой вы инвестор?\nЭто ключевой вопрос, ответ на который нужно знать любому 💯. Потому что от него зависит инвестиционная стратегия, которой вы будете придерживаться.\nЕсли вы:\n✅ хотите тратить на инвестиции не больше нескольких часов в месяц\n✅ поставили важную для себя долгосрочную цель\n✅ не хотите нервничать и готовы спокойно воспринимать периодические изменения доходности активов,\nвы инвестор, которому подойдет консервативная стратегия.\nЕсли вы:\n⏱ готовы ежедневно (а то и ежеминутно) отслеживать изменения рынка\n⏱ хотите получать доход за минимальный срок\n⏱ рискуете с удовольствием,\nвам ближе спекулятивная стратегия.\nСтратегии делятся не только на консервативную и спекулятивную. Существует несколько классификаций. Стратегии различают по сроку инвестирования, степени активности торгов, степени риска.\nПодробнее о них и о том, как инвесторы выбирают активы, ориентируясь на стратегии, мы рассказали в курсе «Как работают акции»

💎 Почему ЦБ задрал ставку так высоко и другие итоги недели с Максимом Шеиным \nРынок ждал 50 базисных пунктов, но ЦБ поднял ключевую ставку сразу на 100. Инфляция разогналась слишком сильно — ужесточение денежно-кредитной политики способно ее обуздать. Но это решение чревато другими проблемами. Какими именно — главная тема очередного выпуска YouTube-шоу «Без плохих новостей» на канале «БКС Мир инвестиций», в котором директор по работе с состоятельными клиентами УК БКС Максим Шеин регулярно доказывает, что для инвесторов не бывает плохих новостей, ведь заработать можно на любой. Впрочем, именно эта новость Максима откровенно расстроила. \nТакже в выпуске: \n— главные новости российских и зарубежных компаний; \n— важная макро-статистика;\n— новое в регулировании;\n— ответы на вопросы зрителей.\nКроме того, Максим как всегда подведет итоги конкурса и анонсирует новый. Хороших вам доходов!\nСмотреть БПН: https://youtu.be/WGh8kcGrCuE\nТекстовая версия\nАудиоверсия

Статус квалифицированного инвестора: зачем нужен и как его получить\nНередко за привычными и рутинными действиями мы не замечаем, что продвинулись в каком-то деле далеко вперед. Например, ежедневно бегая по утрам, можно не заметить, как «случайно» выполнил норматив какого-либо спортивного разряда. То же самое и с инвестициями: регулярно торгуя ценными бумагами, можно легко упустить момент, когда опыта и активов становится достаточно для выхода на новый уровень.\nhttps://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/status-kvalifitsirovannogo-investora-zachem-nuzhen-i-kak-ego-poluchit

Банк России повысил ключевую ставку до 8,5%\nБанк России повысил ключевую ставку по итогам июльского заседания на 100 б.п. до 8,5% годовых, говорится в сообщении регулятора. Консенсус-прогноз аналитиков предполагал повышение на 50 б.п. до 8%.\nПодробности:\nhttps://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/2023927317-bank-rossii-povysil-kliuchevuiu-stavku-do-8-5

🆕 Торговые поручения ночью и в выходные: новая опция в приложении БКС\nКлиенты БКС смогут выставлять торговые поручения практически круглосуточно семь дней в неделю: новая опция приложения уже доступна клиентам на платформе Android версии приложения 5.2. На iOS такая возможность появится в ближайшем будущем.\nЧто уже доступно клиентам с Android:\n• все виды заявок, кроме рыночной, по всем биржевым типам инструментов — акциям, облигациям, фондам, фьючерсам\n• возможность выставлять поручения ежедневно, включая выходные, с 6:50 МСК до 4:00 МСК, то есть 21 час в сутки.\nС 4:00 до 6:50 — технологический перерыв.\nТеперь вы можете в любое время оценить ситуацию, принять решение и выставить торговое поручение, которое будет сохранено и отправлено на биржу, как только она откроется.

Про акции «Полюса», «Мечела» и других металлургов — на БКС Live\nМеталлургия и добыча — сектор-фаворит аналитиков БКС. По их оценкам, в ближайший год он вырастет больше, чем на 50%. \nВ 18:00 в прямом эфире обсудим компании сектора и разберем последние металлургические новости.\n— Почему металлурги продолжат расти?\n— Кто лидер сектора, а кто аутсайдер?\n— Когда от металлургов ждать дивидендов?\n— Что означает байбэк «Полюса»?\n— Как иск Газпромбанка повлияет на «Мечел»?\n— Ждать ли санкций против «Русала»?\nЭксперты БКС:\n— Кирилл Чуйко, директор инвестиционной аналитики\n— Вячеслав Абрамов, директор московского филиала\nИ уже традиционно посмотрим на результаты металлургического портфеля Кирилла, который он собрал в прямом эфире БКС Live полгода назад. \nНе пропустите: https://youtube.com/live/_Nm_l4pNetM

Летом ликвидность на рынках падает — многие инвесторы предпочитают снизить активность. \nРассказываем, что стоит сделать с портфелем, чтобы снизить риски падения и меньше переживать, пока инвестор в отпуске или отдыхает.

🇷🇺 ЦБ между строк. Что будет со ставкой\nРынок ожидает повышения ставки. Последние опросы показывают, что консенсус смещается в сторону ужесточения денежно-кредитной политики. Согласно недавним данным, более 70% аналитиков прогнозируют повышение ставки более чем на 25 б.п., и только 7% экспертов ожидают ее сохранения без изменений на уровне 7,5%.\nМы считаем, что, помимо ястребиной риторики ЦБ, которая также может способствовать изменению консенсуса, сдвиг консенсуса в пользу ужесточения в основном связан со статданными.\nИнфляция SAAR в июне ускорилась до 5%, инфляционные ожидания выросли. По последним данным, месячная и недельная инфляция остаются повышенными. По нашим оценкам, в июне инфляция SAAR достигла 5%, что значительно превышает целевой уровень 4%.\nУскорение инфляции обусловлено ростом цен на непродовольственные товары: до более чем 6% в июне с 4,3% SAAR в мае. Цены на услуги также играют важную роль в усилении инфляционного фона. Следовательно, инфляционные риски сместились в сторону факторов, в большей степени связанных со спросом. Об этом также свидетельствует снижение нормы сбережений на фоне роста заработной платы.\nТаким образом, рост инфляции дает ЦБ меньше возможностей для маневра, особенно если учесть, что рынок в целом ждет от регулятора ужесточения денежно-кредитной политики. Инфляционные ожидания усилились: подскочили в июле до 11,1% с 10,2% в июне (самый высокий показатель с февраля 2023 г.).\nИндекс настроений ЦБ указывает на дальнейшее улучшение настроений — в пользу ужесточения. Наш анализ на основе машинного обучения с учетом настроений ЦБ показывает, что регулятор, скорее всего, повысит ставку до 8% в эту пятницу (модель указывает на 7,85%, что мы интерпретируем как повышение на 50 б.п. с учетом растущих инфляционных рисков).\nТон регулятора, скорее всего, останется ястребиным. Основной тезис, вероятно, будет заключаться в том, что инфляционное давление может усилиться из-за ситуации на рынке труда, где уровень безработицы составляет 3,3% (с/к) (исторический минимум), и повышенных госрасходов (примерно на 20% выше, чем в I полугодии 2022 г.).\nВ то же время повышение ставки может рассматриваться регулятором как способ немного стабилизировать курс рубля. Однако мы не ожидаем немедленного укрепления в результате потенциального повышения ставки, поскольку эффект придет через торговый канал с лагом по времени.\nПовышение ставки на 50 б.п. — наиболее вероятное решение, но волатильность может возрасти. Ястребиная риторика ЦБ наконец-то была подкреплена экономической статистикой. Повышение ставки на 50 б.п. представляется вполне разумным шагом и может стать четким сигналом того, что ЦБ рассматривает подъем как инструмент воздействия на рынок, тогда как увеличение на 25 б.п. кажется несущественным.\nВ то же время мы не считаем такое решение единственным выходом. Основная проблема, которую видим в ужесточении ДКП, заключается в увеличении дисбалансов в показателях отраслей, растущих на господдержке, и более рыночных. Другая проблема — попытка сдержать частное потребление в условиях сохраняющихся ограничений со стороны предложения, и в целом учитывая хрупкость экономического восстановления.\nОжидаем, что в дальнейшем ЦБ возьмет паузу в повышении ставки до IV квартала 2023 г. Затем, если рост цен ускорится, а фискальные стимулы останутся значительными (это возможно в связи с предвыборным периодом), ЦБ может вновь повысить ставку на 25–50 б.п.

В красном углу ринга НОВАТЭК, в синем углу Газпром 🤼‍♂ Наблюдаете за этим «поединком»?\nВ пятницу мы писали, что аналитики БКС ставят на рост НОВАТЭКа и предлагают:\n1️⃣ купить их акции и 2️⃣ зашортить акции Газпрома на тот же объем денег.\nДля чего? Чтобы защитить свои инвестиции от рыночного риска👌\nКак это работает? При растущем рынке 📈 покупка акций компании-фаворита принесет доход, который компенсирует убыток от сделки шорт. А на падающем рынке 📉— наоборот: прибыль от шорта покроет умеренные убытки от покупки.\nПодробнее о том, почему к этой стратегии стоит присмотреться и где найти готовые парные идеи, читайте в нашем курсе.

💎 Что интересует инвесторов и другие итоги недели \nПрошлый выпуск YouTube-шоу «Без плохих новостей» был посвящен стратегии аналитиков БКС на III квартал. Мы получили от зрителей так много вопросов, что на этой неделе решили главной темой сделать ответы. Их вместе с коллегами подготовил глава дирекции инвестиционной аналитики Кирилл Чуйко. \nТакже в выпуске: \n— самые важные новости российских и зарубежных компаний;\n— макро-тренды, за которыми важно следить;\n— новое в регулировании;\n— ответы на вопросы зрителей. \nА еще подводим итоги конкурса и анонсируем новый. \nСмотреть БПН: https://youtu.be/koVnZHn3ofg\nТекстовая версия: https://bit.ly/3OhE0QJ

💡 Открываем парную идею: НОВАТЭК против Газпрома\nОткрываем парную идею на 2 месяца с целевой доходностью до 10%. Котировки НОВАТЭКа в августе могут поддержать новости о завершении строительства первой линии проекта «Арктик СПГ 2», а акции Газпрома, вероятно, окажутся под давлением из-за ожидаемого снижения цен на газ в Европе.\n• НОВАТЭК: первая линия «Арктик СПГ 2» отправится из Мурманска в августе. Запуск производства СПГ намечается на декабрь – январь.\n• Газпром: цены на газ в Европе под давлением, могут вновь опуститься ниже $300.\n• Оценка: Газпром оценен справедливо, все еще видим потенциал в НОВАТЭКе.\n• Доходность: +10% до середины сентября.\n• Катализаторы: падение цен на газ, завершение первой линии «Арктик СПГ 2» в августе.\n• Риски: быстрое заключение сделки по Силе Сибири – 2 = ралли в акциях Газпрома.\nВ деталях:\nhttps://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/otkryvaem-parnuiu-ideiu-novatek-protiv-gazproma

Какую доходность показали разные классы активов за первое полугодие\nОкончание первого полугодия — хорошее время, чтобы оценить доходность своего портфеля и при необходимости провести ребалансировку\nСравнение с бенчмарками поможет понять, насколько хорошо инвестор выбрал активы.

🔍 О «Фосагро», «Сегеже», «Интер РАО», «Группе Позитив» — на БКС Live \nВ 18:00 разберем российские компании из сектора электроэнергетики, транспорта, промышленности и удобрений. Подробно поговорим о драйверах роста и потенциальных рисках «Сегежи», «Фосагро», «Глобалтранса», «Аэрофлота», «Интер РАО», «Группы Позитив» и других компаний.\nЭксперты БКС:\n— Дмитрий Булгаков, старший аналитик\n— Максим Шеин, директор по работе с состоятельными клиентами УК БКС, автор шоу «Без плохих новостей» на YouTube-канале «БКС Мир инвестиций»\nПодключайтесь: https://youtube.com/live/Zoz3Trrc9yM

Какие российские акции купить ребенку, чтобы заинтересовать его в инвестициях \nФинансовые эксперты говорят, что знакомить детей с деньгами лучше с раннего возраста. \nНемногие брокеры в России открывают счета несовершеннолетним, но родители могут собрать вместе с детьми портфель. Так можно объяснить, как те или иные новости влияют на стоимость бумаг. \nВот несколько идей из акций, за которыми детям может быть интересно следить.

🔝 Фавориты стратегии на III квартал: почему перспективна Северсталь\nНеделю назад мы выпустили стратегию на III квартал 2023 г. — глобальный взгляд аналитиков БКС на российский рынок. Почему наши эксперты выбрали в фавориты именно Северсталь?\nИтак, Северсталь — хорошая внутренняя история. В стратегии мы упомянули о трех основных «китах», на которых держатся перспективы компании.\n• Спрос в России остается стабильным, полным ходом идет реализация инфраструктурных проектов, машиностроение также восстанавливается, цены на металл с начала года выросли на 19%.\n• Северсталь пока не порадовала дивидендами и накапливает «кубышку»: возвращение к вопросу выплат возможно в конце этого — начале следующего года. Мы считаем, что доходность вполне может составить 14%.\n• Северсталь — скорее история внутреннего спроса, но тем не менее в случае роста цен в мире (в сценарии более быстрого восстановления Китая) сталь может подорожать и в России с лагом в 2–3 месяца.\nВ прошлом году Северсталь серьезно переформатировала структуру продаж: снизила экспорт и перенаправила поставки на внутренний рынок — теперь траектория прибыли сгладилась, а внешние угрозы уже не так страшны. А вот налоговые инициативы властей (налог на сверхприбыль) можно отнести к рискам. В будущем возможны новые сборы. Но последствия для компании не столь серьезны, мы оцениваем их не более чем в 2–3% от EBITDA в этом году.\nЧерез неделю после выхода стратегии бумага успела набрать вес — +3,5%. Хотя поставки Северстали слегка упали в первом полугодии на 3%, до 4 млн т, но отрасль выглядит очень хорошо, а Северсталь входит в «основной состав» игроков внутреннего рынка.\nСеверсталь: «Покупать». Цель на год – 1 600 руб.\nЕсли вам интересны и другие отрасли российской экономики — электроэнергетика, транспорт, промышленность и удобрения, — не пропустите сегодняшний эфир в студии БКС Live с нашим аналитиком Дмитрием Булгаковым в 18:00.\n*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Как заработать 40+% годовых?\nВ 18:00 два управляющих крупным частным капиталом обсудят:\n— можно ли заработать на рынке в спокойный летний сезон, и если да, то как,\n— результаты своих стратегий, в том числе на рынки России и Китая,\n— будущее российского, американского и китайского рынков, а также фаворитов до конца года. \nЭксперты БКС:\n— Роман Носов, управляющий крупным частным капиталом БКС\n— Максим Шеин, директор по работе с состоятельными клиентами УК БКС, автор шоу «Без плохих новостей» на YouTube-канале «БКС Мир инвестиций»\nСмотрите на БКС Live: https://www.youtube.com/watch?v=JXxveHd7cfI

💼 Портфели БКС: замена в списке фаворитов долгосрочных идей\nСреднесрочно мы ждем продолжения роста рынка — слабый рубль и восстановление цен на нефть создают благоприятный фон для дальнейшего подъема. Однако краткосрочно наш взгляд на рынок нейтральный.\nКраткосрочные идеи\n• Фавориты: Сбербанк-ао, TCS Group, Татнефть-ао, Мосбиржа, НОВАТЭК, Сургутнефтегаз-ап и Ozon.\n• Аутсайдеры: Сургутнефтегаз-ао, АЛРОСА, ФСК-Россети, ПИК, МТС, X5 Group и Газпром.\n• Парные идеи: Интер РАО / ФСК-Россети, Татнефть-ао / Сургутнефтегаз-ао, Северсталь / НЛМК.\nДолгосрочные идеи\n• Норникель заменил Полюс.\n• Топ-7: Мечел, Татнефть-ао, Норникель, Сбербанк-ао, Северсталь, НОВАТЭК, TCS Group.\n• Боттом-7: Сургутнефтегаз-ао, АЛРОСА, ФосАгро, Газпром, ФСК-Россети, Магнит и РусГидро.\nВ деталях:\nhttps://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/portfeli-bks-zamena-v-spiske-favoritov-dolgosrochnykh-idei

Как предъявить акции Полюса к выкупу. Инструкция\nhttps://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/kak-predieiavit-aktsii-poliusa-k-vykupu-instruktsiia

Запустит ли Китай мировой кризис?\nВ 18:00 обсудим, что происходит на международных рынках. \n— Как чувствуют себя экономики США и Китая?\n— Что происходит на фондовых рынках?\n— К каким компаниям стоит присмотреться особенно пристально?\nПлюс, как обычно, подробно разберем одну популярную компанию.\nЭксперты БКС: \n— Константин Черепанов, директор по инвестиционным идеям\n— Максим Шеин, директор по работе с состоятельными клиентами УК БКС, автор шоу «Без плохих новостей» на YouTube-канале «БКС Мир инвестиций»\nСмотрите на БКС Live: https://www.youtube.com/watch?v=jSSSmG2vhUA

🎙 Голосовой чат с аналитиками БКС — узнайте о российском рынке из первых уст\n12 июля в 17:00 мы запустим голосовой чат в Telegram. Аналитики БКС представят обновленную стратегию по российскому рынку на 3 квартал. Они расскажут, почему оптимистично смотрят на российский рынок, а также поделятся топом бумаг из своих секторов. \nЭто уникальный шанс пообщаться с экспертами в режиме реального времени. Не упустите!\nАналитики БКС:\n— Кирилл Чуйко (стратегия, металлургия)\n— Рон Смит (нефтегаз)\n— Мария Суханова (ритейл, телекоммуникации)\n— Елена Царева (банки, финансы)\n— Дмитрий Булгаков (электроэнергетика, промышленность)\n— Наталья Лаврова (макроэкономика)\nПодключиться к чату можно здесь: https://t.me/bcs_express?livestream

💸 Байбэк Полюса: что нужно знать инвесторам. Объясняем в деталях\nМы понижаем рекомендацию по бумагам Полюса до «Держать» и снижаем целевую цену на 7% после вчерашнего объявления о выкупе в размере 40,8 млн по 14 200 руб. за акцию — премия около 33% к закрытию пятницы — до 9 августа. Новые риски заключаются в несправедливых и непрозрачных условиях выкупа с огромным количеством вариантов.\nГлавное\n• В выкупе могут участвовать только акционеры по состоянию на пятницу. Мы рекомендуем выставить на тендер все бумаги как можно скорее.\n• Право очередности вместо привычного выкупа на пропорциональной основе.\n• Основные акционеры вряд ли будут участвовать в полном объеме.\n• Эффективная доходность выкупа в среднем 14% — от 0% до 33%.\n• Невыкупленные и остальные акции должны упасть в цене на 14%.\n• Ликвидность после выкупа может снизиться до 10–16% с 22,5%.\n• Корпоративные риски — добавляем 2 п.п. к стоимости капитала.\nВ деталях: https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/baibek-poliusa-chto-nuzhno-znat-investoram-obieiasniaem-v-detaliakh

Продолжаем рубрику #инвесткейс, в которой в пяти тезисах рассказываем самое важное для долгосрочного инвестора о не самых популярных компаниях. \nНа очереди — сервис по поиску работы Headhunter.

Портрет квалифицированного инвестора\nВ БКС составили портрет квалифицированного инвестора на основе собственной клиентской базы. Преимущественно это мужчина старше 35 лет, который имеет много акций в портфеле и предпочитает реинвестировать доход, максимально диверсифицируя вложения. Практически все «квалы» инвестируют самостоятельно, при этом почти половина из них имеет индивидуальный инвестиционный счет (ИИС).\nЕще больше данных: https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/issledovanie-bks-kazhdyi-vtoroi-kvalifitsirovannyi-investor-derzhit-aktivy-na-iis

Куда реинвестировать дивиденды МТС\nВ ближайшие дни на счета акционеров начнут поступать дивиденды от МТС за 2023 г. Компания выплатила 34,39 руб. на акцию, что на дату отсечки соответствовало 9,9% дивидендной доходности.\nВ сумме выплаты составят около 68,5 млрд руб. По нашим оценкам, на рынок из них могут вернуться около 6,1–7,6 млрд руб., или 0,6–0,7% от торговых оборотов по индексу МосБиржи за последний месяц. Эти притоки не должны оказать заметного влияния на рынок.\nДержатели акций МТС зачастую отдают под них консервативную часть портфеля. Рекомендации ниже подойдут не только тем, кто намерен распределить дивиденды от МТС, но и инвесторам, которые хотят распределить часть капитала в относительно консервативные инструменты или дивидендные бумаги\n🏰 Консервативный подход\nАкции МТС — консервативная бумага со стабильными дивидендами. Инструмент очень похож по своей сути на облигацию, где дивиденды аналог купонам. С этой точки зрения дивиденды от МТС можно реинвестировать в облигации.\nВ последнее время доходности на рынке выросли как в ОФЗ, так и в корпоративном секторе. Рынок закладывает возможность подъема ключевой ставки ЦБ РФ на ближайших заседаниях. Однолетние ОФЗ сейчас предлагают около 8,2% годовых доходности к погашению, двухлетние — 8,8%.\nТакже можно рассмотреть возможность покупки замещающих облигаций. Эти бумаги номинированы в иностранных валютах, но все расчеты происходят в рублях. Это позволяет владельцам таких бумаг получить доходность в долларах и евро без инфраструктурных рисков.\nАналитики БКС Мир инвестиций составили два портфеля облигаций:\n• Среднесрочный рублевый\n• Среднесрочный валютный\n📈 Акции\nСамый очевидный вариант использования дивидендов — реинвестировать в акции МТС. Однако по текущим уровням бумага малоинтересна. В среднесрочной перспективе сложно обозначить драйверы для роста — крупные дивиденды выплачены, а следующие будут не скоро. Акции в ближайшие месяцы могут отставать от рынка, показывать боковую динамику. Привлекательные уровни для покупки могут быть ниже, например в случае спуска к 245–265 руб.\nМТС (Продавать. Цель на год: 330 руб./ +11%)\nДругой вариант — покупка акций энергетических компаний. Логика здесь в том, телекоммуникационный и энергетический сектора во многом схожи: бизнес, как правило, устоявшийся, акции интересны за счет высокой дивидендной доходности.\nВ энергетическом секторе интересны отдельные дочки Россетей. Для сетевиков 2023 г. должен стать успешным благодаря внеплановой индексации тарифов с декабря 2022 г. В энергетическом секторе высокие дивиденды (более 10%) на 12 месяцев вперед могут предложить:\n- Россети Ленэнерго-ап\n- Россети ЦП\n- Россети Центр\n- Россети Урал\nЕсли рассматривать в целом дивидендные фишки российского рынка, то реинвестировать дивиденды МТС можно в бумаги:\n- ЛУКОЙЛ (ожидаемая дивдоходность на 12 месяцев вперед — 13%)\n- Сбербанк-ап (13%)\n- Татнефть-ао (10%)\n- Сургутнефтегаз-ап (25% — ожидаемые дивиденды к выплате в 2024 г.)\n*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

На этой неделе все следили за рублем, долларом и евро. Продавать или ждать? Покупать фьючерсы? А что с ценными бумагами?\nСлишком много вопросов для июльской жары 🥵. Мозг в таком состоянии вряд ли включит медленное мышление. А без него тяжело принимать взвешенные инвестиционные решения.\nНо это не значит, что лучше забыть о своем портфеле до лучших времен. Выгодные сделки можно проводить всегда 👌\nДля этого советуем проверять идеи на пригодность по заранее составленному плану.\n💡 Чек-лист проверки инвестиционной идеи может быть таким:\n1. Нет ли явных препятствий? Например, минимальная сумма вложений слишком велика.\n2. Впишется ли идея в риск-профиль?\n3. Почему инвестиция должна дать ожидаемый доход?\n4. Что об этой идее думают авторитетные для инвестора люди?\n5. При каких условиях стоит выйти из инвестиции?\nПодробнее о том, как использовать чек-лист, и о когнитивных искажениях, которые негативно влияют на поведение инвесторов, вы можете прочитать в курсе «Как инвестировать в кризис»

💎 Стратегия на III квартал, границы девальвации и другие итоги недели \nАналитики БКС на этой неделе представили свое видение динамики российского рынка акций в третьем квартале. В очередном выпуске YouTube-шоу «Без плохих новостей» глава дирекции инвестиционной аналитики Кирилл Чуйко анонсирует самые важные прогнозы своей команды и предлагает инвесторам сразу три готовых портфеля. \nТакже в выпуске: \n— самые важные новости российских и зарубежных компаний;\n— макро-тренды, за которыми важно следить;\n— новое в регулировании;\n— ответы на вопросы зрителей. \nА еще подводим итоги конкурса и анонсируем новый. \nСмотреть БПН: https://youtu.be/wXD92AiaHFY\nТекстовая версия: https://bit.ly/46CXkio\nАудиоверсия (подкаст): https://bit.ly/3JNDF5y

🐉 Как приручить дракона: инвестиции в китайские акции\nИнвестиции в фондовый рынок стали для россиян обыденным делом относительно недавно. И с самого начала многие инвесторы отдавали предпочтение акциям только российских компаний — Газпрома, Сбербанка, ЛУКОЙЛа и других. Мало кто добавлял в портфель бумаги зарубежных брендов. Однако новые времена диктуют новые условия, и сегодня инвесторы все чаще выходят за привычные рамки и инвестируют в иностранные компании. О том, какие для этого есть возможности, мы поговорим в нашей статье.\nhttps://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/kak-priruchit-drakona-investitsii-v-kitaiskie-aktsii

💡 Топ-идея «Лонг TCS». Сохраняем позитивный взгляд, ждем роста на 13%\nАналитики БКС подтверждают топ-идею «Лонг TCS» в ожидании роста на 13% к середине августа. На наш взгляд, TCS — сильная финтех история. Финансовые результаты за I квартал 2023 г. дают хороший задел на весь год — история роста продолжается.\n• Сильные результаты за I квартал 2023 г. — возврат к высокой рентабельности.\n- Высокая прибыль — 16,2 млрд руб. (+57% против IV квартала 2022 г., годовой рост в 11,6 раза).\n- Рентабельность ROE составила 30,5% против 3,1% в I квартале 2022 г.\n- Клиентская база в I квартале 2023 г. выросла до 30,8 млн человек.\n• 2023 г. — ориентиров от компании пока нет. Позитивные заявления CEO по динамике кредитования и количества клиентов.\n• Оценка: P/E 2023e 10,1х и P/BV 2023e 2,4x — привлекательный уровень.\n• Доходность: 13% к середине августа.\n• Катализаторы: финансовые результаты (август).\n• Риски: макроэкономика и геополитическая ситуация.\nВ деталях:\nhttps://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/top-ideia-long-tcs-sokhraniaem-pozitivnyi-vzgliad-zhdem-rosta-na-13\n*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

💎 Стратегия по российскому рынку на 3 квартал\nРоссийский рынок в ближайший год может вырасти на 31% — такой прогноз дали эксперты из дирекции инвестиционной аналитики БКС в своей стратегии на 3 квартал. \nЧто может поддержать рынок? И в какие компании особенно верят аналитики БКС? Об этом в 18:00 расскажет старший аналитик Юлия Голдина.\nМодератор — Лина Бышок, шеф-редактор дирекции контент-проектов БКС\nСмотрите на БКС Live: https://youtube.com/live/US96rkO2ba0

Копим на пенсию смолоду: как подготовиться к выходу на заслуженный отдых?\nПо предварительным расчетам Минтруда России, размер средней страховой пенсии в 2023 году составит менее 22 000 ₽. Что касается накопительной части, то с 2015 года с ней постоянно что-то происходит, причем изменения негативны для будущих пенсионеров. Все это наводит на простую мысль: копить на заслуженный отдых нужно самостоятельно. \n👩‍🦳👨‍🦳 Смоделируйте свое будущее \nЕсли выплата в 20 000 ₽ вас не устроит и вы хотели бы, например, в течение 20 лет с момента выхода на пенсию получать номинальный доход в 4 раза больше, нужно успеть накопить: 60 000 × 12 месяцев × 20 лет = 14 400 000 ₽. \nЕсли до пенсии у вас, к примеру, еще 30 лет, тогда с каждой зарплаты нужно откладывать примерно 40 000 ₽. Конечно, не все готовы и способны ограничить свои ежемесячные расходы на эту сумму. Тогда нужно не только копить, но и инвестировать.\n💸 Пусть ваши деньги работают на вас\nПалочкой-выручалочкой в этом случае может стать ИИС — специальный брокерский счет, ориентированный на долгосрочные вложения. Возьмите за правило в дни аванса и зарплаты перечислять на ИИС от 5 до 10% поступлений и распределять их между выбранными инструментами (например, акциями, облигациями, фондами). \nЕсть еще один момент. Если вы не будете выводить деньги со счета как минимум 3 года, то ИИС позволит не платить НДФЛ с дохода, полученного на фондовом рынке, либо ежегодно возвращать до 52 000 ₽ уже уплаченных налогов. Эту сумму можно прибавить к пенсионным накоплениям и реинвестировать.\n☑️ Основные принципы пенсионных накоплений довольно универсальны\n 1. Откладывайте деньги регулярно. Лучше делать это ежемесячно.\n 2. Инвестируйте долгосрочно. На длинном горизонте широкий рынок практически всегда растет. \n 3. Собирайте сбалансированный портфель. Для инвестора средних лет хорошим решением может стать корзина активов с разбивкой на акции и облигации в пропорции 50/50.

🔝 Топ-5 инвестидей от аналитиков БКС в финансовом секторе\n1) Покупать Сбер-ао: бесспорный лидер\n2) Покупать TCS: растущий финтех-игрок\n3) Покупать ВТБ: в фокусе рост капитала\n4) Покупать МосБиржа: устойчивая бизнес-модель\n5) Покупать МКБ: cильный игрок в секторе\n*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

🇷🇺 Российский рынок: итоги II квартала\nВ 18:00 подведем итоги второго квартала для российского рынка. И обсудим, как сработали реальные стратегии.\nЭксперты БКС:\n— Кирилл Кузнецов, автор стратегии\n— Дмитрий Пивоваров, менеджер по развитию бизнеса, модератор\nСмотрите на БКС Live: https://www.youtube.com/watch?v=r6TICxBXnU8

Текущая дивидендная доходность. Как ее считать\nДивиденды — один из главных факторов, который определяет привлекательность акций российских компаний. Чем выше дивидендная доходность, тем выгоднее могут оказаться инвестиции в такую бумагу. Рассказываем, как рассчитывается текущая дивидендная доходность и где искать показатель в приложении БКС Мир инвестиций.\n🧮 Как рассчитывается\nПоказатель текущая дивидендная доходность (current dividend yield) измеряется в процентах и представляет из себя отношение дивидендов за год к стоимости акции.\nНапример, по акциям Сбербанка за последние 12 месяцев выплачено 25 руб. на акцию. Текущая цена обыкновенной акции 243 руб. Если в следующий год размер дивидендов не изменится, то, покупая акций по текущей цене, инвестор получит 25/243*100% = 10,3% в виде дивидендов.\nПоказатель позволяет сравнивать между собой акции, выбирая наиболее привлекательные с точки зрения дивидендов. Чаще всего, чем выше доходность, тем интереснее выглядят акции.\nПри этом важно учитывать, что размер будущих дивидендов необязательно будет равен уже выплаченным. Он может снизиться или вырасти, что будет влиять на итоговый результат.\nСреди бумаг с высокой текущей доходностью следует выбирать акции тех компаний, которые с большой вероятностью не понизят размер выплат в ближайшем будущем.\n🤳 Как считать доходность быстро\nПоказатель current dividend yield по российским и иностранным акциям уже рассчитан специально для клиентов БКС. Инвестор может найти его в скринере акций в приложении БКС Мир инвестиций для пользователей телефонов с ОС Android.\nДля этого в разделе «Рынки» нужно нажать на кнопку «Скринер». Далее в разделе «Дивидендная доходность» выбираем «текущая доходность» и задаем интересующие параметры. Выбрав остальные фильтры для отбора нажимаем на кнопку «Применить».\nВ появившейся таблице показатель будет отражаться в столбце «Текущая доходность». Для удобства можно отсортировать по нему таблицу, чтобы в первую очередь видеть бумаги с высокими дивидендами.\nНе забудьте обновить приложение БКС МИ до актуальной версии.\n🔍 Какие акции выглядят интересно\n• Чем выше шансы на повторение или рост дивидендов в будущем, тем лучше. В примере со Сбербанком будущий дивиденд может вырасти с 25 руб. до 30 руб. на акцию. Это значит, что по текущей цене доходность может оказаться даже выше, на уровне 12,3%.\n• А вот акциям Газпрома повторить дивидендную историю не удастся. Несмотря на расчетную текущую доходность в 30%, в действительности следующие выплаты будут ниже.\nКогда текущая доходность выше 20%, это часто говорит о том, что рынок не верит в повторение высоких выплат в будущем. Как правило, интересным может быть диапазон значений от 8% до 15%.\n• Здесь можно обратить внимание на акции ЛУКОЙЛа (13,6%), которые могут принести неплохие дивиденды в следующие 12 месяцев, если цены на нефть в рублях не упадут. То же самое можно сказать о бумагах Татнефти (13,3%).\n• С точки зрения дивидендов есть перспективы в акциях Белуга (13,1%) — компания совмещает активный рост розничного сегмента и щедрые дивиденды. Однако в прошлом компания отклонялась от дивидендной политики, так что возможны сюрпризы. Впрочем, сюрприз может быть и позитивным, как это произошло в 2023 г.\n• Дочки Россетей: Центр и Приволжье (12,7%) и Центр (11%) могут сохранить высокий размер выплат. Подробнее об этом мы писали в специальном материале.\n• МТС (11,5%) может еще раз выплатить дивиденды на уровне 32–35 руб. на акцию, но уверенности в этом нет.\n• Магнит (10,5%) может увеличить выплаты после выкупа акций у нерезидентов и снижения доли free-float.\n• Башнефть АП (9,4%) и ЛСР (9%) могут повторить прошлогодний результат по дивидендам, но необязательно. Если акции снизятся и текущая доходность опустится ниже 10%, то они могут стать более интересными для покупки, но важно следить за корпоративным кейсом и учитывать риски.

💵 Доллар выше 90. Что делать с валютой\nС начала июня российский рубль стремительно слабеет к доллару, сегодня поднявшись выше 90. С начала года пара USD/RUB выросла на 30%. Основным фактором девальвационного импульса первый зампред правления ЦБ Ксения Юдаева отмечает ситуацию с торговым балансом — падение экспортной выручки при восстановлении импорта.\nЧто делать:\n💱 Снизить долю валюты\nВ моменте пара USD/RUB выглядит перегретой, напрашивается локальная коррекция. В течение месяца возможен спуск вплоть до 85. Ключевым фактором поддержки рубля может стать ужесточение риторики ЦБ РФ и подъем ключевой ставки на ближайших заседаниях. В пользу национальной валюты также играют устойчивость цен на нефть и ожидания замедления роста импорта из-за удорожания валюты. В такой ситуации имеет смысл тактически снизить долю валюты в портфеле.\nДля консервативных инвесторов высвободившиеся средства можно перевести в ОФЗ-ПК или рассмотреть корпоративные бумаги с привязкой к RUONIA, к примеру, ГазпромК 07 и ВЭБР-36.\n🇷🇺 Экспортеры еще не отыграли слабость рубля\nЕсли снижать долю валютных инструментов в портфеле не хочется, то можно рассмотреть покупку акций экспортоориентированных компаний, прежде всего, металлургов и нефтяников.\nЗа счет слабого рубля рентабельность экспортных поставок растет, улучшаются финансовые результаты котировки получают стимул к росту. В бумаги экспортеров еще не до конца заложена слабость нацвалюты. Позитивный взгляд по акциям:\n• ЛУКОЙЛ (Покупать. Цель на год: 6800 руб./ +30%)\n• НОВАТЭК (Покупать. Цель на год: 1900 руб./ +43%)\n• Татнефть-ао (Покупать. Цель на год: 690 руб./ +38%)\n• Норникель (Покупать. Цель на год: 22 000 руб./ +48%)\n• РУСАЛ (Покупать. Цель на год: 61 руб./ +62%)\n• Северсталь (Покупать. Цель на год: 1600 руб./ +32%)\nОтдельно стоит отметить привилегированные акции Сургутнефтегаза. За счет валютной кубышки прибыль компании и дивиденды по префам сильно зависит от курса рубля на конец года. Даже в случае коррекции до 82 за доллар на конец 2023 г. (в рамках нашего прогноза), дивиденды по префам в 2024 г. могут стать рекордными — с дивдоходностью более 20%.\nСургутнефтегаз-ап (Покупать. Цель на год: 52 руб./ +27%)\n🔄 Валюта, но по-другому\nДля тех, кто намерен держать валюту и дальше, имеет смысл рассмотреть возможность покупки замещающих облигаций.\nЗамещающие облигации — это бумаги, выпущенные взамен еврооблигаций российских компаний. Их номинал и купоны по-прежнему привязаны к валюте, но покупка и выплаты осуществляются в рублях по текущему курсу.\nСейчас на рынке можно найти выпуски, предлагающие более 9% доходности в долларах. Если покупать облигации с погашением более чем через 3 года, можно претендовать на налоговую льготу долгосрочного владения.\n*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

💼 Портфели БКС: на какие бумаги обратить внимание\nCреднесрочно картина по индексу МосБиржи не меняется — мы ожидаем восходящего тренда, но наш взгляд на рынок все еще нейтральный, поскольку в ближайшей перспективе он может двигаться в боковике.\nКраткосрочные идеи\n• Фавориты: Сбербанк-ао, TCS Group, Татнефть-ао, Мосбиржа, НОВАТЭК, Сургутнефтегаз-ап и Ozon.\n• Аутсайдеры: Сургутнефтегаз-ао, АЛРОСА, ФСК-Россети, ПИК, МТС, X5 Group и Газпром.\n• Парные идеи: Интер РАО / ФСК-Россети; Татнефть-ао / Сургутнефтегаз-ао; Северсталь / НЛМК.\nДолгосрочные идеи\n• Топ-7: Мечел, Татнефть-ао, Полюс, Сбербанк-ао, Северсталь, НОВАТЭК, TCS Group.\n• Боттом-7: Сургутнефтегаз-ао, АЛРОСА, ФосАгро, Газпром, ФСК-Россети, Магнит и РусГидро.\nВ деталях:\nhttps://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/2023759370-portfeli-bks-na-kakie-bumagi-obratit-vnimanie

В стратегии на III квартал 2023 г. аналитики БКС представляют глобальный взгляд на российский рынок. В этой подборке собраны отдельные бумаги по секторам:\n🛢 🔥 Нефть и газ\n• Газпром\n• Газпром нефть\n• ЛУКОЙЛ\n• НОВАТЭК\n• Роснефть\n• Юнипро\n• Татнефть\n• Сургутнефтегаз\n💸 Финансы\n• Сбербанк\n• Московская биржа\n• МКБ\n• TCS Group\n• ВТБ\n• АФК Система\n🏭 Металлургия и добыча\n• АЛРОСА\n• Распадская\n• Полиметалл\n• Полюс\n• ММК\n• Мечел\n• НЛМК\n• Северсталь\n• Норникель\n• РУСАЛ\n🏗 Девелоперы\n• Эталон\n• Самолет\n• ПИК\n• ЛСР\n🛤 Транспорт\n• Globaltrans\n• Аэрофлот\n⚡ Электроэнергетика\n• ФСК-Россети\n• Интер РАО\n• РусГидро\n• ОГК-2\n• Мосэнерго\n🛒 Ритейл\n• X5 Group\n• Магнит\n🌐 Информационные технологии\n• Группа Позитив\n• Ростелеком\n• Ozon\n• HeadHunter\n• МТС\n• VK\n• Яндекс

🇷🇺 Выбираем российские акции\nВ 18:00 вновь поговорим о российском рынке. Вместе с персональными брокерами БКС Мир инвестиций — Никитой Гуллером и Вадимом Игнатовым — будем составлять портфель из российских бумаг.\nНе пропустите на БКС Live: https://youtube.com/live/d9E36dsENXs?feature=share

БКС Мир инвестиций pinned a photo

💎 Стратегия на III квартал 2023: российский рынок — что стоит покупать\nЧто ждет российский рынок в III квартале 2023? Делимся выводами в нашей стратегии — глобальном взгляде аналитиков БКС на рынок, отдельные сектора и акции. \n🔝 Главное: фавориты и аутсайдеры\n🇷🇺 Макроэкономика\n🛢 Нефть и газ\n🚛 Транспортный сектор\n💸 Финансовый сектор\n🛠 Промышленность\n⚡ Электроэнергетика\n🏭 Металлургия и добыча\n🏗 Девелопмент\n🛒 Ритейл\n🌾 Удобрения\n🌐 Технологический сектор\n*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Отличная новость от БКС Банка!\nТеперь каждый желающий может получить платежный стикер. Это бесплатно, возможна доставка с курьером.\nДостаточно наклеить на смартфон или чехол — снова платите гаджетом в одно касание! Можно даже снимать наличные в банкоматах с бесконтактным обслуживанием.\nВажно: мы использовали самые передовые технологии — работает четко 💯\nУ платежного стикера БКС множество плюсов (как и у наших обычных карт). Например:\n💰 До 10% кешбэк в любимых категориях. А за любые покупки – всегда стабильный 1%. В месяц можно заработать до 50 тыс. рублей (в зависимости от пакета услуг)!\n💰 До 8% годовых на ежедневный остаток по накопительному счету при покупках по стикерам и картам. Проверяли у других – обычно начисляют на минимальную сумму в месяц.\nА теперь про безопасность. На платежном стикере нет вашего имени, номера карты, CVV кода. Потеряли – заблокировали – заказали новый. В приложении банка легко установить лимит по тратам.\nЧтобы снова платить смартфоном, закажите стикер здесь.\nОсобенно актуально для владельцев iPhone 😉

💎 БКС исполнилось 28 лет! \nВсе эти годы мы старались быть лучшими для вас, наших клиентов. Спасибо за мотивацию и вдохновение. Мы вас очень любим и ценим!\nВ честь нашего Дня рождения мы подготовили для вас сюрприз — розыгрыш путешествия на Мальдивы и других подарков от нас и наших партнеров. Участвуйте, и пусть вам улыбнется удача!\n🎁 Какие подарки можно получить:\n• Главный приз — путешествие на Мальдивы за 500 000 ₽\n• 3 приза по 280 000 ₽\n• 5 призов по 28 000 ₽\n• 10 призов по 2 800 ₽\n• Специальные призы от БКС: от подписки на инвестидеи до набора стикеров\n• Скидки и подарки от наших партнеров\n🎁 Как участвовать\n• Оставьте заявку на участие в розыгрыше\n• Выполняйте задания, спрятанные на странице акции. Все они связаны с инвестициями — как вы любите\nАкция действует с 19 июня по 10 июля 2023 года. Подведение итогов розыгрыша состоится 24 июля 2023 года. Обратите внимание: побороться можно только за одну категорию приза, какую — решаете вы. Но помните: чем больше инвестиций, тем круче подарок!\n🚀 Участвовать: https://bcs.ru/promo2/birthday-lottery

«БКС Мир инвестиций» запустил на площадке Fintarget дивидендную стратегию автоследования по китайским акциям «Дивиденды Гонконга», аналогов которой на российском рынке нет. Стратегия доступна только квалифицированным инвесторам.\n 💼 Портфель стратегии включает от 5 до 15 популярных акций Гонконгской биржи. Потенциал ценных бумаг определяют аналитики БКС по финансовым показателям и рыночной динамике и на основе рекомендаций ведущего инвестиционного банка Китая CICC.\n 🇨🇳 «Дивиденды Гонконга» — это стратегия роста на китайском рынке. Она нацелена на долгосрочное инвестирование сроком от 1 года. При этом регулярные выплаты от компаний — не единственный источник прироста капитала. Потенциальная доходность стратегии складывается из дивидендных выплат и роста стоимости акций.\n 🤝 Перспективы роста китайской экономики и дружественные отношения России и Китая увеличивают надежность инвестиций.\n Сегодня на площадке представлено более 40 стратегий автоследования. Их можно подключить на маркетплейсе Fintarget и в приложении «БКС Мир инвестиций» (18+).\nДисклеймер

Продолжаем дарить акции стоимостью до 100 тыс. рублей новым клиентам!\n В рамках специальной акции БКС дарит ценную бумагу крупной российской компании на сумму до 100 тыс. рублей новым клиентам, которые впервые откроют брокерский счет или ИИС (индивидуальный инвестиционный счет) и начнут инвестировать в течение 10 дней.\n Чтобы принять участие и получить приз, необходимо выполнить несколько условий:\n• Стать клиентом БКС и открыть брокерский счет или ИИС;\n• Пополнить его на сумму от 100 тыс. рублей в течение 10 дней после открытия;\n• Купить ценные бумаги и/или валюту на сумму от 100 тыс. рублей в течение 10 дней с момента открытия счета;\n• Не выводить активы в течение 60 дней после покупки.\nВыполнив все условия акции, вы сможете выбрать подарок — акция одной из крупнейших российских компаний отобразится в призовом разделе приложения «БКС Мир инвестиций». А в течение 30 рабочих дней сумма, эквивалентная стоимости этой ценной бумаги, будет зачислена на счет клиента. \nМаркетинговая акция проводится до 30 июня 2023 года, с ее условиями можно ознакомиться здесь.\nПринять участие в акции

💎 26 июня БКС работает в обычном режиме\nЗавтра финансовая группа БКС, все ее компании и сервисы работают в обычном режиме. \nТорги и расчеты на всех рынках будут проводиться планово, включая все торговые периоды и инструменты. \nУдачной торговли!

🇨🇳 Топ-5 облигаций в юанях: чем они привлекательны для инвесторов\nДобавление в портфель китайского юаня — один из способов валютной диверсификации. При этом возможностей для инвестиций в китайской валюте не очень много, и ключевой из них — юаневые облигации. Собираем подборку из топ-5 бондов с высокой доходностью.\nПочему инвестиции в юанях интересны\nДиверсификация по валютному признаку важна для портфелей инвесторов. С ростом инфраструктурных рисков в недружественных валютах появилась необходимость в альтернативной валюте. Ей стал юань — востребованный и привлекательный инструмент.\nУ долгосрочных инвесторов есть еще одна возможность валютных вложений — через покупку российских облигаций, номинированных в юанях.\nВот несколько преимуществ данных инструментов:\n• Купоны выплачиваются в валюте, что защищает от падения рубля.\n• Юаневые облигации торгуются на Мосбирже — это исключает риски заморозки активов или задержки платежей.\n• Для инвестирования не требуется статус квалифицированного инвестора.\n• Инфляция в Китае ниже, чем в России, и доходность многих облигаций ее обгоняет.\n• Юань — ликвидная валюта, обороты на Московской бирже растут с 2022 г.\nНа какие облигации стоит обратить внимание\nПо состоянию на 6 июня 2023 г. на Московской бирже доступно 20 юаневых бондов. Вот топ-5 среди них, с наибольшей доходностью:\n• ЮГК 1P2 — 5,7%\n• Сегежа3P1R — 5,4%\n• РУСАЛ БО05 — 5,3%\n• РУСАЛ БО06 — 5,1%\n• Полюс Б1P2 — 5,1%\nСейчас у инвесторов есть возможность зафиксировать высокую доходность в иностранной валюте. Доход складывается не только из купонов и роста цены облигации, но и из роста курса юаня.\nКак купить\nКаждая облигация доступна от 1000 CNY.\n• Если у вас доллары, то купить юани можно через продажу пары USD/CNY.\n• Если у вас рубли — через покупку CNY/RUB. Для этого в приложении БКС Мир инвестиций выбираем: Рынки — Валюта — CNY/RUB — совершаем сделку.

💎 Итоги недели в инвестициях \nДля инвестора не бывает плохих новостей — заработать можно на любой. Предлагаем отвлечься от тревожных информационных сообщений и посмотреть очередной выпуск нашего YouTube-шоу «Без плохих новостей», который мы записали до того, как они начали поступать. В этом выпуске директор московского филиала БКС Вячеслав Абрамов говорит об аутсайдерах российского рынка (если у вас есть их бумаги, возможно, вы захотите их продать) и называет тренды, за которыми стоит следить по окончании дивидендного сезона. \nТакже в выпуске:\n— главные новости российских и зарубежных компаний;\n— важная макро-статистика;\n— новое в регулировании;\n— ответы на вопросы зрителей.\nКроме того, Вячеслав как всегда подведет итоги конкурса и анонсирует новый. Хороших вам доходов!\nСмотреть БПН: https://youtu.be/UJGGRIHx5jE

Куда теперь пойдет российский рынок? Подводим итоги недели 💎\nДивиденды были главным драйвером роста российского рынка. Но сейчас дивидендный сезон закончился. Что теперь поддержит рынок? И поддержит ли? Это главная тема YouTube-шоу «Без плохих новостей» на этой неделе. Ведущий — директор по работе с состоятельными клиентами УК БКС Максим Шеин. \nТакже в выпуске: \n— в рубрике Advisory — о несостоявшемся дефолте в США;\n— в рубрике «Гонконг» — разбор бизнеса «китайского Nike» — компании Anta Sports;\n— самые важные новости российских и зарубежных компаний;\n— макро-тренды, за которыми важно следить;\n— ответы на вопросы зрителей. \nИ еще Максим Шеин подведет итоги конкурса и анонсирует новый. Хороших вам доходов!\nСмотреть БПН: https://youtu.be/RdT_e2YOdlk

Почему падает рубль? Подводим итоги недели 💎\nРубль опять ослаб. Что с этим делать? И как вообще застраховаться от валютных рисков на будущее? Это главная тема YouTube-шоу «Без плохих новостей» на этой неделе. Ведущий — директор по работе с состоятельными клиентами УК БКС Максим Шеин. \nТакже в выпуске: \n— в рубрике Advisory — зачем компании проводят buyback;\n— в рубрике «Гонконг» — разбор бизнеса «китайской Tesla» — компании XPeng;\n— самые важные новости российских и зарубежных компаний;\n— макро-тренды, за которыми важно следить;\n— новости регулирования;\n— ответы на вопросы зрителей. \nИ еще Максим Шеин подведет итоги конкурса и анонсирует новый. Хороших вам доходов!\nСмотреть БПН: https://youtu.be/Hh5kP47_yWE

💎 Сценарии обвала российского рынка и другие итоги недели \nСобытия прошлой недели показали, насколько российский рынок устойчив к внешним шокам. Что может его пошатнуть и как действовать во время обвала — главная тема YouTube-шоу «Без плохих новостей» на этой неделе. Ведущий — директор московского филиала БКС Вячеслав Абрамов. \nТакже в выпуске: \n— самые важные новости российских и зарубежных компаний;\n— макро-тренды, за которыми важно следить;\n— новое в регулировании;\n— ответы на вопросы зрителей. \nА еще подводим итоги конкурса и анонсируем новый. \nСмотреть БПН: https://youtu.be/2EoOA3j3tUs

Справляется ли Россия с санкциями? Подводим итоги недели с Вячеславом Абрамовым 💎\nПротив российских компаний опять ввели санкции. Но больно ли они бьют по ним? В очередном выпуске YouTube-шоу «Без плохих новостей» директор московского филиала БКС Вячеслав Абрамов подробно разбирает эту тему. \nТакже в выпуске: \n— про ожидаемые дивиденды «Газпрома» и разочарование от «Сургутнефтегаза»;\n— разбор потолка госдолга США;\n— самые важные новости российских и зарубежных компаний;\n— макро-тренды, за которыми важно следить;\n— новое в регулировании;\n— ответы на вопросы зрителей. \nА еще подводим итоги конкурса и анонсируем новый. \nСмотреть БПН: https://youtu.be/c2u1hOirEs4

Центробанк снова не стал поднимать ключевую ставку. Но в прошлом году она менялась так резко, что следить за ней – вошло в привычку 🤔\nДля инвесторов это точно полезная привычка. Ведь рынок активно реагирует не только на рост и падение ставки Банка России. Но даже на информацию о том, что в скором времени она может измениться.\nК примеру, в период, когда рынок ожидает повышения или снижения ключевой ставки, меняются условия выпуска облигаций ⏩ Рост ставки ведет к уменьшению стоимости старых выпусков, но доходность их растет. И наоборот, когда регулятор опускает ставку, цена бумаг повышается, а их доходность падает.\nПодробнее о том, как ключевая ставка влияет на долговые ценные бумаги, мы рассказали в обучающем курсе «Все об облигациях».\nЧтобы узнать, когда выгоднее всего инвестировать в облигации, читайте курс по кнопке ниже ⬇️

Многие бизнес-гиганты начинали свой путь как никому не известные стартапы. Они прошли несколько стадий роста, и на каждой из них им требовались деньги на развитие. Инвестиции, которые компании получали будучи молодыми и развивающимися проектами, называют венчурными.\n💡Последние венчурные инвесторы вкладываются в бизнес на этапе pre-IPO. Pre-IPO (предварительное публичное размещение акций) — это этап до того, как компания завершит процедуру IPО (выйдет на биржу).\nУчастие в pre-IPO имеет свои преимущества. Например, они не так рискованны, как более ранние венчурные инвестиции, потому что pre-IPO подразумевает, что компания в ближайшие годы готова стать публичной, а значит, обладает серьезной капитализацией.\nА ещё инвесторы могут рассчитывать на венчурную и рыночную доходность одновременно 👌\nДа, pre-IPO доступно только квалифицированным инвесторам, но наш курс о плюсах и рисках pre-IPO инвестиций может пройти каждый ⬇️

Вы уже видели интервью директора московского филиала БКС Вячеслава Абрамова с руководителем департамента интернет-брокера БКС Игоря Пимонова о маржинальной торговле? Как оно вам?\nМы считаем, что получилось содержательно и динамично👌\n✅ Эксперты перевели на язык, понятный даже начинающим инвесторам, что такое плечо, маржин-колл, стоп-заявки и другие термины из этой, скажем прямо, непростой темы.\n✅ Рассказали о возможностях, которые появляются при использовании необеспеченных сделок, и подробно разобрали риски, которые могут возникнуть.\nТеперь это видео дополняет первый урок курса «Знакомство с маржинальной торговлей» и помогает с первых минут обучения погрузиться в тему⚡\nПоэтому тех, кто не смотрел эфир, и всех, кто давно интересуется маржинальной торговлей, приглашаем в курс. Объясним, как она работает и какие перспективы открывает🚪

Топ дивидендных бумаг на ближайшее время и другие итоги недели с Максимом Шеиным 💎\nДивиденды остаются главной темой на российском рынке. В очередном выпуске YouTube-шоу «Без плохих новостей» директор по работе с состоятельными клиентами УК БКС Максим Шеин называет эмитентов, от которых можно ждать самых щедрых выплат в ближайшие месяцы. \nТакже в выпуске: \n— в рубрике Advisory — о борьбе с инфляцией в США;\n— в рубрике «Гонконг» — разбор бизнеса Xiaomi;\n— самые важные новости российских и зарубежных компаний;\n— макро-тренды, за которыми важно следить;\n— новое в регулировании;\n— ответы на вопросы зрителей. \nКроме того, Максим Шеин как всегда подведет итоги конкурса и анонсирует новый. Хороших вам доходов!\nСмотреть БПН: https://youtu.be/xKVS-3NrSII

Бумаги для парной торговли отбирают так же, как при обычной покупке акций: оценивают финансовое состояние компании, перспективы роста, риски и т.д.\nПо итогам анализа покупают недооцененные активы фаворита (они должны вырасти). И шортят переоцененные активы аутсайдера (они могут упасть).\nВажно, что обе сделки должны быть на одинаковый объем денег. Тогда эта стратегия застрахует инвестиции от рыночного риска.\n🔹 Парная торговля подходит для российского и международного рынков.\n🔹 Пары можно составлять из активов компаний из 1️⃣ сектора экономики или из разных.\n🔹 В одну из сделок можно добавить 2️⃣ актива. Например, купить ценные бумаги Сбера и Тинькофф и шортить акции Мосбиржи.\n🔹 Для парной торговли можно выбрать 1️⃣ компанию и открыть 2️⃣ сделки на обыкновенные и привилегированные акции этого эмитента.\nВариантов использования парной торговли много. В период неопределенности они пригодятся активным инвесторам. Если хотите больше узнать об этой стратегии, переходите в наш курс ⬇️

💸 Дивиденды от ЛУКОЙЛа и Интер РАО возвращаются на рынок. Во что реинвестировать\nК концу прошлой недели клиентам БКС поступили дивиденды от ЛУКОЙЛа и Интер РАО. Всего компании выплатили 303,5 млрд руб. и 29,6 млрд руб. соответственно, или 438 руб. и 0,283655 руб. на акцию.\nРеинвестирование дивидендов должно способствовать притокам в российские акции в ближайшие недели. По нашим оценкам, на рынок вернется около 36–45 млрд руб. от ЛУКОЙЛа и 2–3 млрд руб. от Интер РАО. В сумме это соответствует 3–4% от торговых оборотов по индексу МосБиржи за последний месяц.\nМеханика здесь схожа с байбэком — реинвестирование дивидендов создает дополнительный спрос на акции, что толкает их вверх. Объемы реинвестирования вряд ли станут полноценным драйвером для рынка, но поддержку они все же окажут.\nКуда пойдут деньги\nПомимо реинвестирования дивидендов в бумаги ЛУКОЙЛа и Интер РАО, львиная доля будет направлена на покупку голубых фишек. Среди наиболее ликвидных бумаг у аналитиков БКС Мир инвестиций положительный взгляд по:\nСбербанк-ао. «Покупать», цель на год 350 руб. / +43%\nTCS Group. «Покупать», цель на год 3700 руб. / +6%\nТатнефть-ао. «Покупать», цель на год 610 руб. / +19%\nСургутнефтегаз-ап. «Покупать», цель на год 47 руб. / +31%\nИнтер РАО. «Покупать», цель на год 5,6 руб. / +33%\nЯндекс. «Покупать», цель на год 3500 руб. / +37%\nММК. «Покупать», цель на год 63 руб. / +43%\nСеверсталь. «Покупать», цель на год 1600 руб. / +50%\nДивидендная тема выдыхается\nДивидендный сезон 2023 г. плавно подходит к завершению. Самые крупные отсечки уже прошли, в конце июня–начале июля ожидаются солидные выплаты от МТС, Башнефти, ЛСР, НМТП. Из объявленных выплат последним будет выплачивать дивиденды Сургутнефтегаз — отсечка 20 июня (18 июня последний день с дивидендами).\nЕсли в последние месяцы дивиденды были ключевым фактором, определяющим динамику акций, то по мере завершения сезона фокус участников рынка начнет смещаться с дивидендного фактора на другие темы: корпоративные события, отчеты, конъюнктура на ключевых рынках.\nСледующий дивидендный сезон начнется в конце сентября–начале октября. Компании начнут выплачивать дивиденды за I полугодие 2023 г. Здесь выплат можно ожидать от НОВАТЭКа, ФосАгро, Татнефти. О возможности выплатить дивиденды за I полугодие сегодня сообщила АЛРОСА.\n*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

💼 Эфир о российских облигациях\nВ 18:00 подробно разберем российские облигации. Что сейчас интересного на рынке? Какая доходность у ОФЗ? И куда можно вложиться, чтобы заработать уже через год? Или через 10–15 лет?\nЭксперты БКС:\n— Антон Куликов, руководитель направления по анализу рынка облигаций\n— Вячеслав Абрамов, директор московского филиала\nСмотрите на БКС Live: https://www.youtube.com/watch?v=O1orn2E_IjA

В среду эксперты БКС провели вебинар «Как работает парная торговля». Благодарим директора по продукту БКС Мир инвестиций Андрея Хуторова и директора дирекции по инвестиционной аналитике БКС Мир инвестиций Кирилла Чуйко за полезный контент 🤝\nМы увидели, что тема у многих вызывает интерес. Это неудивительно. Ведь парная торговля, как один из видов нейтрально-рыночных стратегий, помогает инвесторам защитить и увеличить капитал в период неопределенности на рынке 💡\nЕсли вы пропустили вебинар или посмотрели, и хотите закрепить знания по этой теме, переходите в наш обучающий курс «Как зарабатывать на парной торговле» 👌\nИз курса вы узнаете:\n🔹 как защитить инвестиции\n🔹 какие навыки нужны, чтобы применять парную торговлю\n🔹 как подбирать активы для парной торговли\n🔹 как использовать готовые парные идеи

Лонг и шорт на российском рынке, почему растет IT-сектор и другие итоги недели 💎\nКак обогнать индекс «Мосбиржи» с помощью рыночно-нейтральных стратегий — главная тема YouTube-шоу «Без плохих новостей» на этой неделе. Ведущий — директор московского филиала БКС Вячеслав Абрамов. \nТакже в выпуске: \n— самые важные новости российских и зарубежных компаний;\n— макро-тренды, за которыми важно следить;\n— новое в регулировании;\n— ответы на вопросы зрителей. \nА еще подводим итоги конкурса и анонсируем новый. \nСмотреть БПН: https://youtu.be/aHACYouLOzc

23 мая совет директоров «Газпрома» примет финальное решение по дивидендам за 2022 год. Какими они будут? Спросим об этом у старшего аналитика БКС по нефтегазовому сектору.\nТакже поговорим о дивидендах «Сургутнефтегаза», новых рисках для «Новатэка» и разберем другие компании нефтегазового сектора. \nМодератор — Вячеслав Абрамов, директор московского филиала БКС.\nСмотрите в 18:00 на БКС Live: https://youtube.com/live/Xao2t-iRCtY?feature=share

Что происходит на рынках? \nИ что с этим делать инвестору? Будем разбираться в 18:00.\nЭксперты БКС:\n— Андрей Бежин, автор инвестиционных стратегий автоследования\n— Вячеслав Абрамов, директор московского филиала, модератор\nСмотрите на БКС Live: https://youtube.com/live/UIr_PF9e0Bo?feature=share

Будут ли расти акции «Яндекса»?\nВ 18:00 разберем кейс «Яндекса». Что происходит с компанией? Как разделение на международный и российский бизнес повлияет на инвесторов? И что будет с акциями компании?\nТакже поговорим про другие бумаги из секторов технологии, телеком и ритейл: Ozon, МТС, Магнит, X5.\nЭксперты БКС: \n— Мария Суханова, старший аналитик по секторам телекоммуникации и ритейл\n— Вячеслав Абрамов, директор московского филиала\nСмотрите на БКС Live: https://www.youtube.com/live/TsfzHZsl-qU?feature=share

Куда инвестировать на российском рынке — как выбрать?\nПрямо сейчас разберем актуальные инвестиционные стратегии — в том числе дивидендные и рыночно-нейтральные. Также поговорим про российский рынок — что его ждет и какие факторы могут поддержать в ближайшее время.\nЭксперты БКС: \n— Вячеслав Смольянинов, руководитель департамента по развитию бизнеса\n— Вячеслав Абрамов, директор московского филиала, модератор\nСмотрите на БКС Live: https://youtube.com/live/IRqDJxNuqnI?feature=share

⚡ «Интер РАО» — покупать?\nРазбираем российские компании из сектора электроэнергетики и транспорта.\nЭксперты БКС:\n— Дмитрий Булгаков, старший аналитик\n— Вячеслав Абрамов, директор московского филиала\nСмотрите на БКС Live: https://youtube.com/live/LQZ6AMic3LQ

2+2=5 😏 И такое бывает\nНа счета инвесторов продолжают поступать дивиденды. И многие счастливчики делятся идеями о том, куда можно потратить полученную прибыль.\nКто-то запланировал отпуск 🏖, кто-то - крупную покупку, а кто-то вложит дивиденды в акции и другие активы. Такая стратегия называется реинвестированием и в случае удачного выбора ценных бумаг приводит к интересным результатам 🧮\nСравним портфели двух инвесторов, которые начали инвестировать с 1\nмлн рублей. Они вложили их в акции, получая по 10% годовых.\nПервый инвестор, получая 100 000 рублей дивидендов ежегодно, реинвестировал их.\nВторой тратил. Ежегодно ему приходило 100 000 рублей, покупательскую способность которых заметно снизила инфляция.\nЧерез 8 лет капитал второго так и не увеличился. А на счету у первого инвестора скопилось 2 143 000 рублей👌\nБольше интересной информации об акциях и дивидендах, читайте в нашем обучающем курсе «Как работают акции» ⬇️

«Кубышка» Сургутнефтегаза сильно выросла. Повышаем рекомендацию\nНаши аналитики отмечают снижение рисков по Сургутнефтегазу после выхода результатов за 2022 г. по РСБУ. \nИ повышают целевую цену по префам на 27%, до 47 руб. за акцию, а рекомендацию — до «Покупать». Целевая цена по обычке поднялась на 8%, до 26 руб. за акцию, рекомендация «Продавать» сохраняется.\nГлавное\n• Дивиденды разочаровали из-за чувствительности к валютным разницам.\n• «Кубышка» не сократилась, а выросла — на $5,5 млрд год к году, до $61 млрд.\n• Сургутнефтегаз-ао — целевая цена повышена на 8%, до 26 руб. за акцию. Подтверждаем «Продавать», дивдоходность стабильно 3%.\n• Сургутнефтегаз-ап — целевая цена повышена на 27%, до 47 руб. за акцию.\n- Риски снизились, прогноз дивидендов за 2023 г. улучшен на 18%.\n- Повышаем до «Покупать», ждем дивдоходности за 2023 г. в 26%.\n• Катализаторы/риски: волатильность рубля.\nРазбор в деталях: https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/kubyshka-surgutneftegaza-sil-no-vyrosla-povyshaem-rekomendatsiiu\n*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

💡 Открываем парную идею: Северсталь против НЛМК\nАналитики БКС открыли парную идею «Лонг Северсталь / Шорт НЛМК», они ожидают целевую доходность до 15% до конца августа. Северсталь по-прежнему делает ставку на внутренний рынок, который сохраняет устойчивость, в то время как зарубежные активы НЛМК выглядят слабо, а цены на слябы продолжают падать.\nКак работают парные идеи\nИх преимущество в том, что результат не зависит от общей рыночной ситуации. Они могут приносить доход как при росте рынка, так и при его падении. Это ставка на то, что одни активы будут сильнее других.\nПарные идеи аналитиков БКС позволяют получить доходность до 27% — подробнее о результатах рассказываем в этой статье.\nЗа период с августа прошлого года аналитики выпустили 10 идей на российском рынке, из них закрыто 7. Средняя доходность по закрытым парным идеям составляет 15,7%.\nПодробнее прочитать о парном трейдинге вы можете в обучающем материале Нейтральная стратегия. Как заработать на акциях в период неопределенности.\n*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Про акции «Полюса», «Мечела» и других металлургов — на БКС Live\nМеталлургия и добыча — сектор-фаворит аналитиков БКС. По их оценкам, в ближайший год он вырастет больше, чем на 50%. \nВ 18:00 в прямом эфире обсудим компании сектора и разберем последние металлургические новости.\n— Почему металлурги продолжат расти?\n— Кто лидер сектора, а кто аутсайдер?\n— Когда от металлургов ждать дивидендов?\n— Что означает байбэк «Полюса»?\n— Как иск Газпромбанка повлияет на «Мечел»?\n— Ждать ли санкций против «Русала»?\nЭксперты БКС:\n— Кирилл Чуйко, директор инвестиционной аналитики\n— Вячеслав Абрамов, директор московского филиала\nИ уже традиционно посмотрим на результаты металлургического портфеля Кирилла, который он собрал в прямом эфире БКС Live полгода назад. \nНе пропустите: https://youtube.com/live/_Nm_l4pNetM

На этой неделе все следили за рублем, долларом и евро. Продавать или ждать? Покупать фьючерсы? А что с ценными бумагами?\nСлишком много вопросов для июльской жары 🥵. Мозг в таком состоянии вряд ли включит медленное мышление. А без него тяжело принимать взвешенные инвестиционные решения.\nНо это не значит, что лучше забыть о своем портфеле до лучших времен. Выгодные сделки можно проводить всегда 👌\nДля этого советуем проверять идеи на пригодность по заранее составленному плану.\n💡 Чек-лист проверки инвестиционной идеи может быть таким:\n1. Нет ли явных препятствий? Например, минимальная сумма вложений слишком велика.\n2. Впишется ли идея в риск-профиль?\n3. Почему инвестиция должна дать ожидаемый доход?\n4. Что об этой идее думают авторитетные для инвестора люди?\n5. При каких условиях стоит выйти из инвестиции?\nПодробнее о том, как использовать чек-лист, и о когнитивных искажениях, которые негативно влияют на поведение инвесторов, вы можете прочитать в курсе «Как инвестировать в кризис»

💎 БКС сегодня 28 лет! Специальный эфир на БКС Live 🎉\nПо случаю нашего дня рождения в 18:00 проведем специальный эфир с ведущими наших YouTube-каналов — Максимом Шеиным и Вячеславом Абрамовым, а также ведущим РБК — Кириллом Токаревым. Будем отвечать на ваши вопросы о мире инвестиций — о компании, рынках, бумагах и валютах. \nВ эфире: \n— Максим Шеин, директор по работе с состоятельными клиентами УК БКС, автор шоу «Без плохих новостей» на YouTube-канале «БКС Мир инвестиций»\n— Вячеслав Абрамов, директор московского филиала БКС, ведущий стримов на YouTube-канале «БКС Live»\n— Кирилл Токарев, шеф-редактор и ведущий РБК-ТВ \nИ, кстати, подарки не принимаем. А сами их дарим — вам! \nНе пропустите: https://youtube.com/live/fq7Ou_dEKmk

💎 Стратегия на III квартал 2023: российский рынок — что стоит покупать\nЧто ждет российский рынок в III квартале 2023? Делимся выводами в нашей стратегии — глобальном взгляде аналитиков БКС на рынок, отдельные сектора и акции. \n🔝 Главное: фавориты и аутсайдеры\n🇷🇺 Макроэкономика\n🛢 Нефть и газ\n🚛 Транспортный сектор\n💸 Финансовый сектор\n🛠 Промышленность\n⚡ Электроэнергетика\n🏭 Металлургия и добыча\n🏗 Девелопмент\n🛒 Ритейл\n🌾 Удобрения\n🌐 Технологический сектор\n*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Металлурги — какие купить?\nМеталлургический сектор вырастет на 60% в ближайший год — такую оценку дали аналитики БКС в начале апреля. Что они думают сейчас? Какие перспективы у сектора и почему? И какие компании можно считать фаворитами?\nЭксперты БКС:\n— Кирилл Чуйко, директор инвестиционной аналитики\n— Вячеслав Абрамов, директор московского филиала\nА еще мы посмотрим на результаты металлургического портфеля Кирилла, который он собирал ровно 3 месяца назад в прямом эфире БКС Live.\nНе пропустите: https://youtube.com/live/9Wt5T9gpaQE

💎 Стратегия по российскому рынку на 3 квартал\nРоссийский рынок в ближайший год может вырасти на 31% — такой прогноз дали эксперты из дирекции инвестиционной аналитики БКС в своей стратегии на 3 квартал. \nЧто может поддержать рынок? И в какие компании особенно верят аналитики БКС? Об этом в 18:00 расскажет старший аналитик Юлия Голдина.\nМодератор — Лина Бышок, шеф-редактор дирекции контент-проектов БКС\nСмотрите на БКС Live: https://youtube.com/live/US96rkO2ba0

🚗 «Делимобиль» на БКС Live\nСегодня в 18:00 в студию БКС придут топ-менеджеры каршеринга «Делимобиль». Они расскажут о новом выпуске облигаций, рынке каршеринга в России и бизнесе компании.\nЕсли у вас есть вопросы к «Делимобилю», пишите их в комментариях в чате трансляции. Самые интересные зададим. А автор лучшего вопроса получит специальный приз от БКС.\nСпикеры:\n— Елена Бехтина, генеральный директор «Делимобиль»\n— Наталья Борисова, финансовый директор «Делимобиль»\n— Вячеслав Абрамов, директор московского филиала БКС, модератор\nНе пропустите на БКС Live:\nhttps://www.youtube.com/watch?v=Nwl73OkrFoI

🆕 ТГК-14 дебютирует на рынке облигаций\nТГК-14 28 апреля проведет сбор заявок на дебютные облигации объемом 1 млрд руб. Рассказываем о компании и о том, как принять участие в размещении. \nО компании\nТерриториальная генерирующая компания № 14 (ТГК-14) — российская энергетическая компания, созданная в результате реформы РАО «ЕЭС России».\nПрофиль работы — теплогенерирующая компания, ведущий производитель и поставщик электрической и тепловой энергии на территории Забайкальского края и Республики Бурятия.\nКрупнейшим активом компании является ЧТЭЦ-1, на долю которой приходится около 70% установленной электрической мощности и около 30% тепловой мощности компании, что свидетельствует о наличии концентрации активов. При этом почти все производственные активы компании застрахованы СК «Сбербанк страхование», что снижает риск существенных финансовых потерь.\nСогласно отчетам МСФО, с 2019 г. выручка в основном растет. Чистая прибыль увеличилась с 296 млн руб. в 2019 г. до 564 млн руб. в 2022 г. \nПо состоянию на конец 2022 г. отношение долга к EBITDA, по расчетам Эксперт РА, составляло 3,7х, что является повышенным уровнем долговой нагрузки. Несмотря на рост EBITDA в абсолютном выражении, показатели рентабельности оказывают сдерживающее влияние на уровень рейтинга. По итогам 2022 г. EBITDA margin составил 11%, годом ранее — 7%.\nПараметры размещения\n• Выпуск: ТГК-14-001P-01.\n• Рейтинг эмитента: ruBBB+, прогноз — стабильный, от Эксперт РА.\n• Ориентир ставки 1-го купона: 14,00–14,25%\n• Номинал: 1000 руб.\n• Планируемый объем размещения: 1 млрд руб.\n• Купоны: ежеквартальные.\n• Техничное размещение запланировано на неделе со 2 мая.\n• Депозитарий: НКО АО НРД\nКак принять участие \n• Через трейдеров по телефону 8-800-100-55-02. При подаче через трейдеров взимается дополнительная комиссия за подачу голосового поручения 1 500 руб. \n• В приложении БКС Мир Инвестиций: раздел Рынки — Облигации — Новые размещения. При подаче в приложении дополнительная комиссия не взимается.

💎 Стратегия на III квартал, границы девальвации и другие итоги недели \nАналитики БКС на этой неделе представили свое видение динамики российского рынка акций в третьем квартале. В очередном выпуске YouTube-шоу «Без плохих новостей» глава дирекции инвестиционной аналитики Кирилл Чуйко анонсирует самые важные прогнозы своей команды и предлагает инвесторам сразу три готовых портфеля. \nТакже в выпуске: \n— самые важные новости российских и зарубежных компаний;\n— макро-тренды, за которыми важно следить;\n— новое в регулировании;\n— ответы на вопросы зрителей. \nА еще подводим итоги конкурса и анонсируем новый. \nСмотреть БПН: https://youtu.be/wXD92AiaHFY\nТекстовая версия: https://bit.ly/46CXkio\nАудиоверсия (подкаст): https://bit.ly/3JNDF5y

🛴 Как заработать на самокатах? Whoosh на БКС Live\nСегодня в 18:00 в студию БКС придут топ-менеджеры кикшеринга Whoosh. Мы обязательно спросим у них про рынок кикшеринга в России, конкуренцию с «‎Яндексом», новый выпуск облигаций, а также ответим на ваши вопросы.\nСпикеры:\n— Дмитрий Чуйко, CEO Whoosh\n— Александр Синявский, CFO Whoosh\n— Вячеслав Абрамов, директор московского филиала, модератор\nНе пропустите на БКС Live: https://youtube.com/live/64KDuJmeahY?feature=share

СМИ: сумма доходов для налогового вычета по ИИС-3 может достичь 30 млн рублей\nВ пакете поправок к Налоговому кодексу, который Минфин внес в правительство, предусматривается налоговый вычет по ИИС третьего типа с доходов на сумму до 30 млн руб., пишет РБК со ссылкой на информацию, которую подтверждают источники издания.\nНапомним, на прошлой неделе Минфин внес в правительство законопроект о ИИС-3, который должен начать действовать с 1 января 2024 г. В материалах министерства были раскрыты некоторые параметры, как предлагается трансформировать систему ИИС, однако известны не все подробности. По данным РБК, максимальную сумму доходов, с которой будет выплачиваться налоговый вычет по ИИС, предлагается установить в размере 30 млн руб. Это означат, что сумма льгот для инвестора может составить 3,9 млн руб., если НДФЛ уплачивается по ставке 13%, или 4,5 млн руб. при ставке 15%.\nТакой вычет будет действовать, если средства на ИИС-3 будут находиться в течение 10 лет. При этом срок, необходимый для получения налоговых льгот по ИИС третьего типа, будет повышаться постепенно: для открытых в 2024 г. счетов он составит 5 лет, для открытых в 2025 г. — 6 лет, и так далее, вплоть до 10 лет в 2029 г.\nТакже для нового типа ИИС предусмотрен налоговый вычет за внесение средств на счет, сообщает издание, сумма ограничена 400 тыс. руб. и включает взносы по негосударственному пенсионному обеспечению.\nПредставитель Минфина подтвердил внесение поправок, но не дал новых комментариев по их содержанию. Ранее сообщалось, что ИИС, которые были открыты до конца 2023 г., продолжат действовать на прежних условиях, а по ИИС-3 инвесторам будут доступны налоговые льготы, которые объединят льготы ИИС-1 и ИИС-2: право на получение вычетов как в сумме внесенных денежных средств, так и в сумме прибыли.

​​Дивидендный монитор: наши фавориты — ЛСР, МТС и ЛУКОЙЛ\nДивидендный сезон приближается, а неопределенность падает, хотя в некоторых случаях разочарования избежать не удалось. Мы обновили список краткосрочных дивидендных фаворитов и теперь выделяем ЛСР, МТС и ЛУКОЙЛ. Отмечаем, что дивиденды с большой вероятностью частично могут быть реинвестированы — это поддержит рынок в ближайшие кварталы.\nГлавное\n• Дивиденды остаются горячей темой для российского рынка акций. Выплаты с большой вероятностью будут частично реинвестированы.\n• Приятные сюрпризы — от ЛСР и Татнефти.\n• Неприятные новости — от Сургутнефтегаза и Норильского никеля.\n• Топ–3 бумаги с максимальной дивидендной доходностью до конца июля — ЛСР, МТС и ЛУКОЙЛ.\nВ деталях\nДивиденды остаются драйвером рынка. Как мы и говорили в нашей стратегии, дивиденды остаются ключевой темой для российского фондового рынка. Она особенно актуальна сейчас, поскольку дивидендный сезон в стране традиционно приходится на лето. Все больше компаний объявляют свои решения по дивидендам, и ясность возрастает. Однако даже те, кто не оправдал ожидания, вполне могут порадовать своих акционеров позднее.\nОбновление списка краткосрочных фаворитов: ЛСР, МТС и ЛУКОЙЛ. К середине мая, после того как в начале месяца Сбер очистился от дивидендов, список фаворитов поменялся. Теперь нашими дивидендными топ-историями стали ЛСР с отсечкой 7 июля, МТС — 29 июня и ЛУКОЙЛ — 5 июня.\nПервые две бумаги принесут двузначную дивидендную доходность по текущим котировкам. По ЛУКОЙЛа ждем доходность немного ниже 10%. Хорошие новости пришли и от Татнефти (27,7 руб. на акцию, отсечка — 4 июля), Интер РАО (0,2837 руб. на акцию, 30 мая) и Полюса (437 руб. на акцию, 16 июня).\nРазочарование от Сургутнефтегаза и Норникеля. Сургутнефтегаз, вопреки всем прогнозам, объявил одинаково мизерные дивиденды как по обычке, так и по префам — 0,8 руб. на акцию. На этой новости привилегированные бумаги потеряли более 13%.\nСовет директоров Норильского никеля рекомендовал и вовсе пока не выплачивать дивиденды за 2022 г., однако менеджмент не исключает возможности выплаты промежуточных дивидендов в 2023 г. при условии, что компания будет генерировать денежный поток и сохранит комфортный уровень долговой нагрузки. Таким образом, мы ожидаем, что Норникель может вернуться к выплатам уже во II полугодии.\nНеопределенность по Мосбирже и ФосАгро. В то же время появилась неясность касательно дивидендов Московской биржи: рекомендация по выплате была озвучена, при этом годовое общее собрание акционеров компании не состоялось из-за отсутствия кворума. Поэтому анонсированная наблюдательным советом выплата остается, но дата пока не известна.\nФосАгро, вопреки обычной практике, не стал объявлять рекомендацию по дивидендам вместе с релизом финрезультатов, но мы ждем анонса в ближайшие дни — пока интрига сохраняется.

БКС получил 2 награды E+ Awards 🎉\nНа этой неделе мы взяли сразу две награды E+ Awards (прежнее название — Effie), главной премии в области маркетинга и рекламы.\nПервая номинация — «Бизнес-вызовы». В ней нас наградили за проект «Реклама, которая меняется с рынком».\nВторая номинация — «Брендированный контент». И в ней победил наш YouTube-канал БКС Live.\nСпасибо нашим клиентам! Без вас ничего бы не было.

💼 Портфели БКС: выбираем лучшие бумаги\nСохраняем нейтральный взгляд на российский рынок акций, но среднесрочно он, вероятно, продолжит поступательное движение вверх.\nКраткосрочные идеи\n• Фавориты: Сбербанк-ао, TCS Group, Татнефть-ао, МТС, НОВАТЭК, Сургутнефтегаз-ап и Ozon.\n• Аутсайдеры: Сургутнефтегаз-ао, АЛРОСА, ФСК-Россети, ПИК, X5 Group, Магнит и Газпром.\n• Парные идеи: Интер РАО / ФСК-Россети и Татнефть-ао / Сургутнефтегаз-ао.\nДолгосрочные идеи\n• Топ-7: Мечел, Татнефть-ао, Полюс, Сбербанк-ао и -ап, Северсталь и ММК.\n• Боттом-7: Сургутнефтегаз-ао, АЛРОСА, ФосАгро, Газпром, ФСК-Россети, Магнит и РусГидро.\nВ деталях:\nhttps://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/portfeli-bks-luchshie-bumagi-na-long-i-short-ozon-v-favoritakh

💼 Портфели БКС: что изменилось в бумагах на лонг и шорт\nВ целом среднесрочный растущий тренд остается в силе, но мы сохраняем нейтральный взгляд на рынок ввиду геополитической обстановки.\nКраткосрочные идеи\n• В фаворитах МТС заменили на Мосбиржу, а в аутсайдерах — Магнит на МТС.\n• Фавориты: Сбербанк-ао, TCS Group, Татнефть-ао, Мосбиржа, НОВАТЭК, Сургутнефтегаз-ап и Ozon.\n• Аутсайдеры: Сургутнефтегаз-ао, АЛРОСА, ФСК-Россети, ПИК, МТС, X5 Group и Газпром.\n• Парные идеи: Интер РАО / ФСК-Россети; Татнефть-ао / Сургутнефтегаз-ао; Северсталь / НЛМК.\nДолгосрочные идеи\n• Сбербанк-ап и ММК заменили на НОВАТЭК и TCS Group.\n• Топ-7: Мечел, Татнефть-ао, Полюс, Сбербанк-ао, Северсталь, НОВАТЭК, TCS Group.\n• Боттом-7: Сургутнефтегаз-ао, АЛРОСА, ФосАгро, Газпром, ФСК-Россети, Магнит и РусГидро.\nПодробный обзор: https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/portfeli-bks-chto-izmenilos-v-bumagakh-na-long-i-short

Мы создали для частных инвесторов и всех, кто интересуется фондовым рынком, навык для Алисы!\nПросто скажите «Алиса, запусти навык БКС знает» — и вы узнаете актуальные котировки ценных бумаг, курсы валют и самые важные новости финансовой сферы, а еще сможете проверить и систематизировать знания о рынке.\nИнвестиционный навык работает на смартфонах, компьютерах, планшетах, умных колонках и других устройствах, в которые встроен виртуальный голосовой помощник «Яндекса».\nХороших доходов!

Как заработать 40+% годовых?\nВ 18:00 два управляющих крупным частным капиталом обсудят:\n— можно ли заработать на рынке в спокойный летний сезон, и если да, то как,\n— результаты своих стратегий, в том числе на рынки России и Китая,\n— будущее российского, американского и китайского рынков, а также фаворитов до конца года. \nЭксперты БКС:\n— Роман Носов, управляющий крупным частным капиталом БКС\n— Максим Шеин, директор по работе с состоятельными клиентами УК БКС, автор шоу «Без плохих новостей» на YouTube-канале «БКС Мир инвестиций»\nСмотрите на БКС Live: https://www.youtube.com/watch?v=JXxveHd7cfI

🇷🇺 ЦБ между строк. Что будет со ставкой\nРынок ожидает повышения ставки. Последние опросы показывают, что консенсус смещается в сторону ужесточения денежно-кредитной политики. Согласно недавним данным, более 70% аналитиков прогнозируют повышение ставки более чем на 25 б.п., и только 7% экспертов ожидают ее сохранения без изменений на уровне 7,5%.\nМы считаем, что, помимо ястребиной риторики ЦБ, которая также может способствовать изменению консенсуса, сдвиг консенсуса в пользу ужесточения в основном связан со статданными.\nИнфляция SAAR в июне ускорилась до 5%, инфляционные ожидания выросли. По последним данным, месячная и недельная инфляция остаются повышенными. По нашим оценкам, в июне инфляция SAAR достигла 5%, что значительно превышает целевой уровень 4%.\nУскорение инфляции обусловлено ростом цен на непродовольственные товары: до более чем 6% в июне с 4,3% SAAR в мае. Цены на услуги также играют важную роль в усилении инфляционного фона. Следовательно, инфляционные риски сместились в сторону факторов, в большей степени связанных со спросом. Об этом также свидетельствует снижение нормы сбережений на фоне роста заработной платы.\nТаким образом, рост инфляции дает ЦБ меньше возможностей для маневра, особенно если учесть, что рынок в целом ждет от регулятора ужесточения денежно-кредитной политики. Инфляционные ожидания усилились: подскочили в июле до 11,1% с 10,2% в июне (самый высокий показатель с февраля 2023 г.).\nИндекс настроений ЦБ указывает на дальнейшее улучшение настроений — в пользу ужесточения. Наш анализ на основе машинного обучения с учетом настроений ЦБ показывает, что регулятор, скорее всего, повысит ставку до 8% в эту пятницу (модель указывает на 7,85%, что мы интерпретируем как повышение на 50 б.п. с учетом растущих инфляционных рисков).\nТон регулятора, скорее всего, останется ястребиным. Основной тезис, вероятно, будет заключаться в том, что инфляционное давление может усилиться из-за ситуации на рынке труда, где уровень безработицы составляет 3,3% (с/к) (исторический минимум), и повышенных госрасходов (примерно на 20% выше, чем в I полугодии 2022 г.).\nВ то же время повышение ставки может рассматриваться регулятором как способ немного стабилизировать курс рубля. Однако мы не ожидаем немедленного укрепления в результате потенциального повышения ставки, поскольку эффект придет через торговый канал с лагом по времени.\nПовышение ставки на 50 б.п. — наиболее вероятное решение, но волатильность может возрасти. Ястребиная риторика ЦБ наконец-то была подкреплена экономической статистикой. Повышение ставки на 50 б.п. представляется вполне разумным шагом и может стать четким сигналом того, что ЦБ рассматривает подъем как инструмент воздействия на рынок, тогда как увеличение на 25 б.п. кажется несущественным.\nВ то же время мы не считаем такое решение единственным выходом. Основная проблема, которую видим в ужесточении ДКП, заключается в увеличении дисбалансов в показателях отраслей, растущих на господдержке, и более рыночных. Другая проблема — попытка сдержать частное потребление в условиях сохраняющихся ограничений со стороны предложения, и в целом учитывая хрупкость экономического восстановления.\nОжидаем, что в дальнейшем ЦБ возьмет паузу в повышении ставки до IV квартала 2023 г. Затем, если рост цен ускорится, а фискальные стимулы останутся значительными (это возможно в связи с предвыборным периодом), ЦБ может вновь повысить ставку на 25–50 б.п.

IT-сектор — ожидания оправдались?\nВ конце марта в нашей стратегии на II квартал 2023 г. мы делились глобальным взглядом аналитиков БКС на российский рынок, в том числе и на IT-сектор. Время подвести промежуточные итоги, поделиться ожиданиями, обсудить горячие темы в секторе. Все подробности в прямом эфире расскажет Мария Суханова, главный эксперт дирекции инвестиционной аналитики БКС. Стрим пройдет на БКС Live 15 июня в 18:00 МСК. \nВ марте мы писали, что в России продолжается цифровизация экономики — это на руку интернет-компаниям. Хорошо дела обстоят в сфере цифровой рекламы (Яндекс, VK), электронной коммерции (Ozon) и онлайн-подбора персонала (HeadHunter). Одна из важных тем в секторе — смена иностранной прописки на российскую. По дивидендам особенно хорошие перспективы были у МТС.\nМария Суханова отметила и риски — это состояние рынка и экономики в целом, регулирование отрасли и конкуренция.\n🤳 Яндекс\nПокупать, цель на год — 3 500 тыс. руб.\nБумага показала отличный рост — свыше 30% с даты выхода стратегии, полностью оправдав наш позитивный взгляд. Конечно, потенциальная реорганизация бизнеса — ключевой фактор неопределенности, а дивидендов компания не платит, но долгосрочно позитив перевешивает.\nФундаментально компания все же выглядит очень достойно. Так, квартальный релиз в очередной раз превзошел ожидания. Это связано с ростом доли Яндекса на российском рынке рекламы. Уверенный рост выручки, вероятно, продолжится в 2023 г., и компания сможет направить более значительные инвестиции в перспективные сегменты.\n💻 HeadHunter\nПокупать, цель на год — 2 500 руб.\nС даты выхода стратегии акции взлетели почти на 70%. Такой рост отчасти обусловлен очень сильными результатами компании за I квартал 2023 г. Текущие тренды тоже выглядят многообещающе. Поэтому в прошлом месяце мы повысили целевую цену на 32% до 2 500 руб. за АДР.\nНесмотря на возможные краткосрочные колебания, в долгосрочном плане компания наверняка продолжит показывать сильные результаты благодаря улучшению динамики реального ВВП и росту спроса на рабочую силу. Правда интерес инвесторов к компании могут сдерживать два фактора. Во-первых, низкая ликвидность акций. Во-вторых, отсутствие дивидендов из-за иностранной регистрации.\n📱 VK\nДержать, цель на год — 590 руб.\nБумага подорожала почти на 30% с даты выхода нашей стратегии. Тренд на цифровизацию, вероятно, продолжит позитивно влиять на компанию. Снижение конкуренции на рекламном рынке — еще один позитивный аспект. Однако рентабельность, как мы полагаем, останется под давлением в 2023 г., а ограниченное раскрытие информации только добавляет неопределенности. Не стоит забывать, что компания не выплачивает дивиденды. На этом фоне считаем нашу текущую рекомендацию «Держать» фундаментально оправданной.\n📦 Ozon\nДержать, цель на год — 2 100 руб.\nАкции тоже заметно подорожали (+20%): в начале мая наблюдалась небольшая просадка, но вскоре бумага вернулась к прежним уровням и показала уверенный рост. Отчасти дело в том, что Ozon опубликовал очень сильные результаты за I квартал 2023 г. по МСФО: рост оборота ускорился, рентабельность улучшилась. И наши текущие ожидания по обороту компании в 2023 г. выглядят консервативно.\nЕсли говорить о долгосрочных перспективах, Ozon — хорошая ставка на рост электронной коммерции в России. Как мы писали недавно, оборот Ozon в 2023 г. может вырасти минимум на 70% Есть, конечно, и риски: это конкуренция и макроэкономическая неопределенность. Кроме того, компания не выплачивает дивиденды.

💡 Подтверждаем парную идею: МТС против X5 Group \nПодтверждаем нашу парную Топ-идею «Лонг МТС / Шорт X5 Group», которая за три месяца показала позитивный спред в 17%. Катализатор идеи сработал: МТС объявила высокие дивиденды за 2022 г. Но мы считаем, что потенциал роста еще не исчерпан и ждем дальнейшего расширения спреда в ближайшие недели.\n• Главный катализатор идеи реализовался: МТС объявила дивиденды за 2022 г.\n- 34,3 руб. на акцию, дивдоходность — 11%, закрытие реестра — 29 июня.\n- Дивиденды продолжат поддерживать котировки МТС в ближайшие недели.\n• Для Х5 Group риск краткосрочного снижения цены расписок сохраняется. Слабая рентабельность в I квартале 2023 г., не ждем улучшения во II квартале г/г.\n• Целевая доходность: 20% до конца мая.\n• Катализатор: дивиденды МТС за 2022 г., дата закрытия реестра — 29 июня.\n• Риски общерыночные.\nВ деталях:\nhttps://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/parnaia-ideia-mts-protiv-x5-group\n*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

🇷🇺 Выбираем российские акции\nВ 18:00 вновь поговорим о российском рынке. Вместе с персональными брокерами БКС Мир инвестиций — Никитой Гуллером и Вадимом Игнатовым — будем составлять портфель из российских бумаг.\nНе пропустите на БКС Live: https://youtube.com/live/d9E36dsENXs?feature=share

💼 Портфели БКС: привлекательные бумаги на лонг и шорт\nВ среднесрочной перспективе подъем индекса МосБиржи может продолжиться, поддержку будет оказывать в том числе поступление дивидендов от ЛУКОЙЛа. Тем не менее наш краткосрочный взгляд остается нейтральным с учетом геополитических рисков.\nГлавное\n• Краткосрочные идеи: в аутсайдерах РусГидро заменили на Газпром.\n- Фавориты: Сбербанк-ао, TCS Group, Татнефть-ао, МТС, Полиметалл, Ростелеком и НОВАТЭК.\n- Аутсайдеры: Сургутнефтегаз-ао, АЛРОСА, ФСК-Россети, ПИК, X5 Group, Магнит и Газпром.\n- Парные торговые идеи: МТС / Х5 Group, Интер РАО / ФСК–Россети и Татнефть-ао / Сургутнефтегаз-ао.\n• Долгосрочные идеи: в аутсайдерах РусГидро заменили на Магнит.\n- Топ-7: Мечел, Татнефть-ао, Полюс, Сбербанк-ао и -ап, Северсталь и ММК.\n- Боттом-7: Сургутнефтегаз-ао и -ап, АЛРОСА, ФосАгро, Газпром, ФСК-Россети и Магнит.\nВ деталях:\nhttps://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/portfeli-bks-privlekatel-nye-bumagi-na-long-i-short