Газпромбанк Инвестиции

🛍 Лента привлекательна только в онлайне\nРоссийский FMCG-ретейлер Лента отчитался за второй квартал и первую половину 2023 года. Чистая прибыль компании снизилась на 96,1% по сравнению с показателями годовой давности, однако удержалась в положительных значениях, несмотря на увеличение онлайн-продаж почти на четверть.\n💰 Ключевые результаты за II квартал 2023 года\n🔹 Продажи выросли до 132,5 млрд рублей (+1,9% год к году).\n🔹 Чистая прибыль упала до 106,3 млн рублей (–96,1% по сравнению с показателем год назад).\n🔹 Розничные продажи достигли 129,5 млрд рублей (+0,6% год к году).\n🔹 Сопоставимые продажи (LFL) выросли на 1,8% на фоне роста LFL-трафика на 1,8%.\n🔹 Онлайн-продажи выросли на 24,0% год к году, до 11,9 млрд рублей.\n🔹 Валовая прибыль снизилась и составила 27,6 млрд рублей (–15,8% год к году). Валовая маржа упала до 20,9%.\n🔹 EBITDA — 6,0 млрд рублей, маржа EBITDA — 4,5%.\n🔹 Отношение чистого долга к EBITDA (за последние 12 месяцев) выросло до 2,3x по сравнению с 1,6x на 31 декабря 2022 года.\n🛒 Операционные показатели\n▪️ Основную долю выручки Ленте по-прежнему приносят гипермаркеты. Их показатели продаж выросли на 4,7%, до 107,5 млрд рублей. Примечательно, что малые магазины показали падение на 6,3%, до 22 млрд рублей.\n▪️ Выручка (+4,1%), средний чек (+0,9%) и трафик (+3,2%) также росли в гипермаркетах по сравнению со вторым кварталом 2022 года, а малые форматы показали снижение выручки на 9,0% году к году, среднего чека — на 8,4% и трафика — на 0,7%.\n▪️ Общая торговая площадь уменьшилась на 20,7 тыс. кв. м. Причем компания активно оптимизировала именно малые форматы: было закрыто 62 магазина и открыто 7 новых, а количество гипермаркетов выросло с 258 до 260 за счет открытия точек в Сургуте и Воронеже.\n▪️ Активно растет только выручка в онлайн-сегменте после консолидации сервиса Утконос — год к году она выросла на 24%, до 11,9 млрд рублей, а количество заказов выросло на 46% на фоне пересмотра цен и промпредложения, а также снижения минимального размера заказа.\n⚖️ Как в компании оценивают показатели\nВ компании зафиксировали признаки восстановления потребительского спроса, причем в июне 2023 года, по данным компании, он находился «практически на докризисном уровне». В Ленте рассчитывают на восстановление потребительской активности и продолжают работу по восстановлению операционной эффективности.\n😐 Наше мнение\nСогласно стратегии развития компании до 2025 года, компания ожидает рост выручки до 1 трлн рублей в год к 2025 году. Однако текущие показатели пока отстают от прошлогодних с корректировкой на уровень инфляции, что ставит под вопрос достижения заявленных амбициозных целей. Основную выручку Лента генерирует через гипермаркеты, а онлайн приносит менее 10% дохода. Магазины малого формата, которые начала развивать компания в прошлом году, пока не оправдывают ожиданий по финансовым показателям, что требует непрерывной оптимизации сети. В начале июня 2023 года совет директоров Ленты рекомендовал не выплачивать дивиденды за 2022 год, подтвердив сложность ситуации, в которой оказался ретейлер. Мы пока не видим потенциала в акциях компании.\n#отчет_компании $LENT

0

🛫 ГК Самолет берет новый эшелон\nРоссийская девелоперская группа Самолет представила операционные и финансовые результаты за первое полугодие 2023 года. Компания сумела нарастить выручку и скорректированный EBITDA на 15%, до 101,8 и 25,1 млрд рублей, но потеряла 5% в чистой прибыли.\n💵 Основные финансовые показатели\n🔵 Выручка компании достигла 101,8 млрд рублей (+15%) по сравнению с первой половиной 2022 года. \n🔵 Чистая прибыль снизилась и составила 12,5 млрд рублей (–5%).\n🔵 Валовая прибыль увеличилась на 30%, до 37,1 млрд рублей.\n🔵 Показатель скорректированной EBITDA увеличился до 25,1 млрд рублей (+15%)\n🔵 Рентабельность по скорректированной EBITDA снизилась на 0,2%, до 24,6%.\n🏢 Ключевые операционные показатели\n🔹 Продажи новостроек выросли до 550,3 тыс. кв. м и 97,3 млрд рублей (+15%) по сравнению с первой половиной 2022 года.\n🔹 Общее количество контрактов составило 15,6 тыс., причем 86% из них пришлись на ипотеку.\n🔹 Средняя цена за квадратный метр жилой недвижимости снизилась на 2%, до 164,6 тыс. рублей на фоне роста доли выручки региональных проектов.\n🔹 GMV сервиса «Самолет Плюс» за январь — июнь 2023 года составил 229 млрд рублей, из которых на «вторичку» пришлось 92 млрд рублей.\n🧐 Как менеджмент оценивает результаты\nВ первой половине 2023 года ГК Самолет вывела на рынок более 1 млн кв. м недвижимости, что на 66% больше, чем в аналогичный период прошлого года. Компания приобрела одного из крупных девелоперов Москвы и области ГК МИЦ. Во второй половине года в компании рассчитывают нарастить продажи до 1,6 млн кв. м, выручку — до 290 млрд рублей, а показатель скорректированной EBITDA — до 75 млрд рублей.\n💡 Что ждать инвесторам\nВ мае 2023 года совет директоров ГК Самолет одобрил бай-бэк акций. Менеджмент компании должен до конца 2023 года осуществить выкуп собственных акций на рынке в размере до 10 млрд рублей. С учетом доли free float в 9% компания может выкупить больше половины акций в свободном обращении. Дополнительную поддержку котировкам ценных бумаг компании оказывают бум ипотеки и возможность выплат акционерам: руководство компании обещало, что вернется к вопросу о выплате дивидендов во второй половине 2023 года.\n#отчет_компании $SMLT

0

💼 Три портфеля для инвестора: динамика за июль\nЗа месяц Компании роста перехватили лидерство:\n▪️ Лучшая динамика с начала года — Компании роста\n▪️ Второй в рейтинге — Дивидендный портфель\n▪️ На третьем месте — Корпоративные облигации\nНапомним, эксперты сервиса Газпромбанк Инвестиции составили три модельных портфеля, динамику которых отслеживают ежемесячно в этом телеграм-канале в течение всего 2023 года.\nВы можете изучить каждую подборку и выбрать те активы, которые наилучшим образом соответствуют вашей инвестиционной стратегии. Подборки доступны любому инвестору, открывшему брокерский счет или ИИС в сервисе Газпромбанк Инвестиции.\n🔎 Следите за динамикой модельных портфелей в этом телеграм-канале по хештегу #три_портфеля_для_инвестора и читайте подробнее о выборе активов в блоге.

0

🏦 Европейский центральный банк без сюрпризов — +0,25%\nЕвропейский центральный банк повысил все три ключевые процентные ставки на 25 б. п. по итогам заседания в четверг. Со 2 августа 2023 года ставки по рефинансированию и кредитам, маржинальному кредитованию и депозитам теперь будут рассчитываться под 4,25%, 4,50% и 3,75% годовых соответственно. Решение совпало с прогнозами аналитиков и участников рынка.\nЕвропейцы ждут, что будет жестче\n▪️ Синхронно с американским регулятором Европейский центральный банк также говорит о неопределенности дальнейшей траектории процентных ставок и связывает их с поступающими экономических данными и показателями. \n▪️ В своем официальном пресс-релизе Совет управляющих ЕЦБ однозначно гарантирует, что будет удерживать ставки на ограничительных уровнях до тех пор, «пока это необходимо для возвращения инфляции к среднесрочному целевому показателю в 2%», то есть о снижении пока что не идет и речи.\n▪️ ЕЦБ отмечает все более заметное внутреннее ценовое давление в масштабах всей экономики, в том числе из-за роста зарплат и более высокой нормы прибыли, которую производители закладывают в свои цены. \n🔮 Ждать ли светлого будущего\nПроблема высокой базовой инфляции в еврозоне выглядит гораздо более жестче, чем в США, поэтому маловероятно, что до заседания в сентябре годовая и месячная динамика базовой инфляции покажут существенное замедление. \nБолее того, общая потребительская инфляция в регионе может снова перейти к росту. На наш взгляд, вероятность дальнейшего подъема процентных ставок ЕЦБ и перехода экономики еврозоны в режим рецессии в отличие от США выглядит гораздо более реальной.

Если инвесторы ожидают падения акций, они могут заработать на нем с помощью сделки в шорт. Мы проанализировали портфели клиентов сервиса Газпромбанк Инвестиции и выяснили, какие акции инвесторы шортили больше всего в июне 2023 года.\nНапоминаем, что с 3 июля по 31 августа мы проводим акцию для инвесторов, которые готовы сделать ставку на рост или падение активов. Совершайте сделки и в лонг, и в шорт с российскими ценными бумагами по единой ставке 10% годовых или не платите вообще, если не оставляете непокрытых позиций на конец дня.\n📝 Чтобы подключить услугу маржинальной торговли, на главной странице приложения Газпромбанк Инвестиции выберите нужный счет, нажмите «Все действия» → «Маржинальная торговля».

📱Яндекс наращивает выручку вдвое\nЯндекс отчитался об операционных показателях за второй квартал и первую половину 2023 года. Компания более чем вдвое нарастила выручку — до 182,5 млрд рублей, однако находится под давлением из-за неопределенности из-за реструктуризации бизнеса и роста расходов на персонал, инвестиции в развитие сервисов и рекламу.\nКлючевые показатели за апрель — июнь 2023 года\n✅ Общая выручка компании выросла до 182,495 млрд рублей (+55%). \n✅ Чистая прибыль компании выросла на 82%, до 14,631 млрд рублей. Скорректированная чистая прибыль сократилась на 27%, до 9,646 млрд рублей. Скорректированный показатель EBITDA упал на 4%, до 24,746 млрд рублей. \n✅ Рентабельность скорректированного показателя EBITDA снизилась на 8,2 п. п., до 13,6%. Операционные расходы увеличились на фоне низкой базы прошлого года, когда компания приняла «жесткие меры» по контролю расходов, включая заморозку найма новых сотрудников и сокращение маркетинговых расходов.\nПоиск и портал\n✅ Выручка выросла на 63%, до 78,416 млрд рублей. Рост был вызван как результатами поиска на платформах Android и iOS, так и рекламой за счет роста показателей партнерских приложений и сайтов на фоне инвестиций в развитие рекламных продуктов и технологий, а также расширения рекламного инвентаря.\n✅ Компания нарастила долю на российском поисковом рынке до 63,6%, в том числе с устройств Android и iOS на 1,4–1,5%, до 63,4% и 49,7% соответственно.\n🛴 E-com и райдтех\n✅ Выручка в электронной коммерции, райдтехе и доставке выросла до 94,951 млрд рублей (+67% по сравнению со вторым кварталом 2022 года).\n✅ Товарооборот на сервисах электронной коммерции (GMV) во втором квартале 2023 года вырос на 89% по сравнению с аналогичным показателем за второй квартал прошлого года.\n✅ Количество активных покупателей на Яндекс Маркете во втором квартале 2023 года выросло на 45%, до 16,5 млн. Количество активных продавцов выросло на 100%, до 61,8 тыс. во втором квартале 2022 года.\n✅ Число подписчиков «Яндекс Плюса» и других развлекательных сервисов выросло на 70%, до 23,5 млн человек.\n🔖 Сервисы объявлений\n✅ Почти на 117%, до 5,573 млрд рублей, выросла выручка от сервисов «Авто.ру», «Яндекс Недвижимость», «Яндекс Аренда» и «Яндекс Путешествия» на фоне восстановления сделок по продаже автомобилей и роста спроса на путешествия.\n🔻 Сегмент показал убыток по скорректированному показателю EBITDA в 0,05 млрд рублей против прибыли в 0,5 млрд рублей годом ранее из-за высоких инвестиций в сегмент.\n💡 Что ждать инвесторам\nВ сообщении компания отмечает, что текущая напряженность продолжает оказывать влияние на бизнес компании, а возможность прогнозирования остается ограниченной. Весной Яндекс выкупил оставшуюся долю Uber в группе компаний Яндекс Такси (28,98%) за $702,5 млн, а также продолжает работу над реструктуризацией и возможным разделом компании на российское и международное подразделение, что создает высокую неопределенность. Мы позитивно смотрим на акции компании, но учитываем сложности, связанные с иностранной регистрацией бизнеса.\n#отчет_компании $YNDX

0

🌟 10% годовых от надежного банка\nНаш главный партнер — Газпромбанк — размещает дополнительный выпуск облигаций с купоном 10% годовых.\nЛистайте карточки, чтобы узнать подробности, и переходите в приложение, чтобы принять участие в размещении.

0

0

💡 Зачем нужны лимитные и рыночные заявки\nЛимитные и рыночные заявки дают инвесторам возможность гибко управлять портфелем и оптимизировать свою стратегию под меняющиеся условия рынка. \nВ карточках объясняем, чем один тип заявки отличается от другого и как их лучше использовать. 👆

💼 ВТБ получил рекордную чистую прибыль за полгода\nБанк ВТБ отчитался по МСФО за второй квартал и первое полугодие 2023 года. Финансовая организация показала рекордную чистую прибыль за полгода в размере 289,8 млрд рублей, однако речи о возобновлении выплат дивидендов пока не идет.\n💸 Ключевые показатели\n🔷 Чистые процентные доходы ВТБ во втором квартале выросли до 194,6 млрд рублей (+12%).\n🔷 Чистые комиссионные доходы достигли уровня 55,7 млрд рублей.\n🔷 Чистая процентная маржа выросла до 3,3%.\n🔷 Чистые прочие операционные доходы составили 149,1 млрд рублей — в том числе благодаря положительной переоценке структурной открытой валютной позиции и эффекту от приобретения банка РНКБ.\n🔷 Чистая прибыль ВТБ за второй квартал 2023 года составила 142,6 млрд рублей.\n🛒 Кредитный портфель, расходы и капитал\n🔶 Кредитный портфель юридических лиц во втором квартале увеличился на 6,6%, до 12 894 млрд рублей. Объем кредитов физическим лицам вырос на 5%, до 6 123 млрд рублей. \n🔶 Доля неработающих кредитов в портфеле выросла на 10 базовых пунктов за квартал, до 4,5%.\n🔶 Средства физлиц на счетах увеличились на 5,5%, до 8 141,2 млрд рублей. В случае юрлиц объем уменьшился на 0,8%, до 12 147,3 млрд рублей, из-за вывода денег для уплаты налогов компаниями.\n🔶 Расходы на персонал и административные расходы во втором квартале 2023 года составили 92,9 млрд рублей.\n🔶 Базовый норматив достаточности капитала ВТБ на 1 июля 2023 года составил 6,2% при минимальном значении в 4,5%.\n💡 Что делать инвесторам\nПрибыль за январь — июнь 2023 года стала рекордной для банка и составила 289,8 млрд рублей. Топ-менеджмент не исключает «легкого превышения» установленного ранее таргета чистой прибыли по итогам года в 400 млрд рублей. Весной 2023 года топ-менеджмент ВТБ сообщал, что будет рекомендовать акционерам не выплачивать дивиденды за 2022 и 2023 год, несмотря на положительную динамику, для восстановления капитала банка. Акции компании пока не входят в список наших инвестиционных идей.\n#отчет $VTBR

⚡️ Маржинальная торговля — инструмент, который позволяет инвесторам увеличивать прибыль от вложений в акции за счет плеча под залог ценных бумаг в портфеле. Мы проанализировали портфели клиентов сервиса Газпромбанк Инвестиции и выяснили, какие акции инвесторы брали в лонг чаще в июне 2023 года.\nНапоминаем, что с 3 июля по 31 августа мы проводим акцию для инвесторов, которые готовы сделать ставку на рост или падение активов. Совершайте сделки и в лонг, и в шорт с российскими ценными бумагами по единой ставке 10% годовых или не платите вообще, если не оставляете непокрытых позиций на конец дня.\n📝 Чтобы подключить услугу маржинальной торговли, на главной странице приложения Газпромбанк Инвестиции выберите нужный счет, нажмите «Все действия» → «Маржинальная торговля».

Live stream scheduled for Jul 27 at 15:00

💡 Как грамотно оценивать компании\nМногие инвесторы пользуются ограниченным инструментарием для оценки компаний, ориентируясь на данные по выручке, чистой прибыли и денежного потока и применяя популярные мультипликаторы. Однако финансовая отчетность дает не только сухие цифры. Как научиться грамотно читать отчеты и на что стоит обращать внимание при инвестировании?\nСегодня в 18:00 мск вместе с Екатериной Матвеевой, основателем консалтингового агентства Fin Race и автором бестселлера «Гонка на миллион. Как выстроить финансовую стратегию, которая приведет ваш бизнес к победе», обсудим:\n🔹 как научиться читать отчеты эмитентов между строк и видеть в них главное;\n🔹 как грамотно оценивать компании и на какие факторы стоит обращать внимание;\n🔹 каковы типичные ошибки, которые могут привести к неверной оценке.\nПодключайтесь к эфиру, чтобы узнать, на что обращать внимание в финансовой отчетности компании, и расширить навыки в оценке эмитентов.\n🎤 Не пропустите эфир!

☄️ ФРС подняла ставку. Что это значит?\nАмериканский регулятор возобновил ужесточение денежно-кредитной политики, подняв базовую ставку на 25 б. п. В результате это повысило целевой диапазон базовой ставки по федеральным фондам ФРС до 5,25–5,5%. Это самый высокий уровень с 2001 года.\n🔎 Что говорят данные\nВ июне зафиксировано первое с декабря 2022 года значимое замедление годовой базовой инфляции, со средних 5,5% за этот период до 4,8%. На протяжении 20 месяцев до этого показатель колебался в диапазоне 5,5–6,5% и почти никак не реагировал на повышение ставок. Также Федрезерв обеспокоен динамикой инфляции в секторе услуг, которая остается повышенной из-за напряженных рынков труда.\nНесмотря на высокие ставки, экономика США отказывается скатываться в рецессию и по прогнозам выросла во втором квартале на 1,8% г/г. ФРС считает, что более сильная экономика приведет к более сильной инфляции в будущем, поэтому опасается завершать цикл ужесточения преждевременно.\n🔮 Что может быть дальше\nПредседатель Джером Пауэлл отметил, что на следующем заседании в сентябре ФРС может как сохранить ставки на прежнем уровне, так и повысить их снова — в зависимости от поступающих экономических данных. \nК этому времени будут представлены два отчета о занятости, два отчета по инфляции потребительских цен и данные по расходам на рабочую силу, которые и определят дальнейшую политику ФРС. В дополнение Пауэлл сообщил общее среди членов FOMC мнение, что не стоит придавать слишком большого значения данным за один месяц. \n📊 Наше мнение\nНесмотря на сильный рынок труда, который подогревает рост цен в сфере услуг, инфляция резко замедляется. При этом экономические перспективы США во втором полугодии могут быть гораздо хуже из-за 14 месяцев подряд сокращения новых промышленных заказов и догоняющего эффекта «якоря» от повышения стоимости займов.\nКлючевой вопрос для инвесторов и мировой экономики заключается в том, сколько времени потребуется ФРС для перехода к снижению ставок. Ранее американский регулятор начинал снижать ставки до того, как начнет замедляться показатель годовой базовой инфляции. Возможно, этот момент и станет точкой отсчета нового этапа роста мировой экономики и спроса, а возможно — и нового суперцикла Кондратьева. Подробнее — в блоге.\n#рынки

0

0

🔝 ФРС США подняли процентную ставку на 0,25% — до диапазона 5,25-5,5%. Ставка выросла до максимума с начала 2001 года.\nО том, как это повлияет на рынки — в завтрашнем обзоре.

0

Что ждать инвесторам от Артген Биотех\nИнститут Стволовых Клеток Человека перерос свое название и за 20 лет превратился в целый портфель биотехнологических разработок в разных направлениях. Они включают в себя и вакцины, и препараты, и изделия медицинского назначения, и сервисы для медицинских учреждений. В начале июля 2023 года компания провела ребрендинг в Артген Биотех. Вместе с Артуром Исаевым, генетиком, венчурным инвестором, предпринимателем и основателем компании, разбираемся в структуре бизнеса и перспективах инвестиций в биотех.\nСлушайте в записи ⬇️

0

🔥 Жара растет вместе с ценами на газ\nВ настоящий момент фьючерсы на природный газ в США торгуются в районе отметке $2,7/MMBtu, повысившись на 35% с апрельских минимумов. На наш взгляд, рост цен на газ в ближайшие недели продолжится и приведет к зеркальным тенденциям на всех газовых хабах мира из-за глобального характера этого рынка.\nКто сможет от этого выиграть — в блоге.

🛎 Российские бенефициары могут получить право на принудительную редомициляцию бизнеса\n21 июля Госдума в третьем чтении проголосовала за законопроект, который может дать российским компаниям инструмент для принудительной редомициляции активов без согласия иностранных акционеров через суд. Его утверждение может привести к всплеску интереса на депозитарные расписки таких компаний за рубежом для последующей перепродажи на Мосбирже, а под его действие могут попасть Яндекс, VK, OZON, TCS Group, X5 Retail Group, Мать и дитя, Etalon и другие.\n🔎 Как будет работать механизм \nЗакон предполагает, что российский ключевой владелец «экономически значимой организации» (ЭЗО, их список будет сформирован правительством позднее) может получить прямой контроль над предприятием или компанией без согласия «недружественных» акционеров, владеющих не менее 50% капитала. Истцами судебного процесса могут выступать акционеры и менеджмент ЭЗО, российские владельцы или госструктуры, а по итогам суда компания может быть преобразована в ПАО. \n📝 Как это отразится на эмитентах\nПредполагается, что механизм может заработать уже в начале 2024 года, если его утвердит Совет Федерации и подпишет президент. В теории это может коснуться акций таких компаний, как Яндекс, VK, OZON, TCS Group, X5 Retail Group, Мать и дитя, Etalon, ROS AGRO, Fix Price и Globaltrans, при условии обращения в суд. Им принадлежит более 50% доли в той или иной ЭЗО.\n🧐 Что делать инвесторам\nПереход юрисдикции снизит риски в сфере корпоративного управления, а ряд компаний могут запустить процесс выплаты дивидендов. Также в случае старта процесса принудительной редомициляции на акции и расписки таких компаний за рубежом может возникнуть дополнительный спрос. Как правило, в Euroclear такие бумаги продаются с дисконтом к Мосбирже, а механизм будет работать так, что, приобретя бумаги за рубежом, можно будет стать акционером российской компании и продать их на Мосбирже по более высокой цене.

💡 Инвестидея: Whoosh\nВ июне Whoosh предоставила операционный отчет, в котором виден рост количества поездок на 106%. Парк компании вырос на 77%. Эти данные дают понимание, что бизнес продолжает активно развиваться и вкладывать деньги в увеличение парка и выход в новые города.\n🛴 По мнению аналитиков сервиса Газпромбанк Инвестиции, стоимость акций компании в ближайшее время может вырасти. Подробнее — в инвестидее.\n#инвестидея $WUSH

🌊 НМТП нарастил выручку, но растерял прибыль\nНовороссийский морской торговый порт (НМТП) отчитался о РСБУ за первое полугодие 2023 года, показав противоречивые результаты: выручка росла быстрее инфляции, на 11,3%, однако чистая прибыль снизилась на 12,6%, до 17,578 млрд рублей.\n⚓️ Ключевые показатели\n✅ Выручка за первое полугодие 2023 года по сравнению с периодом в минувшем году увеличилась на 11,3%, до 14,994 млрд рублей.\n🔻 Чистая прибыль снизилась на 12,6%, до 17,578 млрд рублей.\n ✅️ Объем долгосрочных обязательств компании на 30 июня 2023 года сократился с 11,96 млрд до 11,21 млрд рублей, краткосрочных — вырос с 9,6 млрд до 18,66 млрд рублей.\n✅ Доходы от участия в других организациях составили 12,045 млрд рублей по сравнению с 2,446 млрд рублей годом ранее. Прочие доходы упали с 7,896 млрд до 245,6 млн рублей.\n🚢 Наше мнение\nНМТП не раскрывает операционные показатели, однако о состоянии компании можно судить по статистике грузооборота в ключевых портах. Вероятно, компания смогла конвертировать в выручку рост перевалки в Азово-Черноморском бассейне через подконтрольный порт Новороссийск, на который приходится более половины оборота в бассейне. \nС февраля 2023 года в портах Азовского и Черного морей начали расти отгрузки угля, зерна, нефти и минеральных удобрений. Грузооборот бассейна вырос на 21,2% и достиг 151,2 млн тонн. Перевалка сухих грузов выросла на 33,1%, до 71,8 млн тонн, наливные грузы прибавили 12,1%, до 79,4 млн тонн, а рост перевалки контейнеров вырос на 24%, до 520,18 тыс. TEU.\nОднако на наш взгляд, в данный момент акции компании непривлекательны для покупки из-за невысокой потенциальной доходности.\n#отчет_компании $NMTP

0

⚡️ Что делать после повышения ставки\nПо итогам последних шести заседаний Банк России держал ставку на уровне 7,5% годовых, однако в последних релизах регулятор неоднократно отмечал усиление проинфляционных рисков и допускал ее повышение для закрепления инфляции. Сегодня регулятор перешел к ужесточению денежно-кредитной политики и повысил ставку на 1,0%. \nЧто теперь делать инвесторам — в блоге.

0

Резкое ослабление рубля в апреле — июне 2023 года внесло свои коррективы в предпочтения инвесторов: многие из них переложились в валюту. Мы проанализировали портфели клиентов сервиса Газпромбанк Инвестиции и выяснили, в какую из валют предпочитают вкладывать инвесторы, чтобы защититься от ослабления рубля.\nПодробнее — в карточках.

⚡️ Банк России повысил ключевую ставку на 100 б.п. — до 8,5%. До этого она находилась на уровне 7,5% с сентября 2022 года.

0

0

📈 Экономика России растет. Кто сможет заработать на этом в третьем квартале\nМножество последних экономических данных отражают ускорение темпов роста экономики России. Например, увеличение потребления электроэнергии в стране, рост погрузки на сети РЖД и грузооборот в морских портах, а также увеличение объемов промышленного производства и рост обрабатывающей промышленности. \n💡 Какие компании могут стать бенефициарами такой ситуации в третьем квартале — в блоге.

На этой неделе в США стартовал сезон квартальных отчетов. Одними из первых перед акционерами отчитываются американские банки и финансовые компании. Как отчитались финансовые корпорации — в карточках. 👆

⛽️ Транснефть: как устроен бизнес компании\nТранснефть занимается транспортировкой нефти и нефтепродуктов по магистральным трубопроводам. 83% всей добываемой в России нефти и около 30% производимых нефтепродуктов идут по трубам компании. \nКак устроен этот бизнес, какие у него перспективы и смогут ли вырасти дивиденды — в обзоре.

📢 Мосбиржа переведет фондовый рынок на T+1. Что важно знать\n С 31 июля 2023 года Московская биржа переведет торги по некоторым инструментам с режима торгов Т+2 на Т+1. Разберемся, что это такое и что изменится для инвесторов. \n 💡 Что такое режим торгов T+\n T+ — режим торгов на бирже, когда расчеты по заключенной сделке проходят через несколько рабочих дней. Так, при сделке в режиме Т+1 расчеты проходят на следующий торговый день. То есть продавец актива фактически получает деньги на счет на следующий рабочий день биржи, а инвестор получает права на актив. При сделке в режиме Т+2 переход прав и расчеты проходят на второй торговый день. \n 🧐 Для чего нужно знать режим торгов\n В первую очередь режим торгов важен для получения дивидендов. Поскольку переход прав на бумаги происходит не в день сделки, то нужно учитывать режим торгов, чтобы попасть в реестр акционеров, которые получат дивиденды. Например, акция торгуется в режиме Т+1, а реестр закрывается в понедельник, 24 июля. То есть, чтобы стать владельцем ценной бумаги и попасть в реестр акционеров, а значит, получить дивиденды, акцию нужно купить 21 июля. Поскольку впереди два выходных, то бумагу нужно купить заранее. \nТакже режим торгов влияет на возможность покупок внутри торгового дня — вы можете купить активы в этот же день, если по ним совпадают режимы торгов. Например, если вы продали сегодня акции компании А на 5 тыс. рублей, то можете сразу купить акции компании Б, не дожидаясь двух дней, однако не сможете купить ОФЗ, так как они торгуются в режиме Т+1. А с 31 июля уже почти все инструменты будут торговаться в одном режиме, поэтому гибкость в принятии решений по управлению портфелем повысится. \n❓ Каких бумаг коснется переход на T+1\n Сейчас в режиме Т+1 торгуются ОФЗ, корпоративные облигации в рублях и валюта. С 31 июля в этом режиме начнут торговаться также акции российских эмитентов, депозитарные расписки, паи фондов БПИФ и ETF, а также облигации и еврооблигации, номинированные в долларах США. \n #рынки $MOEX

💬 5 минут с Андреем Стратичуком\nАндрей Стратичук, аналитик финансовых рынков и премиального обслуживания сервиса Газпромбанк Инвестиции, рассказывает о главном за прошедшую неделю:\n▪ о курсе доллара США;\n▪ последних отчетах и байбеках;\n▪ потенциале рынка алмазов;\n▪ новых возможностях для инвесторов.\nВсего пять минут — и вы в курсе того, о чем все говорили на уходящей неделе. \nСмотрите прямо сейчас →

✨ Топ-5 важных мероприятий для рынка\n Собрали значимые события из мира финансов и инвестиций, которые могут повлиять на настроения на фондовом рынке и дать новый импульс роста. Чтобы узнать все первыми и увидеть своими глазами, мероприятия можно посетить лично. \n Подробнее о них — в карточках.

0

🌅 Кто больше всего выиграл от поворота на Восток?\n Транспортный сектор остается основным бенефициаром переориентации экспортных потоков России на Восток. Разбираемся, что изменилось и кто на этом зарабатывает.\n 🔄 Грузооборот растет и по воде, и по суше\nУдлиняются расстояния грузоперевозок, и стабильно растут объемы перевозимых грузов, даже демонстрируя ускорение в отдельных сегментах. Так, по итогам первой половины 2023 года:\n▪️ грузооборот морских портов России увеличился на 10,5% год к году, составив 453,3 млн тонн. В том числе объем перевалки наливных грузов повысился на 3,9% (до 228,6 млн тонн), сухих — подскочил на 18,2% (до 224,7 млн тонн);\n▪️ погрузка на сети РЖД увеличилась на 0,7%, до 619,1 млн тонн, при этом грузооборот увеличился на 1,4% и составил 1337,6 млрд тарифных тонно-км.\n Наибольший рост грузооборота в процентном выражении зафиксирован в первом полугодии на юге страны — +38,1% год к году (до 9,6 млн тонн). Грузооборот на Дальнем Востоке — +12 млн тонн, до 104 млн тонн.\n Текущая ситуация дала предельную загрузку мощностей и стимул для роста тарифов по всему спектру транспортного сектора. Это позволяет рассчитывать на сильные финансовые результаты компаний-бенефициаров: НМТП, ДВМП и Globaltrans и Транснефть.\n 💡 На кого ставить\n По нашим оценкам, наибольшим инвестиционным потенциалом обладают акции Globaltrans и ДВМП. Рост погрузок и грузооборота может улучшить операционные и финансовые показатели этих логистических компаний. А ДВМП, помимо морских перевозок, еще занимается железнодорожной транспортировкой. \nПо итогам 2023 года ДВМП ожидает объем контейнерооборота Владивостокского морского торгового порта на уровне 840 тыс. TEU (двадцатифутовый эквивалент). К 2025 году компания планирует достичь мощность перевалки в 1 млн TEU, а к 2030 году— увеличить мощность до 1,2 млн TEU. \n#рынки $FLOT $TRNFP

0

Как инвестировать на перегретом рынке\nБычий тренд на российском фондовом рынке пока не думает снижать обороты, однако безудержный рост вызывает все больше сомнений в справедливой стоимости активов. Вместе с Сергеем Пироговым, CEO аналитического агентства Invest Heroes, обсуждаем, действительно ли дорог российский рынок, что ждет рубль, какие акции ждет коррекция и рост и придет ли в Россию рецессия.\nКомпании, которые обсуждали в эфире:\n🏦 Сбер\n🧊 НОВАТЭК\n🔨 Мечел\n⛽️ ЛУКОЙЛ\nСлушайте в записи ⬇️

🏗 Акрон выпускает больше, но цены не растут\nОдин из крупнейших производителей удобрений в России — Акрон — представил производственные результаты за первое полугодие текущего года. \nРост почти по всем направлениям…\nПроизводство аммиака выросло на 7,8%, до 1,5 млн тонн. \nВыпуск азотных удобрений вырос на 12,4%, до 2,88 млн тонн, из них:\n▪️ аммиачная селитра: снижение на 13%, до 1,1 млн тонн;\n▪️ карбамид: рост на 17,5%, до 975 тыс. тонн;\n▪️ карбамидо-аммиачная смесь (КАС): рост на 64,1%, до 751 тыс. тонн.\nОбъем производства NPK (комплексные удобрения) вырос на 3,2%, до 1,19 млн тонн. \n…но не по ценам\nОднако, несмотря на рост производства, цены на продукцию компании сильно сократились по отношению к прошлому году. Например, большую часть первого полугодия прошлого года цены на карбамид были выше $600–800 за тонну, тогда как в текущем году они находятся даже ниже диапазона $400–500 за тонну. \nЦены на аммиак в первой половине прошлого года уходили даже выше $1000 за тонну, а в текущем году уходили даже ниже $400 за тонну. Стоимость аммиачной селитры в первом полугодии прошлого года поднималась вплоть до $900 за тонну. В первой половине текущего года средняя цена находилась в диапазоне $300–400 за тонну. \n💬 Наше мнение\nМы нейтрально смотрим на акции Акрона. Ослабление рубля может поддержать рублевую прибыль Акрона, учитывая значительную долю экспорта в общей выручке. Однако рост производства не компенсирует снижения цен относительно прошлого года на десятки процентов. К тому же на бизнес может повлиять изменение механизма работы экспортных пошлин, который сейчас находится на рассмотрении.\n#рынки $AKRN

🪙 Селигдар заряжен на рост: амбициозные планы на дне инвестора\nВчера золотодобытчик Селигдар провел день инвестора, где поделился своими планами на ближайшие годы. Собрали главное.\nО производственных планах\n▪️ Золото. В 2023 и 2024 году компания не будет вводить новые мощности, поэтому добыча золота останется примерно на уровне прошлого года — 7,55 тонны. При этом к 2030 году планируется увеличить производство желтого металла до 20 тонн. Нарастить объем добычи компания намерена прежде всего за счет месторождения Кючус в Якутии. По оценкам Селигдара, при выходе на проектную мощность это месторождение будет давать 10 т золота в год.\n▪️ Олово. В 2024 году компания планирует нарастить добычу с 2,9 тыс. тонн до 3,5 тыс. тонн, а к 2025 году — до 5,6 тыс. тонн. При этом к 2030 году компания намерена увеличить добычу олова до 14–16 тонн. Выйти на такой объем Селигдар планирует за счет месторождения Пыркакайские штокверки, строительные работы по которому начнутся в 2025 году. Добывать на этом проекте планируется около 8 тыс. тонн олова. \n👀 О дивидендах\nПо итогам прошлого года совет директоров принял решение не выплачивать дивиденды. При этом на дне инвестора в компании не исключили, что могут вернуться к выплатам в зависимости от финансового состояния компании. \nОднако компании предстоит еще сделать объемные вложения в свои проекты. Селигдар планирует стройку оловянного комбината в Хабаровском крае, для которого понадобятся 10 млрд рублей. Для завершения строительства золотодобывающей фабрики на месторождении Хвойный нужно будет еще 15 млрд рублей, а для фабрики на Пыркакае — 22 млрд рублей. \n💬 Наше мнение\nСелигдар является нашим фаворитом в золотодобывающем секторе. Компания получила выгоду от роста цен на золото и ослабления рубля в первом полугодии, а за счет продажи запасов может получить положительный свободный денежный поток. К тому же, учитывая амбициозные планы, по нашим оценкам, доходы Селигдара могут вырасти в несколько раз уже к 2025 году.\n#рынки #SELG

0

💎 Высокая база 2021 года стала причиной снижения продаж АЛРОСА в 2022 году\nКимберлийский процесс раскрыл данные о производстве и экспорте необработанных алмазов в России в 2022 году.\n🧐 Что такое Кимберлийский процесс\nВ 2000 году представители алмазодобывающих и торговых стран, а также неправительственных организаций провели первую в истории встречу для того, чтобы придумать, как решить проблему «кровавых» алмазов. Встреча проходила в городе Кимберли (ЮАР), потому и образовавшаяся в результате организация получила название «Кимберлийский процесс».\nОсновной задачей Кимберлийского процесса является борьба с попаданием на рынок нелегально добытых алмазов. Для этого страны обмениваются данными по добыче, импорту и экспорту драгоценных камней.\n🇷🇺 Россия снизила экспорт алмазов\nВ 2022 году Россия сократила экспорт необработанных алмазов на 24%, до 36,7 млн карат, на фоне увеличения добычи на 7%, до 41,9 млн карат, следует из опубликованной статистики Кимберлийского процесса. Несмотря на существенное падение физических объемов экспорта российских алмазов, стоимость экспорта в 2022 году составила $3,8 млрд, что всего на 4% меньше 2021 года. В прошлом году цены на алмазы росли из-за опасений насчет доступности российских камней.\nАЛРОСА, на которую приходится более 97% добычи алмазов в России, объясняет снижение экспорта высокими результатами 2021 года, когда компании продавали накопленные за кризисные годы запасы.\n💭 Наше мнение\nМы полагаем, что при среднем курсе в 80 рублей за доллар США АЛРОСА сможет обеспечить свободный денежный поток для выплаты дивидендов в размере около 6 рублей на акцию. Также есть вероятность выплаты дивидендов за 2022 год, которые компания придержала для снижения долговой нагрузки и выплаты единоразового налога в начале 2023 года. В этом случае потенциальные дивиденды могут быть больше. Однако мы не видим существенного потенциала роста в акциях АЛРОСА по текущей цене.\n#рынки $ALRS

0

📊 Fitch продолжает ухудшать прогнозы цен на сырье\nМеждународное рейтинговое агентство Fitch Ratings пересмотрело оценки стоимости железной руды, цветных металлов и угля на краткосрочную и среднесрочную перспективу, которые оно использует в прогнозах операционной деятельности и финансовых показателей компаний отрасли.\n💡 Что изменилось\nБыл снижен прогноз цен на медь, алюминий, цинк и энергетический уголь на 2023 год. Прогноз стоимости железной руды в этом году был повышен из-за сильного спроса со стороны сталелитейной отрасли Китая на фоне сокращения экспорта из Бразилии в начале года. Повышение прогнозной цены на золото на 2023 год отражает более значительное, чем ожидалось, их повышение с начала текущего года.\n💥 На кого повлияет\nМедь обычно называют лакмусовой бумажкой состояния в мировой экономике. Негативные прогнозы по цветным металлам и углю могут говорить о замедлении мировой экономики, то есть о сокращении спроса со стороны потребителей ввиду их готовности к возможной рецессии. Совокупное снижение цен на ресурсы может негативно ослабить рубль. \nВ этом случае такие компании, как Норникель и РУСАЛ, несмотря на снижение спроса и цен, ждет более адаптация. Снижение цен в меньшей степени может затронуть отечественных угольщиков. В частности, Распадская продает на экспорт металлургический уголь, где сокращение цен не выглядит настолько драматичным. В производстве Мечела часть отводится под энергетический уголь, однако его доля занимает лишь 28,5% от общего производства.\n📢 Для отечественных золотодобытчиков прогноз и вовсе не критичный, ведь себестоимость производства как Полюса, так и Селигдара значительно ниже прогнозных на следующие три года цен. Вдобавок компании постоянно работают над улучшением своей эффективности и наращивают добычу.\n#рынки $GMKN $RUAL $RASP #MTLR $PLZL $SELG

📢 Что происходит на российском рынке\nПо данным Московской биржи, по итогам апреля общий объем торгов на рынках вырос на 2,6%, объем торгов акциями увеличился на 58,8%, облигациями — в 3,3 раза. При этом общий объем фондового рынка показал рост в 2 раза. В апреле прошло первое в этом году IPO Genetico, и рынок с нетерпением ждет новых имен.\nЗавтра в 18:00 вместе с Антоном Лесниковым, редактором телеграм-канала Investmeal, обсудим, кто есть кто на российском рынке, и выберем наиболее интересные компании в текущих рыночных условиях. Автору самого интересного вопроса наш гость подарит книгу Джорджа Клейсона «Самый богатый человек в Вавилоне».\n🎙️ Подключайтесь к эфиру!

🔥 Жара растет вместе с ценами на газ\nВ настоящий момент фьючерсы на природный газ в США торгуются в районе отметке $2,7/MMBtu, повысившись на 35% с апрельских минимумов. На наш взгляд, рост цен на газ в ближайшие недели продолжится и приведет к зеркальным тенденциям на всех газовых хабах мира из-за глобального характера этого рынка.\nКто сможет от этого выиграть — в блоге.

🚂 РЖД хочет решить проблемы грузоотправителей на БАМ за их счет\nРЖД предлагает внедрить на третьей очереди Восточного полигона механизм ship-or-pay («вези или плати»). Разбираемся, что это значит и кому выгодно.\n🧮 Принцип работы «вези или плати»\nМеханизм подразумевает взаимные обязательства перевозчика и клиента, когда первый обязан перевезти согласованный объем груза, а второй — оплатить его, даже если он не предъявлен к перевозке. Пока на железных дорогах он не применяется, а попытки ввести его оборачивались неудачей.\nГлавное препятствие к его полноценному внедрению — отсутствие нормативной возможности предоставить приоритет на путях общего пользования для грузоотправителей, заключающих подобные контракты, а также возникающие огромные финансовые взаимные обязательства при заключении контрактов на годы вперед.\n❔Когда будет реализован проект\nПроект расширения Восточного полигона в виде БАМ-3 пока не утвержден. Концептуально он состоит из трех частей: первая — расширение мощностей к 2029 году до 197 млн тонн под 16,6 млн тонн угля Эльгинского месторождения. Вторая — доведение к 2030 году провозной способности до 210 млн тонн. Третья — расширение до 255 млн тонн за счет стройки четырех дорогостоящих объектов в узких местах БАМ (тоннели и мост). Пока не ясно, о какой части третьего этапа идет речь и какой объем грузовой базы предполагается охватить контрактами ship-or-pay.\n🤔 На кого может повлиять\nЗначительная часть крупных грузоотправителей зарегистрирована на холдинговые компании в недружественных странах. Поэтому, не имея возможности выплачивать дивиденды, они в 2022 году скопили существенные средства на своих счетах и продолжают их накапливать. Сейчас, когда дефицит провозных мощностей, локомотивных бригад и снижение технической готовности локомотивов продолжают ухудшать показатели оборота вагона, грузовладельцы готовы инвестировать в логистические активы и инфраструктурные проекты. \n🧐 Наше мнение\nИз-за отсутствия какой-либо подробной информации от РЖД, которая бы прояснила, что именно получат грузоотправители при применении ship-or-pay, у компаний остается несколько вариантов: либо компании начнут строить собственную инфраструктуру, либо начнут закупать активно локомотивы, либо скупать небольшие транспортировочные компании. В период отсутствия возможности выплачивать дивиденды рост бизнеса таких компаний, как Распадская или Северсталь, мог бы положительно сказаться на котировках их акций, а в дальнейшем — и на доходах компаний.\n#рынки $RASP $CHMF

🍏 Дочка Магнита накопила кэш. Куда пойдут деньги?\nОдин из наиболее любимых рынком ритейлеров, Магнит, не публикует отчетность и не выступает с заявлениями о финансовом состоянии. Однако его основная дочерняя структура АО «Тандер» продолжает публиковать данные в соответствии с российскими стандартами бухгалтерского учета.\nГлавное:\n⬆️ Выручка АО «Тандер» за 2022 год выросла на 18,5% — до 2081 млрд рублей.\n⬆️ Прибыль от продаж увеличилась на 52% — до 148,9 млрд рублей.\n🔻 Чистая прибыль сократилась на 25,7% — до 39,2 млрд рублей.\nЧто интересного в отчете\nКлючевые финансовые показатели достаточно высокие — например, выручка Х5 Group в 2022 году выросла на 18,2%. Кроме того, деньги на счетах компании по итогам 2022 года достигли суммы в 230,7 млрд рублей. Это примерно половина капитализации самого Магнита.\nПри этом Тандер продолжает занимать деньги у своей материнской структуры, а также у других «сестер». Так, в первом квартале 2023 года Тандер получил долгосрочные займы от ПАО «Магнит» в размере 15 млрд рублей и от ООО «Сельта» в размере 15 млрд рублей.\n💡 Что все это значит\nНа наш взгляд, компания могла скопить много денег на счетах для реализации одного из трех сценариев:\n1⃣ Магнит копит деньги на своей «дочке» и планирует выплатить рекордные дивиденды в размере более 2000 рублей на акцию.\n2⃣ Магнит собирается приобрести конкурента.\n3⃣ Магнит копит деньги для выкупа акций с биржи, чтобы пойти по пути Детского Мира и стать частной компанией.\n#компании $MGNT

🇷🇺 Во что инвестирует Российская Федерация\nГосударство — самый крупный акционер в российских компаниях. Для частных инвесторов компании с госучастием в капитале являются синонимом стабильности, особенно после распоряжения Правительства от 2021 года, согласно которому все государственные компании обязаны направлять на выплату дивидендов не менее 50% от скорректированной чистой прибыли.\nМы изучили структур владения крупных российских компаний и выбрали пять с наибольшим госучастием.\n▪️ Объединенная авиастроительная корпорация\n▪️ Таттелеком\n▪️ Совкомфлот\n▪️ Транснефть\n▪️ Аэрофлот\nЧем они занимаются — в карточках.\n$UNAC $TTLK $FLOT $TRNFP $AFLT

0

📊 До 10,04% годовых на облигациях РусГидро\nЛидер производства возобновляемой энергии в России — РусГидро — размещает облигации в рублях со сроком обращение 2,75 года и ориентиром по доходности 10,04% годовых.\nПодать заявку на участие в размещении можно до 14:00 мск 30 июня 2023 года. Минимальная сумма для подачи поручения — 300 000 рублей без учета комиссии брокера, которая составит 0,2% от суммы сделки.\n✉️ Напишите нам на help@gazprombank.investments, в чат клиентской поддержки, свяжитесь с вашим персональным менеджером или позвоните в отдел продаж по телефону: 8 (800) 500-40-97.

0

📈 Экономика России растет. Кто сможет заработать на этом в третьем квартале\nМножество последних экономических данных отражают ускорение темпов роста экономики России. Например, увеличение потребления электроэнергии в стране, рост погрузки на сети РЖД и грузооборот в морских портах, а также увеличение объемов промышленного производства и рост обрабатывающей промышленности. \n💡 Какие компании могут стать бенефициарами такой ситуации в третьем квартале — в блоге.

📲 До 13,5% годовых в рублях на Смотрешке\nРазработчик облачных технологий для просмотра телевидения и видеоконтента ООО «ЛайфСтрим» размещает облигации в рублях. Компания разрабатывает «Смотрешку» — современный облачный сервис для просмотра видеоконтента через интернет с поддержкой широкого спектра устройств, таких как планшеты, телефоны, приставки и смарт-телевизоры.\nХарактеристики выпуска\n📣 Номинальная стоимость — 1000 рублей.\n🌟 Ориентир по ставке купона — до 13,5% годовых\n🗓 Купонный период — 91 день.\n⏰ Срок обращения — 5 лет.\n📌 Предварительная дата размещения — 18 мая 2023 года.\nПодать заявку можно до 14:00 мск 15 мая 2023 года. Минимальная сумма для подачи поручения — 300 000 рублей без учета комиссии брокера. Комиссия составит 0,2% от суммы сделки. Подробнее о расчете доходности — на сайте.

🏦 Минфин нарастит продажу юаней в июне почти в 2 раза\nВ период с 7 июня по 6 июля Банк России по поручению Минфина продаст юани на сумму 74,6 млрд рублей — 3,6 млрд рублей ежедневно.\n 🤔 Зачем Минфин продает валюту\nМинистерство финансов осуществляет продажу валюты в рамках бюджетного правила. Ранее власти ежегодно определяли цену нефти, исходя из которой формировался ФНБ. Если цена на нефть была выше установленной цены, то валюта покупалась, а разница или сверхдоходы складывались в ФНБ — чтобы из него либо инвестировать, либо иметь запас на случай кризиса. Если цена была ниже установленной, то из ФНБ продавали валюту. В марте 2022-го правило приостановили из-за заморозки $300 млрд золотовалютных резервов РФ, включая часть средств ФНБ.\n 📝 Как это происходит сейчас\nТеперь решение о покупке валюты для ФНБ принимается ежемесячно на основе нефтегазовых доходов бюджета на год. Для 2023 года эта сумма равна 8 трлн рублей. Минфин рассчитывает базовый уровень нефтегазовых доходов за месяц. Все, что выше этой суммы, идет в ФНБ, а если ниже — необходимую разницу изымают из ФНБ на продажу. Теперь вместо доллара США в операциях по бюджетному правилу участвует юань. Новый механизм действует с января 2023 года.\n В мае Минфин прогнозировал нефтегазовый дефицит в 8,1 млрд рублей. Однако бюджет получил доходов от нефти и газа на 30,6 млрд рублей меньше ожидаемого. В июне, по прогнозам ведомства, бюджет недополучит 44 млрд рублей, поэтому объем юаней на продажу может составить 74,6 млрд рублей. \n 🪙 Как это повлияет на рубль\nНесмотря на двукратное увеличение объемов продаж юаней, это не окажет значимого влияние на ход торгов. Ежедневный объем реализации валюты — 3,6 млрд рублей — по-прежнему остается низким и находится ниже 4–5% от объема торгов юанями с расчетом на следующий день в мае. Тем не менее операции, проводимые Банком России, могут сгладить волатильность. \n#валюта

🇨🇳 Юань укрепляет позиции\nКрупнейшие страны мира в последние годы стараются уменьшить зависимость от финансовой системы США. Разбираемся, кому и каких результатов удалось достичь.\nКакие страны отказываются от доллара\n▪️ Аргентина, Бразилия и страны БРИКС уже не раз заявляли о намерениях создать собственную валюту.\n ▪️ Бразилия и Китай договорились об использовании национальных валют в двусторонней торговле, отказавшись от доллара. \n▪️ ОАЭ и Индия договариваются использовать рупии для торговли ненефтяными товарами.\n▪️ Саудовская Аравия заявила, что готова отказаться от монополии доллара в торговле впервые за 48 лет. \n🇷🇺 Россия — в передовиках\nРоссия сейчас активнее всех уходит от доллара. Так, доля сделок между Россией и КНР с использованием рублей и юаней превышает 80%. При этом торговля юанями проходит не только с Китаем, но и другими странами, такими как Индия и Пакистан. \n⬆️ Спрос на юань растет\nПо итогам мая 2023 года объем торгов юанем с поставкой «завтра» и «сегодня» на Московской бирже составил почти 2,5 трлн рублей, что на 17% больше показателей апреля. При этом доля юаня в объеме валютных торгов составила 40,64%, для сравнения — в январе 2022 года эта доля была менее 1%.\nДальнейший рост международной торговли будет приводить к увеличению финансовых инструментов на российском рынке в юане — сейчас уже многие банки предлагают вклады в китайской валюте, а на Мосбирже есть несколько выпусков облигаций российских компаний, номинированных в юанях. \n#рынки

🏆 ТОП-3 растущих компаний в сырьевом секторе\nКомпании, чья деятельность связана с добычей сырья, может иметь инвестиционные проекты, которые могут увеличить производство, а следовательно, и ее доходы. Среди них наши аналитики выделяют топ-3:\n🔹 Селигдар\n🔹 ЯТЭК\n🔹 Сегежа\nСмотрите в карточках, какие проекты могут помочь компаниям нарастить долю рынка и выйти на новые финансовые результаты.\n#рынки

Как и в какой валюте хранить сбережения\nПосле короткой майской коррекции с наступлением лета рубль вновь ослабел до апрельских минимумов 2022 года. Какую валюту выбрать и где ее хранить, чтобы не попасть под валютные ограничения?\n💡В подкасте «Прикладывайте» от Газпромбанка Андрей Ванин просто и доступно объясняет:\n▪️ зачем глава Минфина Антон Силуанов хранит рубли в банке;\n▪️ где выгоднее закупаться юанями и дирхамами и стоит ли это делать вообще;\n▪️ есть ли польза от ОФЗ и где в хозяйстве могут пригодиться золотые слитки.\n👂Послушать подкаст можно по ссылке в любом удобном для вас приложении: Yandex Music, Apple Podcasts, Spotify.\n👀 Чтобы вживую увидеть Андрея Ванина, руководителя управления аналитики и финансовых рынков сервиса Газпромбанк Инвестиции, смотрите видеоверсию на YouTube.

🏝 Портфель на лето: какие активы выбирают эксперты\nАналитики сервиса Газпромбанк Инвестиции отобрали пять компаний со стабильным бизнесом, ценные бумаги которых могут вырасти за счет сильной дивидендной политики. \nПрочитайте статью в блоге, чтобы выбрать активы и отправиться в солнечное лето.

📚 5 книг от Киры Кураковой\nСегодня своими любимыми книгами делится Кира Куракова, директор по персоналу сервиса Газпромбанк Инвестиции. В карточках — 5 книг, которые, по ее мнению, будут полезны и интересны начинающим и опытным инвесторам. Эти произведения помогут расширить кругозор и поработать над собственной мотивацией.

0

🌟 До 9,95% годовых: Газпром Капитал размещает облигации в рублях\nООО «Газпром Капитал» на 100% принадлежит ПАО «Газпром» и создано для привлечения внешнего финансирования текущей деятельности и инвестиционных проектов головной компании. \nСейчас Газпром активно наращивает экспорт газа в Китай по газопроводу «Сила Сибири» в рамках двустороннего долгосрочного контракта между Газпромом и CNPC. Поставки регулярно идут сверх суточных контрактных количеств.\nХарактеристики выпуска\n📣 Номинальная стоимость — 1000 рублей.\n🧮 Ориентир по доходности — не более 9,95% годовых.\n🗓 Купонный период — 91 день.\n⏰ Срок до оферты — 4,75 года.\n📌 Предварительная дата размещения — 30 мая 2023 года.\nПодать заявку на участие в размещении можно до 14:00 мск 24 мая 2023 года. Минимальная сумма для подачи поручения — 300 000 рублей без учета комиссии брокера. Комиссия составит 0,2% от суммы сделки.

🕊 В этот день, 78 лет назад, закончился страшный эпизод в истории нашей страны: наши родные, близкие и безымянные герои победили в Великой Отечественной войне. \nМы никогда не забудем подвиг, который они совершили. Мы всегда будем благодарны им за нашу жизнь и будем помнить ту цену, которую им пришлось заплатить.\nПоздравляем вас и желаем мирного неба над головой!

До 12,5% годовых в рублях на лизинге\nООО «ПР-Лизинг» — это универсальная лизинговая компания, основанная в 2011 году. Специализируется на предоставлении лизинга на широкий спектр имущества, включая легковой и коммерческий транспорт, грузовики, специализированную технику, разнообразное оборудование и недвижимость. Кроме того, компания занимается финансированием импорта.\nХарактеристики выпуска\n📣 Номинальная стоимость — 1000 рублей.\n🌟 Ориентир по ставке купона — до 12,5% годовых.\n🗓 Купонный период — 30 дней.\n⏰ Срок до оферты — 3 года.\n📌 Планируемая дата размещения — 23 июня 2023 года.\nПодать заявку на участие в размещении можно до 15:00 мск 20 июня 2023 года. Минимальная сумма для подачи поручения — 300 000 рублей без учета комиссии брокера, которая составит 0,2% от суммы сделки.\n✉️ Напишите нам на help@gazprombank.investments, в чат клиентской поддержки, свяжитесь с вашим персональным менеджером или позвоните в отдел продаж по телефону: 8 (800) 500-40-97.

💼 Дискретный аукцион распространится на все ценные бумаги\nС 5 июня Мосбиржа распространила действие дискретных аукционов на все акции и депозитарные расписки при резких колебаниях цен на них. \n💡 Что такое дискретный аукцион\nЭто специальный режим торгов, который вводит Московская биржа, чтобы снизить волатильность на рынке. При резком скачке цен на акции запускается дискретный аукцион, в ходе которого принимаются только лимитные заявки. Проводится сессия из трех аукционов по 10 минут. На каждом этапе собираются лимитные заявки, на их основе формируется цена бумаги, потом торги проходят как обычно. \nПодробнее о работе дискретного аукциона — в блоге.\n🤔 Что изменилось\nРанее дискретный аукцион действовал только на акции и расписки из индекса Мосбиржи. Теперь же он будет распространяться на все бумаги. Московская биржа пошла на такой шаг для ограничения частых резких взлетов цен на акции из второго и третьего эшелонов. Обычно за такими разгонами акций стоят недобросовестные участники торгов. Почему не стоит участвовать в необоснованном росте цен и чем это опасно — в блоге.\n#рынки

0

💬 5 минут с Андреем Стратичуком\nАндрей Стратичук, аналитик финансовых рынков и премиального обслуживания сервиса Газпромбанк Инвестиции, рассказывает о главном за прошедшую неделю:\n▪ о курсе доллара США;\n▪ последних отчетах и байбеках;\n▪ потенциале рынка алмазов;\n▪ новых возможностях для инвесторов.\nВсего пять минут — и вы в курсе того, о чем все говорили на уходящей неделе. \nСмотрите прямо сейчас →

✨ Топ-5 важных мероприятий для рынка\n Собрали значимые события из мира финансов и инвестиций, которые могут повлиять на настроения на фондовом рынке и дать новый импульс роста. Чтобы узнать все первыми и увидеть своими глазами, мероприятия можно посетить лично. \n Подробнее о них — в карточках.

❤️ Завтра в течение дня мы свяжемся с победителями и расскажем, как забрать подарки\nНо на этом призы от подписки «Огонь» не заканчиваются. Всем участникам конкурса дарим промокод BONUS на базовую подписку с дополнительным пакетом «Финансы» всего за 2 рубля. \n Переходите на сайт подписки, вводите промокод и получайте доступ к выгодным предложениям. Например, к безлимитному доступу к кинотеатру PREMIER ☺️

0

🍸 Как устроен бизнес BELUGA GROUP\nСегодня компания занимает лидирующие позиции по производству водки и ликеро-водочных изделий, а также является одним из основных импортеров алкоголя в стране. \nНа чем зарабатывает компания и какие у нее есть перспективы — в подробном обзоре.

🛒 Новости OZON вдохновили инвесторов\nOZON провел ежегодный стратегический COM∙E ON FORUM, и на фоне положительных новостей с конференции депозитарные расписки компании взлетели более чем на 3,5%.\nСобрали ключевые тезисы:\n🔹 Руководство OZON ожидает роста общего объема оборота товара в 2023 году не менее чем на 70%. Ранее ждали более 60%.\n🔹 Доля компании на рынке электронной коммерции должна вырасти на 4 п. п. в 2023 году — до 21%. Ближайший конкурент, Wildberries, на текущий момент занимает около трети всего рынка.\n🔹 Ключевой драйвер роста — расширение в регионы. Также руководство планирует выйти на рынки стран СНГ, таких как Армения, Киргизия и Казахстан.\n🔹 Компания не видит трудностей ни в привлечении заемного капитала, ни в угрозе со стороны конкурентов и планирует дальше захватывать рынок. Но, возможно, более медленными темпами, чем ожидалось ранее.\n🔹 Основной риск для OZON — это замедление потребительского спроса со стороны населения ввиду событий 2022 года.\n🔹 Когда Ozon достигнет доли рынка е-commerce в 30–40%, возможно, потенциал будет исчерпан. Тогда, вероятно, компания начнет делиться дивидендами с инвесторами.\nМы ждем отчетности компании за второй квартал 2023 года для корректировки нашей модели и ожиданий по компании. В случае успешной реализации планов со стороны менеджмента депозитарные расписки OZON могут быть инвестиционно привлекательными.\n$OZON

0

📺 Что такое Смотрешка и чем она занимается\nПо данным «ТМТ Консалтинг», доходы онлайн-кинотеатров в 2022 году выросли на 13% — до 52,1 млрд рублей. С уходом Netflix и Megogo на российском рынке появилось множество сервисов — одним из таких стала платформа Смотрешка.\nЗавтра в 18:00 вместе с Александром Киселевичем, генеральным директором ООО «ЛайфСтрим», и Никитой Пыховым, руководителем финотдела компании-оператора Смотрешка, обсудим:\n▪️ как изменился рынок стриминговых платформ в 2022 году;\n▪️ в каких сегментах работает ЛайфСтрим, из чего складывается выручка компании и где менеджмент видит точки роста;\n▪️ перспективы развития сектора в B2C- и B2B-сегментах.\nПодключайтесь к эфиру, чтобы узнать о тонкостях работы бизнеса по ту сторону экрана и перспективах развития российского рынка Smart TV и развлекательных мультимедиа-платформ.\n🎤 Не пропустите эфир!

До 15,25% годовых в рублях на облигациях девелопера\nФедеральный застройщик РКС Девелопмент специализируется на рынке жилой недвижимости класса «Комфорт+». Проекты РКС Девелопмент расположены в 10 регионах России и сосредоточены в крупных городах с наиболее платежеспособным населением. Половину реализуемых площадей составляют однокомнатные квартиры и студии — наиболее ликвидные на рынке продукты.\nООО «ТД РКС» — специально созданная компания для развития продаж сторонних проектов в рамках ГК «РКС Девелопмент». \nХарактеристики выпуска\n📣 Номинальная стоимость — 1000 рублей.\n🌟 Ориентир по ставке купона — до 15,25% годовых.\n🗓 Купонный период — 91 день.\n⏰ Срок обращения — 3 года.\n📌 Планируемая дата размещения — первая декада июня 2023 года.\nПодать заявку на участие в размещении можно до 14:00 мск 20 июня 2023 года. Минимальная сумма для подачи поручения — 300 000 рублей без учета комиссии брокера, а также комиссий депозитария и биржи, если применимо. Комиссия брокера составит 0,2% от суммы сделки. \n✉️ Напишите нам на help@gazprombank.investments, в чат клиентской поддержки, свяжитесь с вашим персональным менеджером или позвоните в отдел продаж по телефону: 8 (800) 500-40-97.

🎇 Встречайте обновленный блог\nМы знаем, как вы цените качественную информацию о финансовых рынках и инвестиционных инструментах, и именно поэтому обновили блог сервиса Газпромбанк Инвестиции. \n📰 Что нового\n▪️ Удобная главная страница с актуальными статьями.\n▪️ Обновленные разделы: «Акции», «Облигации», «Фондовый рынок», «Стратегии», «Обзоры компаний», «Экономика» и «Подкасты». Теперь все стало еще проще и понятнее.\n▪️ Обновили визуальную стилистику, чтобы ваше взаимодействие с блогом было еще более приятным.\n▪️ Подкрутили техническую часть — теперь вы можете просто и быстро открыть счет или зайти в приложение прямо из статьи.\nНадеемся, обновленный блог станет незаменимым инструментом, который поможет лучше разбираться в инвестировании, принимать взвешенные решения и добиваться финансового успеха.

🌅 Кто больше всего выиграл от поворота на Восток?\n Транспортный сектор остается основным бенефициаром переориентации экспортных потоков России на Восток. Разбираемся, что изменилось и кто на этом зарабатывает.\n 🔄 Грузооборот растет и по воде, и по суше\nУдлиняются расстояния грузоперевозок, и стабильно растут объемы перевозимых грузов, даже демонстрируя ускорение в отдельных сегментах. Так, по итогам первой половины 2023 года:\n▪️ грузооборот морских портов России увеличился на 10,5% год к году, составив 453,3 млн тонн. В том числе объем перевалки наливных грузов повысился на 3,9% (до 228,6 млн тонн), сухих — подскочил на 18,2% (до 224,7 млн тонн);\n▪️ погрузка на сети РЖД увеличилась на 0,7%, до 619,1 млн тонн, при этом грузооборот увеличился на 1,4% и составил 1337,6 млрд тарифных тонно-км.\n Наибольший рост грузооборота в процентном выражении зафиксирован в первом полугодии на юге страны — +38,1% год к году (до 9,6 млн тонн). Грузооборот на Дальнем Востоке — +12 млн тонн, до 104 млн тонн.\n Текущая ситуация дала предельную загрузку мощностей и стимул для роста тарифов по всему спектру транспортного сектора. Это позволяет рассчитывать на сильные финансовые результаты компаний-бенефициаров: НМТП, ДВМП и Globaltrans и Транснефть.\n 💡 На кого ставить\n По нашим оценкам, наибольшим инвестиционным потенциалом обладают акции Globaltrans и ДВМП. Рост погрузок и грузооборота может улучшить операционные и финансовые показатели этих логистических компаний. А ДВМП, помимо морских перевозок, еще занимается железнодорожной транспортировкой. \nПо итогам 2023 года ДВМП ожидает объем контейнерооборота Владивостокского морского торгового порта на уровне 840 тыс. TEU (двадцатифутовый эквивалент). К 2025 году компания планирует достичь мощность перевалки в 1 млн TEU, а к 2030 году— увеличить мощность до 1,2 млн TEU. \n#рынки $FLOT $TRNFP

📊 Настоящее и будущее российского рынка: что делать инвестору\nПоследние несколько лет нельзя назвать простыми для фондового рынка. Несмотря на то, что индекс Мосбиржи завершил прошлый год снижением более чем на 40%, на рынке все равно были прибыльные идеи. Более того, с начала текущего года российский рынок демонстрирует мощное восстановление и устойчивость к потрясениям, а компании выплачивают рекордные дивиденды. \n Завтра в 18:00 мск вместе с Георгием Аведиковым, частным инвестором, основателем и автором сообщества «ИнвестократЪ», обсудим:\n ▪️ наиболее успешные и неудачные идеи;\n▪️ текущий взгляд на рынок и ожидания от него;\n▪️ перспективы рынка IPO.\n Подключайтесь к эфиру, чтобы получить ценные советы и узнать мнение опытного инвестора. \n 🎙️ Не пропустите эфир!

📊 Россети Центр и Приволжье: как устроен бизнес компании\nПАО «Россети Центр и Приволжье» — это дочерняя компания ПАО «Россети», которая занимается оказанием услуг по передаче электроэнергии и технологическому присоединению новых потребителей к электросетям в девяти регионах Центрального и Приволжского федеральных округов с населением более 12,6 миллиона человек. \n🔎 Как устроен бизнес региональной компании, которая занимает около 80% рынка услуг по передаче электрической энергии, — в обзоре.

0

🪙 А у Газпром нефти дивиденды вполне могут быть\nСовет директоров Газпром нефти рекомендовал дивиденды в размере 81,94 рубля с учетом выплаты по итогам девяти месяцев 2022 года в размере 69,78 рубля на акцию. Таким образом, на дивиденды планируется направить 12,16 рубля на акцию. \nОбычно финальные дивиденды компании относительно небольшие, так как основная сумма выплачивается в рамках дивидендов за девять месяцев. Объявленные дивиденды соответствовали консенсусу. \nПоследний день для покупки под дивиденды — 6 июля. Дивидендная доходность выплаты по текущей цене — 2,28%.\n🗓️ Общее собрание акционеров Газпром нефти, где будет принято окончательное решение, пройдет 28 июня 2023 года. \n#дивиденды $SIBN

Результаты розыгрыша:\nПобедители:\n1. Николай\n2. Ефим\n3. Alex\nПроверить результаты

💫 Портфель на лето: 5 акций для спокойного инвестора\nАналитики сервиса Газпромбанк Инвестиции собрали модельный портфель на лето. В нем пять компаний, которые, по мнению экспертов, могут быть стабильны в сезон отпусков и могут показать рост за счет сильной дивидендной политики. \nОткройте приложение, чтобы познакомиться с подборкой.

🇺🇸 США оставили ставку неизменной — на уровне 5-5,25%.\nПодробнее о том, что это значит для американской экономики и рынка — в завтрашнем посте.

💰До 10,32% годовых на облигациях государственного банка\nВажный финансовый институт в сфере финансирования сельского хозяйства — Россельхозбанк — размещает облигации в рублях.\nПодать заявку на участие в размещении можно до 14:00 мск 28 июня 2023 года. Минимальная сумма для подачи поручения — 300 000 рублей без учета комиссии брокера, которая составит 0,2% от суммы сделки.\n✉️ Напишите нам на help@gazprombank.investments, в чат клиентской поддержки, свяжитесь с вашим персональным менеджером или позвоните в отдел продаж по телефону: 8 (800) 500-40-97.

0

Что ждать инвесторам от Артген Биотех\nИнститут Стволовых Клеток Человека перерос свое название и за 20 лет превратился в целый портфель биотехнологических разработок в разных направлениях. Они включают в себя и вакцины, и препараты, и изделия медицинского назначения, и сервисы для медицинских учреждений. В начале июля 2023 года компания провела ребрендинг в Артген Биотех. Вместе с Артуром Исаевым, генетиком, венчурным инвестором, предпринимателем и основателем компании, разбираемся в структуре бизнеса и перспективах инвестиций в биотех.\nСлушайте в записи ⬇️

💡 Инвестидея: акции Магнита\nМагнит объявил выкуп акций в размере 10% уставного капитала, после чего увеличил его втрое. Акции компании могут продолжить расти после выкупа акций у нерезидентов, а рекордная прибыль компании за первый квартал 2023 года намекает на устойчивое финансовое положение компании. \nКакого роста ожидают аналитики сервиса Газпромбанк Инвестиции и какие риски нужно учитывать — в новой инвестидее.

0

Что происходит в АФК Системе\nГлавный акционер АФК Система Владимир Петрович Евтушенков заявил, что компания будет выплачивать дивиденды, а также ждет их от ключевого актива — МТС. Рассчитали, сколько может заплатить материнская компания, если все пойдет по плану.\n🧐 Как работает АФК Система\nОсновная стратегия группы — инвестиции в компании из разных секторов экономики на стадии роста, а затем — монетизация через IPO на стадии зрелости. Отдельные качественные активы компания оставляет в своем портфеле ради получения дивидендов.\nДаже в сложных экономических условиях компания проводит сделки M&A. В течение 2022 года АФК приобрела гостиничные активы, производителя минеральной воды и две рыбопромышленные компании. Вдобавок в начале мая стало известно, что холдинг стал владельцем группы компаний Natura Siberica. \nНовые приобретения, а также развитие уже устоявшихся, но все еще небольших бизнесов позволили холдингу нарастить OIBDA в 2022 году на 23,7%. Это один из важнейших факторов для будущих потенциально высоких дивидендов.\n💼 Как АФК Система платит дивиденды\nВ соответствии с дивидендной политикой АФК Система стремится выплачивать один раз в год дивиденды в размере не менее 0,31 рубля на одну обыкновенную акцию в 2021 году, 0,41 рубля в 2022-м и 0,52 рубля в 2023-м.\nНачиная с 2022 года АФК Система может распределять 10% от номинального прироста OIBDA на дивиденды дополнительно при соблюдении сразу двух условий:\n🔹 показатель OIBDA должен вырасти более чем на 5%,\n🔹 чистый долг должен быть меньше 3х.\nСтоит ли ждать высокие дивиденды\nВ 2022 году чистый долг составил 2,99х, а OIBDA выросла на 23% — с 250,9 до 310,4 млрд рублей, то есть 10% от этой суммы — 5,95 млрд рублей — и есть +0,63 рубля дивидендов на акцию дополнительно.\nТаким образом, у акционеров АФК Системы есть шанс получить дивиденды за 2022 год в двух сценариях: базовый — 0,52 рубля на акцию и оптимистичный — 1,148 рубля на акцию.\n#дивиденды $AFKS

🏹 5 способов использовать маржинальную торговлю с умом\nИнвесторы используют маржинальную торговлю для покупки или продажи активов с использованием дополнительных средств. Это может увеличить потенциальную прибыль, но также увеличивает риск потерь. \nВот 5 случаев, когда использование маржинальной торговли может быть обоснованным и разумным 🔝

🤔 Облигации или квартира в аренду\nИнвесторы бывают двух типов: одни уверены, что нет ничего лучше вложений в недвижимость, другие считают, что она приносит только проблемы.\n Выбрали наиболее консервативный инструмент на фондовом рынке — облигации — и сравнили их с доходной квартирой. Читайте в блоге, во что может быть выгоднее инвестировать в 2023 году, а также какие риски и преимущества есть у каждого инструмента.