Открытие Инвестиции

Чистая прибыль ОГК-2 в первом полугодии незначительно снизилась \nБумага: OGKB\nЧистая прибыль ОГК-2 по МСФО в первом полугодии 2023 г. снизилась на 0,6% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, до 12,35 млрд рублей. EBITDA составила 22 млрд рублей (-0,3%). Выручка увеличилась на 14,5%, до 78,59 млрд рублей. Кредиты и займы ОГК-2 по итогам первого полугодия оценивались в 15,4 млрд рублей, чистый долг — на уровне 12,1 млрд рублей.\n👤 Алексей Павлов, начальник управления анализа рынков «Открытие Инвестиции»\n📍 Результаты ОГК-2 в первом полугодии оказались значительно более сильными, чем у сестринских «Мосэнерго» и ТГК-1. \n📍 По всей видимости, основной позитивный вклад здесь внесла опережающая индексация оплаты стоимости мощностей, введенных в рамках ДПМ, вес которой все еще существенен в совокупной выручке компании. \n📍 Однако и в случае ОГК-2 налицо опережающий рост операционных расходов, что, безусловно, является тревожным сигналом. \n📍 Если сопоставимая прибыль подразумевает сопоставимые дивиденды (а по итогам 2022 г. компания заплатила 0,0581 рублей на акцию), то вряд ли данные результаты вдохновят инвесторов. \n📍 Поэтому в данном инвестиционном кейсе мы пока не видим каких-либо позитивных драйверов. \n☝ Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

🇷🇺 Обзор российского фондового рынка \nРоссийский рынок торгуется по достаточно простой схеме. Главными факторами остаются динамика рубля, нефти, а иногда и корпоративные новости. Не стал исключением вторник. 4 отраслевых индекса российского рынка завершили день в плюсе, а 6 закрыли в минусе. Самые большие потери в транспортном секторе (-3,68%) за счет коррекции в бумагах НМТП. Объем сделок на основной секции Мосбиржи составил 76,068 млрд рублей.\n👤 Андрей Кочетков, ведущий аналитик «Открытие Инвестиции», глобальные исследования\n📌 В первой половине дня рынок корректировался на фоне укрепления рубля, но финал торгов оказался иным. Нефть, впрочем, тоже корректировалась, но оказалась менее значимой, чем валютная переоценка. \n📌 Главным фактором для российского рынка, который остается во власти частного инвестора и совершает до 80% сделок в день, остается влияние валютного рынка. \n📌 Деньги — пассивный актив, который не приносит прибыли. Акции — актив, который проходит переоценку каждый день, если бизнес работает. Поэтому акции остаются более универсальной ценностью, чем денежные единицы. \n📌 Чистая прибыль ОГК-2 (OGKB) по МСФО в первом полугодии незначительно снизилась в годовом сопоставлении. Однако результаты ОГК-2 в первом полугодии оказались более сильными, чем у ТГК-1 и «Мосэнерго». \n📌 «Россети Ленэнерго» (LSNG) в первом полугодии увеличили чистую прибыль по РСБУ на 36%, до 14 млрд рублей. По итогам года, по нашим оценкам, дивиденд на «преф» может составить 27-28 рублей. \n📌 Polymetal (POLY) сообщил о смене юрисдикции на Казахстан и ждет возобновления торгов своими бумагами на Московской бирже. \n📌 Акции «Распадской» (RASP) прибавили более 7% на ожиданиях отчетности 10 августа. Бумаги НМТП (NMTP) корректировались более чем на 9% после повышения более чем на 60% за четыре сессии. \n📌 Про рубль сказать почти нечего. Техническая картина демонстрирует ужасающую перепроданность россиянина. При этом относить это на счет испорченности торгового баланса будет лишним. \n📌 В июле de facto сломался потолок цен на российскую нефть, который был установлен странами G7, то есть доходы нефтяных компаний должны будут поступать более обильными потоками на валютный рынок.

​​​​📢 Уверены, что разобраться в техническом анализе без математического образования или фундаментальной научной подготовки невозможно?\n Это не так! Мы запустили серию вебинаров по техническому анализу, которые помогут вам узнать, какие методы работы с ценовыми графиками существуют. \n 📈 Начинаем с основ: вы узнаете, что такое технический анализ и какие принципы лежат в его основе, познакомитесь с основными понятиями этого анализа, такими как тренд, уровень, индикатор и другие. \n 👉 Зарегистрироваться\n 🗣 Спикер:\nФёдор Абрамов - тренер по инвестициям. \nОпыт работы на финансовых рынках с 2012 года. Практикующий трейдер на фондовом и срочном рынках. Приверженец технического анализа.

⚡ Чистая прибыль «Мосэнерго» в первом полугодии сократилась почти вдвое\nБумага: MSNG\nЧистая прибыль «Мосэнерго» по МСФО в первом полугодии 2023 г. сократилась на 44,1% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, до 6,88 млрд рублей. EBITDA снизилась на 10,4%, до 22,18 млрд рублей, а выручка составила 128,67 млрд рублей (+9,2%). На конец первого полугодия 2023 г. денежные средства на счетах «Мосэнерго» оценивались в 69 млн рублей. Еще 52,34 млрд рублей пришлось на финансовые активы. Капзатраты компании за полугодие составили 7,98 млрд рублей против 14,9 млрд рублей годом ранее.\n👤 Алексей Павлов, начальник управления анализ�� рынков «Открытие Инвестиции»\n📌 Результаты компании сложно назвать прорывными. Чистая прибыль «Мосэнерго» существенно сократилась, а именно она является базой для выплаты дивидендов. \n📌 Снижение обусловлено не разовыми факторами, а опережающим ростом операционных издержек. \n📌 С другой стороны, чистая денежная позиция на балансе компании впечатляет. Однако это займы аффилированным структурам, и в обозримой перспективе эти средства вряд ли распределят среди акционеров. \n📌 Таким образом, фундаментальных драйверов в акциях «Мосэнерго» мы по-прежнему не видим.\n☝ Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

🌽 «Русагро» в II квартале получила 7,8 млрд рублей чистой прибыли\nБумага: AGRO\nЧистая прибыль ГК «Русагро» во II квартале составила 7,8 млрд рублей против чистого убытка в 1,49 млрд рублей годом ранее. Скорректированная EBITDA сократилась на 38%, до 8,5 млрд рублей с 13,6 млрд рублей, рентабельность по этому показателю снизилась до 14% с 21% годом ранее. Выручка оказалась меньше на 10%, упав до 59,2 млрд рублей с 65,7 млрд рублей год назад. Соотношение чистый долг/скорректированный показатель EBITDA (LTM) на 30 июня 2023 г. равно 2,60x.\n👤 Иван Авсейко, ведущий аналитик «Открытие Инвестиции», рынок акций РФ\n📍 Ранее компания публиковала свои операционные результаты. Снижение выручки и маржинальности по EBITDA было ожидаемо рынком, поэтому в целом новость нейтральна для котировок. \n📍 Под давлением остаются масложировой и сахарный бизнес-сегменты из-за падения мировых цен на масложировую продукцию. Уменьшения объемов производства сахара произошло из-за снижения качества сахарной свеклы в последнем сезоне, а также временной приостановки маслоэкстракционного завода в Балаково на модернизацию до сентября 2023 г. \n📍 При этом идет восстановление выручки в сельскохозяйственного сегменте, где компания переносила реализацию продукции с предыдущих периодов в ожидании роста цен и курса доллара. \n📍 Приобретение контроля над группой компаний «НМЖК» усилит позиции «Русагро» в масложировом бизнесе (полноценный эффект на финансовый результат ожидается с III квартала 2023 г.). \n📍 Чистая прибыль компании подвержена сильной волатильности от квартала к кварталу, особенно из-за таких статей, как переоценка биологических активов и валютных курсов. \n📍 Именно поэтому такие резкие переходы от убытка к прибыли не особенно интересны для инвестора, поскольку не отражают операционную деятельность компании. \n📍 Поскольку цена бумаг AGRO на Мосбирже достигла нашего таргета в 1000 рублей, мы планируем пересмотр целевого ориентира. Наша текущая рекомендация «Держать». \n📍 Такие факторы, как редомициляция и возобновление перспектив дивидендных выплат, увеличение масштаба бизнеса через M&A (недавняя консолидация в м/ж сегменте), а также «зерновая сделка» и девальвация рубля вполне могут служить фундаментальной поддержкой для инвестиционного кейса в бумагах AGRO. \n☝ Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Etalon в первом полугодии увеличил продажи на 16%, во II квартале — в 2,1 раза\nБумага: ETLN\nEtalon Group в первом полугодии 2023 г. увеличил продажи на 16% по сравнению с аналогичным периодом 2022 г., до 34 млрд рублей. Объем реализованной недвижимости вырос на 28%, до 184,3 тыс. кв. м. По итогам II квартала продажи группы выросли в 2,1 раза по сравнению с показателем за аналогичный период прошлого года, до 20,6 млрд рублей. Общий объем реализованной недвижимости вырос в 2 раза — до 110,6 тыс. кв. м.\n👤 Алексей Павлов, начальник управления анализа рынков «Открытие Инвестиции»\n📌 Лучший квартал для компании с начала 2022 г. Это лишний раз подтверждает наш тезис о том, что рынок жилой недвижимости в РФ находится во вполне удовлетворительной форме. \n📌 Если смотреть в помесячном выражении (компания приводит эти данные в пресс-релизе), то сильнейшим месяцем для девелопера по продажам стал июль. \n📌 Впрочем, с точки зрения исторической ретроспективы объемы реализации Etalon Group в физическом выражении пока сложно назвать впечатляющими. \n📌 С другой стороны, цены на недвижимость в региональном разрезе остаются стабильными, тогда как снижение расчетной средней стоимости квадратного метра связано исключительно с сильным ростом доли регионального бизнеса, где недвижимость в целом существенно дешевле. \n📌 Расписки Etalon Group, на наш взгляд, в целом стоят недорого, и редомициляция головной структуры в РФ могла бы стать для котировок неплохим драйвером. \n📌 В любом случае, нашим фаворитом в данном секторе остаются акции ГК «Самолет» (SMLT). \n☝ Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

АКРА подтвердило рейтинг Restore Retail Group Limited на уровне A-(RU)\nПодтверждение рейтинга и изменение прогноза (на «стабильный» с «развивающегося») отражает прохождение холдинговой компанией ГК Inventive Retail Group периода существенной неопределенности относительно перспектив основных сегментов ее бизнеса. Снижение выручки и рост долговой нагрузки, которые наблюдались в 2022–2023 гг., произошли в тех диапазонах, которые АКРА закладывало при прошлом рейтинговом действии.\n👤 Владимир Малиновский, начальник отдела анализа долгового рынка «Открытие Инвестиции»\n📍 Утверждение рейтингового агентства об определенной стабилизации ситуации в компании с точки зрения адаптации к новым реалиям и нормализации поставок товаров после достаточно глубокого провала в 2022 г. считаем достаточно важным. \n📍 В 2022 г. выручка Inventive Retail Group снизилась на 52%, до 59 млрд рублей. Агентство ожидает, что в 2023 году выручка может достичь 65–75 млрд рублей. С мая 2022 г. по июнь 2023 г. общий долг Inventive Retail Group увеличился в 3,1 раза, до 11,6 млрд рублей. \n📍 По расчетам АКРА, по итогам 2022 г. отношение общего долга к FFO до чистых процентных платежей составило 1,4х. По итогам 2023 г. агентство прогнозирует этот показатель на уровне 2,1x, после чего ожидает его снижение. \n📍 Скорректированная на аренду долговая нагрузка компании остается на более высоком уровне: отношение скорректированного на аренду общего долга к FFO до фиксированных платежей по итогам 2022 г. составило 3,9х. \n📍 По итогам 2023 г. АКРА ожидает рост показателя до 5,0x. Весь текущий общий долг компании должен быть погашен в 2023–2024 гг., что оказывает существенное давление на ликвидность. \n📍 Риски дальнейшего сокращения бизнеса — одни из ключевых для оценки кредитного качества эмитента. Вместе с тем, для подтверждения такого суждения мы предпочли бы сначала ознакомиться с отчетностью группы по МСФО хотя бы по итогам первого полугодия 2023 г. \n📍 Напомним, что оценка компании другим рейтинговым агентством — Эксперт РА, находится на ступень ниже, на уровне ruBBB+. \n📍 Выпуск облигаций реСторБ1Р1 в настоящее время торгуется с доходностью порядка 12,3% годовых (спред к ОФЗ ~ 340 б.п.), на уровне облигаций других компаний отрасли с рейтингами ВВВ+.

🤑 Ближайшие дивиденды\nУспейте попасть в реестр акционеров и получить дивиденды! Гарантированные выплаты получат собственники, которые успеют приобрести ценные бумаги за два рабочих дня до дивидендной отсечки. \nДля вашего удобства мы указали не дату отсечки, а день, до которого необходимо приобрести ценные бумаги, чтобы попасть в реестр акционеров. \nTOП-3 ближайших дивидендов:\n👉 ТрансКонтейнер (TRCN) — дивиденд 287,88 руб. (успейте купить сегодня) \n👉 ТГК-14 (TGKN) — дивиденд 0,0004 руб. (купить до 11 августа) \n👉 Морион (MORI) — дивиденд 0,03 руб. (купить до 16 августа) \nПодробнее о предстоящих выплатах по российским акциям в 2023 году — читайте на сайте «Открытие Инвестиции».

ИЭК Холдинг опубликовал отчетность по РСБУ за первое полугодие 2023 года\nВыручка компании увеличилась на 18% (г/г), до 18,5 млрд рублей, операционная прибыль выросла на 53%, до 4,6 млрд рублей за счет опережающего роста выручки над себестоимостью (рентабельность 25% vs. 19% за первое полугодие 2022 г.).\n👤 Владимир Малиновский, начальник отдела анализа долгового рынка «Открытие Инвестиции»\n📌 Отчетность компании по РСБУ хоть и не полностью повторяет данные эмитента по международным стандартам, но дает общее представление об изменении ключевых показателей. \n📌 Активы компании по сравнению с началом года поднялись с 27,5 млрд рублей до 33,2 млрд рублей. \n📌 Ключевые изменения произошли по следующим статьям: долгосрочные «финансовые вложения» увеличились с 2 млрд рублей до 3,9 млрд рублей, «запасы» выросли с 10,7 млрд рублей до 13,5 млрд рублей. Денежные средства на счетах составляли 413 млн рублей по сравнению с 216 млн рублей на начало года. \n📌 В пассивах собственные средства на фоне полученной чистой прибыли увеличились с 12,8 млрд рублей до 14,7 млрд рублей (44% пассивов). \n📌 Финансовые обязательства остались практически на уровне начала года (6,2 млрд рублей), наблюдался рост кредиторской задолженности с 7,1 млрд рублей до 10,6 млрд рублей. \n📌 Результаты компании за полугодие оцениваем скорее нейтрально — рост выручки и операционной прибыли компенсируется отрицательным сальдо по прочим доходам и расходам, долговая нагрузка не изменилась за последнее полугодие, уровень ликвидности также находится на уровне, близком к началу года. \n📌 Выпуск облигаций ИЭКХолд1Р1 торгуется с доходностью порядка 11,7% годовых, что соответствует спреду к кривой ОФЗ порядка 210 б.п. \n📌 Напомним, что при размещении займа в декабре 2022 г. премия выпуска к g-curve составляла около 500 б.п. \n📌 В целом мы неплохо относимся к кредитному качеству эмитента, однако текущие ставки по займу, на наш взгляд, не являются особенно интересными. \n☝ Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

​​​​#Вебинарынедели\n «Время дороже денег. Вы можете заработать больше денег, но не можете получить больше времени», — учил Джим Рон. \nПосетите наши вебинары, чтобы улучшить свои инвестиционные навыки и конвертировать драгоценное время в финансовый успех. \n 🔹 Вебинар: «Биржевые ПИФы на Московской бирже»\nПовтор вебинара. В ходе вебинара расскажем о биржевых фондах и ETF, представленных на Московской бирже. Узнать о них будет интересно не только инвесторам, начинающим свой путь на рынке, но и опытным активным трейдерам. Мы поговорим об особенностях использования БПИФ, стратегиях работы, инструментах и провайдерах — море полезной информации гарантировано! \n👉 Зарегистрироваться\n 🔹 Вебинар: «Ловушки мышления инвестора. Какие ошибки мы совершаем, инвестируя деньги, и как их избежать»\nПовтор вебинара. Вы узнаете какие ошибки совершают инвесторы со своими деньгами под влиянием психологических факторов и что мешает им принимать правильные решения. \nМы поделимся секретом успешного инвестирования и подробно расскажем, как действовать рационально, чтобы избежать дорогостоящих ошибок. \n👉 Зарегистрироваться\n 🔹 Вебинар: «Основы технического анализа»\nВы узнаете, какие методы работы с ценовыми графиками существуют, а также познакомитесь с такими понятиями, как тренд (направленное движение цены), уровень, индикатор и так далее. Программой вебинара предусмотрена и практическая часть, в ходе которой на конкретных примерах будут рассмотрены самые популярные индикаторы и фигуры технического анализа. \n👉 Зарегистрироваться\n 🔹 Вебинар: «Фигуры технического анализа»\nПонимать фигуры технического анализа, уметь их находить и правильно использовать в работе должен каждый трейдер, желающий увеличить свои шансы на прибыльную сделку. В ходе занятия мы рассмотрим классические фигуры технического анализа рынка, а также продемонстрируем примеры различных паттернов на реальных биржевых графиках. Не пропустите! \n👉 Зарегистрироваться

🎬 «Дьяволы». Ник Харран\nВ преддверии выходных дней хотим порекомендовать к просмотру увлекательный финансовый триллер «Дьяволы», который стоит особняком среди итальянских сериалов. Действие разворачивается в 2011 году. В центре внимания — итальянский трейдер по имени Массимо. \nВ Европе бушует финансовый кризис, а главный герой в это время увеличивает как собственное благосостояние, так и финансовое положение компании, в которой он трудится в должности главы отдела торговли. \nПравда, удается ему это исключительно благодаря спекуляциям. Однако в жизни Массимо не все так гладко. Судьба преподносит ему целый ряд весьма непростых испытаний.\nПодробнее о сериале читайте в статье «Открытого журнала».

Главные цифры и факты недели\n5,25%\nсоставила ключевая процентная ставка Банка Англии, по итогам заседания 3 августа регулятор повысил ставку на 25 базисных пунктов, это максимум с финансового кризиса 2007-2008 годов.\n$6,7 млрд\nсоставила чистая прибыль крупнейшего в мире интернет-ритейлера Amazon.com Inc. в апреле-июне против убытка в размере $2 млрд за аналогичный период годом ранее.\n6,4%\nсоставила безработица в еврозоне в июне, оставшись на майском уровне, в ЕС безработица сохранилась на уровне 5,9%.\n262,161 тыс.\nдостигли поставки автомобилей на новых источниках энергии (NEV) крупнейшего в мире производителя электромобилей BYD Co., показатель вырос на 88,8% в годовом выражении.\n3,7%\nсоставил рост производительности труда в США во втором квартале относительно предыдущего квартала, размер почасовой оплаты труда стал больше на 5,5% к предыдущему кварталу.

«Ростелеком» увеличил выручку во II квартале на 14% \nБумаги: RTKM, RTKMP\nВыручка «Ростелекома» во II квартале по МСФО составила 164,98 млрд рублей, увеличившись на 14% по сравнению с аналогичным периодом 2022 г. Показатель OIBDA сократился на 1% (г/г), до 63,3 млрд рублей. Рентабельность по OIBDA снизилась до 38,4% с 44,2%. Чистая прибыль составила 9,5 млрд рублей, что на 24% меньше, чем во II квартале 2022 г. Свободный денежный поток за II квартал увеличился более чем в 2 раза — до 20,6 млрд рублей.\n👤 Алексей Павлов, начальник управления анализа рынков «Открытие Инвестиции»\n📌 Традиционно основным драйвером выручки «Ростелекома» в последние годы остаются доходы от цифровых сервисов, которые во II квартале увеличились на 38% (г/г), до 30,9 млрд рублей. Таким образом, на них уже приходится почти 19% консолидированных доходов. \n📌 Неплохо показали себя и услуги мобильной связи, выручка по которым во II квартале составила 57,7 млрд рублей, увеличившись на 13% (г/г). \n📌 При этом главный позитивный сюрприз, на наш взгляд, преподнес свободный денежный поток (FCF), с которым ранее у «Ростелекома» традиционно было туго. \n📌 Впрочем, оператор объясняет существенный рост FCF опережающим темпом авансирования закупок оборудования в начале года и жд��т нормализации показателя по итогам года. \n📌 Сохраняем нейтральный взгляд на бумаги компании и не видим здесь значимых драйверов для позитивной переоценки, особенно при отсутствии дивидендов. \n📌 Напомним, за 2022 г. компания не вынесла рекомендации по выплатам. \n☝ Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

НОВАТЭК. Фиксируем прибыль\n15 августа 2022 года мы рекомендовали инвесторам покупать акции НОВАТЭКа. Мы отмечали фундаментальную недооценку данной истории и хорошие долгосрочные перспективы роста. \nСегодня, когда бумаги достигли своих целей, мы приняли решение зафиксировать здесь прибыль в отсутствии сильный краткосрочных драйверов для дальнейшего восходящего движения. \nФинансовый результат:\n👉 Открытие позиции: покупка NVTK по ₽1 029,8. \n👉 Закрытие позиции: продажа NVTK по ₽1 582,0 + ₽105,58 дивиденд. \n👉 Прибыль по сделке: +58,5%. \n👉 Индекс Мосбиржи: +44,7%. \nПодробнее о закрытии инвестиционной идеи по акциям (NVTK) читайте по ссылке.

«Сбербанк» во II квартале получил рекордную чистую прибыль \nБумаги: SBER, SBERP\nРекомендация: Покупать \n«Сбербанк» в первом полугодии 2023 г. получил 737,5 млрд рублей чистой прибыли по МСФО, во II квартале — рекордные 380,3 млрд рублей. Рентабельность капитала банка за январь-июнь текущего года составила 25,5%. Во втором квартале этот показатель достиг 26,0% (в I квартале он составлял 25,0%). Чистые процентные доходы во II квартале 2023 г. составили 597,6 млрд рублей, в первом полугодии 1,160 трлн рублей.\n👤 Алексей Павлов, начальник управления анализа рынков «Открытие Инвестиции»\n📍 Второй подряд сильный квартал от «Сбербанка». При этом показатель чистой прибыли по МСФО оказался даже чуть выше, чем аналогичная величина по РСБУ. Впрочем, нельзя сказать, что результат получился неожиданным, хотя наши прогнозы были чуть более консервативными. \n📍 По итогам полугодия банк повысил прогноз роста корпоративных кредитов на 2023 г., до 17-19%, розничных — до 19-21% (ранее данные ожидания были на уровне 13-15% и 14-16% соответственно). \n📍 Банк сохранил прогноз рентабельности капитала на 2023 г. на уровне свыше 22%, улучшил ожидания по чистой процентной маржи до более 5,5%. \n📍 По нашим оценкам, итоговый дивиденд по году при сохранении текущего payout на уровне 50% от чистой прибыли по МСФО может составить порядка 32 рублей на акцию каждого типа. \n📍 Мы сохраняем рекомендацию покупать по обыкновенным и привилегированным акциям «Сбербанка». \n☝ Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

​​​​​​🏁 Онлайн-практикум «Лёгкий старт в инвестициях» для начинающих инвесторов! \n Вы уже обучались на нашем практикуме?\nТогда мы будем рады увидеть ваших друзей или знакомых, которые давно мечтают стать инвесторами. \nПригласите их и повышайте уровень инвестиционного мастерства вместе! \n ⏰ Начало онлайн-практикума — 21 августа, участие — БЕСПЛАТНОЕ! \n ✅ После онлайн-практикума участники смогут: \n- правильно ставить финансовые цели; \n- анализировать и выбирать подходящие инструменты для инвестирования; \n- познакомиться с инвестиционным рынком и его основными участниками; \n- купить свою первую ценную бумагу. \n Опыт торговли и практических навыков, которые иные инвесторы приобретают за месяцы, участники онлайн-практикума получат всего за 8 дней — просто выполняйте задания, и прокачивайте навыки инвестирования. \n 💻 Занятия проходят в формате живых вебинаров, видеоуроков и практических занятий. \nПрисоединяйтесь и делайте уверенные шаги в мире инвестиций! \n ➡ Поделитесь ссылкой с друзьями: https://open-broker.ru/education/marathon/legkiy-start-v-investitsiyakh/20230821/

«Эксперт РА» понизило рейтинг группы компаний QIWI plc\nРейтинг кредитоспособности КИВИ Банк (АО) снижен до уровня ruBBB-, облигаций ООО «КИВИ Финанс» серии 001P-01 до уровня ruBBB+. Снижение рейтинга обусловлено усилением регулятивных рисков вследствие введения Банком России (с 26.07.2023) ограничений на осуществление отдельных операций консолидируемого КИВИ Банк (АО), выступающего расчетным центром группы.\n👤 Владимир Малиновский, начальник отдела анализа долгового рынка «Открытие Инвестиции»\n📍 По мнению агентства, данные события могут оказать негативное влияние на стратегические перспективы развития группы, что также нашло отражение в рейтинговой оценке. \n📍 Сохранение развивающегося прогноза по рейтингу, а также продление статуса «под наблюдением» обусловлено неопределенностью относительно степени влияния данных событий на финансовые показатели группы, а также в связи с возможным изменением введенных ограничений либо их срока. \n📍 При этом пресс-релиз агентства не раскрыл новых факторов, кроме тех, что были им озвучены ранее в конце июля при установлении статуса по рейтингу компаний «под наблюдением». \n📍 Поэтому пока, до новых подробностей о развитии ситуации, сильного влияния новости и снижения рейтинга на цену обращающихся облигаций КИВИФ 1Р01, до погашения которых осталось чуть более двух месяцев, мы не ожидаем. \n📍 Согласно сообщениям СМИ, генеральный директор группы QIWI Андрей Протопопов сообщил, что несмотря на ограничения ЦБ на вывод средств и снятие наличных, существенного оттока клиентов платежной системы не произошло. \n📍 Протопопов отметил, что группа уже устранила все неточности в оформлении документации, которые были указаны в предписании ЦБ, и направила ему отчет о проделанной работе. \n📍 Такой комментарий можно рассматривать как относительно позитивный сигнал, однако отметим, что он не отменяет и негативного развития ситуации с Группой QIWI.

Чистая прибыль «Татнефти» в первом полугодии снизилась почти на 16%\nБумаги: TATN, TATNP\nЧистая прибыль «Татнефти» по РСБУ в первом полугодии 2023 г. составила 128 млрд рублей, что на 15,7% меньше по сравнению с аналогичным период прошлого года. Выручка компании снизилась на 25% — до 531 млрд рублей, себестоимость на 18% — до 364,7 млрд рублей, валовая прибыль на 37% — до 166 млрд рублей, прибыль от продаж на 47% — до 120 млрд рублей, прибыль до налогообложения на 16% — до 155 млрд рублей.\n👤 Алексей Павлов, начальник управления анализа рынков «Открытие Инвестиции»\n📌 Во II квартале «Татнефть» заработала 78 млрд рублей на уровне чистой прибыли против 50 млрд рублей в I квартале. \n📌 С точки зрения дивидендов, при стандартном payout в 50% от чистой прибыли за первое полугодие акционеры могут получить 27,5 рублей на акцию каждого типа. \n📌 При сохранении текущей стоимости рублевого барреля результаты второго полугодия с высокой вероятностью будут более сильными (хотя есть и некоторые риски, как сокращение выплат по демпферу). \n📌 Однако даже совокупный годовой дивиденд в размере 55-60 рублей на акцию вряд ли представляется чрезмерно привлекательным, учитывая текущие рыночные котировки. \n📌 Сохраняем нейтральный взгляд на данную историю. \n☝ Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

EBITDA «Норникеля» снизилась на 30%, FCF вырос до $1,35 млрд\nБумага: GMKN\nEBITDA «Норильского никеля» в первом полугодии 2023 г. составила $3,37 млрд, что на 30% ниже уровня годичной давности. Свободный денежный поток вырос на 28%, до $1,347 млрд.\n👤 Алексей Павлов, начальник управления анализа рынков «Открытие Инвестиции»\n📌 «Норникель» представил ожидаемо слабые результаты, основной причиной стало снижение биржевых цен на все ключевые металлы. \n📌 Рентабельность EBITDA упала до 47% с 53% годом ранее. Консолидированная выручка составила $7,2 млрд, сократившись на 20% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. \n📌 Чистый оборотный капитал снизился с начала года на 20% — до $3,2 млрд, в основном за счет ослабления курса рубля и снижения дебиторской задолженности. \n📌 Чистый долг снизился на 8%, до $9,1 млрд, соотношение чистого долга к EBITDA с начала года незначительно выросло — до 1,2x (годом ранее — 1,1x). \n📌 Средняя цена реализация палладия в первом полугодии 2023 г. снизилась более чем на 30% в годовом сопоставлении. Рост свободного денежного потока порадовал, однако во многом он был обусловлен сокращением оборотного капитала. \n📌 Если по итогам текущего года ГМК направит на дивиденды 50% от FCF, то дивиденд на акцию, по нашим оценкам, не превысит 1500 рублей. Впрочем, даже такое решение не представляется пока очевидным. \n📌 Поэтому в настоящий момент мы не видим никаких весомых драйверов для роста акций компании, кроме, пожалуй, девальвации рубля. \n☝ Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

🤔 «Что работает на Уолл-стрит» — практические рекомендации по выбору инвестиционных стратегий\nИнвестор с Уолл-стрит Джим О’Шонесси представил широкой аудитории рациональный подход к отбору ценных бумаг в портфель. В книге «Что работает на Уолл-стрит», которая в США стала бестселлером, он рассказал, как выбрать метод инвестирования, основываясь на измеримых численных показателях. \nАвтор провел колоссальное исследование — используя обширную базу данных агентства Standard&Poor’s, он проанализировал стратегии, которые работают на фондовых рынках, и вычислил, какие из них эффективны, а какие нет. \nАвтор предлагает использовать специальные алгоритмы, основанные на двух «инвестиционных камнях». \nПодробнее о книге читайте в статье «Открытого журнала».

📈 Акции «ОГК-2» — потенциал роста 17%\n🔹 «ОГК-2» — одна из крупнейших российских энергетических компаний. Основные виды деятельности — производство и продажа электрической и тепловой энергии (компания входит в периметр подконтрольного «Газпрому» ООО «Газпром энергохолдинг»). \n🔸 «ОГК-2» завершила обязательную инвестиционную программу в 2019 г. Согласно формуле оплаты новых мощностей, построенных в рамках ДПМ (договора предоставления мощности), пик выплат придётся на 2021–2022 гг., что повлечёт за собой существенный рост финансовых показателей компании. \n🔹 У компании низкая зависимость объёмов генерации электроэнергии от колебаний ВВП. Традиционно динамика спроса на электроэнергию малоэластична относительно темпов изменения ВВП.\n🔸 Компания имеет невысокую долговую нагрузку и щедрую дивидендную политику, поэтому акции «ОГК-2» (OGKB) можно смело назвать ярко выраженной дивидендной историей.\n🔹 Дивидендная политика компании предусматривает ежегодную выплату как минимум половины скорректированной чистой прибыли акционерам. \n🔸 С учётом ожидаемых нами сильных финансовых результатов форвардная доходность акций «ОГК-2» может быть очень значительной на горизонте как минимум ближайших двух лет.\n🔹 Проведённая нами оценка позволяет говорить о том, что справедливая стоимость одной акции «ОГК-2» составляет 0,8 рубля. Это подразумевает потенциал роста на 17% к текущей рыночной стоимости и соответствует рекомендации «Покупать».\n🔸 Подробнее ознакомиться с инвестидеей по акциям «ОГК-2» можно по ссылке.\nНе является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

❗Мы вам покажем бизнес! \n🎬 Смотрите новый видеопроект «Диалог с эмитентом» — разбираемся в деталях, как работает бизнес «голубых фишек» российского рынка. Выбирая ту или иную компанию, инвестор читает гору отчетов, советуется с аналитиками — но зачастую слабо представляет себе, как работает производство компании.\nВ этом проекте мы встречаемся с эмитентом на «его поле» — смотрим на процесс производства, задаем острые вопросы, размышляем и оцениваем перспективы. \n📆 Наш первый диалог — с Московской биржей — стартует в декабре.\nВ следующих выпусках мы заглянем на заводы крупнейших корпораций России, увидим, как выпускается продукция, оценим на месте показатели компании и ее перспективы. \n➡️ Смотрите «Диалог с эмитентом» в наших соцсетях и на крупнейших видеосервисах и принимайте взвешенные решения об инвестициях!

👥Диалог с топ-менеджментом «Открытие Инвестиции» \nНапоминаем, что завтра состоится очная встреча топ-менеджмента «Открытие Инвестиции» с инвесторами.\nНа ваши вопросы будут отвечать:\n• Юрий Маслов, генеральный директор «Открытие Инвестиции»\n• Аиша Кубезова, заместитель генерального директора «Открытие Инвестиции»\nМодератор встречи – Андрей Шенк, директор департамента инвестконсультирования «Открытие Инвестиции»\nПрисоединяйтесь к онлайн-трансляции на удобной для вас площадке: RuTube, VK или Telegram. Вы также сможете задать вопрос спикерам через Telegram (@Open_Investor). \n❗Начало трансляции в 11.00 мск.

🎁 Дарим 2500 баллов O. InveStore! новым клиентам-подписчикам нашего канала\n Четвертый (и завершающий) этап нашего розыгрыша бонусов для подписчиков телеграм-канала «Открытие Инвестиции». \n 📆 Успейте принять участие и получить — 2500 бонусных баллов в программе лояльности O. InveStore! (1 балл =1 рубль).\n 💰 И обменять на подарки в нашем онлайн-магазине, а их там более 15000. \n➡️С условиями и правилами участия можно ознакомиться по ссылке. \n Розыгрыш недели — уже начался. \nЗаходите на наш канал, жмите на кнопку и побеждайте!

​​✈️ «Самолёт» может выплатить промежуточные дивиденды в 41 руб. на акцию\nСовет директоров девелопера «Самолёт» рекомендовал акционерам по результатам I полугодия 2022 года направить на выплату дивидендов 2,5 млрд рублей и выплатить 41 рубль на акцию.\n👤 Алексей Павлов, главный аналитик «Открытие Инвестиции» по российскому рынку\n 🔹Датой, на которую определяются лица, имеющие право на получение дивидендов, рекомендовано установить 12 октября. Выплата дивидендов состоится в октябре. \n🔸Внеочередное собрание акционеров «Самолёта», на которое вынесен вопрос о дивидендах по итогам полугодия, назначено на 29 сентября. Дата составления списка лиц, имеющих право на участие в собрании — 6 сентября.\n🔹Решение в точности в рамках предыдущих обещаний менеджмента и, соответственно, рыночных ожиданий. Напомним, что в июле «Самолёт» также выплатил 2,5 млрд рублей в качестве дивидендов по итогам I квартала. \n🔸Плюс компания вновь подтвердила намерение по итогам 9 месяцев направить на дивиденды ещё 5 млрд рублей или 82 руб. на акцию с выплатой в декабре 2022 года и, таким образом, в общей сложности выплатить в 2022 году 10 млрд рублей.\n🔹Даже если ситуация на рынке жилья в РФ в перспективе будет развиваться по худшему для застройщиков сценарию, а цены на недвижимость поползут вниз, то EBITDA и прибыль «Самолёта» с высокой вероятностью всё равно будут динамично расти просто за счёт резкого расширения масштабов бизнеса. \n🔸У нас есть актуальная инвестиционная идея по акциям девелопера, цель 4118 руб.\n*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

📣 Диалог с Мосбиржей: индекс пшеницы\n🌾 31 августа Мосбиржа запустила торги фьючерсами на индекс пшеницы. В первый день объем операций с новыми инструментами превысил 3,5 млн рублей или 518 контрактов. \nКонтракт может использоваться продавцами для хеджирования рисков снижения цен, а потребителями, экспортерами и иностранными покупателями — для страховки от их роста, при этом отсутствие обязательств по физической поставке зерна делает его привлекательным финансовым инструментом для участников рынка\nКак работает новый фьючерс на пшеницу и смогут ли инвесторы заработать на нём? \nОб этом и многом другом поговорим в прямом эфире с представителями Мосбиржи и экспертами «Открытие Инвестиции».\n👉 Чтобы не пропустить эфир переходите по ссылке.

​​🎄 До наступления Нового года остались считанные дни, а значит, самое время вспомнить год уходящий. \n Год 2022 выдался весьма непростым для российских инвесторов. Почти на месяц приостанавливались биржевые торги, эмитенты из-за санкций перестали публиковать отчетность, многие иностранные бумаги оказались недоступны, компании меняли собственников и еще многое-многое другое. \n Однако несмотря на все сложности российский фондовой рынок выстоял. И мы вместе с ним. \n Новые реалии еще теснее сплотили команду «Открытие Инвестиции». Трудности не сломили нас, а, напротив, сделали сильнее. Мы не только их преодолели, но и предоставили вам новые возможности для инвестирования. С помощью разработанных механизмов правовой защиты мы успешно отстаивали ваши права и интересы перед европейскими регуляторами. А благодаря целому ряду улучшений в области клиентского сервиса и новым IT-разработкам существенно повысили уровень брокерского обслуживания. \n Да, впереди еще много работы. И мы искренне признательны вам за оказанную помощь и поддержку. Надеемся быть достойными вашего выбора и в Новом году. Спасибо, что вы с нами. \n🍾 До встречи в 2023 году!

🎬 «Семьянин». Бретт Рэтнер\nХотите в зимние праздники получить больше положительных эмоций? Посмотрите кинокартину «Семьянин». Эта милая рождественская сказка будет интересна как взрослым, так и детям. \nГлавный герой (Джек Кэмпбелл), которого играет Николас Кейдж, — преуспевающий руководитель крупной корпорации. На носу сочельник, но его не волнует ничего, кроме работы, и этого же Джек требует от подчинённых. У него самого семьи нет, и он не позволит, чтобы чужие семьи мешали его бизнесу.\nНо в Рождество случаются самые небывалые чудеса, и после загадочной встречи в магазине Джек просыпается не в своей жизни. Герой получил шанс полностью поменять жизнь. Осталось только решить — нужно ли ему это?\n🌲 Почему инвесторам и их близким стоит вместе посмотреть этот фильм — читайте в статье «Открытого журнала».

​​🐋 «Белуга» достигла в I полугодии 2022 г. двузначного роста показателей выручки, валовой и чистой прибыли \nBeluga Group опубликовала консолидированную финансовую отчетность по МСФО за I половину 2022 года. Темпы роста EBITDA и чистой прибыли впечатляют, рентабельность увеличилась по всем показателям.\n👤 Михаил Шульгин, начальник отдела глобальных исследований «Открытие Инвестиции»\n🔹Сильный отчёт. Рост количества магазинов «ВинЛаб» на 73% к аналогичному периоду прошлого года транслировался в увеличение выручки более чем на треть (+37%). \n🔸По-прежнему основная доля выручки приходится на сегмент «алкоголь». Однако если год назад на этот сегмент приходилось 55,5% выручки, а на сегмент «розница» 38% выручки, то теперь доля «алкоголя» 53,5%, а доля «розницы» 42%. Темпы роста выручки в этих сегментах выросли до +34% и +53% по сравнению с +22% и +24% год назад.\n🔹Немного разочаровал сегмент «продукты»: если год назад выручка этого сегмента выросла на 2% г/г, то теперь мы наблюдаем снижение на 2% г/г.\n🔸Темпы роста EBITDA в основных сегментах очень впечатляют. EBITDA сегмента «Алкоголь» в I полугодии 2021 г. выросла на 18%, а теперь мы видим +71%. EBITDA сегмента «Розница» в I полугодии 2021 г. выросла на 4%, а теперь мы видим +130%.\n🔹Чистый долг вырос на 76% г/г до 24,7 млрд рублей. При этом соотношение чистого долга и EBITDA выросло с 1,48х до 1,77х, но в целом остается на комфортном уровне.\n🔸По-прежнему считаем, что стратегия компании позволяет ей подстраиваться под любую экономическую ситуацию за счёт баланса между собственным производством, розничной торговлей и импортом. Акции «Белуги» остаются одной из основных наших инвестиционных идей в потребительском секторе за счёт универсальной модели бизнеса.

​​🌲 Segezha в I полугодии 2022 г. увеличила выручку и прибыль, но мы считаем отчёт слабым\nЛесопромышленный холдинг Segezha Group опубликовал финансовые (МСФО) и операционные результаты за 6 месяцев 2022 года.\nАлексей Павлов, главный аналитик «Открытие Инвестиции» по российскому рынку\n🔹 Ключевые финансовые результаты за I полугодие 2022 г.:\n▪️ Выручка увеличилась на 48% год к году (г/г), до 63,3 млрд руб.\n▪️ Чистая прибыль увеличилась на 58% г/г, до 12,0 млрд руб.\n▪️ Чистый долг на 30.06.2022 г. увеличился до 95,2 млрд руб., или в 3,3х по сравнению с 30.06.2021 г.\n🔸Очень слабый второй квартал для Segezha Group. Показатель OIBDA сократился на 28% — до 5,9 млрд рублей. Существенное снижение на уровне OIBDA по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, а ведь с тех пор группа консолидировала «Новоенисейский лесохимический комплекс» и «Интер Форест Рус», увеличив мощности в деревообработке в 2,5 раза. \n🔹Компания рапортует о росте стоимости большинства продукции в евро в квартальном сопоставлении, однако в рублевом выражении здесь наблюдается приличное снижение. Плюс, очевидно, есть проблемы и с опережающим ростом себестоимости. \n🔸Резкий рост чистой прибыли во II квартале имеет бумажный характер и связан с переоценкой валютного долга в рублевом эквиваленте. При этом чистый долг группы все равно продолжил расти, хотя по итогам 2022 года компания рассчитывает удержать леверидж в пределах 3,0х. \n🔹При этом Группа пока планирует сохранять дивидендную политику и оптимизировать capex, однако в текущем году выплат акционерам больше не будет.

💼 Портфель акций на 2023 год\n2023 год для фондового рынка РФ будет сложным. Однако если российская экономика, согласно прогнозам правительства, начнёт восстанавливаться со второй половины года, то некоторые отечественные эмитенты на Московской бирже могут показать опережающую динамику.\nНаиболее привлекательно для инвестиций выглядят семь эмитентов. В их числе «Сбербанк», группа «Позитив» и АФК «Система» — финансовые результаты этих компаний могут приятно порадовать инвесторов в 2023 г. \nО наиболее перспективной семёрке российских компаний, которые могут вырасти сильнее остальных в следующем году, читайте в статье «Открытого журнала».

​​Совет директоров «НОВАТЭК» рекомендует дивиденд за I полугодие 2022 года в 45 руб.\n«НОВАТЭК» сообщил, что совет директоров компании созывает внеочередное собрание акционеров 28 сентября и рекомендует одобрить дивиденд 45 руб./акция за I полугодие 2022 года.\nАлексей Кокин, главный аналитик «Открытие Инвестиции», нефтегазовый сектор\n🔹Дивидендная доходность по цене закрытия 25 августа – 3,9%. Предлагаемая дата составления списка акционеров, имеющих право на получение дивиденда, – 9 октября (воскресенье). \n🔸Наш прогноз дивидендов за 2022 год – 91,3 руб./акция, рекомендованный полугодовой дивиденд равен 49,3% от прогнозного дивиденда за весь год. \n🔹Мы полагаем, что во второй половине 2022 г. цены на СПГ и нефть в среднем будут выше, чем в I полугодии. Поэтому мы ожидали промежуточный дивиденд за I полугодие на уровне 40-45% от годового. Таким образом, рекомендованный дивиденд превзошел наш прогноз как минимум на 9%. \n🔸Наша целевая цена по бумаге – 1308,1 руб./акция, сохраняется потенциал роста около 15%. Однако эта оценка может быть консервативной, поскольку продолжается беспрецедентный рост цен на СПГ. Так, с начала августа октябрьский контракт JKM (СПГ для рынка Японии, Кореи и Тайваня) уже вырос более чем на 50% до $2500/тыс. м3. «НОВАТЭК» – основной бенефициар этого роста в российском нефтегазовом секторе.

🔢 Итоги недели в цифрах\n71,7 трлн руб. \nсоставил общий объём торгов на рынках Московской биржи в октябре против 74,3 трлн руб. в сентябре 2022 г. \n3,75–4%\nгодовых составила ключевая ставка ФРС США, по итогам ноябрьского заседания регулятор поднял ставку на 75 б.п.\n8,05 млрд руб. \nсоставил чистый убыток ПАО «Энел Россия» за 9 месяцев 2022 г. против чистой прибыли 2,45 млрд руб. годом ранее.\n2,023 млн \nунций золотых монет продано за 10 месяцев 2022 года, что на 27% больше, чем в аналогичный период 2021 года, сообщил Монетный двор США.\n€400 млн\nбез учёта денежных средств и долговых обязательств — в такую сумму оценивается покупка шинного бизнеса в России Nokian Tyres Plc компанией «Татнефть».

Открытый разговор с топ-менеджментом «Открытие Инвестиции»\nУважаемые клиенты! \nПриглашаем вас на встречу с топ-менеджментом «Открытие Инвестиции», которая состоится 4 августа в 10:30 в отеле «Марриотт Аврора» по адресу г. Москва, ул. Петровка д. 11 (зал «Петровский»).\nОбсудим вопросы, связанные с работой брокера и фондового рынка в условиях ограничений.\nНа ваши вопросы ответят генеральный директор «Открытие Инвестиции» Юрий Маслов и заместитель генерального директора «Открытие Инвестиции» Аиша Кубезова. Модератором встречи выступит директор департамента инвестиционного консультирования «Открытие Инвестиции» Андрей Шенк.\nЗарегистрироваться на встречу можно по ссылке.\nНапоминаем, что количество мест на площадке ограничено, поэтому мы будем вести онлайн-трансляцию в Rutube, VK и Telegram, к которой сможет подключиться любой желающий. \nТакже на встрече будут присутствовать представители СМИ.\nБудем рады ответить на ваши вопросы!

#Вебинарынедели\n«Найдите возможность незамеченную другими, умейте находить деньги, используйте советы умных людей» — три главных принципа суперуспешного инвестора Роберта Кийосаки. \n🎅🏼 Наши новые вебинары научат вас видеть и использовать в Новом году все возможности рынка для прибыльного инвестирования.\n🎄 Вебинар: «Tradingview: многофункциональный инструмент для трейдера и инвестора»\nМожно ли увидеть весь рынок целиком и общаться с коллегами-трейдерами и инвесторами по всему миру? Конечно! В ходе вебинара вы узнаете, как пользоваться «Трейдинг вью», чем эта платформа отличается от конкурентов и какими преимуществами обладает. Изучите возможности и функции сервиса – и, возможно, вы присоединитесь к тысячам других его пользователей!\n👉 Зарегистрироваться \n🎄 Вебинар: «Как выбрать акции на Московской бирже»\nМы объясним, что такое торговая сессия и Индекс Мосбиржи, расскажем все об акциях и их видах, а также об особенностях учета хранения этих ценных бумаг. Вы узнаете, что обязательно стоит учитывать при выборе наиболее оптимальных активов. Не пропустите!\n👉 Зарегистрироваться \n🎄 Вебинар: «Финансовое планирование: как превратить мечту в реальность»\nПройдите обучение по финансовому планированию и освойте его основные принципы. Мы расскажем о том, как выбрать выгодный план действий, строго следовать ему и избежать серьёзных ошибок. После вебинара вы поймёте все особенности составления плана, благодаря чему научитесь принимать только обдуманные решения.\n👉 Зарегистрироваться \n🎄 Вебинар: «Как начать торговать фьючерсами»\nК необходимости попробовать свои силы на FORTS рано или поздно приходит любой трейдер.\nВы узнаете все про фьючерсные контракты и какими из них лучше торговать именно сегодня. Мы подробно расскажем о наиболее ликвидных и распространённых инструментов срочного рынка. Ждем вас на вебинаре!\n👉 Зарегистрироваться \n🎄 Вебинар: «Как выбрать и получить вычеты по ИИС»\nНа вебинаре мы расскажем, на что обратить внимание при выборе вычета, какие существуют ограничения по каждому из них, какие документы необходимо собрать для оформления и, наконец, как получить вычет по ИИС через личный кабинет налогоплательщика.\n👉 Зарегистрироваться

​​Как формировать пенсионные накопления? \n Иногда люди задумываются о пенсии только за 5-10 лет до нее. Тогда наибольшее влияние на размер накоплений оказывает сумма сбережений, а не доходность инвестирования, ведь срок слишком маленький.\nЕсли же мысль о накоплениях возникла гораздо раньше, то всё намного проще. Можно уделить достаточное внимание диверсификации и не рассматривать краткосрочные консервативные инструменты – вклады или облигации с небольшим сроком до погашения. \n🤔 Сколько денег откладывать на пенсию, когда все-таки начинать и во что инвестировать – читайте в статье Виталия Исакова, директора по инвестициям УК «Открытие» («Открытие Инвестиции»). \n#говорят_управляющие

Итоги недели в цифрах\n130 млрд руб.\nполучат совокупно «Яндекс», VK и Ozon в качестве льготного кредита для выполнения обязательств по еврооблигациям.\n1,75%\nсоставила ключевая ставка Банка Англии, регулятор повысил показатель на 50 б.п., это крупнейшее с 1995 года повышение ставок.\n20,8 млн\nчеловек составило количество частных инвесторов на Московской бирже по итогам июля 2022 года, за месяц показатель вырос на 385,9 тыс. человек.\n100 тыс.\nбаррелей в сутки составит увеличение добычи нефти в сентябре странами ОПЕК+.\n75,7 трлн рублей \nсоставил объем торгов на Московской бирже в июле 2022 года против 73,5 трлн рублей в июне 2022 года.

🎬 «Багси». Барри Левинсон\nЛас-Вегас не всегда был сияющей мечтой игроманов. Когда-то это был небольшой город в пустыне, и мог бы остаться таким, если бы не Багси Сигел, о судьбе которого и снята эта кинолента.\nВпрочем, фильм не только рассказывает про незаурядную личность, воплотившей свою мечту. Создатели картины предлагают весьма поучительную историю о верности и предательстве людей. «Багси» позволяет с головой окунуться в волнующий мир рухнувших надежд, где самые близкие люди могут подвести, а крепкая и нежная любовь плохо сочетается с большими деньгами. \n➡️ Почему эту криминальную драму стоит обязательно посмотреть инвестору — вы узнаете из статьи «Открытого журнала».

​​🏙️ Продлен срок действия льготной ипотеки. На какие облигации обратить внимание?\n🔸 Правительство РФ утвердило продление программы льготной ипотеки до 1 июля 2024 года. Получить льготный ипотечный кредит по ставке до 8% годовых можно на покупку жилья в новостройках, строительство частного дома или приобретение земельного участка для его строительства.\n🔹 В соответствии с постановлением расширяются условия программы «Семейная ипотека» — кредит смогут получить семьи с двумя детьми, которым не исполнилось 18 лет. \n🔸 Максимальный размер кредита по льготной ставке в Москве, Санкт-Петербурге, Московской и Ленинградской областях составляет 12 млн рублей, в остальных регионах — 6 млн рублей. Первоначальный взнос — не менее 15%.\n🔹 Решение было ранее анонсировано президентом РФ, поэтому немедленной рыночной реакции на него не ожидаем. Однако отметим, что данная мера должна поддержать спрос на жилую недвижимость и оказать позитивное влияние на продажи застройщиков, а значит и их кредитные метрики.\n🔸 В большей степени поддержку смогут ощутить девелоперы, ориентированные на массовый и средний сегменты, так как доля ипотечных сделок в общем объёме заключаемых договоров здесь традиционно высока.\n🔹 Инвесторам с повышенным аппетитом к риску стоит присмотреться к облигациям ГК «Пионер» (выпуски Пионер 1P4 и Пионер 1P5) и «Джи-групп» (выпуск Джи-гр 2Р1).\nНе является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

🔢 Итоги недели в цифрах и фактах\n2,9% \nв пересчете на годовые темпы составил рост ВВП США в IV кв. 2022 года. За весь 2022 год экономика США выросла на 2,1% против роста на 5,9% в 2021 году. \n$14,04 млрд \nпротив $20,52 млрд годом ранее составила выручка Intel в IV кв. 2022 года, показатель упал на 32%. \n102 млн 712,7 тыс. \nкв. м. жилья введено в России в 2022 году, жилищное строительство продемонстрировало рост на 11%, это рекордный показатель за все время наблюдения с 1991 года. \n$100 \nза баррель на российские нефтепродукты высшего сорта, и $45 за баррель на российские нефтепродукты, торгующиеся со скидкой, составит планируемый размер ограничения ЕС. \n1,9% \nСоставит рост мировой экономики в текущем году по прогнозу ООН против роста 3% по итогам 2022 года, это один из самых низких показателей за последние десятилетия.

🔢 Итоги недели в цифрах\n3,00-3,25% \nсоставила ключевая ставка по итогам заседания ФРС США, как и ожидалось, регулятор повысил ставку на 0,75%. \n€565 млрд \nпотребуется на реализацию плана ЕС до 2030 года реорганизовать энергосистему и отказаться от российского топлива, сообщило агентство Bloomberg. \n24,9 млрд руб. \nмогут получить авиакомпании РФ в 2023 году на возмещение расходов при выполнении внутренних перевозок. \n$530 млн \nполучил за продажу своего бизнеса в России группе Arnest американский производитель алюминиевой упаковки для напитков Ball Corporation. \n1,4 трлн руб. \nрассчитывает правительство РФ собрать в 2023 году в бюджет за счет повышения вывозных пошлин и ставок НДПИ.

🎬 «Дьяволы». Ник Харран\nУвлекательный финансовый триллер «Дьяволы» стоит особняком среди итальянских сериалов. Прекрасно принятый зрителями и критиками, он имеет чёткую структуру, отличается убедительной актёрской игрой и держит в напряжении на протяжении всего хронометража. \nЛондон, 2011 год. Итальянский трейдер Массимо Руджеро – глава отдела торговли в Нью-Йоркском Лондонском инвестиционном банке (NYL). Пока в Европе бушует финансовый кризис, Массимо зарабатывает сотни миллионов для NYL на спекуляциях.\n➡️ Чем этот сериал может быть полезен инвестору – вы узнаете из статьи «Открытого журнала».

​​🎬 «Человек с тысячью лиц» \nИспанская коррупция горяча как коррида. «Человек с тысячью лиц» — реальная история бывшего главы Национальной гвардии Испании Франсиско Паэсы, который умудрился обокрасть страну на 1,5 млрд песет. Это триллер о секретном агенте, банкире и дипломате, которого предало правительство. Это история о человеке, который, потеряв все, финансово наказал свою страну за предательство. А еще это фирменный стиль испанского триллера — относительно скромный бюджет, крепкий сценарий, отличная режиссура и блестящая актерская игра. \n➡️ Подробнее о том, почему это кино стоит посмотреть на выходные — в статье «Открытого журнала».

«Открытие Инвестиции» заняли 2-е место в премии Digital Learning 2022\n📚 Команда обучения «Открытие Инвестиции» заняла второе место в премии Digital Learning 2022 в номинации «Лучшая программа обучения».\nВ этом году престижное соревнование в сфере EdTech было представлено в трех номинациях: онлайн курс, онлайн-программа обучение и смешанные программы. \nЗа победу боролись 14 популярных онлайн-школ и корпоративных университетов. Финалистами в номинации «Лучшая онлайн-программа обучения» стали 3 компании: НЛМК, «Открытие Инвестиции» и НИУ Высшая школа экономики (ВШЭ).\nНа конкурс мы представили программу обучения «Легкий старт». Эта программа для начинающих инвесторов, включает два тестовых задания на уровень инвестиционной грамотности и имеет пять тематических модулей (личное финансовое планирование, участники рынка ценных бумаг, инструменты фондового рынка, формирование инвестиционного портфеля, совершение первой сделки). Программа рассчитана на восемь дней синхронного высокоэффективного обучения.\nМы рады, что профессиональное сообщество по достоинству оценило наши усилия, и «Легкий старт» был признан одной из лучших программ в сфере EdTech!

Итоги: чем запомнилась эта неделя? \n Главные события недели в итоговом материале нашего эксперта \n 💶 Валюта \n Курс USD/RUB TOM вырос за прошедшую неделю на 7,56% до уровня 61,62 руб.\n 📊 Индексы \n Индекс Московской биржи, также, вырос на 5,6% с уровня 2096,75 до 2213,81 пункта. Рост начался с первых минут понедельника и индекс достиг пика уже утром в среду. После чего, оставшуюся часть времени до конца недели индекс находился в боковом движении вокруг уровня сопротивления 2200 пунктов.\nВзглянем на рисунок — большая площадь по каждой бумаге соответствует весу в индексе Московской биржи. Представлены акции с наибольшим весом в индексе. \n 📈 Рынок акций: лидеры и аутсайдеры\nНа этой неделе был широкомасштабный рост акций. Снова удивил сектор IT компаний, где многие сильно упавшие бумаги начали коррекцию вверх: VK +28%, CIAN +33%, HeadHunter +73%. Yandex, хорошо отчитавшись, в среду вырастал на 20% относительно прошлой недели, но к концу недели растерял большую часть роста и закрыл неделю ростом на 8,4%.\nГазпром продолжал страдать из-за геополитических игр и сильно отставал в росте от рынка.\n📉 Облигации\nНа рынке рублёвых государственных облигаций (ОФЗ) изменений не произошло, доходность составила 7,2%-9,2% годовых в зависимости от срока до погашения.\nНа этой неделе состоялось первичное размещение облигаций РУСАЛа в юанях, ставка купона 3,9% годовых.\n Алексей Петровский, личный брокер «Открытие Инвестиции»

​​🤔 Что сейчас делать частному инвестору\nКогда рынком правит геополитика, когда тон динамике котировок задают эмоции — что делать частному инвестору? Фиксировать убытки или докупать «на дне»? Покупать ли валюту, и если да, то какой выбор сделать между долларом США, евро, гонконгским долларом и юанем? Актуальны ли облигации при снижающейся ставке? \n✅ О стратегиях инвестирования, тактике поведения, выборе инструментов в непростое время кризиса поговорим на вебинаре с Натальей Смирновой. \n➡️ Зарегистрироваться можно по ссылке.

Подключайтесь к онлайн-трансляции!\nЧерез 15 минут подключайтесь к онлайн трансляции встречи топ-менеджмента «Открытие Инвестиции» с инвесторами.\nСмотрите прямой эфир на удобной для вас площадке: RuTube, VK или Telegram. Вы также сможете задать вопрос спикерам через Telegram (@Open_Investor). \n❗Начало трансляции в 11.00 мск.

Petropavlovsk договорился о продаже своих российских «дочек»\nPetropavlovsk предварительно договорился с «Уральской горнометаллургической компанией» (УГМК) о продаже российских «дочек» и большей части структур в других юрисдикциях, за свыше $600 млн.\n👤 Антон Затолокин, начальник управления анализа рынков «Открытие Инвестиции»\n📌 Наличие даже предварительного соглашения – положительная новость для инвесторов в компанию, подтверждающая, что стороны готовы идти на конструктивный диалог. \n📌 Помимо желания сторон, имеются еще санкционные и контрсанкционные ограничения, которые могут помешать акционерам быстро получить назад свои инвестиции. \n📌 Компания ограничена в переводе денежных средств из России, что необходимо для обслуживания долгов. \n📌 На конец июня активы Petropavlovsk составляли $1,619 млрд, пассивы — $1,703 млрд, чистые обязательства (разность приведённых цифр) — $84 млн, что не предполагает существенной остаточной стоимости.\n📌 Petropavlovsk не конкретизирует к какому конкретно активу относится сумма «свыше $600 млн». Это может быть оценка компании целиком или только стоимости основных средств ($1,232 млн на 30.06.21).

🎯 «Стратегия 2023»: чего ждать от рынков в этом году\n📈 На прошлой неделе мы разобрали российские и мировые тренды, которые будут влиять на рынок в этом году. \n▪️ Сохранится ли инфляция и стоит ли ждать глобальной рецессии?\n▪️ Остается ли золото «безопасной гаванью» для российских инвесторов?\n▪️ Что будет с курсом рубля в 2023 году?\n🔎 В нашей «Стратегии 2023» мы отвечаем на эти и многие другие вопросы, а самое главное — рассказываем, что делать инвестору, чтобы не только сохранить, но и приумножить свой капитал в таких условиях.\n✅ Читайте «Стратегию 2023» от «Открытие Инвестиции» по ссылке .

📃 Десятый пакет санкций ЕС. Что там будет?\n🏦 В начале февраля ожидается принятие очередных ограничений против российского экспорта и банковской системы. \n💎 Вновь будут обсуждаться санкции, направленные на атомную энергетику и продажу алмазов. Ранее их блокировали Венгрия и Бельгия соответственно. \n🛢️ Кроме того, готовится разграничение потолка цен между мазутом и более дорогими продуктами переработки нефти. \n❗Какие отечественные компании могут пострадать от нового пакета санкций, разбирался автор «Открытого журнала».

​​🛢️«ЛУКОЙЛ» может выплатить дивиденды по результатам 9 месяцев 2022 года\n📈 Бумага: LKOH\nРекомендация: Покупать\nПотенциал роста: +14,93%\nНа заседании, состоявшемся 2 ноября, Совет директоров (СД) ПАО «Лукойл» рекомендовал внеочередному общему собранию акционеров (запланировано на 5 декабря 2022 г.) принять решение о выплате дивидендов по результатам 9 месяцев 2022 г. в размере 256 рублей на одну обыкновенную акцию.\n👤 Алексей Кокин, главный аналитик «Открытие Инвестиции», нефтегазовый сектор\n🔹 В нашем оптимистичном сценарии мы ожидали, что до конца 2022 г. будет объявлен финальный дивиденд за 2021 г. и промежуточный за 2022 г. — всего 832 рублей. Рекомендованные СД дивиденды оказались на 4,7% ниже оптимистичного прогноза, однако на 49% выше нашего базового прогноза.\n🔸 Мы ожидаем, что общий дивиденд за 2022 г. составит 752 рублей на акцию. Обновлённый прогноз финального дивиденда за 2022 г. — 496 рублей на акцию с доходностью 10,5%. Вероятная дата отсечки — в июне-июле 2023 г. \n🔹 Опыт 2020–2021 гг. показывает, что промежуточные дивиденды за 9 месяцев были основаны на свободном денежном потоке (СДП) за первое полугодие, а не за 9 месяцев, а финальный дивиденд — на СДП за второе полугодие, а не за четвертый квартал. \n🔸 Мы полагаем, что такая же логика действует и в отношении 2022 г. Напомним, что финальный дивиденд составил 65% годового за 2019 г., 82% дивиденда за 2020 г. и 61% от дивиденда за 2021 г.\n🔹 Наш прогноз финального дивиденда за 2022 г. — 66% от годового. «ЛУКОЙЛ» не раскрывал промежуточных результатов по МСФО в этом году, поэтому мы не можем сопоставить дивиденд с фактическим (по СДП) и проверить соблюдение дивидендной политики.\n🔸 Мы полагаем, что компания в ближайшие месяцы получит средства от реализации части зарубежных активов, таких как НПЗ ISAB в Сицилии, что ослабит давление на СДП. \n🔹 Поскольку «ЛУКОЙЛ» практически вернулся к обычному графику распределения прибыли, то в ближайшие 12 месяцев дивиденды могут составить 1289 рублей с доходностью 27%. Мы рекомендуем бумагу как отличную дивидендную историю. \nНе является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

#говорят_управляющие\n👤 Виталий Исаков, директор по инвестициям УК «Открытие» («Открытие Инвестиции»)\n «Углеводороды останутся базой мировой энергетики еще десятки лет. Надо понимать, что даже если пик потребления нефти придется на 2035 год, все равно ее доля может оказаться весомой еще долгие годы.\nПри этом сохраняется фокус на декарбонизацию мировой экономики. Однако это не означает отказ от углеводородов. Например, такое намерение может привести к росту потребления природного газа, так как это наиболее экологически чистое ископаемое топливо».\n А еще обсудили, кто в России станет бенефициаром спроса на нефть и газ, какую цену акций Роснефти можно назвать справедливой и, наконец, какое будущее может ждать Газпром.\n ➡️ Полную версию подкаста BRIF слушайте в эфире одного из самых популярных Telegram-каналов об инвестициях InvestFuture!

🔥 «Задайте вопрос эксперту»!\nПрямо сейчас с 12:00 до 14:00 отвечаем на вопросы по теме «Юань как альтернатива доллару. Плюсы, минусы, проблемы».\nЗадать свой вопрос экономисту, доценту РАНХиГС, советнику генерального директора «Открытие Инвестиции» Сергею Хестанову.\nКак это работает?\n✔️ Внизу поста перейдите в раздел «Прокомментировать»\n✔️ В комментариях напишите свой вопрос\n✔️ Получите ответ от эксперта

🎤 Комментарий по ключевой ставке ЦБ РФ от Банка «Открытие»\n🔹Совет директоров Банка России принял ожидаемое решение снизить ключевую ставку на 50 б.п. до 7,5%. Также регулятор снизил прогноз по инфляции на конец 2022 г. с 12-15% до 11-13%.\n🔸Учитывая, что предыдущий прогноз допускал снижение ключевой ставки до 7% к концу года, улучшение ожиданий по инфляции расширяет потенциал снижения ставки до 6,5%. \n🔹Прогноз «Открытие Research» по инфляции на конец 2022 г. остается вблизи 13% — снижение уровня цен в последнее время в основном определялось сезонным снижением цен на плодоовощную продукцию, и действие данного фактора уже близко к завершению.\n🔸Дальнейшие решения Банка России в отношении ключевой ставки, на наш взгляд, будут преимущественно определяться изменением кредитной активности банков и сберегательной активности населения.\n👤Полную версию комментария от старшего экономиста Банка «Открытие» Максима Петроневича читайте по ссылке.

Выручка «Норникеля» почти не изменилась\nВыручка компании за первое полугодие 2022 года составила $8,979 млрд по сравнению с $8,943 млрд за аналогичный период прошлого года. Чистая прибыль выросла на 18% (г/г) за счёт курсовых разниц.\n👤 Антон Затолокин, начальник управления анализа рынков «Открытие Инвестиции»\n📌 Результат компании можно назвать ожидаемым. В целом, его можно экстраполировать на второе полугодие. \n📌 Некоторый положительный эффект может дать ожидаемая нами девальвация рубля при сокращении валютной долговой нагрузки компании. \n📌 При текущей конъюнктуре рынка цветных металлов у нас нейтральный взгляд на акции «Норильского Никеля», их стоит рассматривать как дивидендную ставку. \n📌 Ожидается, что компания по итогам 2022 года будет выплачивать дивиденды исходя из свободного денежного потока (акционерное соглашение между «Интерросом» и «Русалом» перестаёт действовать). \n📌 Ожидаемый дивиденд по 2022 году — 1 200 рублей, доходность — 8%.

🏦 «Сбер»-2023: какие дивиденды может выплатить эмитент\n«Сбербанк» отчитался о своих показателях за прошлый год по РПБУ. Чистая прибыль, из которой обычно платятся дивиденды, составила 300,2 млрд руб., что на 75,5% меньше, чем в 2021 г. При этом с начала октября 2022 г. акции банка выросли почти на 50%. \nВопрос, стоит ли сейчас вкладывать средства в бумаги «Сбера», остаётся открытым — ведь вслед за резким взлётом может наступить снижение котировок. \n🔎 Анализ отчётности и перспектив компании вы найдёте в статье «Открытого журнала».

⚡️Газпром утвердил рекордные дивиденды в размере 51,03 рубля на акцию. Дивидендная доходность — 22,2% за полугодие. \nОбщая сумма выплат составит 1,208 трлн рублей.

​​🏭 «Норникель» снизил выпуск никеля на 6%\n«Норникель» во втором квартале выпустил 48,5 тыс. тонн никеля (-6% кв/кв). Снижение обусловлено проведением ежегодного планового ремонта основного технологического оборудования на Norilsk Nickel Harjavalta. \n👤 Алексей Павлов, главный аналитик «Открытие Инвестиции», российский рынок акций\n🔹 У компании сильный рост производства в годовом сопоставлении связан исключительно с низкой базой первого полугодия 2021 года, когда из-за аварий была временно приостановлена работа рудников «Октябрьский» и «Таймырский», а также Норильской обогатительной фабрики. \n🔸 В тоже время ГМК в очередной раз подтвердил производственный план на 2022 год, согласно которому планируется выпустить 205-215 тыс. тонн никеля, 365-385 тыс. тонн меди (без учета Быстринского ГОКа, где будет произведено еще 64-68 тыс. тонн меди), 2,451-2,708 млн унций палладия и 604-667 тыс. унций платины. \n🔹 С учётом сегодняшних цен на металлы и курсовых реалий финансовые показатели по итогам года могут быть и не столь впечатляющими. \n🔸 Компания отметила наличие проблем с поставкой высокопроизводительной техники и запчастей, что сегодня является одним из ключевых рисков для выполнения производственной программы.

Превью недели: что в фокусе?\nВнешний фон выглядит позитивным. Индекс S&P достиг значения 4130 пунктов и приближается к сопротивлению 4200 пунктов, что будет максимумом за последние месяцы. Цена не нефть остаётся комфортной для российских экспортёров, новый ближайший контракт Brent (с поставкой в октябре) торгуется по 103$.\nКурс USD/RUB может продолжить движение в сторону уровня 65 рублей. Волатильность на валютном рынке будет сохраняться высокой.\nРоссийский рынок акций может продолжить восходящее движение. Для этого ему нужно закрепиться выше уровня 2200 пунктов по индексу Московской биржи, тогда следующая цель будет - 2450-2500 пунктов.

«Юнипро» продемонстрировала хорошие результаты\nГруппа «Юнипро» опубликовала финансовые результаты (МСФО) за первое полугодие 2022 года. Выручка увеличилась на 22% (г/г) и составила 51,4 млрд рублей. EBITDA – 21,1 млрд рублей (+47% относительно первого полугодия 2021 года).\n👤 Тимур Хайруллин, главный аналитик «Открытие Инвестиции», электроэнергетика\n📍 На уровне выручки и EBITDA компания показала хороший результат. По выручке прирост составил более 20%. \n📍 «Юнипро» ожидает EBITDA по итогам 2022 года на уровне 34–38 млрд рублей. Прежний прогноз предусматривал уровень 32–36 млрд рублей. \n📍 В первом полугодии компания сократила капзатраты до 2,16 млрд руб. (в 2,26 раза). Денежные потоки у компании по-прежнему хорошие и позволяют выплачивать дивиденды.\n📍 Ранее до специальной военной операции (СВО) предполагались выплаты в 20 млрд рублей дивидендов в год. Однако, впоследствии основной акционер компании отложил процесс выплаты дивидендов и рассматривает процесс продажи. \n📍 Потенциальных интересантов на активы много, но сделка проходит в короткие сроки, поэтому цена может быть не слишком высокой, что повышает риски инвестирования в акции компании.

🏭 «Норникель» планирует сократить дивиденды: риск для акций\nМенеджмент компании после 2022 г. больше не обязан поддерживать выплаты на уровне 30% EBITDA. В СМИ появилась информация о том, что дивиденды будут сокращены в пользу капитальных вложений. \n📉 Доходность акций при таком раскладе может составить 4,4% вместо 15,8%. Новость об этом уже привела к снижению стоимости ценных бумаг на 4%. \n🔎 Что может обеспечить «Норникелю» рост выручки и прибыли в будущем — вы узнаете из статьи «Открытого журнала».

☀️ Утренний аналитический обзор: 23 сентября 2022\nВнешний фон перед началом торгов в России слабо негативный. После многодневного падения рынки могут попытаться отыграть часть потерь. В частности, торги в Китае начинались с глубокой просадки, но постепенно ситуация выправилась. Индекс доллара торговался стабильно, а фьючерсы на индексы США продолжили снижаться, но эффект конца недели может сыграть против «медведей». Ждём от российского рынка продолжения роста, или, как минимум, консолидации. Впереди заседания советов директоров «Газпрома», «Роснефти». Рубль, вероятно, в течение дня немного ослабнет, как это обычно бывает в пятницу после недельного укрепления.\n📊 Индексы\n📍 3 отраслевых индекса закрыли день в минусе, а 7 показали рост. Слабыми оказались металлы и добыча (-0,08%), телекоммуникации (-1,41%) и строительные компании (-0,56%). В отношении последних отметим, что, с одной стороны, правительство принимает различные программы льготного ипотечного кредитования, но, с другой, ЦБ РФ намерен ужесточить условия выдачи ипотеки, снизив долю высоко рискованных займов с минимальным первоначальным взносом.\n📍В августе выдача ипотечных кредитов ускорилась на 2% по сравнению с приростом на 1,3% в июле. По итогам года регулятор ожидает прирост около 20%, о чём заявил глава департамента банковского регулирования и аналитики Банка России Александр Данилов в рамках XIX Международного банковского форума.\n📊 Рубль\n📍Рубль вновь был чемпионом среди валют, укрепившись против доллара, евро и юаня. При этом укрепление было весьма солидным. Мы отмечали, что экспортёры рассчитывали на более слабый рубль во второй половине сентября на ожиданиях принятия бюджетного правила.\n🛢 Нефть и газ\n📍Нефть встречает последний торговый день недели выше $90. На рынке присутствуют две основные идеи: ожидания рецессии, которая снизит спрос на нефть, и реальная ситуация с запасами и поставками, которых может не хватить даже в рецессию. Из Индии приходят новости о том, что некоторые переработчики отказались от закупок российской ВСТО из-за резкого роста транспортных издержек. \nРынок самостоятельно приспосабливается к ожиданиям рецессии, сокращая предложение. Поэтому можно предположить, что производители в лице ОПЕК+ вряд ли согласятся на какое-то резкое падение цен, даже на фоне глобального спада. В конце концов, им также нужно формировать бюджетные расходы, а текущие цены на нефть, с учётом инфляции, вовсе не являются чрезмерно высокими.\n@open_invest

Итоги: чем запомнилась эта неделя? Главные события недели в итоговом материале нашего эксперта \n💵 Валюта\nКурс USD/RUB TOM за неделю снизился на 4% до уровня 57,92 руб. вопреки выросшим геополитическим рискам, угрозе мировой рецессии и продолжающемуся укреплению доллара США к основным валютам. \n 📊 Индексы \nИндекс акций Московской биржи за прошедшую неделю снизился на 14,2% до уровня 2089,87 пункта. В среду был обновлён полугодовой минимум по индексу Московской бирже – до уровня 2002,73 пункта или почти 18% от значений предыдущей недели. В дальнейшем индекс скорректировался вверх на фоне чрезвычайно высокой волатильности.\n 📉 Рынок акций: лидеры и аутсайдеры\nПадение лидеров российского рынка акций было очень чувствительным и более-менее равномерным. Явно лучше рынка были акции Газпрома, по которым всё ещё многие ждут утверждения ВОСА рекомендованных СД дивидендов. Кроме того, акционеры ФОСАГРО утвердили дивиденды в размере 780 рублей на одну акцию и тоже торговались лучше остального рынка.\n 📈 Облигации\nНа рынке рублёвых государственных облигаций (ОФЗ) кривая доходности теперь приняла более крутой наклон за счёт роста доходности дальних облигаций и теперь находится в диапазоне 7,6%-10,8% годовых в зависимости от срока до погашения. \n 👤 Алексей Петровский, личный брокер «Открытие Инвестиции»

​​🔢 Итоги недели в цифрах\n7,5% \nсоставила ставка Банка России по итогам заседания совета директоров 16 сентября, регулятор снизил ставку на 50 б.п. \n$20 млрд \nготова заплатить компания Adobe за разработчика платформы для совместного проектирования Figma. \n56,2 млрд руб. \nнаправит Правительство РФ на субсидирование ипотеки, из них 35 млрд рублей будет вложено в программу льготной ипотеки. \n8,3% \nсоставил в августе 2022 года рост инфляции в США в годовом выражении против 8,5% в июле, аналитики ожидали показатель на уровне 8,1%. \n$98,3 трлн \nсогласно подсчетам Citigroup, составляет глобальная капитализация мировых фондовых рынков, с начала текущего года рынки потеряли $23 трлн.

​​🔌 «Россети» — чистый убыток составил 123,79 млрд рублей \nПАО «Россети» в первом полугодии 2022 года получило чистый убыток по РСБУ в размере 123,79 млрд рублей против чистой прибыли 11,04 млрд рублей годом ранее. \n👤 Тимур Хайруллин, главный аналитик «Открытие Инвестиции», электроэнергетика\n🔹Чистая прибыль компании без учета переоценки составила 11,59 млрд рублей (-47,4%). При этом выручка сократилась в два раза до 11,36 млрд рублей. \n🔸 Мы полагаем, что новость об убытке за первое полугодие лишь умеренно негативна для котировок акций.\n🔹 Дивидендная политика «Россетей» ранее предполагала, что компания будет отдавать акционерам большую из двух величин: 50% от скорректированной чистой прибыли по МСФО или РСБУ, при условии наличия прибыли по РСБУ. \n🔸 На данный момент определяющими для компании станут оценка и коэффициент конвертации в акции «ФСК ЕЭС», которые будут анонсированы не ранее 3 августа.

❗️Работоспособность восстановлена\nСегодня, 10 октября, на сервера банка «Открытие» была совершена кибератака. По этой причине у некоторых наших клиентов могли наблюдаться технические сбои в работе личного кабинета и мобильного приложения «Открытие Инвестиции». Также могло увеличиться время на обработку запросов специалистами службы клиентской поддержки. \nВ настоящий момент работоспособность большинства сервисов «Открытие Инвестиции» восстановлена. Однако нашим специалистам нужно ещё немного времени, чтобы вернуть работу систем (включая поддержку клиентов) в привычный штатный режим. Надеемся на ваше понимание.\nПримите наши извинения за доставленные неудобства!

​​🌾 «Русагро» нарастила выручку почти во всех бизнес-сегментах в 2022 г. \n📈 Бумага: AGRO\nРекомендация: Покупать \nЗа 12 месяцев 2022 г. консолидированная выручка «Русагро» до межсегментных элиминаций составила 258 578 млн рублей (+6% г/г), в 4 квартале — 69 615 млн рублей (-11% г/г). \n👤 Иван Авсейко, ведущий аналитик «Открытие Инвестиции», технологический сектор\n🔹 Основной негативный фактор, который повлиял на результаты «Русагро» в 4 квартале 2022 г. — снижение цен на подсолнечное масло и зерно на фоне высоких урожаев и крепкого рубля.\n🔸 Поскольку ценовая конъюнктура в первом полугодии 2022 г. была более благоприятной, в целом за прошлый год «Русагро» нарастила выручку во всех бизнес-сегментах, кроме сельскохозяйственного.\n🔹 Данный сегмент пострадал из-за значительного падения цен реализации и переноса объема продаж на первую половину 2023 г., когда менеджмент ожидает улучшения макроусловий.\n🔸 Финансовые результаты за 3 квартал 2022 г. нельзя назвать выдающимися, однако в 4 квартале 2022 г. наблюдается улучшение: рост общей выручки — на 20%, рост объемов реализации сахара — на 7,5% (214 тысяч тонн), рост объемов реализации продукции свиноводства — на 7% (кв/кв) и 11% (г/г), что составляет 77 тысяч тонн.\n🔹 Объем реализации зерновых культур в 4 квартале 2022 г. составил рекордные 556 тыс. тонн (+176% г/г) за счет переноса объемов с прошлых периодов и развития трейдингового направления бизнеса, которое компания считает весьма перспективным. \n🔸 В масложировом сегменте, помимо ценового давления, сохраняются и другие сложности, вызванные повышенной влажностью подсолнечной семечки в текущем сезоне и сдвига уборки по причине погодных условий.\n🔹 В 4 квартале снижение выпуска сырого растительного масла составило 4% (г/г), но наблюдается рост квартал к кварталу — на 28%. \nНе является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

​​🛢️ «Татнефть» может получить лицензию на месторождение в Калмыкии\n📈 Бумага: TATNP\nРекомендация: Покупать\n«Татнефть» через дочернюю компанию «Калмнефтегаз» подала заявку на Каспийский участок углеводородов в Калмыкии (аукцион назначен на 21 февраля).\n👤 Алексей Кокин, главный аналитик «Открытие Инвестиции», нефтегазовый сектор\n🔹 Как единственный участник аукциона «Татнефть», вероятно, получит лицензию. Стартовый платеж составит 264,4 млн рублей, извлекаемые запасы нефти по категориям А+B — 5,4 млн тонн, геологические запасы — около 14 млн тонн нефти. \n🔸 Калмыкия — один из регионов России, где «Татнефть» ведет разведочные работы с целью нарастить и диверсифицировать ресурсную базу, которая сейчас сосредоточена в Татарстане. \n🔹 В июне 2022 г. «Татнефть» сообщила об открытии в Калмыкии нового газоконденсатного месторождения (Ферсмановского) с геологическими запасами газа в 22,3 млрд куб. м.\n🔸 Для месторождений Калмыкии характерно глубокое залегание и сложное геологическое строение, однако регион остается недостаточно изученным и существует потенциал новых открытий. \n🔹 За пределами Татарстана «Татнефть» добывает около 300 тыс. тонн в год — немногим более 1% от своей общей добычи нефти. \n💡 У нас есть актуальная инвестидея по привилегированным акциям «Татнефти». Целевая цена — 434,9 рублей.\nНе является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

📹 Биржевая игра — не инвестиции. В чём отличия? | Воспоминания биржевого спекулянта | Лефевр Эдвин\nЕсли наука подается в виде увлекательного художественного произведения — получаешь не только пользу, но и удовольствие от обучения. А что насчет инвестиций и трейдинга?\nВ новом выпуске видеоподкаста ИНВЕSTORY обсуждаем книгу Эдвина Лефевра — беллетризованную биографию известного трейдера Джесси Ливермора, одного из величайших спекулянтов в человеческой истории.\n👤 Ведущий Сергей Краснов вместе с приглашённым экспертом разберут секреты биржевой торговли Ливермора, коснутся вопросов психологии спекуляций, проникнутся атмосферой Уолл-стрит начала ХХ века и вспомнят важнейшие исторические события на фондовом рынке.\nПрисоединяйтесь — будет интересно и полезно!\n✅ Смотрите новый выпуск на удобной для вас площадке по ссылкам ниже️ ⬇️ ⬇️

🚌 Транспортный сектор лидирует среди отраслевых индексов Мосбиржи \nС начала 2023 г. индекс «Транспорта» (MOEXTN) вырос почти на 9%, лидируя по темпам среди остальных отраслевых Индексов Мосбиржи.\nВ формуле расчёта индекса «Транспорта»:\n🛤️ Доля Globaltrans (GLTR) составляет 27% — с начала года расписки подорожали на 10%.\n✈️ Доля «Аэрофлота» (AFLT) составляет 24% — акции авиаперевозчика прибавили 11%.\n⚓ Доля ДВМП (FESH) составляет 23% — бумаги компании подорожали на 1%.\n🚢 Доля «Совкомфлота» (FLOT) чуть более 14% — акции FLOT выросли почти на 12%.\n🛳️ Доля Новороссийского морского торгового порта НМТП (NMTP) составляет в индексе около 9% — акции в январе подскочили на 16%.\n🍞 Доля «Новороссийского комбината хлебопродуктов» НКХП (NKHP) составляет всего 2,6% — акции хлебокомбината подорожали в новом году на 9%.\n🔎 Подробнее о динамике акций отраслевого индекса «Транспорта» — читайте на сайте «Открытие Инвестиции».